Каталог: затраты связанные с инвестиционной деятельностью
Анализ финансовых потоков консолидированной группы компанийОписан порядок расчета чистого финансового потока консолидированной группы компаний проанализировано влияние механизмов перераспределения финансовых ресурсов и осуществления расчетов с внешними контрагентами на структуру финансовых потоков консолидированной группы ... В м0 1.2.1.1.1 Изменение материальных затрат участников группы - ΔМЗ МЗ 1 - МЗ 0 1.2.1.1.2 Изменение задолженности участников группы ... Изменение доходов от участия одних участников группы в деятельности других ΔД у Д у1 - Д у0 1.1.1.1.3.2.1.4 Изменение прочих доходов ΔД пр ... Изменение суммы расходов связанныхс приобретением финансовых инструментов у участников группы ΔР пр Р пр1 - Р пр0 ... Дочерние компании без разрешения головной используют сформированные за счет внешних и внутренних источников финансовые ресурсы в соответствии со стратегией финансового развития консолидированной группы компаний При этом головная компания решает общие стратегические вопросы деятельности группы связанныес обеспечением финансовой гибкости в привлечении внешних финансовых ресурсов определением нормы дивидендной доходности участников группы осуществлением капитальных вложений и реализацией инвестиционных проектов управлением общими финансовыми рисками и др При смешанном механизме перераспределение финансовых ресурсов между
В поисках оптимальной структуры капитала компанииМ Миллер обосновали по сути независимость финансовой и инвестиционной политики предложив и доказав так называемую теорему 3 Если фирма класса ... Таким образом на скорость приспособления влияют как внутренние показатели деятельности компании так и макроэкономические факторы Однако необходимо понимать что применяемый в большинстве исследований регрессионный ... Описанное оппортунистическое поведение менеджеров порождает так называемые издержки внешнего финансирования т е издержки отказа от проведения инвестиционного проекта обладающего положительным КРУ Основные идеи положенные в основу теории иерархии были представлены еще ... Д Баскина затраты по выпуску долговых обязательств на рынках США составляли около 1 % от суммы привлеченных ... США составляли около 1 % от суммы привлеченных средств при этом аналогичные затратысвязанныес эмиссией акций находились в диапазоне от 4 до 15 % 5 Таким образом
Политика формирования и использования прибылиПринятие решений о распределении прибыли между реинвестициями в бизнес выплатой дивидендов и другими инвестиционными механизмами Оптимизация налогов Применение налоговых льгот и возможностей для снижения общей налоговой нагрузки Соблюдение ... Они могут быть связаныс достижением определённых целей или результатов Например компании могут награждать своих сотрудников бонусами за ... В целом распределение прибыли является важным аспектом управления компанией так как оно влияет на мотивацию акционеров и сотрудников а также на финансовое состояние компании Порядок распределения прибыли обычно определяется уставом компании и может быть изменён путём принятия ... Нераспределённая прибыль может быть использована в последующие годы для покрытия возможных убытков финансирования различных затрат и обеспечения финансовой устойчивости компании Выплата дивидендов Компании могут выплачивать часть прибыли в виде ... Проводится периодическое обследование финансовой деятельности компании для выявления любых отклонений или проблем которые могут возникнуть Например компания может проверять
Проблемы самофинансирования инвестиционной деятельности предприятияПроблемы самофинансирования инвестиционнойдеятельности предприятия Минзоркина А.В студент очной формы обучения Новосибирский государственный университет экономики и управления ... Соколовича самофинансирование - это инструмент устойчивого развития предприятия которое необходимо осуществлять через качественное производство конкурентоспособной продукции при том что ... Но также оно получает дополнительные преимущества и благоприятные условия для увеличения роста затрат за счет привлечения дополнительного капитала Чтобы предприятие обеспечивало себе стабильное циклическое развитие оно обязано ... Но для того чтобы предугадать дальнейшее развитие бизнеса и учесть интересы всех контрагентов прибыль необходимо рационально и целесообразно использовать т.е направить прибыль на увеличение текущей производственной деятельности Основные достоинства реинвестирования прибыли полное отсутствие затрат которые непосредственно связаныс привлечением капитала со
Коэффициент инвестиционной активностиКоэффициент инвестиционной активности Незавершённое строительство Доходные вложения Долгосрочные финансовые вложения Внеоборотные активы где Незавершённое строительство - ... Однако слишком высокое значение близкое к 1 может свидетельствовать о недостаточном финансировании текущей деятельности и чрезмерном увлечении долгосрочными проектами Оптимальным считается значение в диапазоне 0.3-0.5 Низкое значение близкое ... Кроме того высокое значение коэффициента может быть связанос неоправданным затягиванием сроков строительства или неэффективным управлением инвестиционными проектами Поэтому важен качественный анализ
