Каталог: величина доля собственного капитала составе источников средств
В поисках оптимальной структуры капитала компанииПри избытке свободных средств DEF t 0 компания по мнению Л Шиам-Сандера и С Майерса может выкупить часть ... Однако значение регрессионного коэффициента составило 0.75 что меньше единицы Коэффициент детерминации R 2 равен 0.68 Это позволяет сделать вывод ... В качестве первого по значимости фактора была отмечена разводненная прибыль на акцию 68.55% вторым и третьим стали величина на которую наши акции переоценены или недооценены на рынке 66.94 % и новый выпуск ... При этом недоступность других источников финансирования таких как долговые обязательства конвертируемые облигации оказалась лишь на 11-м месте 15.57% Хотя ... Все это позволяет говорить о необходимости разработки и моделирования более сложной концепции финансовой архитектуры компании 3 21 которая сочетала бы в себе не только структуру капитала но и структуру собственности организационную форму и качество корпоративного управления как систему стимулов для стейкхолдеров компании Литература 1
ЛевериджРассмотрим компанию с активами 1 млрд руб финансируемыми на 600 млн заемными средствами под 10% и 400 млн собственногокапитала Операционная прибыль 200 млн руб Коэффициент левериджа ... Таким образом компания имеет умеренный финансовый леверидж что позволяет ей получать высокую рентабельность собственногокапитала при приемлемых рисках В чем заключается эффект операционного левериджа Эффект операционного левериджа заключается ... Переменные затраты - расходы величина которых изменяется пропорционально объему производства сырье материалы комплектующие переменная часть зарплаты и т.д Постоянные ... Таким образом доля постоянных затрат в себестоимости единицы продукции снижается что приводит к более высокому темпу роста ... Методическими рекомендациями по составу и учету затрат включаемых в себестоимость продукции работ услуг Таким образом эффект операционного левериджа ... Диверсифицировать источники заемного финансирования Хеджировать процентные риски с помощью производных финансовых инструментов Повышать операционную эффективность для
Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организацииОпределение продолжительности операционного и финансового циклов подтвердило недостаток собственных оборотных средств финансирование активов производится за счет ... Все показатели рентабельности капитала имеют положительную величину и динамику Эффективное использование заемных средств в ЗАО ВИСАНТ-торг подтвердил расчет ... Включение в состав нормальных источников формирования запасов части кредиторской задолженности предложенное Т.И Григорьевой определило что ЗАО ВИСАНТ-торг имеет нормальную
Методология установления налога на доходы от прироста капитала в главе 23 НК РФФедерации доходы получаемые налогоплательщиками от увеличения стоимости принадлежащих им на праве собственности активов как и в большинстве других стран подлежат налогообложению Однако в системе налогов и ... НК РФ как источник возникновения дохода Например оно используется применительно к долям в уставном капитале организаций ст 220 ... Поскольку налог на доходы от прироста капитала встроен в налог на доходы физических лиц многие общие правила распространяют свое действие и ... НК РФ под финансовым результатом понимаются доходы за вычетом расходов связанных с приобретением ценных бумаг т.е разница между доходами и расходами Тем не менее сами расходы не квалифицируются как вычеты а входят в структуру налоговой базы которой фактически является величина не валовых доходов а доходов уменьшенных на величину расходов При этом расходы в отличие ... Методологическую проблему составляет тот факт что в качестве вычетов рассматриваются только убытки тогда как расходы ... Но для ценных бумаг делается исключение расходы на их приобретение непосредственно участвуют в определении налоговой базы Все это значит что положения ст 214.1 НК РФ
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаРоссийской Федерации не признается объектом налогообложения и соответственно не облагается налогом на имущество организаций движимое имущество принятое с 1 января 2013 года на учет организации в качестве основных средств Однако поскольку денежные поступления от реализации имущества организации все равно остаются собственностью этой организации ... Однако поскольку денежные поступления от реализации имущества организации все равно остаются собственностью этой организации единственно возможным с точки зрения гражданского законодательства вариантом учета стоимости таких активов в составе объекта оценки будет их использование при формировании потока прибыли являющейся основой ДП в определенном ... Сказанное означает что после определения величины денежного потока для акционера долевого участника учет каких-либо поправок приводящих к росту ДП из ... Еще одной корректировкой стоимости бизнеса обязательность применения которой описывается в некоторых российских учебниках и методиках является поправка на избыток недостаток собственного оборотного капитала СОК Технологиям определения уровня оптимальной величины СОК для оцениваемой организации посвящено множество
