Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияСАРМ i k k rf k m - k rf β где k i цена доходность актива k rf доходность безрискового актива k m ожидаемая средняя доходность по фондовому рынку β коэффициент риска который показывает уровень изменчивости доходности актива по отношению к движению рынка среднерыночной доходности Критериями метода являются известные соотношения NPV 0 IRR СС Учитывает в оценке факторы будущих ... B t i-1 - балансовая стоимость к началу t i периода Δx t отклонение чистой прибыли на момент t от так называемой нормы сверхприбыли или остаточного дохода Модель сочетает элементы стоимостного и затратного подходов Стоимость предприятия определяется на основе дисконтированного потока сверхдоходов отклонений от нормальной прибыли например
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельностиТем не менее фирмы ставящие перед собой стратегические а не сиюминутные цели и планирующие не только удержаться на рынке но и расширить свою деятельность идут на такие затраты Необходимость составления отчетов в лучших традициях мировой учетно-аналитической практики начинают постепенно осознавать и ведущие ... Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 результат от ... Об определенных недостатках в работе коммерческой организации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями Смысл показателей второй группы заключается в следующем Любое предприятие имеет определенный
Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского балансаК 0.5 - 0.7 Способность покрытия краткосрочных обязательств за счет запасов и затрат Под углубленным анализом применительно к анализу ликвидности бухгалтерского баланса следует понимать более детальную оценку ... Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения балансовые пропорции А1 П1 А2 П2 A3 П3 А4 П4 Первые два соотношения характеризуют ... Капитал и резервы Доходы будущих периодов 123 131 Капитал и резервы Доходы будущих периодов 1300 1530 В новом
Совершенствование управления денежными потоками на предприятии на примере ОАО Биохим Себестоимость реализации продукции в стоимостном выражении с 2011 по 2014 гг возросла с 222911 тыс руб до 266215 тыс.руб или на 19.4% Себестоимость увеличилась за счёт роста затрат в частности увеличения зарплаты которое произошло в связи с дополнительном объемом реализации Таким образом ... Показатель характеризует прирост денежного дохода полученный предприятием от покупателей или заказчиков за проданную продукцию за выполненные работы или услуги ... Это позволит хозяйствующему субъекту постоянно отслеживать соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по различным направлениям деятельности Литература 1 Арутюнов Ю.А Финансовый
Оценка уровня финансовой безопасностиСН Разница между темпом роста расходов и темпом роста доходов % Трp Трp 0 Трp 0 0 Трp 25 25 Трp 50 Трp 50 ... СР - средняя по отрасли виду деятельности рентабельность затрат На следующем этапе проведения мониторинга состояния финансовой безопасности предприятия производится расчет показателей на основе ... Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Ксз 0.947 0.336 0.332 0 0 0 2 Показатели платежеспособности
Портфель реальных инвестицийПортфель должен включать как высокорисковые так и низкорисковые проекты чтобы обеспечить соотношение риска и доходности Например 50% портфеля могут составлять проекты с высокой доходностью но и ... ROI - отношение чистой прибыли к инвестиционным затратам Показывает сколько руб прибыли приносит каждый рубль инвестиций Например если рентабельность проекта по открытию
Мировой опыт управления государственным долгомТрадиционно основными задачами управления государственным долгом являются обеспечение потребностей органов государственного управления в финансовых ресурсах минимизация затрат связанных с государственными заимствованиями минимизация рисков связанных с государственными заимствованиями 17 Управление государственным долгом ... Управление государственным долгом с учетом исторических и экономических предпосылок осуществляется в мировой практике следующими методами рефинансирование новация унификация конверсия консолидация отсрочка погашение займов аннулирование реструктуризация списание долга путем сокращения суммы основного долга секъюритизация обмен облигаций по регрессивному соотношению досрочное погашение 2 В современных условиях значительный рост объемов государственного долга и долговой нагрузки ... Бельгии стали увеличение доходной части государственного и региональных бюджетов путем повышения ставок налогов акцизного сбора пошлины введения новых
Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторамиПреимущества ее использования заключаются в следующем позволяет установить взаимосвязь вида затраты объем продаж прибыль характеризует зависимость динамики прибыли от соотношения переменных и постоянных затрат определяет влияние внешних и внутренних факторов на динамику прибыли с ... N где УВ N МД % - доля маржинального дохода в выручке VC - величина общих переменных затрат 3 запас финансовой прочности ЗФП Характеризует
Хозяйственная деятельность предприятияОбъемные и удельные - в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений Так например объем выпуска продукции объем продаж себестоимость продукции прибыль представляют собой объемные показатели ... Например себестоимость продукции и ее стоимость представляют собой объемные показатели а отношение первого показателя ко второму то есть затраты на один рубль товарной продукции удельный показатель Результаты хозяйственной деятельности предприятия Прибыль и доход ... Прибыль и доход - основные показатели финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия Доход - это выручка от реализации продукции работ услуг за вычетом материальных затрат Он представляет
Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектовПод чистым оттоком в k-м году понимается превышение текущих денежных расходов по проекту над текущими денежными поступлениями при обратном соотношении имеет место чистый приток Денежный поток в котором притоки следуют за оттоками называется ординарным ... P 1 P 2 .. P n Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV и чистый приведенный эффект NPV соответственно рассчитываются по формулам Очевидно что если NPV ... Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два если предполагается что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны если допускается наличие остаточной стоимости RV то ее оценка должна быть исключена
