Отчет об изменениях капиталаВ начале года ее капитал выглядел следующим образом Показатель Сумма тыс руб Уставный капитал 1 000 ... Выплата дивидендов хоть и привлекательна для инвесторов может ограничивать возможности компании по реинвестированию прибыли в развитие ... Необходимость пересмотра ключевых финансовых показателей и коэффициентов Однако своевременное и правильное исправление ошибок также открывает возможности Повышение достоверности ... Рассмотрим подробнее как анализ этого отчета помогает оценить финансовуюустойчивость и перспективы роста компании Капитал компании может меняться по различным причинам Увеличение уставного капитала
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовФинансовыекоэффициенты 1 Темп роста объема продаж ед ТрВ В В0 1.004 1 1 2 ... Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах ед Ддс ДС КФВ ОбА 0.052 1 1 4 Темп ... ПдН 1.779 0.8 1 8 Коэффициент текущей ликвидности ед Ктл ОбА КО 1.076 2.0 0 9 Темп роста ставки по В связи с тем что организации присвоен второй класс кредитоспособности влияние фактора неустойчивости и слабости внутренней структуры оценивается 50 50 возможно и среднее и повышенное 3 Оценка
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаNPV будущих выплат после реструктуризации по сравнению с выплатами по старому графику а под убытками рост будущих выплат для банков соответственно наоборот Показано что Русал и Мечел выиграли от реструктуризации тогда как ... Введение Российские горно-металлургические компании переживают не лучшие времена С 2004-го по 2008 год спрос на металл превышал предложение и наблюдался резкий рост ... Результаты представлены в табл 1 2 и демонстрируют ухудшение коэффициентов рентабельности продаж и коэффициента покрытия процентов во времени Однако коэффициент EBITDA Interest не пересекает ... Среднеотраслевые финансовые показатели для компаний черной металлургии 2004 2014 годы 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ... Z-счет всё еще находился в зоне неустойчивости и лишь в 2011 году вышел за ее границы После реструктуризации Z-счет не вышел
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииЭта часть актива сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала представляет собой чистые активы предприятия Собственный капитал позволяет сформировать активы свободные от притязаний лиц ... Таким образом необходимость управления собственным капиталом продиктована не только внутренними предпосылками стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании в целях роста благосостояния ее собственников но и зависимостью фирмы от внешнего экономического окружения оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею Финансовая политика компании считается основным фактором в наращивании темпов его финансового потенциала ... Вместе с тем собственному капиталу компании присущи недостатки ограниченность объема привлечения а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств так как без такого привлечения ... Предприятие использующее только собственный капитал имеет наивысшую финансовуюустойчивость его коэффициент автономии равен единице но ограничивает темпы своего развития т.к не может обеспечить
Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломПроизведен анализ финансовойустойчивости ОАО Концерн ЦНИИ Электроприбор Показано что динамика индикатора финансовойустойчивости практически полностью соответствует ... При этом значительная часть средств идет на формирование государственного оборонного заказа главным потребителем средств которого являются организации оборонно-промышленного комплекса Кроме того в последние годы государство осуществляет В настоящее время существует достаточно широкий набор приемов используемых при анализе финансовойустойчивости организаций 14 При этом наиболее популярным инструментарием является коэффициентный метод 3 использующий для
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииДля восстановления финансовойустойчивости предприятие может Увеличить собственный капитал за счет дополнительных вложений в акции или реинвестирования
Оценка возможности использования матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе для предприятий нефтегазового комплекса РоссииАвторами приводится сравнение оценки финансового состояния предприятия согласно расчетам значений показателей по модели и расчетам значений утвержденных российских показателей финансовойустойчивостиВ качестве исследуемого предприятия была выбрана крупнейшая в своей отрасли компания ПАО Нефтяная компания ... Лукойл Для определения способов реализации целей организации в условиях ограниченности ресурсов и минимизации влияния кризисных ситуаций на деятельность фирмы применяется стратегическое финансовое планирование которое включает в себя прогнозирование финансовой деятельности а также разработку финансовой стратегии предприятия Существует множество различных моделей для разработки финансовой стратегии организации наиболее известной из ... Запорожцева и М Е Рябых в своей статье 10 при анализе применения различных матриц к российскому предприятию пришли к выводу о том что рассматриваемые методики включая матрицу Ж Франшона и И Романе имеют ряд ограничений которые не позволяют применять их ... Для того чтобы оценить полученные результаты оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия по указанной модели предлагается использовать законодательно установленные и общепринятые российские стандартные методики по определению и оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий такие как методика оценки кредитоспособности юридических лиц ПАО Сбербанк России 16 коэффициенты
