Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесомВажнейшие составляющие предпосылки или следствия финансового благополучия постоянная платежеспособность ликвидность баланса финансовая независимость и высокая результативность хозяйствования Финансовое состояние зависит от результатов производственной коммерческой ... Так эффективное использование производственных ресурсов наращивание объемов производства и реализации продукции снижение ее себестоимости являются основой для увеличения прибыли формирования финансовых ресурсов в объеме необходимом для расширения производственной деятельности Финансовая и производственная ... Имеется и обратная связь неэффективное управление активами и отсутствие денежных средств приводят к перебоям в обеспечении производства необходимыми ресурсами и следовательно ... Поэтому финансовая деятельность компании направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов выполнение расчетной дисциплины достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования Главная цель финансовой деятельности это решение где когда и каким образом
Внешний финансовый анализСнижение издержек на производство Увеличение доходов Разработка новых продуктов или услуг Улучшение управления активами Пересмотр портфеля инвестиций Таким образом ... Эти коэффициенты могут быть сгруппированы по категориям рентабельность ликвидность оборачиваемость и финансовая устойчивость Ключевые коэффициенты для анализа Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании ... Это может включать оптимистичный пессимистичный и наиболее вероятный сценарий Пример моделирования сценариев Сценарий Выручка млн руб Чистая прибыль млн руб Оптимистичный
Проблемы использования стратегии копирования фондовых индексов у портфельных инвесторов в РоссииОбъективная реальность российского фондового рынка характеризующегося недостаточной ликвидностью значительной доли ценных бумаг резким изменением котировок и недостаточной информационной прозрачностью не позволяет в ... ПАО Аэрофлот при значительном увеличении доли ПАО НМТП на 9.74 пп В варианте портфеля за 2018 г отсутствуют акции ... ПАО ДВМП Это объясняется и тем что акции представленных эмитентов занимают наибольший удельный вес в составе индекса Определим показатели доходности и риска для акций каждого эмитента ... Анализируя матрицу корреляции приходим к выводу о том что наиболее тесная зависимость наблюдается между активами компаний ПАО НМТП и ПАО ДВМП положительная взаимосвязь не случайна так как компании осуществляют
Портфель акцийМосковской биржи на конец 2023 года около 70% оборота акций приходилось на 10 наиболееликвидных эмитентов Это подчеркивает важность тщательного подхода к диверсификации при формировании портфеля Формирование эффективного ... Продажу акций компаний с ухудшающимися финансовыми показателями Увеличение доли в перспективных компаниях Диверсификацию портфеля путем добавления акций из новых секторов Ребалансировку для ... Ребалансировку для поддержания целевого распределения активов Важно помнить что частые корректировки могут привести к увеличению транзакционных издержек Поэтому необходимо найти
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияАктивы начиная с наиболееликвидных А 260 А 240 А 210 220 А 230 270 А 150 А ... Коэффициенты быстрой ликвидности обоих предприятий также не удовлетворяют нормативным значениям в теории принятым на уровне 1.0 При ... Сокращение абсолютного размера кредиторской задолженности в краткосрочной перспективе 2 Увеличение срока оборота кредиторской задолженности 1 Ускорение оборачиваемости элементов оборотных активов 2 Увеличение денежных средств
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваВместе с тем это разграничение не вполне четкое поскольку основное внимание уделяется не экономическому а правовому содержанию сделок Например сделки купли-продажи имущества отделены от других сделок с имуществом тогда как с финансовой точки зрения их следовало бы объединить как сделки направленные на отчуждение активов Отчуждению подлежит то имущество без которого невозможна основная деятельность организации а также ликвидное имущество ... Именно прекращение основной деятельности и чаще всего экономически не обоснованное изменение основного вида деятельности например производственное предприятие начинает сдавать все имеющиеся площади в аренду характеризуют наиболее глубокий кризис неизбежно влекущий за собой банкротство и ликвидацию Таким образом внезапное прекращение основной ... Действительно сокращение ликвидного имущества ведет к созданию и увеличению неплатежеспособности Однако подобная закономерность прослеживается скорее в нормальной
