Каталог: учет рисков в доходном подходе

241. Справедливая стоимость активов Пример оценка стоимости бизнеса на основе дисконтированных будущих денежных потоков Затратный подход - методы оценки отражающие сумму которая потребовалась бы в ... Таким образом доходный подход позволяет определить справедливую стоимость актива на основе его способности генерировать будущие доходы с ... Таким образом доходный подход позволяет определить справедливую стоимость актива на основе его способности генерировать будущие доходы с учетом рисков связанных с их получением Это делает данный подход наиболее точным но и наиболее
242. Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоков В этот период все острее осознается важность обеспечения своего устойчивого финансового положения Достижение предприятиями необходимого уровня платежеспособности выражается в способности вовремя и в ... Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций приказ Министерства экономического развития ... Характеризует способность активов компании генерировать денежные средства используется для проверки подкрепленности бухгалтерской доходности реальными денежными поступлениями Использование данных о денежных потоках в расчете денежных коэффициентов фокусирует вопрос ... При этом наиболее отчетливо риск возникновения проблем с выплатами по краткосрочным обязательствам фиксируется у региональных аэропортов в частности у ... Например в соответствии с подходом используемым агентством S P для компаний с заемным капиталом в форме банковских кредитов и
243. Оценка незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимости МСФО 13 Оценка справедливой стоимости рыночным доходным и затратным В статье обосновывается возможность применения справедливой стоимости объектов незавершенного производства в растениеводстве в силу того что незавершенное производство носит комплексный характер и включает два принципиально различающихся объекта затраты на подготовку почвы и растения находящиеся в вегетативном периоде Анализируются различные способы оценки незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимости обосновывается необходимость учета рисков потери урожая в оценке объектов незавершенного производства Предлагается комплексный включающий технологический и риск-ориентированный
244. Резервная валюта Это упрощает международные торговые отношения способствует прозрачности и уменьшает риски валютных колебаний Пример Китай активно использует свои долларовые ... Центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы чтобы снизить риски Выбор нескольких различных резервных валют помогает банкам смягчать возможные негативные воздействия изменений валютных курсов ... Центральные банки стремятся максимизировать доходность своих резервов учитывая факторы такие как процентные ставки и инвестиционные возможности Эти факторы в ... Эти факторы в совокупности определяют выбор центральными банками резервных валют с учетом стратегических и тактических аспектов управления валютными резервами В чем заключаются функции резервных валют Функции ... Успех в стремлении к статусу резервной валюты требует комплексного подхода и решительных мер со стороны страны К примеру Китай с Юанем и Россия с
245. Издержки производства строительной продукции как объекты экономического анализа Следовательно производитель строительной продукции располагает множеством рычагов снижения затрат которые он может привести в действие при эффективном управлении производством В общем виде издержки производства и реализации представляют собой стоимостную оценку складывающуюся из затрат ... Уровень доходности предприятия определяется процентным отношением полученной суммы прибыли m к затратам с 4 где с ... Издержки производства тесно связаны с таким понятием как себестоимость строительной продукции и определяют ее основную часть В отечественной практике бухгалтерского учета на подавляющем большинстве предприятий вместо категории издержки используется категория себестоимость которая по своему содержанию ... Современная экономическая теория совершенно по-иному подходит к трактовке издержек Она исходит из редкости используемых ресурсов и возможности их альтернативного применения ... На заданном множестве альтернатив решить задачу оптимального распределения имеющихся ресурсов с учетом потенциальных возможностей минимизации издержек производства и рисков и на этой основе сформировать наиболее прибыльную программу производственной деятельности Данная задача ставится следующим
246. Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка Литтермана Оптимизацию структуры портфеля международных резервов можно провести либо используя только лишь математические методы и процедуры отыскания такого соотношения между доходностью и риском входящих в портфель активов которое бы например минимизировало общий риск портфеля либо ... Такие разные теоретические подходы в накоплении международных резервов закрепляют на наш взгляд неравноправие стран в международной торговле поддерживая
