Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Совершенствование процедуры анализа финансовых рисков и их оценкиT 4 Отношение собственного капитала к заемному 0.31 0.42 0.13 T 5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0.81 ... К 5 Рентабельность собственного капитала 0.01 1 0.01 Итого R -1.65 По этой модели если R 1 то вероятность ... ОАО ТАИФ-НК усугубляется тем что в должностных инструкциях работников предприятия не зафиксировано конкретного ответственного за оценку и анализ рисков предприятия На сегодня ОАО ТАИФ-НК достигает стратегических целей своего развития однако ... В целом можно заключить что важнейшее значение сегодня имеет для предприятия риск недостижения запланированных целей или показателей эффективности Финансовые риски на отечественных предприятиях растут из-за бесконтрольного роста кредитов отсутствия ответственных сотрудников за ... Финансовые риски на отечественных предприятиях растут из-за бесконтрольного роста кредитов отсутствия ответственных сотрудников за оценку анализ и управление рисками а также неиспользование информационных технологий для совершенствования управления финансовыми рисками Поэтому по итогам можно предложить пути совершенствования
Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятияРассмотрено формирование денежных потоков и составление отчета о движении денежных средств возможность использования информации о потоках для принятия управленческих решений Понятие денежный поток сформировалось в США в ... В научной литературе существует несколько классификаций денежных потоков по масштабам обслуживания финансово-хозяйственных процессов денежный поток предприятия денежный поток структурного подразделения денежный поток отдельной хозяйственной операции по видам хозяйственной деятельности совокупный денежный поток денежный поток текущей деятельности денежный поток инвестиционной деятельности финансовой деятельности по направлению движения входящий денежный поток исходящий денежный поток по форме осуществления безналичный и наличный по сфере обращения внешний и внутренний по продолжительности краткосрочный и долгосрочный по достаточности объема избыточный оптимальный дефицитный по видам валюты в национальной валюте в иностранной валюте по предсказуемости планируемый и непланируемый по непрерывности формирования регулярный и дискретный по стабильности временных интервалов формирования регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами и неравномерными временными интервалами по оценке во времени текущий и будущий 1 1 Бланк И.А Управление денежными потоками - К ... Финансовой деятельностью называется деятельность предприятия в результате которой изменяются величина и структура его собственного капитала и заемных средств от привлечения дополнительного финансирования на долговой или долевой основе Она может ... Кредиторов и инвесторов интересует следующая информация полученная с помощью отчета о движении денежных средств во-первых эффективно ли управление организацией в целях погашения долга перед кредиторами во-вторых эффективно ли управление организацией в целях выплаты дивидендов Насколько прибыльна была деятельность организации за отчетный
Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потокамиРассмотрено формирование денежных потоков и составление отчета о движении денежных средств возможность использования информации о потоках для принятия управленческих решений Понятие денежный поток сформировалось в США в ... В научной литературе существует несколько классификаций денежных потоков по масштабам обслуживания финансово-хозяйственных процессов денежный поток предприятия денежный поток структурного подразделения денежный поток отдельной хозяйственной операции по видам хозяйственной деятельности совокупный денежный поток денежный поток текущей деятельности денежный поток инвестиционной деятельности финансовой деятельности по направлению движения входящий денежный поток исходящий денежный поток по форме осуществления безналичный и наличный по сфере обращения внешний и внутренний по продолжительности краткосрочный и долгосрочный по достаточности объема избыточный оптимальный дефицитный по видам валюты в национальной валюте в иностранной валюте по предсказуемости планируемый и непланируемый по непрерывности формирования регулярный и дискретный по стабильности временных интервалов формирования регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами и неравномерными временными интервалами по оценке во времени текущий и будущий 1 1 Бланк И.А Управление денежными потоками - К ... Финансовой деятельностью называется деятельность предприятия в результате которой изменяются величина и структура его собственного капитала и заемных средств от привлечения дополнительного финансирования на долговой или долевой основе Она может ... Кредиторов и инвесторов интересует следующая информация полученная с помощью отчета о движении денежных средств во-первых эффективно ли управление организацией в целях погашения долга перед кредиторами во-вторых эффективно ли управление организацией в целях выплаты дивидендов Насколько прибыльна была деятельность организации за отчетный