Вложенный капиталМаксимизировать рентабельность собственного капитала Грамотное использование заемных инструментов эффект финансового рычага повышает доходность на вложенный капитал акционеров Минимизировать средневзвешенную стоимость капитала WACC Оптимальное соотношение недорогих заемных средств
Финансовый анализ в системе менеджмента организацииВ таком контексте анализ финансовой бухгалтерской отчетности на взгляд автора следует рассматривать как один из разделов классического финансового анализа главным образом внешнего не потерявшего своего значения и в настоящее время но не единственный инструмент обоснования деловых решений Говоря об оптимальности управленческих решений в области финансового менеджмента мы имеем в виду эффективное управление операционной инвестиционной и финансовой деятельностью с точки зрения разумного соотношениязатрат и выгод риска и доходности в соответствии со стратегическими целями компании При этом ... Бесконечное моделирование производных показателей их чрезмерная детализация наделение показателей не свойственными им характеристиками расширение объема управленческой информации приводит к увеличению затрат на сбор и обработку информации ее избыточности и неэффективному использованию Британский экономист Дж Хоуп
Фундаментальная ценность фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия понятия показатели методики их расчетаД - удельная нормативная либо при её отсутствии - фактическая валовая доходопроизводительность предприятия в расчёте на один нормо-час затрат труда его основных производственных рабочих на производство продукции работ и или услуг устанавливаемая на ... Д или Пэп в величину удельного нормативного либо фактического чистого дохода предприятия Дч на ту же дату тыс д.е нормо-час Показатель Мк представляет собой обратную ... Для определения величины показателя Скк предлагается использовать следующее соотношение Скк Ао х 1 - Апн Ао 8 где Ао - сумма осовремененных амортизационно-реновационных
Финансирование инвестиционных проектовЭтот метод позволяет компании использовать активы без их покупки что может снизить начальные затраты Лизинговые платежи могут быть списаны как расходы Проектное финансирование Этот метод используется для больших ... Если ожидаемая доходность выше этой ставки проект считается прибыльным иначе он может быть менее привлекательным с финансовой ... Этот показатель измеряет соотношение между текущей стоимостью будущих денежных потоков и начальными инвестициями позволяя понять сколько денег вернется
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийТаким образом можно сказать что в условиях глобализации предприятиям приходится решать дилемму рентабельность - ликвидность то есть пытаться достичь желаемого оптимального соотношения между ликвидностью и рентабельностью Raheman Nars 2007 таким образом предположим что между рентабельностью и ... Operating Income - чистый операционный доход CR Current Ratio - коэффициент текущей ликвидности CCC Cash Conversion Cycle - финансовый цикл ... Turnover Period - период оборачиваемости запасов и затрат ARP Accounts Receivable Period - период оборачиваемости дебиторской задолженности APP Accounts Payable Period -
Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнесаИсторическая Фактическая доходность акции в долгосрочном периоде сопоставляется с фактической доходностью безрисковых активов Подразумеваемая Приведенная стоимость ожидаемых выплат по дивидендам Второй составляющей WACC является стоимость ... При определении средневзвешенной стоимости капитала важным является также корректный расчет структуры финансирования а именно определение соотношения собственного и заемного капитала Считается что для получения более достоверных оценок следует использовать рыночную ... Даже находясь в условиях неопределенности некоторые элементы формулы расчета стоимости затрат на капитал могут сохранять относительную стабильность К таким элементам можно отнести во-первых ставку безрисковой
Декомпозиционный подход к распределению прибыли на предприятииРеинвестируемая часть прибыли является источником финансирования затрат связанных с научно-техническим и производственным развитием с помощью которой можно экономически обосновать величину необходимых ... Для достижения рациональных соотношений между основными направлениями распределения чистой прибыли обеспечения эффективности и реальности основной пропорции потребление - ... Проведенные расчеты свидетельствуют о получении предприятием за анализируемый период дополнительного дохода в виде высвобождения оборотного капитала в размере 24144 тыс руб Сокращение потребности в оборотном
Налоговый щитОтметим что использование финансового рычага также увеличивает риски компании поэтому необходимо тщательно анализировать соотношение заемного и собственного капитала чтобы найти оптимальный баланс между рисками и доходностью Налоговый щит ... Это достигается за счет увеличения затрат подлежащих вычету из облагаемого дохода таких как амортизационные отчисления и процентные платежи по кредитам
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовИндекс соотношения коэффициентов обновления и выбытия 10 К о К в где К о - коэффициент ... ВДП НМА - валовой доход полученный от продажи продукции работ услуг на основе или с использованием нематериальных активов НМА ... З НМА - затраты необходимые для создания н использования нематериального актива Индивидуальная рентабельность 10 П иНМА НМА и
Модель управления активами и пассивами в банкахFMS являются контроль объема доходов или стоимости активов и обязательств для достижения целей банка координация управления активами и пассивами в качестве средства достижения максимальной положительной разницы между доходами и затратами и минимизации рисков максимизация прибыли и минимизация издержек от поставок услуг управление процентным риском ... IRH направлена на сохранение прибыли от отрицательного воздействия колебаний процентных ставок сосредотачиваясь на процентных активах и обязательствах - кредиты инвестиции процентные депозиты и другие тем самым защищая соотношение чистой процентной маржи NIM Общая задача распределения GAP представляет анализ и переоценку процентных активов ... GAP как близкое к нулю насколько это возможно чтобы уменьшить колебания ожидаемых доходов Управление руководства также зависит от характера риска возникающего из-за разрыва продолжительность разрыва связана с