Проблемная задолженностьПродолжительная проблемная задолженность может серьезно подорвать финансовое положение предприятия ослабить его платежеспособность и увеличить риски финансового кризиса или банкротства Как предприятие может управлять проблемной задолженностью Управление проблемной задолженностью требует систематического подхода и принятия ... В некоторых случаях кредиторы могут согласиться на пересмотр условий задолженности таких как увеличение срока погашения или снижение процентной ставки чтобы помочь заемщику вернуть долг Рефинансирование Заемщик может обратиться за новым кредитом ... Такой подход помогает снизить риски возникновения проблемной задолженности Установление строгих процедур кредитного контроля Предприятие должно разработать и реализовать четкие
Государственная облигацияКорпоративные облигации наоборот несут более высокий риск дефолта поскольку компания может столкнуться с финансовыми трудностями или банкротством Доходность Государственные облигации как правило имеют более низкую доходность по сравнению с корпоративными облигациями ... Экономический риск ухудшение экономической ситуации в стране-эмитенте может привести к снижению кредитоспособности государства Политический риск изменения в политической ситуации в стране-эмитенте могут привести к изменению
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииОднако в реальной среде в отличие от идеальной существуют налоги информационная асимметрия нерациональность поведения экономических субъектов транзакционные затраты на оплату услуг финансовых посредников издержки банкротства различия в условиях привлечения заемного капитала компаниями и физическими лицами сигнальное информационное содержание дивидендов ... В частности это происходит потому что инвестиционная политика компании ставится в зависимость от дивидендной и значительные выплаты акционерам приводят не только к снижению инвестиционной активности но и к деградации производственного потенциала Распределительная политика кроме дивидендной включает также ... Недостатком такой политики будет нестабильность выплат акционерам что увеличивает рискованность владения акциями и повышает требуемую доходность собственного капитала Также возможно снижение эффективности операционной деятельности
Портфельные инвестицииРискибанкротства эмитентов ценных бумаг Если компания в которую инвестировали обанкротится то инвестор может потерять все ... Например если инвестор вложил 100 000 рублей и рассчитывает получить 10% годовых то ожидаемая доходность получится 10 000 рублей Риски возможность потери части или всей суммы инвестиций связанная с колебаниями цен на рынке Например ... Ликвидность способность актива быстро превращаться в наличные средства без снижения стоимости потерь Например если инвестор вложил деньги в акции он может продать их на
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком РСБУ на 31.12.2014 г коэффициент текущей ликвидности считается недостаточным при отрицательной тенденции но близким к норме что показывает снижение платежеспособности предприятия по сравнению с 31.12.2013 г По МСФО его значение ниже нормы с ... Коэффициент капитализации финансового риска 0.5 1.254 1.808 0.554 1.093 1.237 0.144 4 Коэффициент финансирования 1 0.798 0.553 -0.245 ... X 29.38 Источник авторская разработка Они позволяют сделать выводы что по состоянию на 31.12.2013 г у компании наблюдается хорошее финансовое состояние 2-й класс на 31.12.2014 г финансовое состояние ухудшилось до 4 класса финансовой устойчивости который означает что предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние но есть рискбанкротства Итоги ранжирования показателей финансового состояния по данным МСФО табл 9 позволяют сделать выводы что
Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынковX 3 - отношение операционной прибыли к активам - более традиционный показатель рентабельности активов характеризующий эффективность их использования без учета факторов налогообложения и финансового риска X 4 - отношение рыночной капитализации к учетной стоимости долга - показатель позволяющий судить ... В данном случае безусловно нельзя говорить об оценке вероятности банкротства Однако значения Z -счета полученные по сводным финансовым показателям организаций могут выступать более эффективными ... Оценка проводилась в отношении предприятий тех отраслей которые внесли наибольший вклад в произведенный валовый внутренний продукт финансовая деятельность торговля 9 операции с недвижимым имуществом а также отраслей продемонстрировавших снижение выпуска строительство и обрабатывающие производства Исходные данные по заданным критериям оказались доступны с 2011