Оценка финансовых результатов реверсивный и статистический подходыПервый фактор недооценка основных фондов в народном хозяйстве связаннаяс тем что их балансовая стоимость заметно отстает от восстановительной стоимости Это систематическое отставание ... Это систематическое отставание приводит к занижению амортизационных отчислений искажает уровень затрат и часто искусственно завышает величину исчисляемой прибыли Второй фактор влияющий на достоверность данных теневая ... Она отвлекает инвестиционные и финансовые ресурсы а также скудеющие трудовые ресурсы от других ничуть не менее важных
Финансовое планированиеИсходные предпосылки финансового планирования на предприятии финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов установленных на предстоящий период финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия планируемые объемы операционной и инвестиционнойдеятельности предприятия показатели характеризующие развитие финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов результаты финансового ... Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах на прогнозе поступления средств и затрат по статьям баланса на определенную дату и в перспективе Большое внимание уделяют ... Это связанос тем что финансируют плановые мероприятия за счет заработанных предприятием средств что требует контроля
Методология стимулирования межотраслевого перелива капитала как основа промышленной и налоговой политики государства в условиях кризисаТ Мальтуса 1766-1834 К Маркса 18181883 К Жуглара 1819-1905 Н Д Кондратьева 1892-1938 С Кузнеца 1901-1985 ... Действующие фирмы могут пострадать от проблем связанныхс издержками диверсификации которые по определению не присущи новым предприятиям Грабье 12 рассматривает такую ... Во-первых это отказ действующих фирм эффективно управлять перераспределением факторов между секторами из-за организационных ограничений во-вторых разнообразие типов и развитие функции новых видов предприятий которые помогают перераспределять факторы экономической деятельности и приводят к более эффективному использованию ресурсов прежде всего региональных Недостатки промышленной и налоговой ... Со временем экономия от снижения инфраструктурных издержек превысит пороговые значения эффективность использования инвестиционного капитала в других отраслях начнет возрастать Указанные циклические закономерности вносят в динамику системы новые ... Как видно ставка налогов также является характеристикой которая увеличивает масштаб внешней экономии в регионе и дает возможность оценивать выгоды инвесторов от экономии на инфраструктурных затратах Максимальный и минимальный уровень налоговой ставки способствуют нерыночным эффектам в конкуренции и могут не
Отрицательный денежный потокОперационная деятельность - поступления и выплаты связанныес основной производственной деятельностью Например поступления от продажи товаров и услуг ... Своевременное выявление и решение проблем связанныхс отрицательным денежным потоком может помочь компании избежать банкротства и сохранить свой бизнес Важно ... Это может быть вызвано различными факторами такими как Высокие капитальные затраты на новые проекты или расширение бизнеса Значительные инвестиции в оборотный капитал например увеличение запасов ... Однако если отрицательный денежный поток становится устойчивым это может указывать на более серьезные проблемы в бизнесе.Для инвесторов отрицательный денежный поток является тревожным сигналом так как он может свидетельствовать о недостатке ресурсов для финансирования текущей деятельности и реализации стратегических планов Это снижает инвестиционную привлекательность компании и повышает риски для инвесторов
Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнесаВ основу методологии исследования бизнес-процессов по объединению бизнеса были положены концепция рыночной составляющей стоимости и те изменения в оценке стоимости приобретения объекта инвестиций которые вызваны трансформацией рыночных условий Результаты Доказана необходимость отражения в учете бизнес-процессов формирующих инвестиционную стоимость объекта инвестиций Для этого ... Рыночная стоимость - это ожидаемая цена купли-продажи актива учитывающая состояние рынка затраты на создание объекта генерируемый им доход риски сопровождающие получение дохода и другие факторы 1 ... Дж Чампи Бизнес-процесс это структурированный набор видов деятельности в рамках хозяйственного субъекта предназначенный для достижения определенного результата Также можно сказать это совокупность ... Опцион на продажу или покупку предусматривающий обмен финансовых активов или финансовых обязательств то есть финансовых инструментов кроме собственных долевых инструментов организации предоставляет его держателю право на получение потенциальных будущих экономических выгод связанныхс изменениями в справедливой стоимости базисного финансового инструмента И наоборот продавец опциона принимает на