247. Пользователи бухгалтерской отчетности Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа а ... Отчет о финансовых результатах позволяет инвесторам проанализировать доходность компании Они изучают Выручку и ее динамику Валовую прибыль Операционную прибыль Чистую прибыль Рентабельность ... О бухгалтерском учете от 06.12.2011 N 402-ФЗ Приказ ФНС России от 16.10.2013 N ММВ-7-6 448@ Об утверждении ... IRAS позволяющая в режиме реального времени анализировать финансовую отчетность компаний и выявлять потенциальные риски В России также развивается система АСК НДС-2 которая автоматически сопоставляет данные контрагентов и выявляет В мировой практике анализа финансовой отчетности существует ряд интересных подходов и закономерностей Модель Альтмана Эта модель разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом позволяет оценить вероятность
248. Риск ликвидности инвестиций Чтобы лучше оценивать потенциальные риски ликвидности инвесторы могут использовать комплексный подход включающий в себя мониторинг рыночных условий диверсификацию портфеля и управление рисками Сохранение адекватной ликвидности ... Причины риска ликвидности инвестиций низкая ликвидность объектов инвестирования Риск ликвидности инвестиций возникает прежде всего из двух источников неликвидности рынков и информационной асимметрии ... Основным преимуществом таких облигаций является низкий уровень риска связанный с их коротким сроком погашения В случае возникновения неблагоприятных экономических условий или роста В случае возникновения неблагоприятных экономических условий или роста процентных ставок инвестор может быстро продать эти облигации без учета убытков Рассмотрим пример Предположим вы решили инвестировать 100 000 долларов в облигации с двухлетним ... Однако если в какой-то момент во время этого двухлетнего периода процентные ставки на финансовых рынках вырастут до 7% то ваши облигации c доходностью 5% станут менее привлекательными для остальных и вы столкнетесь с риском обесценивания их стоимости
249. Разработка методики оценки доходности и стоимости активов Русал В статье было построено 14 прогнозов связанных с куплей - продажей ценных бумаг из которых достоверными оказались 11 прогнозов что составляет 78.57% поэтому рассматриваемая методика может с высокой степенью надёжности использоваться при построении соответствующих краткосрочных прогнозов Введение В настоящее время все большую актуальность приобретает устойчивость неизменность инвестиционных размещений и проведение В свою очередь при формировании инвестиционного портфеля ценных бумаг инвесторам приходится наталкиваться на проблему реальной оценки их стоимости находящейся в прямом воздействии от доходности и риска активов Соответственно с учетом данных предпосылок возникает необходимость формирования и развития математической ... Создание алгоритма использования предлагаемого подхода позволит сформировать единую политику управления инвестиционным портфелем ценных бумаг и позволит справиться с трудностями
250. Многоуровневая система оценки финансового состояния организаций Отечественные и зарубежные теории финансового анализа не уделяют достаточного внимания методологическим подходам и аналитическому инструментарию оценки экономического и финансового положения организаций поэтому возникает необходимость их адаптации ... Н Блаженкова 4 Е Масленникова 24-26 А Томпсон 32 А Стрикленд 32 М Портер 28-30 Ф ... Многоуровневая система анализа финансового состояния организации позволяет получить более полное и объективное представление о финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом цели анализа и интересов его основных пользователей Это прежде всего направлено на организацию в ... Но чтобы обеспечить объективную оценку прибыли используется система относительных показателей которыми являются показатели рентабельности характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании в целом и доходность ее активов 17 Данные показатели представлены в таблице 2 Таблица 2 Система показателей рентабельности ... С помощью показателей платежеспособности оценивается вероятность банкротства и финансовый риск Если активы домохозяйства превышают долгосрочные и текущие обязательства предприятие считается платежеспособным среды формирования прибыли
251. Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Тем не менее отечественная и международная банковская практика выделила наиболее универсальные критерии оценки кредитоспособности заемщика характер заемщика финансовые возможности для погашения долга способность заимствовать средства ... К настоящему времени зарубежные коммерческие банки опробовали разные системы оценки кредитоспособности отличающиеся друг от друга числом показателей а также подходами к характеристикам и приоритетностью каждой из них Основные зарубежные методики оценки кредитоспособности заемщика приведены ... Показатели рентабельности имеют тенденцию роста и свидетельствуют о невысокой доходности бизнеса Анализ субъективных и объективных факторов строится с учетом приоритетов кредитования Банка определенных кредитной ... АПК наличие сезонности бизнеса для формирования финансового результата целесообразно анализировать отчетность по итогам года риск зависимости предприятия от климатических условий в нашем случае бизнес диверсифицирован наличием животноводства оценка стоимости
