Каталог: 2 коэффициент соотношения заемных собственных средств
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияФактические соотношения на конец анализируемого периода 1368 А1 П1 1154738 1534880 А2 П2 317005 192757 А3 ... В конце 2016 г ситуация не изменилась Баланс также можно охарактеризовать как неликвидный При этом отсутствует возможность ... Этап 3 - для проведения оценки платежеспособности экономического субъекта произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности рис 4 Рис 4 Коэффициенты платежеспособности АО ЛГЭК ... Этап 4 - анализ соответствия или несоответствия средств для формирования запасов и затрат рис 5 Рис 5 Показатели финансовой устойчивости АО ЛГЭК ... На предприятии за 2014-2016 гг выявлен недостаток собственных оборотных средств остальные абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают излишек средств За анализируемый период трехмерная ... ЛГЭК нормальный в качестве источников финансирования выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты займы предприятие рационально использует заемныесредства и имеет высокую доходность текущей деятельности 4 Этап 5 - анализ показателей финансовой
Использование модели достижимого роста для перспективной оценки финансового состоянияКоэффициент автономии 03О48 0.3096 0.0043 Коэффициентсоотношения заёмных и собственныхсредств 2.2808 2 2298 -0.0509 Маневренность собственного капитала 0.6070 0.6044 ... Улучшение показателей происходит за счет того что собственныесредства организации нарастают более высоким темпом чем заемныесредства Таким образом модель уровня достижимого роста помимо определения возможного изменения выручки в плановом
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организацииЕжемесячный анализ соотношения денежных средств и обязательств срок погашения которых заканчивается в текущем месяце обеспечивает наиболее точное ... Он рассчитывается по потоку денежных средств сумма чистой прибыли и амортизации но не учитывает изменения дебиторской задолженности как фактора влияющего ... Федерации от 25.06.2003 № 367 для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен рассчитать следующие показатели коэффициент абсолютной ... Федерации от 25.06.2003 № 367 для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен рассчитать следующие показатели коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника степень обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника приходящихся на единицу долга и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует текущую платежеспособность организации объемы ее краткосрочных заемныхсредств а также период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки ... Формально залогом платежеспособности служит соответствие структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств по объемам и срокам а также наличие и достаточность собственных оборотных средств Фактически же уровень платежеспособности напрямую связан только с наличием свободных денежных ресурсов
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаПДП от операционной деятельности Соотношение же начисленной выручки с величиной капитала вложенного в активы целесообразнее называть капиталоотдачей или ресурсоотдачей ... Но когда оценивается эффективность управления капиталом в целом и оборотного в частности то при определении общей скорости оборота капитала инвестированного в краткосрочные активы в расчет следует принимать и остатки денежной наличности на счетах в банке и в краткосрочных финансовых вложениях хотя бы потому что менеджеры несут ответственность за эффективность использования всех вверенных им средств В последнее время опубликован ряд работ авторы которых обосновывают необходимость при определении показателей оборачиваемости ... При этом вычитая из полной себестоимости амортизацию также исключаем погрешность на ее величину 12 с 79 Как нам представляется если исключать заработную плату и амортизационные отчисления из суммы ... Пример 1 выручка-брутто - 20 000 тыс руб средняя сумма оборотных активов - 5 000 тыс руб коэффициент оборачиваемости капитала - 4 амортизация основного капитала - 600 тыс руб выручка без амортизации ... Заслуживает также всестороннего обсуждения вопрос о целесообразности определения коэффициентов оборачиваемости собственного и заемного капитала Основная цель расчета данных показателей по мнению его сторонников Ф.Е Караевой
Инвестиционное проектирование в области франчайзингаПричины на такое решение следующие данный анализ предоставляет заказчику ценные сведения о целях проекта объемах инвестиций масштабах имеющихся и готовых к использованию собственныхсредств потенциальных инвесторах планируемых сроках окупаемости капитала а в случае в котором присутствуют заемные или кредитные среднесрочные средства предоставляется информация о сроках погашения займов Финансовый анализ необходимо проводить ... Показатель успешного инвестиционного проектирования разработка качественного и эффективного финансового плана содержащего положительные расчетные показатели и коэффициенты которые указывают на устойчивость развития проекта В настоящее время инвестиционное проектирование в сфере франчайзинга ... В настоящее время инвестиционное проектирование в сфере франчайзинга становится чрезмерно популярным видом сложения средств среди российских и зарубежных компаний Все активнее проявляют себя западные франчайзеры в роли которых ... Франчайзинг это система основанная на партнерстве когда головная компания контролирует открываемые точки а собственники франчайзи последних имеют возможность влиять на деятельность управляющей структуры сети 2 Поэтому франчайзи стремится ... PI отражающий соотношение между чистой приведенной стоимостью и размером первоначальных инвестиций в проект внутренняя норма рентабельности инвестиций
