Актуальные вопросы управления денежными потокамиНеобходимые мероприятия погашение долгосрочных кредитов увеличение инвестиционной активности3 Рациональное использование денежных потоков способствует росту объема производства и реализации продукции Поэтому при ... Данная система создается для выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости рационального использования активов и источников финансирования минимизации затрат 3 Синхронизация - метод позволяющий
Особенности реализации экономических функций арбитражным управляющимВ соответствии со ст 20.3 Федерального закона О несостоятельности банкротстве 1 среди обязанностей арбитражного управляющего в части экономики перечислены ... О несостоятельности банкротстве 1 среди обязанностей арбитражного управляющего в части экономики перечислены следующие анализ финансового состояния должника и результатов его финансовой хозяйственной и инвестиционной деятельности выявление признаков преднамеренного и Коэффициентыфинансово-хозяйственной деятельности должника Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности показатель обеспеченности обязательств должника его Коэффициенты характеризующие деловую активность должника рентабельность активов норма чистой прибыли Результаты анализа хозяйственной инвестиционной и финансовой деятельности должника
Использование итоговых данных оборотно-сальдовой ведомости для финансового анализа деятельности организацииДалее обычно выделяются следующие группы показателей текущая платежеспособность деловая активность и оборачиваемость средств рентабельность Оборотно-сальдовая ведомость может использоваться в экономическом анализе в следующих случаях ... Расчет финансовыхкоэффициентов для анализа финансового состояния организации с использованием определенных алгоритмов и остатков по счетам итоговые ... А Пласкова Н.С Международные стандарты финансовой отчетности учеб пособие под ред М.А Вахрушиной М Вузовский учебник 2008 320 с 3
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаТаким образом спред по кредиту становится функцией от оценки кредитоспособности заемщика а именно его кредитного рейтинга или финансовых показателей показателей доходности ликвидности финансовой устойчивости деловой активности обслуживания долга и прочих Достоинством данного подхода к ценообразованию является решение проблемы неблагоприятного отбора ... В работе автором тестировались три гипотезы 1 с введением рискового ценообразования премия уплачиваемая заемщиками банку за повышение риска растет 2 долговая нагрузка заемщиков увеличивается 3 в процесс кредитования вовлекается большее число рисковых домохозяйств что увеличивает разрыв спрэдов по цене ... Таким образом политика бухгалтерского консерватизма проводимая банками влияет на процесс ценообразования по ссудам и служит целям стабилизации финансового сектора проявляясь в виде благоразумного процикличного поведения кредитных организаций на рынке Одним из последних ... Конечно включение суммы кредита в уравнение не повлияло бы на значимость коэффициента однако весьма вероятно что коэффициент был бы очень мал по абсолютному значению невнимание к масштабу переменных могло бы привести
Многопродуктовая точка безубыточностиПеременные затраты тыс руб 2400 2333 0 0 4733 Валовая прибыль тыс руб 1600 1000 0 0 2600 Прямые постоянные затраты тыс руб ... Запас финансовой прочности - - - - 10 067 Точка безубыточности T безуб 3 показана на ... Это показывает коэффициент промежуточной маржи равный доле промежуточной маржи в выручке от реализации или части выручки от ... При этом проводя анализ безубыточности не следует забывать и о других факторах рыночной активности предприятия Отказ от производства одного или нескольких видов продукции из их общей номенклатуры может
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияТакой подход обеспечивает наибольшую эффективность использования оборотных активов при отсутствии сбоев в воспроизводственном процессе но и вызывает повышенную степень предпринимательского и финансового рисков 7 Все авторы едины во мнении что оборотные активы могут быть представлены как ... В экономической литературе характеризуются 3 основных типа управления источниками финансирования оборотных активов текущими пассивами которые также получили название агрессивная ... Это показатели рентабельности активов деловой активности скорости оборачиваемости оборотных активов а также финансовой устойчивости коэффициент обеспеченности производственных запасов собственными оборотными
Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииЭто подразумевает что более высокий коэффициентфинансового левериджа означает более низкий коэффициент покрытия процентов Таким образом ICR характеризует уровень безопасности долга и степень уязвимости компании Высокие ... Высокие процентные платежи предприятия могут привести к потере платежеспособности что в свою очередь приведет к финансовым затруднениям 3 Увеличение финансовых затруднений влияет непосредственно на кредитный рейтинг компании Традиционно он используется в мировой ... Кроме того анализируются финансовые показатели характеризующие рентабельность компании способность покрывать долги ликвидность баланса активность на рынке и проводится их сравнение с аналогичными параметрами другой организации в данной отрасли
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаЕще одно отличие в результатах реализации политики экспансии - это повышение инвестиционной активности и увеличение стоимости внеоборотных активов что на первом этапе может привести к снижению показателей ... Данные финансовой отчетности тыс руб Валюта баланса 6 914 837 5 900 345 3 648 376 ... Производительность труда тыс руб чел 2 401 2 747 4 202 4 876 Коэффициент капитализации прибыли % 100 100 100 100 Коэффициент автономии % 23.79 30.73 31.96 67.82
Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломEBITDA и относительных коэффициентов Однако он не дает возможности определить тип финансовой устойчивости Определение типа финансовой устойчивости возможно ... Предлагается следующий подход к определению типа финансовой устойчивости таких организаций За основу принимается традиционный подход описываемый выражениями 1 - 4 Однако ... Запасы и затраты 33 при этом разбиваются на сумму запасов 3 на складе и незавершенного производства НЗП В ... Связанный с этим отток денежных средств компенсируется постоянным притоком не только в форме расчетов за отгруженную продукцию выполненные работы но и в виде новых полученных авансов что свидетельствует о неослабевающем характере деловой активности Излишек СОС над 3 играет роль своеобразной подушки безопасности в процессе обеспечения финансовой устойчивости
Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализаКоэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника 3Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость должника 6 Коэффициент автономии финансовой независимости Коэффициент автономии финансовой независимости показывает долю активов Коэффициенты характеризующие деловую активность должника 10 Рентабельность активов Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации профессиональную квалификацию
Оценка дефолта заемщикаT Нами был отобран ряд параметров определяющих уровень финансовой устойчивости организаций Представленные в табл 2 показатели оценивают ликвидность рентабельность деловую активность и финансовую устойчивость Таблица 2 Показатели отобранные для построения модели оценки дефолта Показатель Наименование ... T - 2 где Т - год банкротства компании или ее оценки для организаций с хорошим финансовым положением Данное предположение позволит спрогнозировать вероятность дефолта заемщика на один-два года Регрессионный анализ был ... Для изучения взаимосвязей между показателями была построена матрица корреляций табл 3 Таблица 3 Матрица корреляций коэффициентов модели Показатель К pokr К avt К ob cc
Оценка дефолта заемщикаT Нами был отобран ряд параметров определяющих уровень финансовой устойчивости организаций Представленные в табл 2 показатели оценивают ликвидность рентабельность деловую активность и финансовую устойчивость Таблица 2 Показатели отобранные для построения модели оценки дефолта Показатель Наименование ... T - 2 где Т - год банкротства компании или ее оценки для организаций с хорошим финансовым положением Данное предположение позволит спрогнозировать вероятность дефолта заемщика на один-два года Регрессионный анализ был ... Для изучения взаимосвязей между показателями была построена матрица корреляций табл 3 Таблица 3 Матрица корреляций коэффициентов модели Показатель К pokr К avt К ob cc
Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опытВ целом прогнозные показатели исчисляются как разница между соответствующим показателем отдельно взятой страны с модернизирующейся экономикой и средневзвешенным показателем группы стран с развитой экономикой с весовыми коэффициентами по конкретным странам в зависимости от медианных ниш по портфельным инвестициям Уже много лет ... Активы Всего 225.329 165.759 Прямые инвестиции 163.357 31.192 Портфельные инвестиции 19.691 62.465 Инструменты участия в капитале и ... Производные финансовые инструменты 0.086 0.034 Прочие инвестиции 42.195 41.971 Резервные активы 30.096 Согласно данных табл 2 ... Следует подчеркнуть что специфичность данных инвестиций не является однозначно позитивной поскольку повышенная активность на долговом рынке приводит к увеличению отягощения финансовой системы долговыми обязательствами К сожалению ПИ