Что поможет оценить финансовые перспективы покупки бизнесаПроцедура покупки компаний на практике давно отточена до мелочей и включает инвестиционную оценку объекта сделки долгие переговоры с собственником и разработку схемы передачи актива проведение due-dilligence ... Анализируя внешнюю среду хорошо бы обратить внимание вот на что на каких рынках сбыта представлена компания кто ее целевая аудитория возможно ли ее сузить или расширить перейти в другой ценовой сегмент какое сырье и материалы используются в производстве какова география и графики поставок возможна ли замена поставщиков как на предприятии решен вопрос экологической безопасности утилизируются ли отходы нет ли претензий от контролирующих органов есть ли необходимость лицензирования ... Расчет будущего снижения затрат Зачастую решение о покупке или слиянии принимается на основе оценки ожидаемого эффекта Все просто ... Экономия особенно ощутима в случае горизонтального слияния - приобретения схожей по своему виду деятельности компании Объединение управленческих команд исключение дублирующих функций централизация сервисных подразделений позволяют снизить расходы на ... На практике в первый год после слияния новая компания обычно несет значительные единовременные издержки связанныес процессом объединения и выстраивания новой структуры Три показателя финансового благополучия Первое представление о
Источники финансирования оборотного капитала предприятияЭта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств объемом производства технологией и организацией производства порядком реализации продукции закупок сырья и материалов и другими факторами ... России в 20082009 гг по сравнению с 1990-ми гг В 1992-1995 гг по данным экспертов 25 % падения промышленного производства было связанос остановкой выпуска вооружений 15 % - с сокращением инвестиций 10 % - спроса ... Процесс формирования оборотного капитала должен базироваться на следующих принципах учет перспектив развития предприятия достижение соответствия между источниками и формируемыми активами обеспечение оптимальной структуры оборотного капитала с позиции эффективности его использования обеспечение минимизации затрат на формирование из разных источников и обеспечение рационального использования Минимизация затрат достигается в процессе ... Структура также оказывает существенное влияние на результаты текущей инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и на рентабельность активов Анализ и составление прогноза осуществляют в
Выручка предприятияСоставляющие выручки основная инвестиционная и финансовая деятельность Выручка от основной деятельности Основная деятельность - это то ради чего создавалось предприятие Она ... Activity-Based Costing метод учета затрат по видам деятельности помогающий точнее определять прибыльность каждого направления Risk Management комплексный подход к ... Успешные компании умеют не только максимизировать доходы от основной деятельности но и эффективно использовать возможности инвестиционной и финансовой деятельности Валовая и чистая выручка различия и взаимосвязи Валовая и чистая выручка
Ограничение уровня кредитных рисков и дебиторской задолженности на предприятииКомпания может применять следующие подходы к снижению имеющихся кредитных рисков оплата продукции работ услуг по факту поставки выполнения обеспечение авансового платежа со стороны поставщика поручительство кредитоспособных лиц страхование залог банковская гарантия ограничение принимаемого компанией кредитного риска на контрагента фиксированной величиной оцениваемой и утверждаемой с учетом его текущего финансового состояния кредитным ... Данный способ обеспечения имеет свои минусы один из них возникновение дополнительных затрат поставщика на услуги банка по рассмотрению клиентской заявки и выдачу самой гарантии которые он ... ML то он может быть утвержден регулятором при выполнении хотя бы одна необходимого условия контрагент имеет кредитный рейтинг не ниже заданного уровня например рейтинг инвестиционного уровня от международных кредитных агентов Standard Poor s Moody s Fitch Ratings контрагент предоставил ... Коэффициент кредитоспособности равен среднему значению по совокупности баллов присвоенных контрагенту за степень его общей устойчивости продолжительность деятельности кредитные рейтинги возможность внешней поддержки и положение на рынке конъюнктура ми версификацию рынки сбыта ... При заключении сделок на рынке долговых ценных бумаг могут наблюдаться особенности принятия компанией кредитных рисков а именно повышенные кредитные риски связанные и с эмитентом ценных бумаг и с контрагентом по сделке В частности это касается
Инвестиционный портфельНедвижимость 10% REIT ПИФы недвижимости Драгоценные металлы 5% ETF на золото серебро Наличные и эквиваленты ... Эти законы устанавливают правовые основы инвестиционнойдеятельности определяют права и обязанности инвесторов а также меры по защите их интересов Согласно исследованиям ... В мировой практике широко используется концепция ядро-сателлиты где основу портфеля 60-80% составляют низкозатратные индексные фонды обеспечивающие широкую диверсификацию а оставшаяся часть инвестируется в отдельные акции или специализированные ... Определение целей формирования инвестиционного портфеля стратегический подход к управлению капиталом Формирование инвестиционного портфеля это не просто набор случайных ... Цели инвестиционного портфеля напрямую связаныс временным горизонтом инвестирования Рассмотрим типичные цели для разных временных периодов Временной горизонт Типичные
