Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияЭто говорит о том 10 что самофинансирование может отражать стоимостькапитала Это конечно скрытая стоимость но она может оказать негативное влияние на финансовую политику предприятия ... Миллера получил некоторое практическое подтверждение оказалось что на конкретных рынках для большинства компаний между выплачиваемыми ими дивидендами и курсом акций существует связь но эта не та связь которую сформулировал М Гордон Теория сигналов предполагает разные цели у руководителей и акционеров подразумевается акционерное меньшинство
Экономические издержкиТаким образом формула экономических издержек выглядит следующим образом Экономические издержки Явные издержки Неявные издержки Рассмотрим несколько примеров ... Неявные издержки включают стоимость внутренних ресурсов которые не фиксируются в бухгалтерских документах но имеют важное значение для оценки ... Проценты на собственный капитал доход который мог бы быть получен от инвестирования капитала в другие проекты Рассмотрим пример Предположим что компания производит мебель Элемент затрат Сумма руб
Валютная параРаспределение капитала между различными классами активов акции облигации товары и т.д и финансовыми инструментами для снижения ... Расчет стоимости пипса Стоимость пипса зависит от торгуемого объема валютной пары и ее курса Для расчета ... Для расчета используется следующая формулаСтоимость пипса Объем сделки в базовой валюте 0.0001 Рассмотрим на примере Торгуемый объем 1
РантьеСебестоимость 700 000 000 руб 682 500 000 руб -2.5% Операционные расходы 200 000 000 ... Оптимизация структуры капитала Использование инструментов с фиксированной процентной ставкой Рассмотрим условный пример компании АльфаТех Собственный капитал 100 ... ЭФР рассчитывается по формуле ЭФР 1 - Ставка налога Рентабельность активов - Ставка по кредиту Заемный капитал Собственный
Себестоимость запасовСебестоимость запасов можно рассчитать путем учета всех затрат связанных с приобретением или производством запасов и делением этих затрат на общее количество запасов Формула для расчета себестоимости запасов может варьироваться в зависимости от специфики бизнеса но в общем ... Это может привести к неэффективному использованию капитала и снижению ликвидности компании С другой стороны эффективное управление себестоимостью запасов может положительно сказаться
Финансовое моделированиеNPV Общая капитализация Таблица 2 Период Денежные потоки ЧПС 1 млн 64 млн 2 млн 15.1 млн ... Выводы С учетом прогноза денежных потоков доли продаж и дисконтной ставки справедливая стоимость доли ЦК составляет $21.26 млн Это может послужить отправной точкой для принятия решения по ... NPV Этот показатель измеряет разницу между стоимостью инвестиций и их будущими денежными потоками приведенными к текущей стоимостиФормула NPV выглядит следующим образом NPV ∑CF t 1 r t − Co где CF
Плечо рычагаПодставим значения в формулу Плечо рычага 1 500 000 1 000 000 1.5 Это означает что на каждый ... Это может повлиять на условия кредитования стоимость привлечения капитала и доступность финансирования для компании Пример Компания Эта Рассмотрим компанию Эта которая
Инвестиционные качества облигацийЭта оценка широко используется в странах с развитой рыночной экономикой чтобы помочь инвесторам принять обоснованное решение о покупке облигаций поскольку она позволяет определить уровень риска потерь инвестированного капитала Рейтинговые агентства такие как Standard Poor s Corporation S P Moody s и Fitch ... Она включает в себя два основных компонента - купонную доходность и потенциальную прибавочную стоимость Купонная доходность это процентная ставка которая платится инвестору за обеспечение облигаций Например если вы ... Для расчета доходности облигаций используются различные формулы но наиболее часто используется следующая Доходность купонный платеж номинальная стоимость - цена покупки n
Умеренная политика финансированияМатематически умеренную стратегию финансирования можно выразить следующей формулой ДФ ВА ПОА КФ ПерОА где ДФ - долгосрочное финансирование ВА - внеоборотные активы ... Оптимизация стоимостикапитала Гибкость в управлении финансовыми ресурсами Эта стратегия позволяет компании быть достаточно гибкой чтобы
