Понятие и методика оценки финансовой безопасности предприятияЭто такой уровень финансовой системы предприятия который характеризуется во-первых финансовым равновесием являющимся результатом разрешения противоречия между доходностью ликвидностью и риском за счет оптимального сочетания факторов внешней и внутренней среды во-вторых финансовой стабильностью т.е сохранением ... Для его использования требуется введение дополнительного учетаВ отсутствие необходимых данных такой показатель может рассчитываться только экспертом но в этом случае ... Снижение эффективности деятельности предприятия возможность утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию К 2011 г все коэффициенты характеризующие эффективность деятельности
Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектовГодовой доход с учетом реинвестир 100 110 121 133.1 464.1 Добавленные активы w 0.5 ДА 50 55 60.5 ... Обычно к ставке депозита добавляется несколько процентов учитывающих возможные риски не получить полностью проектную чистую прибыль в реальной производственной деятельности По определению стоимость - ... При таком подходе оценку текущей стоимости можно представить как решение банковской задачи определить сумму средств которую следует ... Сумма ∑ ∑ ∑ Таким образом базой для оценки эффективности проекта является ставка депозита наиболее надежных банков или доходность государственных облигаций При расчете ЧТС сравниваются инвестиции - средства необходимые для получения ИД при
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовИли иначе ставка дисконтирования - это норма доходности проводимой операции компенсирующая инвестору временный отказ от альтернативного использования предоставляемых средств а также принятием рисков связанных с неопределенностью конечного результата Норма доходности при расчетах формируется с учетом следующих факторов
Источники финансирования строительства коммерческой недвижимостиДевелоперский проект это инвестиционный проект предполагающий комплексный подход к управлению его реализацией При этом под инвестиционным проектом следует понимать сознательно реализуемую взаимосвязанную ... Поэтому и доходность собственника выше чем доходность кредитора 3 Требования к открытости и прозрачности девелопера Следует отметить что российские девелоперы до ... Для инвесторов крайне важным является понимание концепции проекта в который они планируют инвестировать и присущих ему рисков Поэтому особое значение приобретает проработанность финансовой технической юридической сторон проекта чтобы минимизировать вероятность появления ... Следовательно возрастает необходимость совершенствования механизма предоставления банками кредитов девелоперским компаниям на цели строительства коммерческой недвижимости с учетом накопленного отечественного и мирового опыта в
Портфель реальных инвестиций формирование и управлениеИ.В Некоторые подходыв управлении инвестициями в АПК Вестник НГИЭИ 2014 № 5 36 С 9-14 5 ... Кулина Е.А Курилова А.А Учет и оценка финансовых вложений Вестник НГИЭИ 2015 № 9 52 С 50-53 ... Анализ финансовых инструментов инвестирования соотношение риска и доходности Карельский научный журнал 2013 № 4.С 33-36 18 Затолокин И.А Виды рисков
Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаСледовательно необходимо повышать эффективность финансово-инвестиционной деятельности более тщательно выбирать объекты инвестирования минимизировать риски максимизировать инвестиционную доходностьВ настоящее время почти 70-85% финансовых инвестиций страховых компаний представляют собой ... Например в ОАО СОГАЗ чистая прибыль в 1.65 раза превышает чистый приток денежных средств при этом доля высокодоходных активов в динамике сократилась что указывает на инвестирование денежных средств в активы с низкой доходностью и ликвидностью и оценивается отрицательно Также наблюдаются ситуации диаметрально противоположные при наличии существенных сумм ... Расхождение сумм чистой прибыли и прироста денежных средств объясняется тем что чистая прибыль финансовый результат определяется по данным бухгалтерского учета путем балансирования всех доходов и расходов страховой компании полученных от осуществления операционной текущей страховой
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиРоссийские учебные пособия 2 традиционно выделяют метод ликвидационной стоимости как один из методов затратного подхода При этом авторы описывают технику расчета методом ликвидационной стоимости как построение потоков доходов и ... Верхней границей является отраслевая доходность - в условной ситуации когда бизнес финансируется исключительно за счет собственных средств Фактически ставки ... При построении потока на собственный капитал ставка равна отраслевой а долг учитывается в денежном потоке Если мы говорим о ликвидации то следует принять во внимание следующие обстоятельства при построении денежного потока удобнее определять поток на собственный капитал при построении потока доходов учитываются потенциальные доходы с учетом физической и экономической возможностей реализации активов имеются в виду отчуждаемость ... При невозможности детальной проработки составляющих денежного потока имеет смысл учесть в ставке дополнительные рискиДоходность основного актива В методической литературе можно встретить упоминание о том что рассчитанная стоимость
