Каталог: доходность в финансовых операциях ее виды
Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компанииПри этом классические методы определения стоимости громоздки и требуют глубоких специальных знаний в области оценочной деятельности что препятствует внедрению в российских компаниях полноценной модели управления стоимостью Финансово-экономические показатели деятельности компании учитываются в теории оценки через ожидаемый денежный поток Денежный поток включает ... Ольсона затруднено отсутствием рассчитанных применительно к российским экономическим условиям необходимых параметров авторегрессии а также использованием модели авторегрессии только первого порядка 7 В основе модели Ольсона лежит В данной связи исключается влияние неденежных факторов изменений в стоимости активов и обязательств например переоценки т.к данные видыопераций не формируют реальное движение денежных средств и не должны быть включены в прогнозные ... Ольсона включает стоимость чистых активов компании и текущую стоимость сверхдоходов которые отражают превышение соответствующих среднеотраслевых показателей доходности 5 6 Одним из ключевых факторов определяющих рыночную стоимость компании пакета акций долей участия ... Грегори говорится что стоимость фирмы просто составляет ее текущую балансовую стоимость плюс текущую стоимость будущего потока остаточных доходов.. 2 В методических рекомендациях
Диагностирование инсайдерской торговли на российском фондовом рынке перед важными корпоративными событиямиВведение Анализ избыточной доходности акций российских публичных компаний для диагностирования инсайдерской торговли является сравнительно новым направлением исследований для российского фондового рынка несмотря на то что тема инсайдерской торговли на финансовых ... Федоров 2012 Более того в исследовании Lamba Khan 1999 авторами были обнаружены признаки инсайдерской торговли перед объявлением В ряде работ исследующих инсайдерскую торговлю применяется анализ декларируемой то есть легальной инсайдерской торговли для целей выявления избыточной доходности abnormal return AR Большинство авторов делают вывод о возможности получения избыточной доходности инсайдерами как ... SEC в период 1980-1989 годов свидетельствуют о наличии кумулятивной избыточной доходности CAR - cumulative abnormal return в размере 6.85% Meulbroek ... Это может побуждать инсайдеров к отказу от проведения операции особенно в случае отсутствия у продавца данных акций в собственности на момент продажи и
Обесценение активов в учете государственного и негосударственного секторовОбоснованы выводы о том что представленные предложения направлены на совершенствование правил оценки активов в бухгалтерском учете организаций государственного и негосударственного секторов и повышение таким ... Данный документ предполагает только два метода определения указанного вида оценки метод рыночных цен метод амортизированной стоимости замещения Согласно этому стандарту субъект учета использует ... Международных стандартов финансовой отчетности регламентации которых в настоящее время учитываются при реформировании российского учета предусматривает три метода ... Хозяйственные операции Суммы Корреспонденция счетов в учете негосударственного сектора Корреспонденция счетов в учете государственного сектора Дебет
Факторы инвестиционной привлекательности альтернативных инвестиционных фондовБурное развитие рынка предопределило разделение фондов на традиционные и альтернативные Под традиционными понимаются фонды осуществляющие инвестиции в акции и облигации ... М Счерер и Р Загст 13 относят следующие характеристики фондов в портфеле активов фонда находятся не только акции облигации и инструменты денежного рынка но и любые другие не торгуемые на бирже и следовательно менее доступные а также менее ликвидные и более рискованные инструменты фонд доступен лишь для квалифицированных инвесторов - узкой категории состоятельных инвесторов обладающих специальными знаниями и навыками фонд является закрытым 1 и не информирует инвесторов о своей деятельности и финансовом состоянии до срока окончания инвестиционного договора 2 используются стратегии абсолютной доходности 3 По мнению ... По мнению автора если хотя бы один из критериев выполняется инвестирование в такой фонд сопряжено с более высокими рисками чем в традиционный Систематизировав характеристики самых популярных и распространенных в США и ... Закрытый фонд - один из видов инвестиционных фондов продажа долей акций паев которого осуществляется управляющей компанией лишь в момент его ... Для присвоения категории профессионального клиента физическому лицу необходимо предоставить общий баланс на сумму не менее 500 тыс евро либо осуществить операции со значительным объемом и средней частотой в количестве не менее 10 сделок в квартал
