Структура капитала и финансовая устойчивость организации практический аспектВ представленной программе фактические или прогнозируемые значения рентабельности активов и среднейрасчетнойставкипроцента по заемным средствам вводятся самим пользователем программы и не участвуют в расчете оптимального ... Интерфейс программы иллюстрирующий определение оптимальной структуры капитала организации без увеличения объема источников финансирования приведен на рис 2 Знаки и используются для того чтобы добавлять или убирать строки в которых указываются виды
Фундаментальный и технический анализ фондового рынкаРыночный риск который называется процентным связан с колебаниями рыночной цены той или иной ценной бумаги в связи с изменением ставкипроцента на финансовом рынке Кредитный риск характеризует кредитоспособность и надежность эмитента ценной бумаги Операция оценки ... К экономическим показателям страны на которые наиболее заметно реагирует отечественный рынок акций относятся валовой внутренний продукт денежная масса золотовалютные резервы торговый баланс ставка рефинансирования Данные показатели рассчитываются по единым методикам для всех развитых стран и публикуются на ... Int В него включены акции крупнейших компаний с большой и средней капитализацией из 27 развивающихся стран Россия Мексика Аргентина Таиланд и т.д рассчитывается компанией Morgan ... Метод расчета DJIA 30 голубых фишек NYSE По цене Арифметический S P-500 Выборка акций TSE По ... Nikkei 225 225 акций По цене Арифметический MSCI 20 промышленных голубых фишек По цене Арифметический DAX
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаЧистая рентабельность продаж до вычета процентов % 0.74 3.99 5.40 2.05 3.12 1.52 Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала 1.95 1.93 0.99 ... Рентабельность инвестированного капитала % 1.44 7.69 5.34 23.84 17.88 0.75 Среднегодоваяставка дисконта % 20.88 17.10 0.82 20.88 17.10 0.82 Фундаментальная стоимость инвестированного капитала тыс
Проблемы учета кредиторской задолженности в структуре капитала торгового предприятия при оценке темпов роста стоимостиWACC k e w e 1 - n k d w d k кр w кр 2 где k e k d k кр - стоимость собственного капитала заемного долгового капитала ... WACC k e w e 1 - n k d w d k кр w кр 2 где k e k d k кр - стоимость собственного капитала заемного долгового капитала и кредиторской задолженности соответственно w e w d w кр - удельный вес в общей структуре капитала собственного капитала заемного долгового капитала и кредиторской задолженности соответственно n - ставка налога на прибыль Однако учет кредиторской задолженности при оценке стоимости торгового предприятия не ограничивается ... Исходя из изложенного средневзвешенная стоимость капитала торгового предприятия ввиду высокой однородности кредиторской задолженности может определяться следующим образом WACC k e w e 1 - n k d w d k кр w кр 2 где k e k d k кр - стоимость собственного капитала заемного долгового капитала и кредиторской задолженности соответственно w e w d w кр - удельный вес в общей структуре капитала собственного капитала заемного долгового капитала и кредиторской задолженности соответственно n - ставка налога на прибыль Однако учет кредиторской задолженности при оценке стоимости торгового предприятия не ограничивается расчетомсредневзвешенной стоимости капитала Дело в том что возникающие скрытые платежи за использование коммерческого кредита ... Кроме того оплата стоимости коммерческого кредита происходит до выплаты основных процентов по долговым обязательствам торгового предприятия а также до погашения затрат предприятия Следовательно коммерческий кредит
Во что обходится компании дебиторская задолженность ее клиентовТ - ставка налога на прибыль % Допустим в 2009 году собственный капитал условной компании Финалитикс составлял ... Исходя из этого средняя стоимость привлечения капитала а следовательно и содержания дебиторской задолженности составит 17.52 процента в год ... В нашем примере это 1.46 процента 17.52% 12 мес и 0.048 процента 17.52% 365 дн соответственно Затраты на содержание дебиторки Чтобы рассчитать расходы компании на содержание ... Для этого потребуются оборотные ведомости по счету 62 Расчеты с покупателями и заказчиками составленные в разрезе контрагентов Зная когда покупатель отгружал и
Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятияДля проведения таких оптимизационных расчетов используется механизм финансового левериджа 2 B буквальном переводе с английского леверидж означает воздействие рычага ... RD - ставкапроцента по привлеченному капиталу % D - заемный капитал ден ед Е - собственный ... Оценка эффективности управления собственным капиталом проводится на основе анализа его рентабельности индикатор который можно вычислить как соотношение величины чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала Существует методика анализа рентабельности собственного капитала как факторная модель основанная на