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаЮ Бригхем полагал что концепция управления денежными средствами состоит в их обороте раскрывая это на примере покупки товара за счет заемныхсредств 4 Концепция Ю Бригхема отражается и на более сложных деловых операциях которые по ... Чтобы определить насколько ликвидна компания как правило проводится расчет коэффициента текущей ликвидности за счет сопоставления объема денежных средств организации финансовых вложений дебиторской задолженности и ... На взгляд авторов необходимо сделать упор на относительный показатель - соотношение реальных ликвидных активов т.е будущего положительного денежного потока и текущих обязательств будущего отрицательного денежного ... Такое понимание вносит схема товарно-денежных потоков группы с выделением следующих центров закупочная компания - осуществляется закупка сырья услуг производственная компания - производство товаров работ услуг балансодержатель - собственник основных средств и оборотных активов группы компаний сбыт контрактодержатель - продажа товаров работ услуг
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаСущественный блок мер антикризисной политики направлен на оптимизацию численности персонала и сокращение затрат на оплату труда пересмотр штата сотрудников увольнение наименее квалифицированных и недостаточно производительных работников жесткий контроль за соотношением темпов роста производительности труда и заработной платы мониторинг рынка труда для недопущения необоснованного превышения ... Однако при реализации этой политики снижается долговая нагрузка заемный и инвестированный капитал что уменьшает возможности бизнеса создавать стоимость Что касается средневзвешенной стоимости капитала ... Кроме того типичными для эффективной политики выживания являются следующие тенденции увеличение отдачи от активов увеличение рентабельности продаж сокращение длительности финансового цикла повышение производительности труда увеличение коэффициента реинвестирования прибыли снижение долговой нагрузки снижение материалоемкости и зарплатоемкости продукции снижение уровня совокупного риска ... Второй тип политики - политика экспансии реализуемая во время кризисных явлений включает как и политика выживания меры жесткой экономии однако имеет существенные особенности они касаются в первую очередь рыночной и инвестиционной деятельности рис 2 На первом этапе реализации политики наряду с инвентаризацией активов расходов и анализом эффективности работы ... При этом необходимо неукоснительное соблюдение золотого правила финансирования - срок привлечения средств должен быть длиннее срока их размещения в активы Привлеченный в рамках осуществления стратегии экспансии ... Особенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные кредиторы увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами предоставление безвозмездной финансовой помощи
Современные аспекты использования лизингаС помощью лизинга предприятие получает возможность решить проблему нехватки денежных средств по покупке оборудования Отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль Участники лизинговой операции могут применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3 Лизинг позволяет лизингополучателю более оперативно обновлять производственные мощности Лизингодатели располагают хорошей ... По сравнению с другими способами его приобретения лизинг имеет ряд существенных преимуществ заключающихся в равномерном распределении затрат на весь срок действия договора то есть из средств поступающих от реализации продукции выработанной на нем проведении его ремонта и технологического обслуживания периодического ... По сравнению с другими способами его приобретения лизинг имеет ряд существенных преимуществ заключающихся в равномерном распределении затрат на весь срок действия договора то есть из средств поступающих от реализации продукции выработанной на нем проведении его ремонта и технологического обслуживания периодического обновления морально стареющего оборудования 11 12 На условиях лизинга можно получить объект под ключ предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании ... Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами по сравнению с вариантом привлечения банковских ссуд особенно если платежеспособность предприятия ставится под сомнение структурами осуществляющими кредитование ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами Лизинг обеспечивает прибыльность производства при наименьших затратах ... Однако лизинг имеет и недостатки главный из них - относительная дороговизна предмета лизинга для лизингополучателя по сравнению с покупкой его за счет собственных или заемныхсредств При заключении договора лизинга стоимость привлекаемого заемного капитала будет больше чем
Методика формирования пояснительной записки к годовому отчету организацииПБУ 14 2007 способы оценки активов приобретенных не за денежные средства принятые организацией сроки их полезного использования способы определения амортизации нематериальных активов а также установленный коэффициент при начислении амортизации способом уменьшаемого остатка изменения сроков полезного использования изменения способов определения амортизации ... Пояснений 13 При раскрытии в бухгалтерской отчетности информации о нематериальных активах отдельно раскрывается информация о нематериальных активах созданных самой организацией Если организация выполняет научно-исследовательские опытно-конструкторские и технологические работы собственными силами и или является по договору заказчиком указанных работ то в соответствии с требованиями ... ПБУ 17 02 в пояснительной записке отражается информация