Модель оценки валютного рискаВалютные операции банковская сфера Результаты Представлен комплексный обзор основных банковских рисков и их классификация Определены параметры ... Предлагается использовать в качестве стабильных критериев валютный риск дисперсию доходность концентрацию валютного риска портфеля Выводы Сделан вывод о необходимости нормализации критериев оптимизации для чего ... Однако эта интерпретация слишком очевидна настолько что авторы всех публикаций пользуются ею вне зависимости от того как звучит у ... ЮНИТИД997 С 207 Например в работе 1 о риске говорится как о вероятности неблагоприятного исхода финансовойоперацииВ работе 2 дается схожее определение что риск - это вероятность возникновения потерь ... Дж Льюента о применении сложных финансовых моделей для оценки риска в настоящее время как никогда актуальны 5 с 121 Определяя сущность банковского риска в модель включают
Методы диагностики фиктивного и преднамеренного банкротства на основе финансовой отчетностиРезультаты исследования могут быть использованы в профессиональной деятельности руководителей и специалистов организаций а также для совершенствования механизма диагностики признаков фиктивного и преднамеренного банкротства в частности экспертами арбитражными управляющими Осуществление производственно-хозяйственной и предпринимательской деятельности как ... Предоставление беспроцентных займов дружественным организациям или аффинированным лицам Финансовые вложения в заведомо неликвидные бумаги или бумаги несуществующих эмитентов при отсутствии доходов по ним ... Выдача коммерческих или товарных кредитов заинтересованным организациям и их последующее невозвращение Перечисление предоплаты дружественным организациям под фиктивные бестоварные операции на основе предварительной договоренности Расчеты
Фактическая стоимостьИгнорирование этого различия может привести к серьезным искажениям в оценке финансового положения предприятия Роль фактической стоимости активов в оценке финансовой устойчивости Фактическая стоимость ... NPV внутренняя норма доходности IRR и срок окупаемости Это позволит избежать неоправданных трат и сосредоточиться на наиболее перспективных В бухгалтерском учете данная операция будет отражена следующими проводками Дебет 41 Товары Кредит 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками
Портфельный подход к управлению активамиЦель работы - рассмотреть понятие активов положения и критерии формирования активов портфель активов раскрыть сущность управления активами как важной составляющей управления предприятием рассмотреть портфельный подход в управлении активами и предложить направления ... Concepts США активы объясняются как вероятный будущий доход от объектов обусловленный предшествующими хозяйственными операциями или событиями и контролируемый хозяйствующей единицей А в России Концепцией бухгалтерского учета в рыночной ... Сравнение с конкурентами носит обязательный характер при формировании активов предприятия Соответствие любого вида актива стратегическим принципам и задачам установленным предприятием Результативность в деньгах и в товарах Стоит ... Портфельный подход основные элементы которого рассмотрим ниже предполагает восприятие активов и пассивов предприятия как элементов единого целого -портфеля сообщающих ему характеристики риска и доходности Портфель - это группа активов которых объединяет ответственность за них у одного собственника Управляющий ... Далее рассмотрим определение портфеля активов с точки зрения различных авторов Портфель - это набор активов ... Словарь финансовых терминов Моргана Стэнли Morgan Stanley предлагает следующее объяснение термина портфель portfolio Если вы имеете
Операции инвестора и анализ брокерского счетаЧисло активных частных инвесторов по данным аналитического обзора НАУФОР за 2013 г 3 неуклонно снижается с 2009 г ... Таблица 2 Расчет операционной прибыли от изменения курса и игры на повышение при условии метода ФИФО Дата Код ... Сравнительный анализ транзакционных издержек операций с акциями показал что наиболее экономичный вариант обслуживания для данного счета при данной торговой активности дает банк ВТБ Самые ... Они позволяют оценить вклад отдельных операцийв итоговый финансовый результат Обоснована необходимость определения вклада в курсовую прибыль не только отдельных сделок по продаже ... Сформулированы принципы учета операционной прибыли которые позволяют определить курсовую прибыль по каждой отдельно взятой торговой операции Дальнейшая разработка проблем теории и практики внутреннего анализа брокерского счета должна быть направлена на четкое формулирование правил учета операционной прибыли системно и комплексно охватывающих все возможные ситуации а также на определение рисковых и доходных характеристик как по каждому видуопераций так и по каждой операциив отдельности профит-фактор
