Управление финансами корпорацийНа основе изучения опыта деятельности нефтедобывающих корпораций можно выделить основные различия в развитии отечественных и зарубежных корпораций западные корпорации создавались постепенно под воздействием объективных факторов рыночной экономики и регулирующих мер государства а отечественные одномоментно в соответствии с президентскими и правительственными нормативными актами в условиях централизованно планируемой экономики степень интеграции в западных корпорациях гораздо выше чем в отечественных в западных корпорациях участие государства незначительно ограничивается регулированием в отечественных степень государственного участия высока правда в настоящее время влияние государства ослабевает если в составе западных корпораций имеется значительное количество геологических организаций и незначительное буровых то в российских наоборот Особенности важнейшей финансовой категории капитал ... С одной стороны особенностью корпоративного капитала является то что в его составе можно выделить две самостоятельные подсистемы промышленный капитал отражает движение капитала в сфере производственной деятельности и финансовый капитал обеспечивает организацию и обслуживание денежногооборота в целях поиска внутренних резервов для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов замкнутой хозяйственной структуры ... С другой стороны имеются отраслевые особенности формирования структуры капитала в добывающей отрасли высокий удельный вес основных производственных фондов в имуществе из которых на долю скважин приходится около 70% и преобладание собственных источников средств в финансировании 80-95% Проблема выбора структуры капитала возникает по следующим причинам во-первых стоимость различных
Завершающие оборотные ведомостиВсего существует несколько видов оборотных ведомостей каждый из которых имеет свою специфику и назначение ведомость по движению денежныхсредств отражает все операции с денежнымисредствами в течение месяца включая платежи получения доходов и т.д ведомость по остаткам материальных
Управление оборачиваемостью капиталаКоэффициент общей оборачиваемости имущества ресурсов д1 характеризует скорость оборота в количествеоборотов за период всего имущества предприятия стр.010 ф.№2 Д1пред-щий 2.321 стр.300к стр.300н ... Коэффициент оборачиваемости мобильных средств д2 характеризует скорость оборота всех оборотныхсредств предприятия как материальных так и денежных стр.010 ... Коэффициент оборачиваемости денежныхсредств д4 характеризует скорость оборотаденежныхсредств стр.010 ф.№2 Д4пред-щий 214.428 стр.260н стр.260к 2
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияПри составлении табл 3 учтены следующие условия минимальный период дисконтирования наращения принимается равным минимальному сроку оборота элементов активов капитала ставка дисконтирования наращения в годовом измерении составляет 16% и определяется для минимального срока оборота после чего на ее основе определяются коэффициенты дисконтирования наращения в качестве базы для определения степени при расчете коэффициентов наращения и дисконтирования берется количество минимальных периодов по каждому элементу активов и капитала подлежащих корректировке Дефицит оборотныхсредств ухудшает ... Увеличение денежныхсредств за счет продажи внеоборотных активов Привлечение дополнительных денежныхсредств за счет прироста собственного
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиР АР - период оборота кредиторской и приравненной к ней задолженности Т - количество дней в календарном периоде Для ... Как следует из анализа данных представленных в табл 3 корпорации принадлежат разнообразные финансовые активы в том числе инвестиции имеющиеся в наличии для продажи инвестиции предназначенные для торговли дебиторская задолженность депозиты денежныесредства и их эквиваленты Структура финансовых активов существенно изменилась за анализируемый период Если на
ОвердрафтБанка по расчетно-кассовому обслуживанию в течение последних 6 месяцев и иметь ненулевые обороты по расчетному счету кроме авансового овердрафта минимальное количество поступлений денежныхсредств на расчетный счет
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораСостояние и количестводенежной массы золотовалютных запасов кредитная политика государства валютные курсы валютный коридор валютная корзина Государственный бюджет Оборот капитала и наличие оборотныхсредств в достаточном количестве Рост цен на сырье материалы издержки на единицу производимой продукции
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиFCFF Если обороты компании в течение периода упали сумма минимального резерва денежныхсредств уменьшается денежныесредства высвобождаются ... В соответствии с этим принципом учитываются только те поступления и выплаты денежныхсредств которые возникнут в результате принятия и реализации инвестиционного проекта Денежные поступления и выплаты которые ... В контексте принятия управленческих решений релевантными будут только те доходы затраты денежные поступления и выплаты которые изменяются вследствие принятия решения т.е инкрементальные приростные доходы и затраты ... В контексте принятия управленческих решений релевантными будут только те доходы затраты денежные поступления и выплаты которые изменяются вследствие принятия решения т.е инкрементальные приростные доходы и затраты Количество релевантных статей может зависеть от временного горизонта В краткосрочном периоде изменяются лишь переменные затраты
Анализ финансового состояния физического лицаДолжника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств н выручка нетто - выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей о валовая выручка - выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг без вычетов п среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде р чистая прибыль ... Коэффициент автономии финансовой независимости Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами доля собственных оборотныхсредств в оборотных активах Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
Депозит как способ обеспечения платежеспособности предприятияСумма платежа n Количество дней до платежа n Резервированию подлежат все платежи срок оплаты которых наступает в отчетном ... Резервированию подлежат все платежи срок оплаты которых наступает в отчетном периоде месяце которые можно спланировать имеющие высокий приоритет а также платежи на осуществление которых денежныесредства невозможно немедленно изъять из оборота К резервированию в текущем периоде могут подлежать платежи