252. Оценка золотовалютных резервов государства в контексте финансовой безопасности Великобритании а также от номинированных в валютах этих стран ценные бумаги при этом взамен указывает необходимость приобретения эквивалентного объёма активов стран ШОС БРИКС а также золота 1 Можно выделить подход А.Б Лупинова В результате средства в ценных бумагах на банковских депозитах имеют общую доходность только 0.18% что означает что они просто сохраняются без какого-либо прироста 14 Важно отметить ... Банком в обращение наличные деньги с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций Это также остатки на счетах обязательных резервов по ... Следовательно к основным рискообразующим факторам обеспечения эффективности золотовалютных резервов Российской Федерации можно отнести нестабильность национальной валюты на внутреннем
253. Кластерный анализ инвестиционной привлекательности предприятий Одним из главных факторов стабилизации и роста производственных мощностей интенсификации производства в условиях острой нехватки собственных средств у предприятий является эффективная инвестиционная деятельность И в ... Существует большое количество подходов к оценке инвестиционной привлекательности каждый из которых имеет свои недостатки и преимущества Этими вопросами ... Для инвестора этот показатель представляет интерес в качестве характеристики риска возможного банкротства предприятия Все показатели были объединены в четыре группы финансовой устойчивости ликвидности доходности ... С учетом данных рис 5 в программном продукте Deductor Studio можно выделить каждое предприятие и посмотреть
254. Инвестиционный анализ технологии и приемы компьютерного моделирования Инвестиционный проект обычно состоит из нескольких фаз - это проектные разработки и исследования изготовление и ... Использование компьютера не только для обработки и представления информации но и непосредственно в процессе анализа данных инвестиционного проекта и при формировании выводов является совершенно другим по своей сути подходом к компьютеризации проектного менеджмента который позволяет кроме повышения эффективности значительно уменьшить риск умышленного или ... Благодаря этому разделу можно рассмотреть и проанализировать показатели эффективности инвестиций динамику финансовых коэффициентов исследовать чувствительность проекта и его устойчивость к изменениям случайных факторов оценить эффективность работы каждого подразделения предприятия и определить доходность проекта для его участников см рис 8 Данные приведенные на рис 8 позволяют сделать
255. Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансирования Методическая основа исследования базируется на комплексном подходе позволяющем раскрыть теоретические аспекты управления оборотными активами и источниками их В настоящее время принято различать три основных типа модели управления оборотными активами три подхода к формированию оборотных активов агрессивная консервативная и умеренная различающихся по степени соотношения риска и доходности Однако ученые не совпадают во мнении по поводу критериев оценки и признаков различных вариантов ... Наиболее рискованной является агрессивная политика финансирования которая предполагает финансирование половины необходимого объема и полной величины варьирующей ... Таким образом уточнение принципиальных подходов к выбору комплексной политики управления текущими активами и пассивами и знание возможных финансовых последствий применения политик различных типов позволит финансовым менеджерам на наш взгляд более обоснованно подходить к принятию управленческих решений в рамках краткосрочной финансовой политики организации Список литературных источников 1 ... Бухгалтерский учет анализ и аудит Мировая экономика Налоги и налогообложение В.Г Когденко М В Мельник И.Л Быковников
256. Налоговый щит Один из способов - увеличение затрат на проценты по кредитам что позволяет увеличить свободный денежный поток с учетом финансового рычага Налоговый щит и свободный денежный поток есно связаны ... Отметим что использование финансового рычага также увеличивает риски компании поэтому необходимо тщательно анализировать соотношение заемного и собственного капитала чтобы найти оптимальный баланс между рисками и доходностью Налоговый щит преимущество экономии налогов Налоговый щит - это эффективный инструмент оптимизации ... Эффективное использование налогового щита требует профессионального финансового менеджмента и взвешенного подхода к управлению заемным капиталом Налоговый щит два типа Существует два основных типа налогового щита
257. Внутренняя стоимость Этот подход позволяет учесть как ожидаемые денежные потоки компании так и фактор временной стоимости денег что ... Например если компания ожидает увеличение прибыли благодаря новому продукту это может повлиять на ее внутреннюю стоимость Дисконтирование Будущие денежные ... Будущие денежные потоки учитываются с учетом временной стоимости денег Другими словами 1 доллар который инвестор получит через год стоит меньше ... Она зависит от ожидаемой доходности которую инвестор считает разумной для получения от акции Модель дисконтированных денежных потоков DCF используется ... Как учитываются риски при оценке внутренней стоимости При оценке внутренней стоимости учитываются риски следующим образом Использование более