Проблемы и содержание анализа отчета о финансовых результатахЕсли необходимо провести глубокий анализ то необходимо использование отчеткостей за соответствующие периоды Также стоит отметить что в годовых отчетах зарубежных компаний ситуация ... Однако при этом у таких организаций наблюдаются значительные объемы заемных средств т.е долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения осуществляются за счет кредитов и займов В ... Темп роста активов и капитала 100% В отчете о финансовых результатах важными показателями являются не только показатели прибыли но ... Все это будет свидетельствовать не только об эффективной работе организации но и об улучшении финансовых результатов за анализируемый период Литература 1 Ефимова ... Т.И Финансовый анализ для менеджеров оценка прогноз учебник М Юрайт 2013.462 с 4 Дыбаль С.В Финансовый анализ теория и практика
Андеррайтинг в банковском сектореАндеррайтинг технический - проведение экспертизы промышленного оборудования и технических процессов - использование информации служб безопасности деловых партнеров страховых посредников открытых источников информации Андеррайтинговая схема - упрощенная ... В процессе андеррайтинга решаются следующие задачи оценка имущественного интереса клиента заемщика принятие решения о целесообразности выдачи кредита переговоры с конкретными заявителями ... При розничном андеррайтинге оцениваются риски банка связанные с кредитованием физических лиц потребительские кредиты жилищные кредиты автокредиты кредитные карты в части минимизации невозврата заемных средств Осуществляется идентификация заемщика Оценка риска производится на основании сведений о доходе трудовом стаже ... Базельского комитета по банковскому надзору являются минимальные требования к достаточности банковского капитала выражающиеся показателем отношения капитала банка к сумме его балансовых и забалансовых активов взвешенных по ... Н.Н Березина С.В Некоторые особенности проведения и оценкиэффективности медицинского андеррайтинга при выдаче кредитов Материалы III региональной конференции Актуальные вопросы финансов и страхования
Амортизационный фондПо оценкам компании срок полезного использования оборудования составит 10 лет и каждый год оно будет терять ... РФ предусматривает льготный налоговый режим для предприятий которые используют амортизационный фонд для финансирования капитальных вложений Кроме того ст 43 Федерального закона О бухгалтерском учёте устанавливает правила бухгалтерского учёта ... Данный инструмент финансового управления может значительно повлиять на эффективность бизнеса и его способность конкурировать на рынке Во-первых амортизационный фонд позволяет предприятиям обеспечивать своевременную ... Влияние амортизационных отчислений на финансовую устойчивость зависит от того насколько эффективно предприятие управляет собственным и заемнымкапиталом К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся чистая прибыль и амортизационные отчисления Анализируя эти
Формирование денежного оборотаФинансовой деятельностью считается деятельность организации в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации заемных средств поступления от выпуска акций облигаций предоставления другими организациями займов погашение заемных средств и т.п Та часть совокупного денежного оборота которая обусловлена операционной текущей деятельностью организации ... По своей сути это денежные потоки которые обусловлены производственной эксплуатационной основной обычной деятельностью организации связанной с получением чистой прибыли за отчетный период Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п ... Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п и величины чистых активов организации по кассовому методу а в дальнейшем использовать выявленную закономерность соотношений в финансовом планировании бюджетировании денежных средств в оценке перспектив генерирования будущих денежных потоков Таблица 3 Структура совокупного денежного оборота Совокупный денежный оборот ... Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов предприятия влияние этих оборотов на финансовое положение организации охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала Отчет о денежных оборотах ориентирован на удовлетворение информационных запросов пользователей например ... Однако не представляется оправданным и немедленное их использование например для вложения в материальные запасы или досрочного погашения кредиторской задолженности поскольку величина потребности