К вопросу применения амортизационной премии в налоговом учете организацииУчетной политикой для целей налогового учёта определяется порядок организации учёта и документооборота по операциям связаннымс формированием величины налогооблагаемых баз совокупность допускаемых Налоговым Кодексом способов методов определения доходов и ... НК РФ что является дополнительной выгодой для налогоплательщиков осуществляющих производство товаров выполнение работ Дело в том что такие налогоплательщики косвенные расходы списывают в уменьшение налогооблагаемой прибыли сразу а прямые только по мере реализации товаров Так в ... Наоборот попытка снижения налогового бремени предполагает занижение оценки активов демонстрацию невысокой прибыли а лучше убытка что автоматически снижает инвестиционную привлекательность картины финансового положения демонстрируемой в отчетности 6 7 Если же бухгалтерский и налоговый ... Если экономические выгоды которые рассчитывает получить предприятие от размежевания учетной и налоговой политики превысят эти затраты такое построение учетной системы выгодно для предприятия в обратной ситуации разграничение учетной и налоговой ... На базе согласования учетной политики с работающей системой налогового планирования предоставляется возможность прогнозировать финансовые результаты деятельности организации в соответствии с поставленными целями финансово-хозяйственной деятельности на один или несколько налоговых отчетных
Деиндустриализация как феномен неравенства норм прибылиНеобходимость индустриализации связанас полномасштабной деиндустриализацией России Ответ на вопрос о причине голландской болезни предопределяет варианты выхода ... Сорокин А В Общая экономика бакалавриат магистратура аспирантура учебник М Берлин Директ-Медиа 2016 640 с Различие отраслевых норм прибыли из-за различного органического ... Дело не в том что в добывающей промышленности не применяется постоянный капитал а в том что на единицу авансированного капитала затраты на постоянный капитал предмет труда и средство труда будут меньше а на переменный - ... Изложенные им законы гласят что основой государственной деятельности в любой экономике является реальный сектор а деньги - лишь надстройка У нас же ... Важным инструментом выравнивания является не только поддержка высокотехнологичных отраслей в рамках промышленной политики но и создание условий межотраслевой конкуренции акционирование предприятий добывающих отраслей антимонопольная политика и т.д не менее важна задача подготовки экономики к объективному сокращению денежных потоков от экспорта сырья и прежде всего развитие образования и науки меры по регулированию ставки процента в странах со сложившейся средней нормой прибыли оказывают положительное кризис или отрицательное перегрев экономики воздействие на инвестиционную активность во всех отраслях а в странах с различными отраслевыми нормами прибыли - лишают
РантьеДилемма Неустойчивое равновесие Для определения позиции рантье необходимо рассчитать следующие показатели 1.Результат хозяйственной деятельности РХД РХД БРЭИ ... Снижение инвестиционной привлекательности для агрессивных инвесторов Возможное отставание в инновациях В мировой практике стратегию рантье часто ... Снижение регуляторных рисков Следование принципам устойчивого развития может помочь избежать потенциальных штрафов и ограничений связанныхс ужесточением экологического законодательства Риски и вызовы Риск застоя Чрезмерная осторожность может привести к ... Централизация закупочной деятельности Внедрение системы электронных торгов Долгосрочные контракты с поставщиками 3.Энергоэффективность Модернизация оборудования Использование альтернативных источников ... Это не просто сокращение затрат а комплексный подход к повышению эффективности бизнеса который позволяет укрепить конкурентные позиции и создать
Анализ денежных потоковПример предприятие за год получило доход в размере 10 млн руб и понесло расходы в размере 8 млн руб Согласно бухгалтерскому учету прибыль компании составляет 2 млн руб ... Например если операционная деятельность принесла 800 000 руб инвестиционная - 200 000 руб финансовая - 100 000 руб из общего денежного потока 1 000 000 руб то доля участия в деятельности дает 80% инвестиционная - 20% финансовая - 10% Как спрогнозировать будущие денежные потоки Для прогнозирования будущих потоков ... Это означает что компания получает достаточно денежных средств от своей основной деятельности для покрытия текущих расходов сокращения долгов и инвестиций в развитие Положительный денежный поток улучшает ... Эти операционные бюджеты связаныс основной сферой предприятия Например бюджет продаж позволяет оценить ожидаемый доход от реализации товаров ... Этот метод помогает сократить затраты и повысить эффективность использования ресурсов Эти методы помогают компаниям улучшить управление денежными потоками обеспечить
Система оценки рисков дочерних предприятий иностранной компании при заключении правовых отношений с контрагентамиДью Дилидженс Даже в оценке консалтинговых услуг в рейтинге приводимом в журнале Эксперт Дью Дилидженс как ... Оценка данного риска зачастую ставится во главу угла при принятии управленческого либо инвестиционного решения По этой причине дочерние компании перенимают культуру материнских компаний и вводят такой инструмент ... Например соблюдать соответствующие законы нормы и правила связанныес охраной труда окружающей среды и техникой безопасности на протяжении всей цепочки поставок Тем ... Нам представляется возможность внедрять данную процедуру в деятельность фирм не только иностранных компаний но и российских Что позволит оптимизировать затраты на оценку