Агрессивная инвестиционная политикаNvidia которая показывает высокие темпы роста доходов и прибыли благодаря развитию рынка искусственного интеллекта Высокий риск высокая доходность Агрессивная стратегия предполагает ... Таким образом проведение агрессивного инвестиционного портфеля тщательный анализ требования диверсификации вложений и помощь высоким рискам гарантируют более высокую доходность Инвестиционный риск и волатильность при осуществлении агрессивной инвестиционной политики Агрессивная инвестиционная политика ... Однако неправильная оценка и учет этих факторов могут помочь снизить негативное влияние на финансовые результаты предприятия Оценка и учет инвестиционного риска Инвестиционный риск при агрессивной политике может быть ... Агрессивные инвестиции как вид инвестирования подходят только для опытных инвесторов готовых к возможным убыткам Основные характеристики агрессивных инвестиций ... Инструменты спекулятивные операции с акциями фьючерсами валютой и другими высоковолатильными активами Типичный срок инвестиций от недели до
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаОценка кредитного риска в банках всегда занимала весомое положение Так согласно исследованиям Bailey 9 и Gately 11 существующие методы оценки непрестанно совершенствуются ... Данная операция произведена исключительно для удобства число 50 позволяет минимальному коэффициенту перейти к целочисленному значению в ... Компании с большими коэффициентами ликвидности склонны к недополучению прибыли низкой рентабельности и доходности бизнеса что делает их менее привлекательными
Развитие внутрифирменного планирования собственного капитала промышленного предприятияНа успешном производственном предприятии должна действовать модель управления акционерным капиталом которая четко регламентирует при каких обстоятельствах компания ... Основная гипотеза исследования заключается в том что планирование собственного капитала способствует ясному представлению о производственных и финансовых перспективах предприятия пониманию общей потребности в капитале и способов финансирования своей деятельности В связи В связи с этим на промышленных предприятиях функционируют целые отделы занимающиеся как текущими планами так и долгосрочным планированием сектор планирования и учета энергоресурсов отдел календарного планирования который ведет учет сроков начала и завершения взаимосвязанных процессов сроков получения разрешительной документации на строительство сроков непосредственного строительства объектов а также длительности найма бригад рабочих контролирует отсутствие накладок на связанные виды работ при смещении сроков в одном из процессов сектор планирования и мониторинга добычи полезных В связи с этим на промышленных предприятиях функционируют целые отделы занимающиеся как текущими планами так и долгосрочным планированием сектор планирования и учета энергоресурсов отдел календарного планирования который ведет учет сроков начала и завершения взаимосвязанных процессов сроков получения разрешительной документации на строительство сроков непосредственного строительства объектов а также длительности найма бригад рабочих контролирует отсутствие накладок на связанные виды работ при смещении сроков в одном из процессов сектор планирования и мониторинга добычи полезных ископаемых по результатам которых формируется доходная часть бизнес-плана предприятия намечаются производственные мощности отдел текущего планирования и учета капитальных вложений который ... М.М Алексеева 1 М.И Бухалков 2 В.А Горемыкин 3 А.И Ильин 4 И.Я Кац 5 И.А В рамках тактического планирования происходит формирование предпосылок в небольшом временном периоде сроком до 5 лет для реализации ключевых перспектив оперативно-производственное планирование в процессе которого определяются сроки проведения основных операций по производству товара или предоставления услуг осуществляется подготовка производства к реализации запланированных объемов подготовительные