РазводнениеКомпании могут использовать конвертируемые облигации для получения денежных средств на рынке капитала с более низкой стоимостью заимствования чем trad Расчёт базовой и разводненной доходности на акцию ... Для ее расчета необходимо умножить базовую доходность на коэффициент разведения который равен отношению количества обыкновенных акций после реализации всех разводняющих бумаг к текущему количеству обыкновенных акций Формула для вычисления разводненной доходности на акцию выглядит следующим образом Разводненная доходность Базовая доходность Коэффициент
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеДаны формулы для определения показателей самофинансирования показаны возможные варианты их модификации Предложены новые показатели и даны ... Основные проблемы оценки и управления стоимостью компании на примере ведущего российского телекоммуникационного оператора Available at http vspu2014.ipu.ru proceedings vspu2014.zip 13 ... А.И Самофинансирование как основной источник пополнения капитала предприятия Экономические науки 2013 № 246 С 131-134 14 Хелферт Э Техника финансового анализа
Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активовФондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле Фондоотдача Выручка Среднегодовая стоимость основных средств Ф отд 72209 32239 2.239 2014 г Ф ... П об Среднегодовая стоимостькапитала х Д Выручка от реализации продукции П са 365 0.889 410.6 2014 г П
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковПри этом будущую сумму можно рассчитать по формуле F P l i n где F - будущая стоимость Р - приведенная стоимость ... Определим наращенную сумму с учетом инфляции через 12 месяцев а также эрозию капитала ЭК то есть уменьшение реальной стоимости суммы вложенной на депозит S инф - S
Дисконтная ставкаДопустим мы определили дисконтную ставку в 10% годовых Формула для расчета приведенной стоимости выглядит так PV FV 1 r n где PV - ... Альтернативные издержки капитала В российских реалиях определение дисконтной ставки может быть особенно сложным из-за высокой волатильности рынка
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиРасчетная формула Информационная база Коэффициент автономии уровень самофинансирования К1 Собственный капитал Обязательства Собственный капитал Ф № ... К3 Собственный капитал - Внеоборотные активы Оборотные активы Ф № 1 сумма стр 490 640 650 - ... Средняя стоимость активов Ф № 2 стр 140 ф № 1 среднее значение по стр 300
Предельная эффективность инвестицийПредельная эффективность инвестиций представляет собой ту норму прибыли которую инвестор ожидает получить от вложения дополнительной единицы капитала Она отражает соотношение между ожидаемым доходом от инвестиции и её стоимостью Когда предельная эффективность ... ФинЭкАнализ Для расчета предельной эффективности инвестиций используется формула MEI ΔПрибыль ΔИнвестиции где MEI - предельная эффективность инвестиций ΔПрибыль - изменение прибыли ΔИнвестиции
Методы управления финансированием в основной капитал предприятияДенежный поток при финансировании капитальных вложений через схему лизинга составит CF лизинг ∑CF i ∑ -ЛП i - Н ... С - среднегодовая стоимость имущества Н а - норма амортизации k - коэффициент ускоренной амортизации равен 3 Размер ... С целью сравнения лизинга и кредита необходимо произвести расчет кредитных платежей при приобретении данного оборудования Плата за кредит осуществляется согласно формуле ПК В к П с 100 8 где В к - величина кредита П
Структура вложенийО порядке представления ценных бумаг Инвестиции в облигации могут быть надежными способами сохранения и приумножения капитала особенно если учитывать кредитный рейтинг эмитента и срок сокращения Важно также понимать что рынок ... Инвестиции в недвижимость являются важной частью структуры вложений прежде чем включать в себя долгосрочные активы с потенциалом роста стоимости и доходов от аренды Вложение в недвижимость может быть привлекательным для снижения стремления к ... Один из ключевых показателей коэффициент текущей ликвидности который рассчитывается по формуле Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства Нормативное значение этого коэффициента в России согласно