Финансовые инвестицииУровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала оценивается уровень риска отдельных ... Такая оценка осуществляется путем расчета коэффициента вариации полученного инвестиционного дохода за ряд предшествующих отчетных периодов Рассчитанный уровень риска сопоставляется ... Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде 2 Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде Этот объем на предприятиях которые не являются ... Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются за исключением отдельных периодов когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставкипроцента за кредит Определенный объем финансового инвестирования дифференцируется в разрезе долго- и краткосрочных периодов
Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компанииТобина которая включает в исследование наряду с рисковыми ценными бумагами определённый безрисковый актив Так согласно модели Тобина существует некоторая безрисковая ставкапроцента которая позволяет вложить или привлечь финансовые ресурсы В качестве безрискового актива r f ... В рамках исследования был выбран второй подход так как он избавляет от необходимости произведения лишних вычислений связанных с расчетом сравнительных коэффициентов для каждой компании и для всех отраслей Процесс создания методики формирования портфеля ... Тобина В случае выявления переоцененной акции ценная бумага исключается из модели и проводится повторное решение оптимизационной задачи изложенной в пункте 2 Создание диаграммы структуры инвестиционного портфеля сформированного на основе модели В рамках исследования были проанализированы ... ММВБ цепной темп роста рыночных котировок и среднемесячного уровня доходности каждой отдельной акции среднее значение цепных индексов На основе предварительного анализа были
Анализ организации контроля за кредитным процессомНаиболее спорной является оценка объемов заимствований малого и среднего бизнеса 16 Таблица 1 Цена кредитных ресурсов для предприятий в 2010-2014 гг % Год ... Так доля предприятий обрабатывающих древесину в общей сумме задолженности по кредитам составляет не более 3% при этом процент просрочки по этим кредитам достигает 15.5% Почти вдвое просрочка превышает долг в пищевой промышленности ... Базель III Так стандартами предусмотрено изменение расчета кредитного риска по требованиям к центральному контрагенту А именно - в рамках стандартизированного подхода ... А именно - в рамках стандартизированного подхода вводится коэффициент взвешивания не менее 2% по данным требованиям Дополнительно в рамках IRB-подхода основанного на системе внутренних рейтингов заемщиков повышен ... Характеристика средств обработки доставки хранения управленческой информации программного обеспечения и технических средств для управления кредитными процессами например информация
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийВ качестве примера денежными эквивалентами считаются открытые в кредитных организациях депозиты до востребования и беспроцентные банковские векселя приобретенные организацией по номиналу с целью осуществления расчетов с контрагентами стороны договора ... Прочие оборотные активы код 1260 По этой статье могут отражаться следующие данные стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей в ... НДС и акцизов начисленные по неподтвержденному экспорту и подлежащие впоследствии возмещению из бюджета если организация вовремя не смогла подтвердить правомерность нулевой ставки но имеет намерение сделать это в ближайшей перспективе не предъявленная к оплате начисленная выручка ... Реал пл - плановая реализация продукции в следующем квартале Среднегодовая сумма оборотных средств Об.Ср ср характеризует сумму оборотных средств в среднем за год Она
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеЧтобы ставки снизились для конечных потребителей должна снизиться стоимость денег на межбанковском рынке Устойчивое долгосрочное экономическое ... Сегмент малого и среднего бизнеса по опыту развитых стран должен активно этому способствовать обеспечивая модернизацию инфраструктуры усиление конкуренции ... Методы снижения кредитного риска представлены на рис 2 Качество кредитного портфеля банка оценивается специальными отделами по учету ссуд и оценке рисков по ... Методика Банка России рекомендует определять данный коэффициент как отношение расчетного резерва на возможные потери по ссудам к сумме ссудной задолженности по основному долгу Полноценная ... Repayment - оплата возврат долга и процентов Term - срок предоставления кредита Security - обеспечение погашения кредита Приток и отток денежных
Рентабельность инвестицийЧистая скорректированная операционная прибыль - чистая прибыль с учетом налогов и иных отчислений плюс проценты начисленные по кредитам и учитываемые для уменьшения налогооблагаемой базы Формула расчета по данным бухгалтерской ... Значение показателя можно сравнить с отраслевыми средними или с показателями аналогичных компаний Если значение выше или находится в пределах средних значений
Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активностиСледует отметить что за исследуемый период почти в два раза увеличилась сумма льгот предоставленных в виде пониженной ставки налога на прибыль организаций В рамках нашего исследования была рассчитана регрессионная модель зависимости объема ... X по эмпирическим данным за 2006-2015 гг Y 3838.6179 8.5071 Х F-критерий Фишера и t-критерий Стьюдента при уровне значимости в ... Значение множественного коэффициента корреляции равное 0.94 свидетельствует о весьма высокой связи между результативным показателем и налоговыми льготами Согласно полученному уравнению рост налоговых льгот на 1 млрд руб генерирует 8.5 млрд руб инвестиций в основной капитал Расчетная функция и полиноминальная зависимость представлена на рис 4 Проведенный анализ позволяет сделать вывод о ... Снижение ставки до 16.5% штат в 400 человек и средняя зарплата в 7 МРОТ 1 5 лет 2 3 года Заключение инвестиционного соглашения Республика ... Кейнс Дж Общая теория занятости процентов и денег URL http socioline.ru files 5 316 keyns.pdf 2 Jorgenson D Tax Policy