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииВыявлены особенности долгосрочной финансовой политики управления структурой капитала инвестиционной деятельностью дивидендными выплатами Статья может быть полезна специалистам финансовых служб принимающим финансовые решения в корпорациях Необходимость ... Корпоративная финансовая политика - это совокупность целенаправленных действий по эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов ориентированная на достижение стратегической и тактических целей корпорации Стратегической целью является максимизация стоимости ... Стратегической целью является максимизация стоимости в интересах стейкхолдеров тактическими целями достигаемыми с помощью корпоративной финансовой политики являются максимизация прибыли и рентабельности инвестированного капитала оптимизация структуры капитала его средневзвешенной стоимости и обеспечение финансовой устойчивости эффективное инвестирование в реальные и финансовые активы и обеспечение устойчивого темпа роста бизнеса достижение оптимального баланса между доходностью и рискованностью В России понятие корпорация не имеет четкого юридического оформления Этот термин применяется как правило применительно к крупным структурам с большой ... Основные функции центра определение стратегии компаний по бизнес-направлениям обеспечение функциональной координации этих направлений управление и контроль в части финансов инвестиций рисков персонала информационных технологий операционный контроль за реализацией крупных проектов в рамках компании Корпоративная финансовая политика включает как стратегические
Факторы формирования структуры капиталаПредприятия с высокой рентабельностью имеют более высокую привлекательность для инвесторов что позволяет им привлекать заемный капитал по более низким ставкам Например компания Amazon с рентабельностью собственного капитала в размере 20.8% в 2021 году имела ... Ключевыми факторами определяющими возможности привлечения заемных средств и формирования оптимальной структуры капитала являются доходность от реализации продукции рентабельность активов и собственного капитала а также финансовая гибкость Доходность от ... Оптимальная структура капитала зависит от многих факторов включая риск-профиль компании стадию ее жизненного цикла перспективы роста и рыночные условия Компании с низким риском как правило могут ... Когда компания растёт она сталкивается с изменениями веефинансовых показателях таких как объём оборота прибыль и риски которые влияют на ее способность привлекать различные виды капитала Соответственно структура капитала компании может меняться в зависимости от ее текущего положения и ... Кроме того высокие налоги могут ухудшить финансовую устойчивость компании поскольку они уменьшают доступные средства для финансирования операций и инвестиций В то же время повышение прямых налогов может увеличить эффективность налоговых щитов
Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходовОднако иногда возникают ситуации в которых целесообразны также сравнительный и затратный подходы порой они бывают точнее и эффективнее доходного подхода В большинстве случаев каждый из трех подходов применяется для сопоставления с оценкой ... Чаще всего для оценки стоимости предприятий которые имеют разнородные активы в том числе финансовые а также в ситуации если бизнес финансово устойчивый используется затратный подход Методы затратного подхода также разумно применять при страховании когда оцениваются В затратном подходе используют метод чистых активов метод ликвидационной стоимости Метод чистых активов применяется в случае когда инвестор собирается закрыть предприятие или сильно
Безрисковые финансовые операцииКак только арбитражер заключает переход на оба рынка он реализует разницу между ценами покупки и продажи которая называется арбитражной прибылью Другая безрисковая операция хеджирование заключающееся в совершении сделки направленной на компенсацию потенциальных ... Ниже приведён список примеров безрисковых операций с кратким описанием и пояснениями Приобретение государственных ценных бумаг Ценные бумаги являются одними из ... При этом следует учитывать что доходность депозитов может меняться в зависимости от рыночных условий и требований Банка России Вексели и ... Это финансовые инструменты которые обеспечивают стабильный доход при относительно низком риске Они выпускаются компаниями с хорошей ... Это свидетельствует о высокой популярности депозитов Сбербанка как одного из самых надёжных видов инвестиций Безрисковый портфель ... Если бета равна единице это значит что акция колеблется вместе с рынком и ее риск эквивалентен общерыночному Значение беты больше единицы говорит о повышенном риске меньше единицы о