о способах списания расходов по научно-исследовательским опытно- конструкторским и ... ПБУ 15 2008 в пояснительной записке необходимо отразить следующую информацию по полученным займам и кредитам о суммах процентов причитающихся к оплате займодавцу кредитору подлежащих включению в стоимость инвестиционных активов величине видах сроках погашения выданных векселей выпущенных и проданных облигаций сроках погашения займов кредитов суммах дохода от временного использования средств полученного займа кредита в качестве долгосрочных и или краткосрочных финансовых вложений в том числе ... Если организация привлекает займы и кредиты на экологическую деятельность то информацию о таких заемныхсредствах следует раскрывать отдельно письмо Минфина России № ПЗ-7 2011 О бухгалтерском учете формировании ... ПБУ 11 2008 видов выплат организацией должна раскрываться следующая дополнительная информация о выплате вознаграждений премий бонусов опционов на акции и иных стимулирующих выплат например единовременные выплаты материальной помощи к отпуску не предусмотренных коллективным трудовым договором и положением о премировании или выплачиваемых за счет средств специального назначения или целевых поступлений выплаты и вознаграждения в виде полной или частичной оплаты товаров работ услуг имущественных или иных прав в том числе коммунальных услуг питания чая кофе отдыха оплаты страховых взносов по договорам добровольного страхования обучения в личных интересах по каждой категории основного управленческого персонала среднемесячном размере оплаты труда персонала организации и его соотношении со среднемесячной оплатой труда основного управленческого персонала соотношении в уровнях оплаты труда 10 % работников с наиболее низкой оплатой труда и 10
Экономический потенциал предприятияТекущая ликвидность 5 000 000 3 000 000 1.67 Коэффициент текущей ликвидности составляет 1.67 что означает что у компании достаточно средств для погашения краткосрочных ... Рентабельность продаж составляет 30% что говорит о том что каждый рубль выручки приносит компании 30 копеек чистой прибыли 3 Соотношениесобственных и заемныхсредств Для определения уровня финансовой зависимости и уровня риска компании рассмотрим
Методология управления финансовыми результатами предприятияФормируются специальные фонды для работы на финансовом рынке При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные так и заемные ресурсы Средства привлекаемые в инвестиционные фонды должны учитываться отдельно каждый фонд создается для определенной ... Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний т к они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику Резервный фонд формируется за счет чистой прибыли Каждая организация обязана сформировать резервный фонд для ... Каждая организация обязана сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25 % от уставного капитала Отраслевые фонды создаются только там где существует отраслевая структура Управление ... Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат Они более полно ... Они более полно чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования т к их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия
Процентная ставкаЭто косвенно влияет на соотношение ставок по депозитам и кредитам поскольку банки должны формировать резервы под возможные потери по ... Большая доля собственныхсредств заемщика означает меньшую сумму заемныхсредств и соответственно меньший риск невозврата кредита Банки ... Для этого рассчитывается коэффициент эластичности который показывает на сколько процентов изменится спрос при изменении ставки на 1% Формула для расчета коэффициента эластичности Коэффициент эластичности Изменение спроса % Изменение ставки % Если коэффициент эластичности больше 1
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVКроме того автор утверждает что по мере роста стоимости компании соотношение между прямыми издержками банкротства и стоимостью имеет тенденцию к снижению так называемый эффект масштаба ... I полугодие 2002 г позволил Д Догерти и Л Лопуки 4 прийти к следующим выводам прямые издержки ... Таким образом величина общих издержек банкротства может быть достаточной для нивелирования выгод налоговых щитов получаемых в результате привлечения заемного капитала К схожим выводам пришли Г Бхабра и Ю Яо 6 На основе выборки ... Анализ результатов эмпирических исследований 60-22 позволяет прийти к выводу о том что основными детерминантами целевого уровня долга в рамках динамических моделей теории компромисса являются размер компании прибыльность деятельности доля внеоборотных активов в структуре имущества отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости собственного капитала Попытка приблизить анализ выбора оптимальной структуры капитала к условиям реальной экономики была предпринята ... АРV предполагает оценку инвестиционного проекта или компании финансируемого только за счет собственных - средств определение побочных эффектов связанных с финансированием проекта или компании расчет приведенной стоимости издержек или ... Показатели компонентов структуры капитала Коэффициент финансового рычага TD EQ 1.22 1.37 1.81 1.24 Отношение суммарных обязательств к активам TD