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Взаимные неплатежи между хозяйственными субъектами несовершенство налогового законодательства непомерно высокие процентныеставки банковских кредитов рост конкуренции неэффективность ценовой инвестиционной и финансовой политики приводят к подрыву устойчивого ... У Бивером 29 Разработанные российскими и западными специалистами различные системы диагностики банкротства основываются на расчете ключевых показателей ... Прибыль до налогообложения тыс руб 1807 97 1095 8 Проценты к уплате тыс руб 8616 6750 5130 9 Прибыль до процентов и налогов тыс ... Модели Вероятность банкротства низкая средняя высокая 1 Модель Альтмана - 2 - факторная V - 5 - факторная V
Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиковВо-первых рассмотрению подлежат лишь активные кредитные операции в форме инновационного инвестиционного и текущего кредитования юридических лиц включая субъекты малого и среднего бизнеса В числе документов которые должны быть предоставлены в банк должен быть бизнес-план проекта ... Во-первых рассмотрению подлежат лишь активные кредитные операции в форме инновационного инвестиционного и текущего кредитования юридических лиц включая субъекты малого и среднего бизнеса В числе документов которые должны быть предоставлены в банк должен быть бизнес-план проекта который включает в себя анализ факторов внутренней и внешней среды функционирования экономического субъекта расчет окупаемости затрат и экономической эффективности а также расчет сроков погашения займа Во-вторых не включены ... Этап 2 Определение и обоснование необходимых критериев Концентрация кредитных рисков принимает различные формы Она может возникать ... Совокупность показателей и условий кредита характеризуется набором параметров который включает в себя сумму кредита кредитный период срок кредитования график выдачи кредита график погашения кредита процентнаяставка за пользование кредитом график уплаты процентов виды обеспечения страхование залог гарантия и т
Ключевые аспекты управления прибылью организацииNOPLAT NOPLAT EBIT 1 - t 10 где f - ставка налога на прибыль На основе NOPLAT и стоимости капитала рассчитывается стоимость бизнеса по модели ... Показатель 2013 Выручка от реализации тыс руб 1 759 295 Расходы по обычным видам деятельности тыс ... Амортизация тыс руб 236 700 Проценты к уплате тыс руб 34 936 OIBDA тыс руб 890 845 OIBDA margin % ... При расчете показателей рентабельности ОАО XYZ использованы данные бухгалтерского баланса за 2013 г Средняя величина показателей
Финансовое оздоровление предприятияПрогноз финансовых результатов 8.2 Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования 8.3 Модель дисконтированных денежных потоков 8.4 ... Модель дисконтированных денежных потоков 8.4 Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR ставки дисконта при которой NPV принимает нулевое значение 8.5 ... Динамика показателей деловой активности свидетельствует об увеличении средних сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности запасов снижении скорости оборачиваемости активов предприятия в целом
Сравнительный анализ упрощенной системы налогообложения и единого налога на вмененный доходСтавка единого налога устанавливается в размере 15 процентов величины вмененного дохода Для плательщиков ЕНВД уточнен порядок уменьшения единого налога на суммы страховых ... Если по итогам налогового периода средняя численность превысила 100 человек доля других юр лиц в уставном капитале превысила 25% или ... Так же положительным условием для упрощенцев и вмененщиков заключается в том что они могут платить налог по пониженной ставке Литература 1 Дедова О.В Ермакова Л.В Шварц Э.С Аудит расчетов с бюджетом при применении
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияЕсли нужно определить текущую или будущую стоимость дебиторской задолженности более чем за один год необходимо применить формулу сложных процентов т.е НДЗ ПС 1 СР n где n - число лет или периодов времени ... Экономический анализ теория и практика 2010 №21 С 15-19 Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности по формуле ПП КЗ 360 ... Он отражает средний срок возврата долгов предприятием за исключением обязательств перед банком и по прочим займам При ... Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям Если несвоевременно будут погашаться долговые обязательства то это приведет к протесту векселей ... В целом по предприятию обязательства по кредитам и займам корректируются путем приведения к текущей стоимости с учетом сроков выплаты займов дисконтирование обязательств по займам проводится по ставке альтернативных источников привлечения денежных средств Если рассматривается задолженность по каждому кредитору то ставка дисконтирования