Биржевые инвестиционные индексные фонды - инновационное направление коллективного инвестирования классификация и видыЭто позволяет инвестору с небольшой суммой денег осуществлять максимально диверсифицированные инвестиции в соответствии со всеми правилами ... ETF по видамфинансовых инструментов можно выделить следующие основные классы ETF это фонды состоящие из акций фонды состоящие ... При наличии индивидуального портфеля облигаций инвестор может выбирать более высокодоходные облигации для получения большего дохода или владения ... ETF из облигаций позволяет как экономить временные затраты на операции по приобретению так и вложить в пакет облигаций совсем незначительную сумму Стоимость отдельных зарубежных
Слияния и поглощения компаний особенности техники выкупа управляющимиДля настоящего исследования сделки с помощью техники выкупа внутренними управляющими представляет особый интерес Рассмотрим подробнее этот вид ... При подобных сделках для финансирования значительной части стоимости покупаемой компании используются долговые и квази-долговые инструменты соответственно большая часть таких операций осуществляется в сформировавшихся компаниях МВО происходит в случае если сторону покупателя возглавляет группа менеджеров ... Институциональные инвесторы в первую очередь пенсионные фонды сегодня являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг в США и крупнейшими держателями акций Банки в процессе ... Банки в процессе выкупа предприятий менеджментом за рубежом выступают в основном в качестве гаранта по финансовым обязательствам участников выкупа Венчурные фирмы оценивают перспективы проектов организуют финансирование проектов и оказывают помощь ... США в 1980-х гг в период высокой доходности долговых обязательств Как правило менеджеров побуждает к МВО возможность получения выгоды от сделки в ... МВО является возможность для акционеров компании реализовать свои акции по ценам приближенным к рыночным даже в случае крайне низкой ликвидности компании Таким образом МВО является хорошим способом осуществить выход собственникам из бизнеса Преимуществами МВО
Управленческий учет денежных потоковНа самом деле в ней заинтересованы все кто так или иначе с ней сталкивается а именно сотрудники т.к это гарантирует им рабочие места регулярное увеличение заработной платы и уверенность в завтрашнем дне клиенты т.к убыточная компания может уйти с рынка и лишить их продуктов и услуг которые она предоставляла поставщики т.к убыточная компания может отказаться оплачивать их счета а в случае ее ухода с рынка поставщики потеряют часть своего оборота и собственной прибыли государство т.к с одной стороны компания платит налоги с другой дает работу сотрудникам и те не обращаются к государству за пособиями кроме того доход компании включается в ВВП страны тем самым она вносит ... Чтобы банк мог оценить способности компании обслуживать запрашиваемый ею кредит т.е вовремя и в полном объеме выплачивать проценты и возвращать сам кредит он должен досконально проанализировать экономику компании еедоходность ликвидность структуру баланса и т.п Если у банка не будет уверенности что он В результате проиграют обе стороны компания не получит необходимых ей для развития финансовых ресурсов а банк потеряет возможность заработать на данном кредите Инвесторы как портфельные так и ... Данные бухгалтерского учета не всегда соответствуют сути совершаемых операций т.е операция может быть оформлена в бухучете не так как она осуществлялась в реальности Например акционеры
Удостоверение прав залогодержателя по обеспеченному ипотекой денежному обязательству и по договору об ипотекеБанк-кредитор заинтересован в том чтобы кредит выданный заемщику на приобретение недвижимости вернуть как можно раньше не дожидаясь несколько десятков лет для того чтобы снова и снова выдавать кредиты зарабатывая прибыль от более интенсивного их оборота Данная задача банками решается в том числе и с помощью Федерального закона ... Росреестр 8 Как видим закладная предназначена для упрощения и ускорения оборота принадлежащих кредитору требований обеспеченных залогом недвижимости а ... Содержание финансового отношения с обеспечением денежного обязательства залогом недвижимости ипотекой при котором залогодателем является третье лицо ... Эта операция называется рефинансированием Вложить деньги в закладные может только очень крупный инвестор который заинтересован прежде ... Вложить деньги в закладные может только очень крупный инвестор который заинтересован прежде всего в надежности вложений только после надежности для него имеет значение вопрос доходности Жилищное строительство пользуется особым вниманием государства поэтому указанный институциональный инвестор довольно