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталCAPM в том числе с разнообразными корректировками модель дисконтированных дивидендов данные о текущей или исторической дивидендной доходности с корректировками на предполагаемый темп роста цена заемного капитала скорректированная на премию за риск рыночная доходность скорректированная на уровень риска мультипликатор цена ... CAPM заметно ниже хотя и здесь она остается одним из наиболее распространенных способов определения требуемой доходности на собственный капитал Следует отметить что исследования подтверждающие ведущую роль CAPM существуют и в других странах ... Существуют и модели учитывающие премию за малый размер компании 18 20 Кроме того некоторые модели оперируют видоизмененной мерой риска или предполагают ее корректировку например модель ... Лишь при выборе актива инвестор с учетом индивидуальной склонности к риску может подобрать определенный объект для инвестирования по соотношению риск доходность однако и здесь доходность которая должна его удовлетворять определяется объективно и зависит ... Различия в восприятии риска повлекут за собой и разную оценку требуемой доходности если в первом случае инвестор готов будет вложить средства в рискованный актив без всякой дополнительной премии за риск то во втором случае никакая ... С учетом вышеприведенных требований наиболее распространенные меры риска дисперсия среднеквадратическое отклонение коэффициент вариации бета-коэффициент и т.п не подходят поскольку отражают колебания доходности актива как в положительную
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийСЧА взносы участников учредителей в уставный капитал переоценка основных средств и др изменения составляющих собственного капитала которые не затрагивают активы обязательства и СЧА уменьшение ... С.Э Маркарьяна для факторного анализа чистых активов предлагается использовать следующую факторную модель 13 с 269-270 R ЧА P ЧА P N N ЧА R N K ЧА 1 где ... ЧА - коэффициентсоотношениясобственного капитала и чистых активов К фа ЗК СК - коэффициент финансовой активности К ... ЗК N ЗК - коэффициент оборачиваемости заемного капитала K ф ЗК ЧА - коэффициентсоотношениязаемного капитала и чистых активов финансовой
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуДенежные расчеты отчет о движении денежных средств форма № 4 с учетом ПБУ 23 2011 Денежные агрегаты и особенности их построения ... Анализ и расчет иммобилизации собственныхсредств коммерческого банка Анализ формирования и оценка добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятий Анализ формирования ... Анализ эффективности использования заемныхсредств на предприятии Анализ движения и эффективности управления денежными потоками субъектов хозяйствования Анализ действующего ... Анализ денежных средств косвенным и коэффициентным методом Анализ денежных потоков от деятельности приносящей доход бюджетным учреждениям Крыма Анализ денежных потоков ... Влияние соотношения переменных и постоянных затрат в себестоимости работ на прибыль от продаж Влияние правовых и
Международные стандарты финансовой отчетностиЭто в основном характеристики структуры баланса соотношениезаемных и собственныхсредств доля собственныхсредств в капитале доля имущества составляющего производственный потенциал
Теоретические и методологические подходы к оценке финансового потенциала муниципальных образований в условиях реформирования территориальной организации местного самоуправленияФинансовые ресурсы созданные на определенной территории и поступающие в распоряжении местных органов власти или органов управления муниципальными внебюджетными фондами данной территории 2 Финансовые ресурсы созданные на определенной территории но подлежащие передаче в распоряжение других субъектов например ... Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов среди которых особое место занимают собственные источники амортизационные отчисления и прибыль остающаяся в распоряжении предприятий 5 Финансовые ресурсы привлеченные в ... Финансовые ресурсы привлеченные в качестве заемныхсредств со стороны различных институциональных единиц к примеру долгосрочные кредиты банков Однако применение схемы построения ... Так при расчете объема финансового потенциала территорий муниципальных образований не подлежат учету заемныесредства а также некоторые виды привлеченных финансовых ресурсов например средства поступающие от вышестоящих органов ... K in - коэффициент льгот по налогу рассчитываемый как соотношение величины налогооблагаемой базы по налогу i к общей
Инвестиционные качества облигацийДолгосрочный долг - это обязательство что компания должна погасить через более чем 12 месяцев К ним относятся долгосрочные кредиты ипотека на недвижимое имущество или долгосрочная аренда Чтобы ... Чтобы определить финансовую способность компании погасить облигации необходимо учитывать ее оборотные средства и текущий и долгосрочный долг Один из самых популярных показателей - коэффициент текущей ликвидности ... Чем выше коэффициент текущей ликвидности тем выше способность компании погасить текущий баланс Однако этот показатель не дает ... Еще один важный показатель соотношение долга к собственному капиталу Он возникает как отношение общей суммы участия к собственному капиталу
Финансовые инвестицииНа первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде исследуются формы финансового инвестирования их соотношение направленность на решение стратегических задач развития предприятия изучается состав конкретных финансовых инструментов инвестирования динамика ... Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала оценивается уровень риска отдельных финансовых инструментов инвестирования и портфеля в целом Такая оценка ... Оценивают этот показатель на основе расчета коэффициента ликвидности инвестиций на дату проведения анализа в последнем отчетном периоде Рассчитанный уровень ликвидности сопоставляется ... Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде 2 Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде Этот объем на предприятиях которые не являются ... Он определяется размером свободных финансовых средств заранее накапливаемых для предстоящих реальных инвестиций или других расходов будущего периода Заемныесредства к