Формирование капитала инвестиционного проекта промышленного предприятияВ процессе сбора и анализа информации о потенциальных источниках капитала проекта необходимо на наш взгляд определить форму доступных средств например банк предоставляет ресурсы в денежной форме лизинговая компания - в форме основных средств потенциально доступный объем средств например максимальный объем кредитных ресурсов который предприятие может получить для реализации проекта у конкретного банка составляет 2 млн руб момент ы времени когда предприятие сможет воспользоваться средствами например банк может предоставить предприятию первую часть кредита в объеме 5 млн руб в момент начала реализации проекта вторую часть в объеме 2 млн руб через полгода срок и на который е могут быть предоставлены средства например банк может выдать предприятию кредит на реализацию проекта на срок от 3-х до 5-ти лет процедуру предоставления средств ее сложность и продолжительность вероятность решения о предоставлении предприятию нужных ресурсов величину сопутствующих затрат например дополнительная публичная эмиссия акций предприятия является относительно долгой сложной и затратной процедурой с неопределенным конечным результатом а обращение за кредитом в дружественный банк - относительно быстрой простой и дешевой операцией с высокой вероятностью получения средств стоимость средств методы ее определения представлены в 13 вероятность в процессе пользования средствами неблагоприятного для предприятия изменения условий их предоставления по сравнению с первоначальными в том числе уменьшения объема доступных средств продолжительности их использования усложнения процедуры и оттягивания момента выдачи повышения стоимости ресурсов и др возможное влияние привлечения средств из данного источника на доступность и условия предоставления предприятию средств из других источников например использование значительного объема дорогих кредитных ресурсов может привести к значимому увеличению ассоциируемого с предприятием риска и повышению стоимости средств из других источников При отборе источников финансирования и формировании капитала ... При наличии относительно высокой вероятности возникновения неплатежеспособности предприятие может столкнуться с такими негативными последствиями как снижение доступности и ухудшение условий предоставления ему финансовых ресурсов При непродолжительном возникновении неплатежеспособности возможно замораживание ... В случае продолжительной неплатежеспособности по отношению к предприятию может быть возбуждено дело о банкротстве Для определения соответствия структуры капитала на шаге i проекта требованиям в отношении вероятности возникновения
Кредитное плечоЭто может привести к потере капитала и даже к банкротству Брокер предоставляет трейдеру доступ к кредитному плечу определяет размер маржи и устанавливает правила использования ... Низкие затраты Снижение требуемого капитала и затрат на торговлю Кредитное плечо позволяет трейдеру торговать на рынке с ... Кредитное плечо позволяет трейдеру торговать на рынке с меньшими затратами и снизить риск потерь Минусы Риск убытков Увеличение риска потерь при изменении рыночных условий Если рыночные условия
Актуальность формирования резервов по сомнительным долгамТаким образом повышение контроля над дебиторской задолженностью с целью сниженияриска нанесения ущерба экономическому субъекту из-за задержек платежей и предотвращения манипулирования финансовым результатом является ... При этом могут быть выделены отдельные группы например контрагенты в отношении которых возбуждено производство по делу о банкротстве контрагенты в отношении которых ведется претензионно-исковая работа дочерние и зависимые общества Экономический субъект должен ... Экономический субъект должен установить для себя критерии для оценки надежности контрагентов и выделить отдельные группы риска Однако составляя рекомендации для различных контрагентов следует помнить что существуют систематические и несистематические виды
Практические аспекты реализации заложенного имущества в процедурах банкротстваФедерации реализуется только 7 процентов имущества а остальное имущество продается в рамках публичного предложения со снижением цены в рамках банкротств цена как правило не растет а падает и кредитным организациям ... В ином случае есть риск отказа в регистрации права собственности покупателя и возможного оспаривания им торгов 8 Следует обращать
Анализ организации контроля за кредитным процессомИменно поэтому в центре внимания стоит проблема правильного определения показателя вероятности банкротства заемщика объединившего базовый подход и подход Базель II Ряд исследователей приходят к выводу что ... А.Г Банковский аудит и его роль в снижении банковских рисков Деньги и кредит 1997 № 10 С 20-28 4 БулыгаР.П Инновации современного
Инвестиционный кредитЕсли фактические показатели эффективности проекта выручка себестоимость прибыль окажутся ниже запланированных это приведет к снижению доходности и затруднит возврат кредита Например если цены на продукцию упадут а затраты вырастут ... Кредитные рискиРиск невозврата кредита Если инвестиционный проект окажется убыточным инвестор может не иметь достаточных средств ... РФ Банкротство организации Если организация получившая инвестиционный налоговый кредит признается банкротом действие договора об инвестиционном налоговом