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиЭкономическое устаревание связано со снижением полезности имущества в результате факторов не имеющих непосредственного от-ношения к объекту оценки Такими факторами могут являться законодательные ограничения проблемы с доступностью сырья ... Методом чистых активов предусматривает следующую последовательность шагов определение рыночной стоимости активов организации определение рыночной стоимости обязательств организации расчет разницы между рыночной стоимостью активов и обязательств расчет стоимости собственногокапиталаИСТОЧНИКОМ ОСНОВНЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ В ПРИМЕНЕНИИ МЕТОДА ЧИСТЫХ АКТИВОВ ЯВЛЯЕТСЯ ЕГО НЫНЕШНЯЯ НЕСПОСОБНОСТЬ УЧИТЫВАТЬ НАПРЯМУЮ СТОИМОСТЬ ... Выделим возможные составляющие Гудвилла неучтенные при оценке активы затраты на установку оборудования и т.п в результате оценки ... Из перечисленного видно что может существовать множество причин возникновения разницы между результатами оценки величинысобственногокапитала не относящихся к неидентифицируемым при оценке нематериальным активам Метод ликвидационной стоимости в ... Итак мы видим что базовым условием применения методов затратного подхода является предпосылка о том планируется ли продолжение функционирования предприятия Исходя из этого предположения и формируется в одном случае примерная величина отражающая
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковЭто явление обусловлено высокими темпами роста краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности Коэффициент текущей ликвидности также имеет положительную динамику В 2013 г данный показатель составил 2.859 ... Абсолютные показатели финансовой устойчивости - излишек недостаток средств для формирования запасов - собственных оборотных средств -113170 -155875 -175766 -62596 -19891 - финансового капитала -17949 28898 47537 65486
Анализ формирования и оценка добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятийПрименение методического подхода позволяет во-первых оценивать цепочки создания добавленной стоимости продукта в рамках одного предприятия во-вторых определять и сравнивать отдельные звенья цепи в-третьих проводить многомерный сравнительный анализ деятельности нескольких предприятий-конкурентов как с одинаковым так и отличным составом видов деятельности Проведем расчет показателей оценки цепочки создания добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятий Результаты ... Результаты расчета величины добавленной стоимости машиностроительных предприятий представлены в табл 3 Таблица 3 Расчет добавленной стоимости машиностроительных ... Добавленная стоимость 2128982 138838 177443 100833 1 Источник данных рассчитано авторами на основе отчетности предприятий ПАО НКМЗ http www.nkmz.com ПАО СКМЗ http ... ДС I 1 1 Доля прибыли от продажи в общей сумме добавленной стоимости % 0.461 0.501 0.479 0.551 2 ... Добавленная стоимость на 1 грн материальных затрат грн 1.272 0.698 0.576 1.798 3 Добавленная стоимость на 1 грн основных средств грн 1.105 1.153 0.918 0.228 4 Добавленная стоимость на 1 грн собственногокапитала грн
Финансовый механизм формирования и реализации бизнес-плана с привлечением разных форм венчурного капиталаПроцентная ставка по таким кредитам может не устанавливаться или составляет на 2-4% больше чем лондонская межбанковская ставка предложения LIBOR 9 Формально венчурное кредитование представляет ... Венчурный инвестиционный кредит является важным источником финансирования бизнес-планов особенно генерируемых малыми предприятиями которые находятся на начальной стадии развития поскольку они ... При венчурном кредитовании в обмен на реальные средства инвестор сначала получает на длительный промежуток времени только их условный эквивалент выраженный в качестве ... При венчурном кредитовании в обмен на реальные средства инвестор сначала получает на длительный промежуток времени только их условный эквивалент выраженный в качестве доли еще не реализованного бизнес-проекта Отличительной чертой венчурного кредита является то что инвесторы не меняют ... Отличительной чертой венчурного кредита является то что инвесторы не меняют величины доходности на протяжении всего периода реализации бизнес- плана не выставляют требования о страховании своих ... Третья форма венчурного капитала это внутрифирменный венчур или квазисамостоятельная дочерняя венчурная фирма которая представляет собой специализированное корпоративное подразделение ... Третья форма венчурного капитала это внутрифирменный венчур или квазисамостоятельная дочерняя венчурная фирма которая представляет собой специализированное корпоративное подразделение управляющими являются штатные сотрудники имеющее собственный бюджет и созданное на средства материнской компании это подразделение может заниматься внутрифирменным рисковым финансированием