Риск банкротстваМодель Лиса учитывает показатели эффективности активов рентабельности ликвидности и финансовой зависимости от внешних инвесторов Модель Спрингейта анализирует рентабельность активов ... Спрингейта анализирует рентабельность активов уровень финансового левериджа коэффициент покрытия активов оборотным капиталом Отечественные модели Сайфуллина и Кадыкова Р.С Сайфуллина и Г.Г Кадыкова адаптированы для российских условий ... Рассмотрим пример расчета пяти моделей для оценки риска банкротства вымышленного предприятия ФинансООО 1 Модель Альтмана Z-счет Альтмана Модель Альтмана учитывает следующие ... Коэффициент эффективностииспользования активов ROCE Чистая прибыль Собственный капитал Коэффициент финансовой зависимости DL Долг Собственный капитал Предположим ... Снижение доли заемных средств за счет увеличения собственного капитала путем допэмиссий акций капитализации прибыли привлечения инвестиций Это
Рыночная устойчивостьВысокая рыночная устойчивость имеет ряд преимуществ включая повышенную конкурентоспособность высокую платежеспособность возможность привлечения инвестиций способность приспосабливаться к изменениям на рынке и реализовывать новые возможности для роста и развития Оценка и анализ рыночной устойчивости предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости ... Формула Заемныйкапитал Собственный капитал Высокий коэффициент финансового рычага может указывать на высокий уровень финансовых рисков ... Коэффициент финансового рычага равен 1.5 что указывает на относительно высокий уровень использованиязаемных средств Это может повысить финансовые риски предприятия Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ... Компетентное управление деньгами является ключевым фактором для обеспечения финансовой стабильности предприятия Это включает в себя эффективное управление рабочим капиталом контроль над расходами и долгосрочным финансовым планированием Постоянное превышение доходов над
Финансовый анализ предприятия по балансуПри этом сумма денежных средств использованных на эти цели снизилась на 2 422 383 тыс руб а удельный вес уменьшился ... В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют о недостаточной эффективности управления денежными потоками ОАО Арсенал ПРИМЕР Абсолютные показатели финансового анализа ОАО Арсенал ПРИМЕР на ... Уставный капитал YK ББ 1310 46 754 46 754 48 156 46 754 47 455 701 ... Дооценка DOO ББ 1340 0 0 0 0 0 0 x 37 Резервы RZ ББ ... FK п.20-п.11-п.2- -п.12-п.13 1 194 913 945 677 1 290 378 1 070 295 1 118 027.5 47 732.5 104.46 49 Заемныйкапитал ZK п.27 п.32 1 283 156 1 124 524 934 201 1 203
Методика оценки деловой активности предприятии АПК по индикаторам денежных потоковХарактеризуют результативность использования совокупных и текущих активов Рост в динамике свидетельствует о наращивании текущей деловой активности Денежно-потоковые ... Наращивание заемного финансирования свидетельствует о повышении активности организации на финансовых рынках Увеличение доли уставного капитала в ... Таблица 2 - Относительные показатели оценки деловой активности сельскохозяйственных предприятий Курской области Наименование показателя 2013 г 2014 г 2015 г ... Кроме этого уменьшающиеся темпы обновления основного капитала являются причиной снижения инвестиционно-инновационной активности Вместе с тем можно отметить небольшое повышение операционной активности ... Значения рассматриваемых показателей деловой активности превышают среднеобластные данные Организация активно развивается имеет ярко выраженные конкурентные преимущества эффективно использует имеющиеся ресурсы является одним из лидеров 2 Деловая нейтральность стабильность Значения рассматриваемых показателей
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийНа протяжении долгого времени становление экономического анализа состояло в разработке различных коэффициентов исчисляющих соотношение между собственным и заемнымкапиталом оборачиваемость как совокупного капитала так и его составляющих платежеспособность и рентабельность деятельности предприятия ... В царской России анализ кредитоспособности клиентов банка проводился произвольными методиками и сводился в основном к оценке ликвидности баланса к оценке статей актива и пассива их соотношению Данные отчетности акционерных обществ ... Данные отчетности акционерных обществ для иных внешних пользователей были закрыты ввиду чего научные исследования в области анализа финансового состояния были осложнены 21 Бухгалтерская финансовая отчетность составлялась в произвольной форме поскольку не регулировалась в законодательном порядке информация же содержащаяся в ней не всегда опиралась на объективные материалы в части производства и обмена зачастую представлялась на иностранном языке поскольку отдельные отрасли промышленности функционировали совместно с иностранным капиталом и отчетность составлялась по образцу иностранных компаний В послереволюционной России коммерческая тайна была отменена ... МТС анализа бухгалтерского отчета и баланса анализа и ревизии хозяйственной деятельности торга значительное внимание уделяется себестоимости продукции издержкам обращения состоянию и использованию основных фондов Труды и ведомственные инструкции Наркомфина СССР этого периода посвящаются в основном итоговому ... Напряженная динамика спроса на выпускаемую продукцию неэффективно используемая материально-техническая база рост конкуренции на потребительском рынке все это ухудшает финансовое состояние организаций