258. Формирование капитала инвестиционного проекта промышленного предприятия К первой категории относятся имеющиеся у предприятия к моменту начала осуществления проекта денежные средства их эквиваленты иное имущество полученные без проведения специализированной для обеспечения проекта ресурсами продажи ранее В процессе сбора и анализа информации о потенциальных источниках капитала проекта необходимо на наш взгляд определить форму доступных средств например банк предоставляет ресурсы в денежной форме лизинговая компания - в форме основных средств потенциально доступный объем средств например максимальный объем кредитных ресурсов который предприятие может получить для реализации проекта у конкретного банка составляет 2 млн руб момент ы времени когда предприятие сможет воспользоваться средствами например банк может предоставить предприятию первую часть кредита в объеме 5 млн руб в момент начала реализации проекта вторую часть в объеме 2 млн руб через полгода срок и на который е могут быть предоставлены средства например банк может выдать предприятию кредит на реализацию проекта на срок от 3-х до 5-ти лет процедуру предоставления средств ее сложность и продолжительность вероятность решения о предоставлении предприятию нужных ресурсов величину сопутствующих затрат например дополнительная публичная эмиссия акций предприятия является относительно долгой сложной и затратной процедурой с неопределенным конечным результатом а обращение за кредитом в дружественный банк - относительно быстрой простой и дешевой операцией с высокой вероятностью получения средств стоимость средств методы ее определения представлены в 13 вероятность в процессе пользования средствами неблагоприятного для предприятия изменения условий их предоставления по сравнению с первоначальными в том числе уменьшения объема доступных средств продолжительности их использования усложнения процедуры и оттягивания момента выдачи повышения стоимости ресурсов и др возможное влияние привлечения средств из данного источника на доступность и условия предоставления предприятию средств из других источников например использование значительного объема дорогих кредитных ресурсов может привести к значимому увеличению ассоциируемого с предприятием риска и повышению стоимости средств из других источников При отборе источников финансирования и формировании капитала ... При отборе источников финансирования и формировании капитала проекта на наш взгляд требуется обеспечить для каждого шага рассматриваемого периода финансовую реализуемость проекта и минимальную стоимость капитала с учетом требований участников как минимум мажоритарных в отношении необходимости осуществления ими дополнительных вложений в имущество ... Для определения соответствия структуры капитала на шаге i проекта требованиям в отношении вероятности возникновения неплатежеспособности предприятия нами предлагается подход который реализуется в следующей последовательности Определяется методом экспертных оценок для шага i реализации проекта ... Rk - стоимость доли капитала проекта сформированной за счет средств из источника k минимальная доходность ожидаемая поставщиками капитала из источника k Рассмотрим методический пример определения структуры капитала проекта в
259. Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятия МП В целях исключения рисков на наш взгляд следует разработать алгоритм анализа основных показателей деятельности МП который позволит проводить ... Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственного капитала фондоотдачи - эффективность использования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной деятельности - свободный денежный поток - коэффициент финансовой устойчивости - чистые активы - излишек недостаток источников средств для формирования запасов - рентабельность собственного капитала - коэффициент реальной стоимости имущества - доходность от инвестиций - коэффициенты текущей критической и абсолютной ликвидности автономии - чистые активы - ... УСН продолжает вести бухгалтерский учет то в этом случае именно он будет служить информацией для анализа В противном случае ... МП являются кредиторы анализирующие степени риска кредитования В качестве потенциальной гарантии по кредиторской задолженности рассматриваются ликвидные активы которые в случае ... Финансы в малом бизнесе - практический подход М 1992 128 с
260. Направления реформирования порядка взимания и возмещения НДС НДС является одним из наименее популярных методов реформирования НДС основное внимание в рамках реформ в области НДС сместилось в сторону более эффективных ... Инвестиции также упадут - меньшая занятость приведет к снижению доходности капитала рост цен снижает доходы собственников капитала Существует мнение что любое повышение налогов приводит ... НДС от поставщика к покупателю в секторах подверженных высоким рискам мошенничества строительные услуги операции с драгоценными металлами В Российской Федерации на протяжении многих лет ... НДС используя информацию книг покупок и продаж журналов по учету полученных и выставленных счетов-фактур Цель АСК НДС-2 заключается в росте налоговых доходов в бюджет ... НДС и замена его другим налогом будет скорее всего нецелесообразна Наиболее актуальный подход на данный момент -это введение или видоизменение отдельных льгот по налогам Отмеченное позволит в