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийВ целях получения наиболее объективной оценки финансового состояния организаций по причине отсутствия нормативных значений коэффициентов рентабельности и деловой активности по нашему мнению также целесообразно определить их значения для каждого вида деятельности организаций Расчет ... Расчет нормативных значений показателей рентабельности коэффициента оборачиваемости активов собственного капитала уровня прибыли представлен в трудах Е.Н Выбор-новой 23 Важнейшая составляющая
Анализ финансового состояния субъектов малого бизнесаR 1.6 резерв составит 3% при R 1.7 резерв будет 5% и т д На рейтинг могут влиять дополнительные ... Сложно обосновать набор финансовых показателей К 1 К 2 К n Теория рекомендует анализировать различные стороны финансового состояния ... Теория рекомендует анализировать различные стороны финансового состояния ликвидность финансовую устойчивость деловую активность рентабельность Следовательно в расчет рейтинга должны включаться коэффициенты характеризующие все эти аспекты Исследуемые показатели ... Исследуемые показатели должны действительно различаться для хороших и плохих заемщиков например коэффициент абсолютной ликвидности для любых предприятий имеет маленькое значение так как свободных денег на счетах
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийТрудно реализуемые активы 15929 13288 13128 12162 11793 4 Постоянные пассивы 17213 17294 15492 13942 10850 -1284 -4006 -2364 -1780 ... В 2013 - 2016 гг финансовое состояние организации значительно ухудшилось и в отчетном году с минимальной суммой баллов хлебокомбинат относился ... АО Анапский хлебокомбинат Коэффициент абсолютной ликвидности 0.076 4 0.001 4 0.005 4 0.051 4 0.008 4 Коэффициент критической ... Лиса В заключение можно сказать что необходима адаптация различных методик оценки финансовой устойчивости и использование для оценки не только традиционных подходов по абсолютным и относительным показателям но и применение оценки ликвидности и платежеспособности деловой активности рентабельности для целей оценки финансовой устойчивости использование интегральных моделей риска наступления неплатежеспособности Исследуемым организациям
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовX1 110 X2 3.23 X3-3.83 X4-54.0672 Х1 ДО СК Х2 СК А Х3 Коз Х4 ВА СК Zк Zн ... Zн Zк Zн 1 Число коэффициентов соответствующих критерию 3 Как видно из таблицы 3 модели показывают что вероятность банкротства анализируемого ... Оценка фактора финансового состояния организации и его влияния на способность к погашению обязательств Оценка степени влияния факторов ... А 0.85 0.293 0 Коэффициентфинансовойактивности ДО СК 1 2.509 0 Исходя из произведенных расчетов влияние фактора рыночной позиции организации
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаПотенциальными факторами влияющими на эффективность фонда являются характеристики фонда например размер возраст соотношение расходов оборот чистый приток денежных средств концентрация вложений компенсационные выплаты менеджера конкурентное давление дискретная или ликвидная торговля степень активности управления фондом и т.д характеристики или навыки менеджера академическая квалификация возраст стаж работы в ... Fama MacBeth 1973 вида α i t θ t δ t X i t-k где X i ... Некоторые исследования отбирают фонды на основе прошлых значений альфы коэффициента Шарпа и информационного критерия Blitz Huij 2012 Большое число подходов к схемам взвешивания описано ... ПИФов фондов инвестирующих в разнообразные активы то на временном горизонте 2007-2018 годов включающем финансовый кризис 2008 года наблюдается совсем иное расположение фондов в системе координат доходность риск На
Анализ современных методик выявления признаков преднамеренного банкротстваТаким образом на первом этапе проводится анализ коэффициентов платежеспособности предприятия и коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость должника и его деловую активность 1 Для наглядности покажем характеристики данных показателей в таблице 1 1 Постановление Правительства Российской ... Российской Федерации от 25.06.2003 № 367 Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа Значения данных коэффициентов характеризующих
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзROA коэффициента Тобина Tobin s Q Ratio отношение размера эмиссии к совокупным активам issue size total ... Степанников В.А Кластерный подход развития инновационной активности в странах Евразийского экономического союза ЕАЭС Вестник Евразийской науки 2018 №4 https esj.today PDF ... С 803-805 3 Балюк И.А О возможности использования конвертируемых облигации российскими эмитентами для привлечения внешнего финансирования ... О возможности использования конвертируемых облигации российскими эмитентами для привлечения внешнего финансирования Финансовый менеджмент 2016 №3 С 73-81 4 Алексеева И.А Макарова Е.В Российский рынок корпоративных облигаций