Методика анализа оборотных активов коммерческой организацииКоэффициент быстрой ликвидности 0.8 Денежныесредства Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочная дебиторская задолженность Коэффициент текущей ликвидности 2.0 Оборотные активы Анализ ... Коэффициент оборачиваемости оборотных активов оборачиваемость оборотных активов в разах который характеризует скорость оборотаоборотных активов и показывает количествооборотов совершаемое оборотными активами за период и рассчитывается по формуле Ооба ВРн ОбАср 2
Линия рынка ценных бумаг и стоимость капиталаРыночная стоимость акционерного капитала фирмы акции которой продаются на фондовом рынке равна произведению количества акций на рыночную стоимость Исчисление ожидаемой рыночной доходности E r m представлено в таблице ... Как правило ее рассчитывают как равную бухгалтерской стоимости долговых обязательств фирмы за вычетом стоимости ее денежных резервов Назовем данную величину чистой задолженностью Исчисление ставки заимствования rD представлены в таблице 4 ... Данная ставка должна равна предельной стоимости заимствования то есть ставке под которую фирма способна привлечь дополнительные финансовые средства через продажу облигаций или в виде банковских ссуд Таблица 4 Исчисление ставки заимствования за ... Кол-во акций в обороте 10598177817 Рыночная стоимость в расчете на акцию 308.7 Рыночная стоимость акционерного капитала руб E
Мировой валютный рынокМировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков опосредуя движение товаров услуг и перераспределение капитала между странами В настоящее время в ... Его ежедневный оборот -1.2- 1.4 трлн долларов Задачи валютного рынка создание условий для обмена национальными деньгами обеспечение ... Задачи валютного рынка создание условий для обмена национальными деньгами обеспечение связи между огромным количеством обособленных национальных систем создание условий для управления валютными и кредитными рисками для проведения арбитражных ... В банках концентрируются совокупные потребности фондовых и товарных рынков в валютном обмене и в размещении и привлечении средств Кроме того как удовлетворять заявки клиентов банки проводят операции на валютном рынке самостоятельно В
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииНа рис 15 представлены операционный цикл фирмы и оборотденежныхсредств и подчеркнуты различия между ними Чем выше продолжительность финансового цикла тем выше ... Нулевое или отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о наличии у организации достаточного количестваденежныхсредств для финансирования своей текущей деятельности Длительный финансовый цикл может привести к недостатку
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОПри этом следует иметь в виду что в случаях дешевых кредитных ресурсов при низкой процентной ставке ссудного капитала и высокой скорости кругооборота средств предприятиям выгодно привлекать в свой оборот значительные заемные средства и эффективно использовать большой финансовый рычаг Диаграмма структурных изменений Баланса 3 ... Ликвидность Liquidity означает наличие достаточного количества платежных средств чтобы оплатить в срок счета кредиторов и оплатить непредвиденные расходы когда они ... CL 972107 1134728 Денежныесредства CASH 368828 104238 Краткосрочные инвестиции в ценные бумаги Short-term marketable securities STMS 8231
Кассовый планЦБ РФ где формируется прогноз кассовых оборотов по стране По этому прогнозом каждому банку устанавливается свой эмиссионный результат т.е количество наличных
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийО Б Бендерской 2 Система показателей формируется на основе оценки чистых активов анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотнымисредствами и оценки структуры капитала оценки оптимальности уровня фактических запасов анализа структуры активов анализа ... Система показателей формируется на основе оценки чистых активов анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотнымисредствами и оценки структуры капитала оценки оптимальности уровня фактических запасов анализа структуры активов анализа достаточности производственных активов оценки технического состояния основных средств анализа эффективности использования ресурсов оценки потоков денежныхсредств анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов анализа запаса безубыточности анализа роста собственного капитала
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииГлавная проблема для каждой компании которую нужно решить - достаточное количестводенежного капитала для осуществления финансовой деятельности обслуживания денежногооборота создания условий для финансового роста ... Главная проблема для каждой компании которую нужно решить - достаточное количестводенежного капитала для осуществления финансовой деятельности обслуживания денежногооборота создания условий для финансового роста Данная проблема практически для всех компаний остается пока нерешенной что показывает значительный недочет собственного оборотного капитала Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежныхсредств финансовых инвестиций и
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииОтношение выручки по оплате включая налоговые платежи к количеству месяцев в отчетном периоде Отношение выручки получен ной как в денежной форме так и ... КТЛ Отношение стоимости оборотныхсредств включая общую сумму дебиторской задолженности в том числе невозвратной и имеющихся запасов в
Методы диагностики фиктивного и преднамеренного банкротства на основе финансовой отчетностиПричиной банкротства могут служить как неправильные действия руководства организации так и присутствие непредвиденных потерь понесенных в ходе экономического оборота кризисные экономические ситуации неплатежеспособность контрагентов и т.д Процедура банкротства как цивилизованная форма разрешения конфликта ... В ряде случаев бывший должник может освобождаться от обязательств связанных с утраченным бизнесом и вновь получить возможность деятельности а кредитор может вернуть часть денежныхсредств Анализ статистической информации за последние несколько лет о делах по банкротству показывает что ... Однако их удельный вес в общем количестве арбитражных дел предельно мал Вынесенные обвинительные приговоры по подобным делам присутствуют но в единичных ... Основные средства Долгосрочные финансовые вложения возможно последующее списание суммы Вклад имущества в уставный капитал подставной фирмы