Выявление искажений в корпоративной финансовой отчетностиЗаметим что у заинтересованных групп пользователей корпоративной отчетности есть и общий интересы рост котировок акций компании и соответственно увеличение ее капитализации Более того по мере отделения функции собственности и управления у менеджмента появляется ... Технические подходы к реализации балансовой политики 3 с 29-30 использование операций с аффилированными лицами для вуалирования 3 собственных отчетных показателей внесение изменений в состав сегментов деятельности представленных в финансовой отчетности дробление статей размеры которых стремятся уменьшить на части и присоединение этих частей к другим статьям 4 использование процедур реорганизации разделение либо слияние и т.п для регулирования данных финансовой отчетности поглощение компенсирование статей актива и пассива путем неправильного зачета требований и обязательств представление действительных обязательств в качестве условных ... Прочие оборотные активы показатель которой не принимает участия в расчете коэффициентов ликвидности КРЕАТИВНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ Следует особо отметить что англо-саксонскую модель бухгалтерского учета отличает широта допустимых ... С одной стороны их характеризует учетный метод не соответствующий общепринятой учетной практике с другой - наблюдается процесс подгонки показателей отчетности для того чтобы представить производственно-хозяйственную деятельность организации в наиболее выгодном свете Различия между ними возникают только в части отношения к нормам гражданского права
Инвестиционная стратегияКоэффициент финансовой независимости - отношение собственного капитала к общей сумме активов Отражает финансовую устойчивость и независимость от внешних источников финансирования Рекомендуемое значение - не менее ... Предположим что стратегическими целями компании являются Увеличение объемов добычи нефти и газа Развитие перерабатывающих мощностей Выход на новые рынки сбыта На ... NPV IRR рисков и соответствия стратегическим целям было отобрано 8 наиболее перспективных проектов Разработка нового нефтяного месторождения в Западной Сибири NPV 2 млрд IRR 18% ... Ухудшение финансовых показателей снижение прибыли или ликвидности может привести к необходимости пересмотра инвестиционных проектов и источников их финансирования Стратегические цели Изменение
Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках Высокая интенсивность операций по приобретению и выбытию финансовых вложений характеризует высокую степень ликвидности этих активов Для расчета рентабельности финансовых вложений в уставные капиталы других организаций Р у ... Как показывают расчеты в приросте внеоборотных активов в предыдущем году преобладали финансовые вложения их доля в приросте превысила 100 % В ... В отчетном году наблюдалось существенное уменьшение краткосрочных финансовых вложений и увеличение долгосрочных Все это позволяет сформулировать вывод относительно инвестиционной стратегии компании Ее основное направление - ... Переходя к анализу наиболее значимого элемента в составе инвестиционных активов исследуемой компании - финансовым вложениям необходимо в первую
Как повысить эффективность управления финансовыми потокамиЧтобы использовать оборотный капитал наиболее эффективно был разработан регламент определяющий условия расчетов с контрагентами по каждой статье бюджета При ... НПФ Благосостояние такой моделью служит разработанная система нормативов стоимости обслуживания счетов и совокупной стоимости управления активами рассчитанная на основе бюджета доходов и расходов Поэтому при формировании бюджета одной из задач ... К возникновению платежей планы по финансированию инвестиционной деятельности условия налогообложения НДС и необходимость увеличения суммы платежа на величину НДС для плательщиков НДС платежи которые не укладываются в типовые ... Таким образом в центральном аппарате консолидируются все ликвидные средства фонда а финансирование филиалов происходит лишь по согласованным заявкам Эффект от внедрения новой
Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствованияПравилами предусматривается расчет ряда показателей которые характеризуют финансово-хозяйственную деятельность должника в частности коэффициента абсолютной и текущей ликвидности обеспеченности обязательств должника его активами степени платежеспособности по текущим обязательствам коэффициента автономии коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах отношения дебиторской задолженности к совокупным активам рентабельности активов нормы чистой прибыли Результаты полученные в ходе анализа являются основополагающими при выявлении признаков преднамеренного ... Правила не соблюдаются в полной мере качество финансового анализа падает о чем свидетельствует увеличение количества экспертиз по оценке достоверности и обоснованности результатов финансового анализа Одной из причин такого ... Правила описывая методику расчета отдельно взятого показателя не регламентируют диапазон допустимых значений соответственно в ходе анализа арбитражному управляющем приходится руководствоваться общепринятыми нормативными значениями которые зачастую являются отражением идеального или приближенного к нему положения хозяйствующего субъекта в экономике тогда как введенная в отношении компании процедура несостоятельности банкротства уже означает отклонение от общепринятых экономических нормативов Коэффициент текущей ликвидности в соответствии с Правилами рассчитываемый как отношение ликвидныхактивовликвидныеактивы представляют собой сумму ... Правилами рассчитываемый как отношение ликвидныхактивовликвидныеактивы представляют собой сумму стоимости наиболееликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов к текущим обязательствам должника в
Оценка золотовалютных резервов государства в контексте финансовой безопасностиРФ представляют валютные резервы при этом наибольшая их доля приходится на иностранную валюту 80.1% на 01.01.2018 г а на монетарное золото ... Это конечно сказывается на их доходности для долларовых активов это 0.25% годовых для евро - 0.04% фунта - 0.2% иены - 0.08% канадского ... США и прочих государств Необходимо отметить что после 2016 года в динамике замечено увеличение объема международных резервов вследствие изменений во внешнеэкономической конъюнктуре при этом доля золота в международных ... Федерации размещение иностранных валют из золотовалютных резервов для обеспечения их максимальной прибыльности и ликвидности для пользы Российской Федерации Преимущественно это размещение происходит в высоколиквидные краткосрочные и среднесрочные казначейские
Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникацийРезультаты моделирования перспективной обеспеченности оборотных средств собственными источниками свидетельствуют о возможности повышения степени обеспеченности собственными оборотными средствами организаций инфокоммуникаций за счет снижения доли долгосрочных средств в общей сумме привлеченного капитала увеличения рентабельности активов и повышения платежных возможностей при условии своевременных расчетов с дебиторами Представленные методы ... Среди методов фундаментальной диагностики наиболее распространен SWOT-анализ с помощью которого проводится диагностика возможности финансового кризиса банкротства организации изучаются сильные ... Зайцевой и др Каждый автор предлагает свой набор ключевых показателей составляющих модель но чаще всего это показатели ликвидности деловой активности рентабельности и т.п Модель оценки вероятности наступления банкротства в общем виде представляет
Финансирование дебиторской задолженностиОсновными источниками финансирования дебиторской задолженности как актива являются краткосрочные финансовые кредиты коммерческие кредиты поставщиков внутренняя кредиторская задолженность Но что стоит за ... Например если компания закупает товары на сумму 500 тысяч руб с отсрочкой платежа на 30 дней она может использовать эти средства для увеличения объемов продаж или инвестиций в маркетинг Внутренняя кредиторская задолженность игра с рисками Внутренняя кредиторская ... Одним из наиболее эффективных способов финансирования дебиторской задолженности является факторинг Этот инструмент позволяет компаниям получать деньги сразу ... Таким образом бизнес получает ликвидность без необходимости ждать оплаты от клиентов Формула расчета стоимости факторинга Стоимость Сумма дебиторской задолженности