О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетовЦена источникакапитала % Расходы Величинакапитала 100% Стоимость капитала % Гр.5 ф.З гр.4 1 2 ... Последнее обстоятельство объективно вносит коррективы в состав расходов связанных с привлечением и использованием капитала компании Прежде всего констатируем тот факт что ... В настоящей статье уточнена сфера применения и методология расчета средневзвешенной цены капитала в частности При планировании и оценке результативности деятельности фирм предложено
Показатели деловой активности ООО Елань-95 В 2015 г стоимость капитала и резервов составила 21 млн 621 847 руб что на 17 млн 969 677 руб больше чем ... ООО Елань-95 что является следствием вкладов в уставный капитал дочерних организаций Величинадолгосрочных обязательств ООО Елань-95 в 2007-2015 гг значительно изменялись в 2015 ... В 2011 г происходит резкое уменьшение величиныдолгосрочных обязательств и к 2013 г удалось их минимизировать Рисунок 1 свидетельствует об устойчивой ... ООО Елань-95 а также о стремлении организации за счет собственныхисточников финансирования отвечать по обязательствам в полном объеме Таблица 3 Показатели деловой активности ООО ... Фондоотдача основных средств обороты 8.7 13.7 30.7 15.3 6.5 8.1 15.1 15.7 17.8 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Оценка финансового положения негосударственных пенсионных фондовАО НПФ Будущее их уменьшает следовательно каждый фонд исходит из своих собственных оценок финансово-хозяйственной ситуации По всей видимости НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления денежные средства и их ... В-третьих увеличение доли прочих размещенных средств позволяет диверсифицировать источники инвестиционных доходов получаемых по пенсионным резервам Структура активов АО НПФ Будущее в 2017 году ... Пассивы НПФ складываются из двух частей обязательств и капитала В составе обязательств выделяются такие элементы займы и прочие привлеченные средства По данному элементу ... АО НПФ Будущее займы были в 2017 году кредиторская задолженность по деятельности в качестве страховщика по ОПС деятельности по НПО Данный элемент обязательств был ... НПФ Будущее Однако увеличение в 2017 году данного обязательства произошло на совершенно разную величину Если НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления в 2017 году увеличил данный вид обязательств на сумму
Финансовое положениеАнализ финансовой устойчивости определение степени независимости предприятия от внешних источников финансирования Например коэффициент автономии Собственныйкапитал Валюта баланса Нормальное значение - не менее 0.5 ... Построение финансовых прогнозов прогноз будущих потоков денежных средств планирование инвестиций и финансирования Таким образом анализ финансового положения предприятия это комплексный процесс направленный ... Анализ выявил что средний период оборачиваемости запасов составляет 60 дней что выше отраслевого показателя в 45 дней Это указывает на необходимость оптимизации ... Анализ показал что доля заемных средствсоставляет 70% от общего капитала что рассчитывает значение в 50% Это сигнализирует
Логистическое бюджетированиеЗатраты на приобретение ресурсов представляют собой не только непосредственные затраты на покупку но и все связанные с ними например ресурсы потраченные на договор ... Другие источники противопоставляют их нормативный метод является более регламентированным и сфокусированным на прошедшем периоде в отличие ... Однако данные методы неидеальны они могут применяться только при наличии периодически повторяемых типовых видов деятельности при наличии большой доли прямых а не косвенных затрат в составе совокупных затрат предприятия В случае если бизнес предполагает большую гибкость адаптивность к рынку данные ... Кайзен-костинг имеет определённые сходства с методом таргет-костинг за исключением того что он стремится не к достижению определенной величины затрат а к постоянному и непрерывному её снижению Метод является оперативным однако требует уже ... Данный метод может быть широко применим на предприятии где доля накладных расходов была бы достаточно высокой к примеру в связи с осуществлением логистической деятельности ... Данный вопрос может быть отчасти решен проведением бенчмаркинга в сравнении с зарубежными компаниями использованием независимого консультанта или проведением собственного исследования 6 с 546 Положительно на результаты деятельности компании может повлиять использование методики DPP ... Даже в капиталоёмких производствах она не требует существенных капитальных затрат Автор приводит в пример несколько российских предприятий
Бухгалтерский балансРавенство итогов актива и пассива означает что все имущество организации имеет источники формирования из собственных или заемных средств Баланс активов и обязательств - главный признак реальности ... Нематериальные активы документально подтвержденное право собственности на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации Финансовые вложения вложения в ценные бумаги выкупленную
Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательствОбстоятельства специфичные для собственника или одного конкретного потенциального покупателя не имеют значения поскольку как заинтересованный продавец так и ... Однако уменьшение чистых активов на величину ОНО по какой бы стоимости - балансовой или переоцененной с учетом момента будущей уплаты ... Поясним это на примере в уставный вклад внесено основное средство первоначальной стоимостью 1 000 д.е В текущем году были получены доходы 500 д.е денежные ... III. Уставный капитал 1000 II Денежные средства 460 Прибыль 240 IV ОНО 20 1 260 1 260 ... Организация уплатит налог на прибыль 40 д.е по ставке 20% прибыль по данным бухгалтерского учета составит 240 д.е отложенное налоговое обязательство - 20 д.е Стоимость предприятия затратным методом будет равна ... Действительно ли эта информация должна снижать стоимость бизнеса Возникновение отложенных налоговых обязательств является следствием временного снижения уплачиваемого налога на ... Н.В Внешние источники финансирования российских предприятий реалии и перспективы URL http vestnik.unipress.ru pdf07 s05 s05v1 07 S.pdf
Финансовая система комплексный подход в контексте государственной финансовой политикиОни в первую очередь нужны не бюджету а хозяйствующим субъектам которые должны инвестировать все больше средств с тем чтобы обеспечить снижение технологического отставания от мировых экономических лидеров Выделим общие подходы ... Современная экономика в каждой конкретной стране независимо от масштабов уровня развития и структурных особенностей собственно физической экономики полностью ориентирована на финансовую систему которая охватывает все сектора национальной экономики Рассматривая ... Реально функционируют и существуют разные виды финансовых рынков эмиссионный и денежно-кредитный валютный рынок финансовых услуг долевыхкапитальных ценных бумаг долговых ценных бумаг межбанковский заемных капиталов фондовый деривативов и исходных финансовых инструментов форекс-рынок фиктивно спекулятивный рынок С полной уверенностью мы ... Учитывая вышеизложенное можно сделать выводы что финансовые рынки составляют совокупность автономных сегментов финансовой системы в рамках которой постоянно применяется широкий спектр правоустанавливающих и ... При этом такие документы в определенной степени влияют на расширенное воспроизводство денежных и валютных потоков величину задолженности обеспечивая развитие или торможение национального хозяйства Современная государственная политика регулирующих влияний с одной ... Список источников 1 Minsky H.P Financial Instability Hypothesis The Levy Economics Institute Working Paper 1992 74
Пути совершенствования кредитования реального сектора экономикиДоля банков топ50 достигла 90% а доля 200 крупнейших кредитных организаций составила 98.5% от общей суммы активов банковской системы Данный показатель в определенном смысле можно считать ... Банка России называется высокорискованная кредитная политика или бизнес-модель - размещение средств в низкокачественные активы неадекватная оценка рисков и недоформирование резервов 12 Таблица 5 Величина активов ... ИТОГО х 84 110 538 751.00 100 Источник Официальный сайт ИА Банки.ру URL http www.banki.ru Рост бизнеса крупных игроков и работа регулятора ... Место по размеру чистой прибыли в стране регионе 328 2 91 1 н д 3 Собственныесредства млн руб 502.3 3815.2 319.8 Место по размеру собственныхсредств в стране регионе ... Небольшие банки вынуждены проводить переговоры по присоединению к другому банку либо ускоренно наращивать собственныйкапитал в результате ужесточения регулятивных мер ЦБ РФ по нормативу достаточности капитала 17 Последний раз
Формирование денежного оборотаФинансовой деятельностью считается деятельность организации в результате которой изменяются величина и составсобственногокапитала организации заемных средств поступления от выпуска акций облигаций предоставления другими организациями займов ... По своей сути это денежные потоки которые обусловлены производственной эксплуатационной основной обычной деятельностью организации связанной с получением чистой прибыли за отчетный период Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п ... Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п и величины чистых активов организации по кассовому методу а в дальнейшем использовать выявленную закономерность соотношений в ... Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п и величины чистых активов организации по кассовому методу а в дальнейшем использовать выявленную закономерность соотношений в финансовом планировании бюджетировании денежных средств в оценке перспектив генерирования будущих денежных потоков Таблица 3 Структура совокупного денежного оборота Совокупный ... Отток денежных средств в виде инвестиций в основной капитал основные средства нематериальные активы оборудование незавершенные капвложения а также вложений в финансовые активы акции доли паи и другие долевые ценные бумаги облигации коммерческие бумаги финансовые инструменты и другие долговые ... Рост денежной массы вовлеченной в экономический оборот коммерческой организации за счет такого рода экстенсивного расширения источников финансирования организации в денежной форме как правило приводит к росту валюты баланса к увеличению