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииChandra и Alan Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночной капитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночная стоимость компании 12 дивидендная доходность которая определяется как отношение последнего годового дивиденда по акции к ее текущей рыночной цене В этой работе введены новые группы критериев оценки инвестиционной привлекательности экономическая экологическая и социальная Учет данных групп критериев по мнению специалистов КПМГ формирует практику ответственного инвестирования добавляет к перечню ... Чем больше различных видов контроля имеется в компании тем меньше риск получения инвесторами недостоверной информации Это способствует повышению инвестиционной привлекательности организации - управление рисками процесс ... КПМГ характеризуются - системой управления устойчивым развитием ...системой ориентированной на результат которая определяет цели обеспечивает интегрированный подход к их достижению совместно с ключевыми заинтересованными сторонами и предполагает формирование прозрачной отчетности об
Сравнительный анализ методик оценки финансового положения сельхозтоваропроизводителей используемых федеральным и региональными банкамиВ статье рассмотрена необходимость учета отраслевых особенностей при оценке финансового положения и кредитоспособности хозяйствующих субъектов Функционирование организаций аграрного сектора В этих условиях оценка кредитоспособности сельхозтоваропроизводителей на основе анализа их финансового положения является необходимым условием для определения степени риска связанного с невозможностью возврата выданных кредитных средств и процентов по ним Каждый банк разрабатывает ... Рекомендовано при кредитовании сельхозтоваропроизводителей применять индивидуальный подход к оценке их финансового положения учитывать специфику их деятельности и эффективность развития Сельское хозяйство ... Специфика деятельности предприятий аграрного сектора проявляющаяся в низкой доходности бизнеса и оборачиваемости капитала сезонном характере производства наличии временного разрыва между окончанием работ и
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииК примеру в составе коэффициентов оценки риска выделяются коэффициенты ликвидности финансовой устойчивости прибыльности продаж структуры издержек а также показатели финансового и ... ОС доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов Учеными 21 выделяются ... Учеными 21 выделяются критерии конкурентоспособности экономической устойчивости организации которые моделируются на учетных и неучетных данных При оценке конкурентоспособности учитываются наряду с ... Третий подход связан с проблемой поиска интегрального критерия оценки деятельности организации ее состоятельности В рамках этого
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийВ целях обеспечения единого методического подхода при проведении сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций приказываю утвердить прилагаемые Методические указания ... К15 вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных К15 стр.210 стр.220 стр.215 форма №1 ... Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей т.е степень коммерческого риска Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит ... К21 вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов стр.130
Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимостиРентабельность собственного капитала превышает ожидаемую доходность капитала Это должно стимулировать вкладывать денежные средства и развивать предприятие Существует более 160 поправок ... EVA Наиболее существенные изменения прибыли и величины капитала отложенные налоги различные резервы амортизация гудвилла риск вложений в ценные бумаги инвестиционные риски имидж компании текущая стоимость операционного лизинга капитализированные НМА и т.д Воронина С В предлагает ... Оптимизируется управленческий учет и координируются взаимосвязи между множеством существующих показателей Математическая точность Увеличиваются возможности прогнозирования Оценка ... При стратегически ориентированном подходе акцент делается на прагматичный характер принятия решений в фирмах Неопределенность и нестабильность внешней среды
Доверительное управление финансовыми ресурсами как инструмент развития финансовой системы РоссииФактически доверительное управление осуществляется управляющими компаниями на основе договоров с клиентами в рамках гражданского законодательства а также определенного регулирования в рамках Федерального закона ... Если для фондов денежного рынка и фондов облигаций инвестиционная декларация устанавливает минимально гарантированную доходностьв настоящее время это запрещается в соответствии с п 7 ст 51 Закона от ... Об инвестиционных фондах то вряд ли оправданно использовать дорогие учетные институты Следует также рассмотреть возможность понижения требований к максимальной сумме затрат на деятельность специализированных ... Можно предложить расширение регулирования по следующим направлениям введение обязательного заполнения клиентом анкет позволяющих анализировать их склонность к риску четкое определение перечня инструментов куда могут быть инвестированы средства управляющим а также введение принципов ... Кроме того следует рассмотреть возможность введения на уровне нормативных актов минимального размера первоначальных сумм для доверительного управления а также введение дифференцированных подходов оказания услуг доверительного управления для розничных и квалифицированных инвесторов Любое изменение регулирования по нашему
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовУровень рентабельности связан с доходностью производственного процесса и оценивается по формуле В процессе оценки должны изучаться динамика изменения объема В нашей стране использование этого показателя ограничено поскольку нет научно обоснованных критериев для акционерных предприятий которые могли бы охарактеризовать его как банкрота этот показатель можно использовать только для акционерных предприятий поскольку в них четко определена форма собственности исторический опыт и короткий период акционирования не дают возможности использования этого показателя при наличии нескольких видов учета задач которые ставятся перед специалистами - не всегда возможно доверять предоставляемым данным На ... Анализ уровня расходов можно осуществлять по двум направлениям изучение факторов их возникновения и величины расходов вследствие рисковых действий На уровень издержек производства в значительной степени влияет выручка от реализации продукции Все ... Приведенные методические подходы проведенного финансового анализа позволяют получить аналитические данные на базе единства расчетов Источниками расчета показателей