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияОбласть научных интересов корпоративное управление финансирование компаний Эффективное антикризисное управление №3 84 2014 Росматривается влияние основных факторов на финансовую политику российских компаний ... J Leary М 2010 р 4 к недостаткам традиционных теорий относят неправильность оценки выбора зависимых и объясняющих переменных Исследователи в области структуры капитала заключают что типы активов ... Благодаря активам компании принимаются управленческие решения направленные прежде всего на получение выгод от его использования в интересах акционеров Постановление Президиума 2011 В данной статье рассматривается механизм перераспределения собственного капитала ... Другими словами такая компания использует собственный и заемныйкапитал практически в равных пропорциях Показатель финансовых ограничений ближе к значению 2 и вполне
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталCAPM в том числе с разнообразными корректировками модель дисконтированных дивидендов данные о текущей или исторической дивидендной доходности с корректировками на предполагаемый темп роста цена заемногокапитала скорректированная на премию за риск рыночная доходность скорректированная на уровень риска мультипликатор цена ... Очевидно что наиболее распространенной методикой определения требуемой доходности на собственный капитал является модель оценки финансовых активов CAPM которая может применяться как в изначальном виде так ... Таким способом подчеркивается тот факт что слишком низкая доходность ниже безрисковой негативно воспринимается инвестором оценивающим эффективность вложений с точки зрения экономической а не бухгалтерской прибыльности Нетрудно заметить что данная мера ... Таким образом использование обобщенного психофизического закона для определения субъективного ощущения риска позволяет учесть осведомленность инвестора параметр оказывающий
Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организацийПо источникам формирования оборотные активы делятся на собственные заемные По ликвидности оборотные активы делятся на абсолютно ликвидные средства быстро реализуемые активы медленно реализуемые ... В условиях рыночной экономики до проведения анализа оборотные активы необходимо привести в сопоставимый вид в частности если наблюдалось изменение цен и тарифов следует определить соответствующие оборотные активы в сопоставимой оценке используя индексный метод пересчета В процессе анализа прежде всего дается общая оценка изменений в ... Оборотные активы по степени ликвидности делятся на три группы первая группа - наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения эти средства могут быть использованы торговой организацией для погашения своих обязательств вторая группа - быстро реализуемые активы нормальная дебиторская ... Следовательно эффективно управлять ликвидностью активов торговой организации - это означает не допускать увеличения доли активов с ... Ликвидность текущих активов является главным фактором определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы Таким образом политика управления оборотными активами должна обеспечить поиск компромисса между
Политика управления запасамиРасчет размера партии поступления поставки при котором минимизируются текущие затраты по обслуживанию запасов осуществляется с использованием Модели экономически обоснованного размера заказа 6 Своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ... Если такая корректировка цен не будет произведена реальная стоимость запасов этих активов будет занижаться а соответственно будет занижаться и реальный размер инвестированного в них капитала Это исказит оценку состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента В ... FIFO позволяет получить реальную оценку этих активов в условиях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления ... ФИФО FIFO позволяет получить реальную оценку этих активов в условиях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления кредиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью маркетинговая политика предприятия политика привлечения товарного кредита политика управления денежными активами политика управления текущими затратами политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности доступной через