Использование операционного рычага для определения финансовой устойчивости и рискаТаким образом современное финансовое положение фирмы позволяет ей получать ежегодную прибыль 1 млн 706 тысяч рублей в год при этом сила воздействия операционного рычага составит 2.8 т е при росте снижении выручки на 1 % прибыль предприятия увеличится сократится на 2.8 %.Проведем анализ финансовой устойчивости ... Таблица 3 Расчет показателей финансовой устойчивости и риска при изменении цены реализации Показатель Обозначение Единицы измерения Базовое значение После увеличения цены После ... В этом случае порог рентабельности и запас финансовой прочности гарантируют фирме возможность избежать банкротства при сокращении внешнего спроса на краткосрочную перспективу Проанализируем теперь финансовую устойчивость предприятия при потенциальном
Подходы к финансовому оздоровлению предприятий на современном этапеФедерацией В связи с кардинальным затруднением доступа российского крупного среднего и малого бизнеса к финансированию резко сокращаются инвестиционные программы большинства компаний происходит снижение инвестиционной привлекательности в ряде отраслей Для бизнеса который ориентирован на экспорт эта проблема усугубляется ... Анализируя число предприятий и организаций признанных банкротами по решению суда видно что за 2015 год в целом число банкротств выросло по сравнению с предыдущим годом более чем на 9 % При этом следует ... Высокий уровень требования к компетентности государственных антикризисных управляющих Риск коррупционности принимаемых решений в отсутствие должной прозрачности этого процесса Создание системы стимулов для формирования
Краткосрочные обязательстваЧем выше доля заемных средств по отношению к собственному капиталу тем выше финансовые риски и соответственно ниже кредитный рейтинг Например если у компании краткосрочные обязательства составляют 60% от ... Высокий уровень краткосрочных обязательств как правило ведет к снижению кредитного рейтинга Например рассмотрим компанию Альфа у которой следующие показатели на конец отчетного периода ... Например в 2008 году многие компании полагавшиеся на краткосрочное финансирование оказались не в состоянии рефинансировать свои обязательства во время финансового кризиса что привело к банкротствам Во-вторых использование краткосрочных обязательств требует постоянного поиска новых источников финансирования Компаниям приходится регулярно возвращаться
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийЗначения коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом у обеих компаний выше нормативного значения в соответствии с законодательством о банкротстве не менее 10% и выше отраслевого значения В целом у обеих компаний только пятая ... Несмотря на снижение некоторых показателей после сделки все коэффициенты рентабельности все еще выше чем среднеотраслевые значения При ... Тем не менее масштаб деятельности и общий потенциал компании позволят ей без особого риска улучшить свою финансовую устойчивость в будущем Можно сделать вывод что на описанном этапе спрогнозированная
Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компанииСредневзвешенную стоимость капитал с учетом премии за риск возникновения финансовых проблем придется вычислить причем отдельно для каждого из десяти за данных выше ... Например если он равен 0.2 это означает что ухудшение или улучшение финансового состояния компании только на 20 процентов может быть вызвано ростом или снижением доли заемных средств соответственно Остальные 80 процентов - результат влияния других факторов b - ... Если он равен 1 кредитная емкость - 0 то угрозы банкротства нет Компания в состоянии оплатить проценты и погасить имеющиеся кредиты но ей пока не
Особенности риск-менеджмента кредитного портфеля коммерческого банкаНесвоевременное погашение кредитов срывает равномерность получения прибыли а затраты на создание резервов приобретают статус временно неработающих денежных средств можно сделать вывод что за связью большой риск - большая прибыль кроются весьма отрицательные последствия появление добавочных расходов недополучение прибыли что в конечном итоге приводит к снижению финансового состояния банка Таблица 4 Данные степени качества кредитных портфелей банков 2015 г Риск-факторы ... URL http www.cbr.ru amlytics- bank system 11 О несостоятельности банкротстве федер закон от 26.10.2002 г № 127-ФЗ ред 29.12.2015 г Доступ из справ.-правовой системы
Риски предприятияКредитный риск включает в себя кредитоспособности и рискбанкротства предприятия-заемщика Операционный риск - непредвиденные потери компании из-за технических ошибок и сбоев умышленных и ... Или более простой пример остановка производства при срыве поставок сырья приводит к снижению вероятности взрывов пожаров и т.д Помимо разбиения рисков на основе технологической цепочки разделяют предприятие
Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятияКризис 2008 года показал что на грани дефолта и банкротства вели свою деятельность многие девелоперские компании которые были вынуждены покинуть рынок оставив за собой ... Относительные коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют риск деятельности предприятия так как при большой сумме долга возрастает потребность в денежных средствах для ... Одним из наиболее эффективных методов снижения негативных последствий кризиса является уменьшение издержек на одну единицу продукции путем различных изменений в