Финансовый анализ предприятия - часть 3Проанализируем изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние ... При этом следует иметь в виду что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции Существенные изменения
Медленно реализуемые активыОн направлен на изучение состава и доли различных видов дебиторской задолженности в общей структуреактивов предприятия Этот анализ позволяет определить какие категории дебиторской задолженности составляют основную долю и
Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в РоссииВ качестве основных целей выкупа компаниями своих собственных акций можно выделить защиту компании от поглощений передачу акций собственному менеджменту в качестве поощрения превращение компании в закрытое акционерное общество путем изъятия акций из свободного обращения изменение структуры капитала компании инвестирование компанией излишков наличности в собственную стабильность и оптимизацию процессов управления акционерным ... Общая стоимость активов Total assets Отражает суммарную стоимость активов Стоимость компании Enterprise Value Рыночная стоимость компании долг
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаСреди них можно выделить показатели деловой активности activity ratios анализ соответствующих коэффициентов позволяет сделать вывод об эффективности управления текущей операционной деятельностью компании в том числе запасами дебиторской и кредиторской задолженностью и др ликвидности liquidity ratios рассмотрение дает возможность оценить способность компании исполнять свои краткосрочные обязательства платежеспособности solvency ratios - помогает определить способность компании отвечать по своим долгосрочным обязательствам перед кредиторами прибыльности profitability ratios - демонстрирует способность компании генерировать прибыль в процессе использования имеющихся ресурсов оценки valuation ratios - анализ показателей позволяет оценить инвестиционную привлекательность актива для инвесторов Обобщенная структура ключевых факторов специфических рисков компаний и соответствующих им потенциальных индикаторов
Формирование денежного оборотаИменно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п и величины чистых активов организации по кассовому методу а в дальнейшем использовать выявленную закономерность соотношений в финансовом планировании ... Таблица 3 Структура совокупного денежного оборота Совокупный денежный оборот предприятия Денежный оборот от операционной деятельности Денежный оборот
Подход к развитию политики резервных требований центральных банковПредлагаемый институт резервных требований исключает возможность связывания и фиксирования в активах обязательств до востребования и удлинения краткосрочных обязательств А срочные обязательства становятся качественно надежным ресурсом ... Очевидно что предлагаемый подход приведет к коренным изменениям в структуре финансовых ресурсов независимо от объема притока иностранной валюты в страну благодаря 100% резервации текущих
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииПри наличии благоприятных стратегических и оперативных возможностей компания в состоянии реализовать свою потенциальную стоимость как портфеля активов Данному этапу управления стоимостью должен предшествовать анализ и выявление факторов стоимости предприятия на основе ... Таким образом цель менеджмента ориентированного на стоимость максимальное сокращение разрыва между текущей и реструктурированной стоимостями в интересах акционеров на конкурентном рынке Поскольку управление стоимостью требует от людей принимающих
Финансовые индикаторыСократить заемный капитал путем реструктуризации долгов привлечения инвесторов или продажи непрофильных активов Это снизит финансовые риски Провести оптимизацию производственных
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений но это еще не говорит о возникновении существенного риска показатели оборачиваемости демонстрируют тенденцию к росту не соблюдается соотношение рентабельности продаж активов и собственного капитала по сравнению с предыдущими годами экономический потенциал предприятия не улучшается 1 ... М А 1 Таблица 2 Структура акционеров ОАО Концерн Калина после поглощения Акционер Количество акций Доля % Акционеры владеющие более
Санация предприятияРеструктуризация долгов переговоры с кредиторами о снижении процентных ставок продлении сроков погашения долгов или уменьшении ... Анализ собственных ресурсов оценка имущества и активов компании чтобы определить возможность продажи или залога имущества для погашения долгов Переговоры с кредиторами
Источники финансирования оборотного капитала предприятияПолитика управления оборотным капиталом как составная часть общей финансовой политики организации состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов оптимизации структуры источников их финансирования В условиях модернизации посткризисной экономики необходимо создать новые условия
Анализ финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях и убыткахЗавершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования обратимся к анализу чистой прибыли который ведется в разрезе определяющих ее элементов прибыли до налогообложения отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль и предполагает изучение ее объема состава ... Завершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования обратимся к анализу чистой прибыли который ведется в разрезе определяющих ее элементов прибыли до налогообложения отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль и предполагает изучение ее объема состава структуры и динамики табл 6 Таблица 6 Анализ чистой прибыли Показатель Прошлый год Отчетный год
Финансовое равновесиеФинансовое равновесие и управленческие решения Для поддержания финансового равновесия менеджерам необходимо тщательно просчитывать последствия своих решений чтобы не допустить нарушения заданных пропорций в структуреактивов и пассивов баланса а также обеспечить своевременное исполнение финансовых обязательств перед контрагентами бюджетом
Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализаПо результатам анализа активов в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются следующие показатели используемые для определения возможности восстановления его платежеспособности а балансовая стоимость активов принимающих участие в производственном процессе при выбытии которых невозможна основная деятельность должника первая группа б налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям а также активы реализация которых затруднительна вторая группа в балансовая стоимость имущества которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему третья группа определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов итог баланса должника суммы активов первой и второй групп 17 Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения ... Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности выявления обязательств которые могут быть оспорены или прекращены выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств 18 Анализ пассивов проводится по группам статей баланса должника и состоит
Источники финансирования лизингового бизнесаСекьюритизация позволяет создать ликвидность на рынке лизинга увеличить объем свободных средств для среднесрочного финансирования снизить стоимость финансирования за счет выхода на мировые финансовые рынки повысить имидж компании в качестве международного заемщика улучшить структуру баланса 5 Механизм секъюритизации лизинговых активов является перспективным механизмом привлечения ресурсов однако недостаточно проработанная