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииКоличественные показатели отношение долговых обязательств к акционерному капиталу и к общей сумме активов отношение движения денежных средств к общим обязательствам рентабельность отношение оборотного капитала к активам величина собственного оборотного капитала прибыль от продажи до налогообложения чистая объем продажи цена акций облигаций отношение постоянных затрат ... Второй этап - оценка приемов захвата власти в органах управления и роль сторонних организаций в приобретении и последующем ... Методические основы обобщения результатов анализа Использование статистических методов в выявлении признаков преднамеренног о банкротства Временные правила - - - - ... А.В Потапчук моментальное и стремительное ухудшение двух или более коэффициентов может иметь место как при совершении умышленных действий направленных на преднамеренность банкротства так и при непреднамеренном банкротстве в результате неэффективной хозяйственной деятельности при возникновении форс-мажорных обстоятельств например мирового финансового кризиса 2 8 11 27-29 ... В балансах большинства российских предприятий долгосрочные заемные источники либо полностью отсутствуют либо их величина мала в сравнении с другими источниками и
Разработка модели оценки влияния фактора операционной прибыли на стоимость предприятияK d ∂EV ∂K d Коэффициент чувствительности показывает на сколько изменится стоимость компании при изменении стоимости заемногокапитала на 1 % Например при увеличении планируемой прибыли от операционной деятельности предприятия во ... Выводы в данной статье были выделены ключевые факторы стоимости компании представляющие собой взаимосвязанные показатели с помощью которых можно давать бизнесу стоимостную оценку и управлять его стоимостью Для формирования экономико-математической модели оценки ключевых факторов стоимости предприятия был ... Антилл Н Оценка компаний анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО Н Антилл - М Альпина Паблишер 2007 - 440 с 2 ... Ю Управление эффективностью инновационных проектов Ю Трифонов Е Кошелев Проблемы теории и практики управления - 2014 -
Оценка возможности использования матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе для предприятий нефтегазового комплекса РоссииОпределение второго класса кредитоспособности заемщика требует у банка взвешенного подхода к принятию решения о возможности кредитования данной компании а предоставление заемных средств предприятию с третьим классом кредитоспособности связано с повышенным риском и редко практикуется банком ... Таблица 3 Оценка ликвидности ПАО Нефтяная компания Лукойл методикой рекомендованной Правительством РФ Наименование показателя Значение показателя по ... Метод рыночной капитализации 302 298 686.46 182 564 897.05 204 364 833.28 223 893 765.61 Как видно ... Однако второй вариант потребует большего привлечения ресурсов в связи с увеличением риска некредитоспособности в данной ситуации может потребоваться дополнительное обеспечение исполнения обязательств как для банка так и для других возможных кредиторов 3 Использование матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе без оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия другими ... Романе без оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия другими методиками является малоэффективным Для более точного прогнозирования и планирования финансового состояния организации а также возможности ее перехода
Новый подход к оценке инвестиционного потенциала действующих предприятийД.А Бусалаев Для оценки инвестиционного потенциала экономического роста необходимо учитывать следующие обстоятельства Во-первых в каких территориально-обособленных границах должен ... Во-первых в каких территориально-обособленных границах должен рассматриваться этот рост во-вторых для каких регионально-отраслевых групп предприятий в-третьих какова расчетная эффективность отдачи вложений в эти группы Наибольшую сложность представляет третье обстоятельство Именно его недоучет приводит ... Методика определения способности предприятия формировать добавленную экономическую стоимость заключается в следующем по данным финансовой отчетности предприятий собираются данные об объемах продаж прямых и операционных затратах и на основе этого рассчитываются величины операционной прибыли или убытков используя ставки величин налога на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи рассчитываются величины прибыли после налогообложения рассчитывается стоимость имеющегося капитала предприятий и средняя величина платы за него исходя из банковской процентной ставки производится сравнение ... Формируются соответствующие экономико-математические модели и определяются по регионально-отраслевым группам предприятий конкретные величины перетекания заемных средств в сопряженные группы предприятий Соответственно на эти уровни перетекания заемных средств и возрастает ... Предлагаемый подход основан на сочетании методов осно ванных на использовании существующей финансовой отчетности предприятий и экономико-математических методов См также Аналитичесие методики финансового анализа Скачать