Анализ финансовых потоков консолидированной группы компанийВ ф.и1 - В ф.и0 1.2.1.3.1 Изменение суммы расходов связанных с приобретением финансовых инструментов у участников группы ΔР ... При этом головная компания решает общие стратегические вопросы деятельности группы связанные с обеспечением финансовой гибкости в привлечении внешних финансовых ресурсов определением нормы дивидендной доходности участников группы осуществлением капитальных вложений и реализацией инвестиционных проектов управлением общими финансовыми рисками и ... B-третьих анализ структуры финансовых потоков в группе компаний необходимо осуществлять с двух позиций с учетом действующего механизма перераспределения финансовых ресурсов и с исключением влияния данного механизма на величину и ... Так централизованный механизм перераспределения финансовых ресурсов в группе предполагает зонтичный способ организации внутригрупповых расчетов что как правило соответствует централизованному подходу к организации внешних расчетов При реализации децентрализованного механизма перераспределения финансовых ресурсов применяется цепной способ
Обзор методов оценки эффективности инвестиционных проектовI 0 Данный метод по мнению многих аналитиков дает очень наглядную и полезную информацию и позволяет оценить рискованность проекта менее рискованным считается проект с меньшим сроком окупаемости Статические методы оценки эффективности ИП 6 К статическим ... И наконец один из наиболее серьезных недостатков этого показателя - отсутствие учета временной стоимости денег Бухгалтерская норма доходности ARR Accounting Rate of Return Этот метод ... Он наиболее точно оценивает эффективность в ситуации с большой неопределенностью и лучше всего подходит для оценки именно экологической эффективности Метод экспертных оценок Методы экспертных оценок - это методы
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиКомплексный анализ финансового состояния должен оценивать все основные финансовые показатели деятельности предприятия и включать в себя анализ ликвидности баланса для определения платежеспособности предприятия и поддержания её на необходимом уровне анализ деловой активности по показателям оборачиваемости который позволяет выявить возможности более эффективного использования средств предприятия и разработать мероприятия которые могут способствовать снижению себестоимости производства и реализации продукции за счет экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости анализ деловой активности по показателям рентабельности которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия измеряют доходность предприятия с различных позиций показывают насколько прибыльна деятельность предприятия и группируются в соответствии с ... Такой подход позволит наиболее точно выполнить анализ и диагностику финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом его ... Сельское хозяйство всегда связано с высоким риском неурожай стихийное бедствие болезни животных засуха и т.д таким образом за норму для этих
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийНикулин 2009 он позволяет преодолеть ограниченность и некоторую некорректность других подходов к расчету рентабельности активов компании Рассматриваемый показатель рассчитывается следующим образом RNOA j EBI j ... P Period отражающие специфику рассматриваемых периодов что необходимо сделать для учета временных эффектов Для получения наиболее точных результатов оценивание регрессии проводилось по панельным данным Для ... Данный результат может быть объяснен следующим образом увеличение значения коэффициента текущей ликвидности предполагает увеличение величины оборотных активов фирмы или уменьшение ее краткосрочных обязательств что при правильном использовании данного соотношения например грамотном доходном вложении избыточных денежных средств либо при досрочном погашении долговых обязательств и т.п в той ... Если значение финансового цикла компании ниже нижней границы рассчитанного оптимального промежутка то предприятие реализует агрессивную политику управления оборотным капиталом и рискует потерей ликвидности из-за возможной нехватки оборотного капитала Если значение финансового цикла компании выше верхней
Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практикаНесмотря на существенное различие вподходах к пониманию сущности и правового содержания ценной бумаги современная модель регулирования российского рынка ценных ... О соблюдении нормативов ликвидности и покрытия риска профессиональными участниками рынка ценных бумаг в законе О корпоративных облигациях В значительной степени эффективность В значительной степени эффективность развития российского рынка корпоративных облигаций будет зависеть от повышения качества и доступности услуг учетной инфраструктуры в первую очередь это касается деятельности компаний-регистраторов Необходимо ввести единые стандарты деятельности по ... России прежде всего с государственным участием ассоциирующихся у населения с минимальным кредитным риском могут стать привлекательным долговым инструментом для розничных инвесторов с точки зрения соотношения доходностьриск Затем по мере накопления опыта инвестирования в корпоративные облигации крупных государственных эмитентов можно