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийТакже проанализирована методика расчета чистых активов c учетом вносимых в нее в течение 1996-2016 гг В то же время заметим что порядок расчета чистых активов организации все еще остается дискуссионным несмотря на существование официальной методики их расчета которая должна была бы ... ОА где К с СК ЧА - коэффициент соотношения собственного капитала и чистых активов К фа ЗК СК - коэффициентфинансовой активности ... Полученная семифакторная модель позволяет определить влияние на рентабельность чистых активов разнообразных факторов характеризующих как степень использования активов организации так и степень ее финансовойустойчивости Большое аналитическое значение имеют соотношения рассчитываемые на основе стоимости чистых активов В процессе анализа
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииВ большинстве стран валютами торгуют на валютном рынке где курс устанавливается соотношением спроса и предложения Этот рынок называется рынок спот поскольку торги валютой происходят за ... При чистом плавании государство не вмешивается в процесс курсообразования а обменный курс формируется на валютном рынке В случае грязного плавания центральный банк страны ... Для этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовойустойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый
Краткосрочные активы и обязательстваАвансы выданные поставщикам и подрядчикам Запасы Сырье материалы и другие аналогичные ценности Незавершенное производство Готовая ... Какие обязательства являются краткосрочными Краткосрочные обязательства предприятия - это обязательства срок погашения которых не превышает 12 ... Данная классификация лежит в основе расчета ключевых коэффициентов ликвидности финансовойустойчивости и платежеспособности Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства Коэффициент автономии
Анализ финансового состояния субъектов малого бизнесаБанка России на постоянной основе изучает и оценивает системы управления рисками региональных банков Эта работа включает в числе прочих направлений ... Величина резервов на возможные потери прямо связана с величиной кредитных рисков Кредитный риск понимается как вероятность потерь т е как доля кредитного портфеля которая не ... К 1 К 2 К n Теория рекомендует анализировать различные стороны финансового состояния ликвидность финансовуюустойчивость деловую активность рентабельность Следовательно в расчет рейтинга должны включаться коэффициенты характеризующие все эти ... Иногда в банковских методиках упор делается на 1 2 аспекта как правило на финансовуюустойчивость и ликвидность Это несомненно важно но желательно учитывать и остальные аспекты финансового состояния Иногда
Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатовВ статье рассматривается практическое применение существующих методов оценки гудвила посредством его расчета на примере компании Лукойл Для расчетов использованы данные из финансовой отчетности компании Лукойл рейтинги ведущих оценочных компаний В зависимости от доминирования той или иной заинтересованной стороны на определенный период времени изменялись порядок признания ... Нет возможности по данным финансовой отчетности определить часть прибыли обусловленной наличием гудвила а также достоверно определить предполагаемый срок жизни ... R e - коэффициент капитализации чистого дохода от основной деятельности R g - коэффициент капитализации нематериальных активов По ... Brand strength discount rate - ставка дисконтирования устойчивости бренда Branded earnings - прибыль от использования бренда Role of brand - роль бренда
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииМетодология Несмотря на обилие теоретических концепций направленных на изучение оптимальной величины заемных средств в структуре активов компании этот вопрос по-прежнему неоднозначен и требует дальнейших корректировок В рамках данной работы апробирован и представлен расчет двух основных В связи с необходимостью привлечения заемного капитала обеспечивающего бесперебойное функционирование предприятия повышения его рыночной стоимости и роста рентабельности собственного капитала вопрос определения ... Р - коэффициент отражающий чувствительность изменения стоимости акций от доходности рынка R m - среднерыночная доходность Для ... Хамады учитывающая при формулировании стоимости акционерного капитала финансовый рычаг 10 10 Теплова Т ВФинансовый менеджмент управление капиталом и инвестициями учеб для вузов ... Банком России на уровне 8% и запаса финансовойустойчивости можно утверждать что Банк ВТБ ПАО использует оптимальную структуру пассивов Незначительное превышение фактической доли
Методика построения модели оптимизации налогообложения организаций - крупных налогоплательщиков Ростовской областиПредложены способы расчета коэффициентов оценки эффективности механизма оптимизации налогообложения прибыли организаций - крупных налогоплательщиков Для обеспечения финансовой ... Налоговое планирование представляет собой неотъемлемый элемент коммерческой деятельности вид финансово-управленческой деятельности Современные нестабильные финансовые условия требуют от налогового планирования ориентацию на повышение эффективности финансово-хозяйственной
Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капиталаВ основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием организации лежит финансовый анализ методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков ... Первым из этапов анализа финансового состояния является оценка финансовойустойчивости организации Для более детального анализа финансовойустойчивости рассчитаем коэффициенты характеризующие финансовуюустойчивость табл 1 Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о том что
Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организацииУправление оборотным капиталом - один из ключевых моментов управления любой организацией Во всех сферах деятельности ... Компоненты учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации включают бухгалтерскую финансовую учетно-аналитическую систему бухгалтерский финансовый учет бухгалтерская финансовая отчетность ... Расчетная потребность в материальных ресурсах Коэффициент обеспеченности организации сырьем и материалами Трудоемкость продукции Материалоемкость продукции Стратегия сбережения ресурсов Материальные затраты ... Стратегия управления финансовыми рисками и обеспечение финансовойустойчивости Прибыль по ее составляющим Маржинальный доход Оборотные активы Величина
Учетная политика для целей налогообложенияУчетная политика должна учитывать специфику деятельности организации Например если организация занимается производством в учетной политике должны ... Учетная политика организации для целей налогообложения в России должна строго соответствовать требованиям Налогового кодекса и других нормативных актов Это необходимо для ... При нелинейном методе с коэффициентом 2 расчет будет выглядеть следующим образом Год Остаточная стоимость на начало года Сумма амортизации ... Амортизационная политика - это не просто технический аспект учета а важный инструмент финансового управления позволяющий организациям влиять на свои финансовые показатели и инвестиционные возможности Резервы и гарантии ... Это позволит организации оптимизировать налоговую нагрузку и повысить свою финансовуюустойчивость Важно также учитывать изменения в законодательстве и своевременно вносить соответствующие корректировки в учетную политику
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияРезультаты Выделены факторы анализ которых в зависимости от определенных условий отражает возможности финансирования и приращения ... Банковские структуры и другие инвесторы расценивают ситуацию как более надежную если доля собственных средств в структуре капитала свыше 50% так как это снижает финансовые риски Получая заемные средства ... Анализ приведенных данных дает возможность увидеть что у коммерческого предприятия использующего лишь собственные источники финансирования финансоваяустойчивость высока но это ограничивает возможности его развития Организация использующая заемный капитал обладает более высоким ... Трехфакторная Рентабельность продаж Коэффициент оборачиваемости Мультипликатор капитала финансовый рычаг Н.Н Селезнева А.Ф Ионова Двухфакторная Чистая прибыль Среднегодовая величина
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствАнализ денежных потоков дает такую важную информацию как достаточность чистых денежных средств по операционной деятельности ... Значение анализа денежных потоков заключается еще и в том что прирост денежных средств характеризует окончательный и реально достигнутый результат деятельности корпорации поскольку ... Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности зависят от операций с долгосрочными реальными и финансовыми активами поэтому в процессе анализа необходимо идентифицировать направления движения инвестиционных денежных потоков корпорации Важным ... Важным этапом анализа отчета о движении денежных средств является анализ коэффициентов рассчитанных на основе показателей движения денежных средств Аналитиками предложено достаточно много коэффициентов раскрывающих связь ... Способность генерировать денежные потоки является важнейшим показателем финансовойустойчивости корпорации поскольку денежные средства являются основным фактором влияющим на ликвидность компании а возможность их
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствААнализ консолидированного отчета о движении денежных средств позволяет оценить генерируемые корпорацией денежные потоки что является надежным индикатором будущих потоков денежных средств и поэтому имеет принципиальное значение для оценки возможности бизнеса создавать ... У Баффета прибыль может быть податливой как пластилин в то время как денежные потоки менее подвержены влиянию менеджмента Необходимо также В анализе денежных потоков от финансовой деятельности под которой понимаются операции приводящие к изменению объема и структуры собственных и заемных средств необходимо оценить будущие претензии собственников и кредиторов корпорации на денежные потоки генерируемые ею а также активность финансовой деятельности и изменение долговой нагрузки Важным этапом анализа отчета о движении денежных средств является ... Важным этапом анализа отчета о движении денежных средств является анализ коэффициентов рассчитанных на основе показателей движения денежных средств Аналитиками предложено достаточно много коэффициентов раскрывающих связь ... Способность генерировать денежные потоки является важнейшим показателем финансовойустойчивости корпорации поскольку денежные средства являются основным фактором влияющим на ликвидность компании а возможность их