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииПоказатели ликвидности ОАО ПТФ Васильевская Нормальные ограничения динамика и изменения основных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО ПТФ ... VBM можно сформулировать следующим образом 1 максимизация стоимости компании является главной целью стратегического управления 2 стоимость в наибольшей степени связана с денежным потоком который генерирует компания 3 прирост стоимости является главным критерием ... Потенциальная стоимость с внутренними улучшениями финансовый анализ предприятия выявление факторов стоимости разработка и выполнение стратегии увеличения стоимости Потенциальная стоимость с внутренними и внешними улучшениями использование внешней реструктуризации продажа подразделения покупка ... В противном случае отрицательный разрыв восприятия может означать что компания представляет собой потенциальную мишень поглощения и нуждается в устранении разрыва путем улучшения управления активами Один из способов устранения отрицательного разрыва восприятия программа внутренних улучшений например повышение нормы прибыли
Комплексный анализЭто могут быть риски ликвидности валютные риски кредитные риски и многие другие Например высокая доля заемных средств в структуре ... Например улучшение качества продукции может привести не только к снижению затрат на гарантийное обслуживание но и к увеличению доли рынка за счет повышения лояльности клиентов По данным исследования консалтинговой компании McKinsey компании ... McKinsey компании регулярно проводящие комплексный анализ операционной деятельности в среднем на 15-20% эффективнее своих конкурентов по показателю рентабельности активов Комплексный рыночный анализ ключ к успеху современного предприятия Рыночный анализ является неотъемлемой частью комплексного ... Такая детализация позволяет выявить наиболее значимые статьи расходов и сосредоточить усилия на их оптимизации Выявление неэффективных расходов Следующим этапом
Возвратный лизингОднако прежде чем применять возвратный лизинг следует тщательно изучить условия договора а также проконсультироваться с финансовыми и налоговыми специалистами для получения наиболее эффективного решения Возвратный лизинг возможности для юридических лиц и ИП Возвратный лизинг это финансовый ... Улучшение ликвидности Возвратный лизинг позволяет бизнесу сохранить деньги наличными что улучшает его ликвидность и финансовую устойчивость Это особенно важно для компаний которые испытывают проблемы с наличием свободных ... В может уменьшить свою налогооблагаемую базу так как ежемесячные платежи по лизингу считаются операционными расходами а не инвестициями что может привести к снижению налоговых обязательств 4 Увеличение финансовой гибкости Возвратный лизинг позволяет компаниям быстро получать доступ к активам не жертвуя своими
Развитие методов анализа моделирования и прогнозирования в антикризисном управленииОпыт показал что для российских предприятий целесообразно применять подход в соответствии с которым стоимость предприятия равна сумме стоимости его чистых активов и текущей добавленной экономической стоимости за все время существования предприятия Проведена также адаптация к ... Краснодарском крае в современных макроэкономических условиях увеличение собственных оборотных средств целесообразно только в случае направления их в ликвидные запасы сырья и ... Модельный эксперимент показал что в наибольшей степени инвестиционно привлекательными с позиции привлечения заемных средств т.е банковского и бюджетного кредитования покрытия
Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояниеРассмотрим подробно масштабы внебиржевого рынка деривативов имея в виду что он обладает такими специфическими особенностями как низкая ликвидность и большие масштабы На рис 3 представлена динамика совокупной рыночной стоимости открытых позиций по ... BIS установлено что в отличие от стабильного увеличения доли сделок с участием центрального контрагента рыночная доля электронных торговых платформ не набрала обороты ... Доля сделок подкрепленных соглашениями об обеспечении в 2011-2013 гг % 10 Актив Все отчитывающиеся институты Крупнейшие дилеры 2013 2012 2011 2013 2012 2011 Все внебиржевые деривативы ... Необходимо отметить что на рынках кредитных деривативов и деривативов на облигации наиболееактивными участниками которых являются финансовые корпорации сохраняется стабильно высокий уровень залогового обеспечения В те
Годовая бухгалтерская отчетностьКлючевые вопросы аудита - это вопросы которые согласно нашему профессиональному суждению являлись наиболее значимыми для нашего аудита годовой бухгалтерской отчетности за текущий период К ключевым вопросам относится ... Рост дебиторской задолженности на 25% по сравнению с предыдущим годом обусловлен увеличением объема продаж на 30% и предоставлением более длительных сроков оплаты ключевым клиентам Компания проводит ... Например Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства 25000 10000 2.5 Рентабельность продаж Прибыль от продаж Выручка 100%