Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляИначе это величина капитала которую необходимо иметь компании для целей покрытия убытков возникших вследствие реализации риска Экономический капитал позволяет защитить деятельности компании вследствие возникновения убытков ... Характеризует абсолютное значение суммы инвестиционного проекта и определяется его полной фактической или прогнозной стоимостью инвестиционных текущих и иных затрат М maturity - эффективный срок Это средний срок в течение которого ... Х in Х in - значение j-го финансового показателя для i-го инвестиционного проекта b j - оценка значимости j-го коэффициента Результатом использования logit-модели является итоговое ранжирование инвестиционных проектов в зависимости от вероятности их дефолта
Особенности менеджмента финансовой деятельности предприятий в РФВажнейшим направлением менеджмента финансовой деятельности предприятия является финансовое планирование так как оно обеспечивает сбалансированность потребностей предприятия в финансовых ресурсах и источников для покрытия данных потребностей Вместе с тем в ходе финансового планирования важно не только обеспечить баланс ... Однако целесообразно выделить несколько финансовых коэффициентов позволяющих оценить качество финансового управления при условии минимизации затрат времени и труда на проведение ... Кроме этого возможны значительные затраты на привлечение заемных средств для финансирования текущей деятельности коэффициент финансовой независимости Показатель рассчитывается как соотношение собственного капитала предприятия к суммарным активам
Проблемные аспекты механизма использования амортизационных отчислений в качестве источника воспроизводстваДля учета особенностей отдельных видов производства режима эксплуатации оборудования сменности работы естественных условий и влияния среды применялись поправочные коэффициенты к единым нормам К тому же общая единая норма амортизационных отчислений по отдельному виду ... Раздельный учет износа основных средств в части капитального ремонта был необходим для дополнительного контроля при списании затрат по законченному капитальному ремонту К тому же сумма износа на втором субсчете увеличивалась на ... Она не обусловливает ни движения денежных средств ни их появления В то же время под хранением средств амортизационных отчислений в банке в социалистический период понимали факт перечисления предприятиями в текущем месяце денежных средств с расчетного счета на особый счет в учреждения Госбанка СССР в ... В результате роль производственных затрат в накоплении капитала снижается а производство становится лишь одним из инструментов - необходимым но недостаточным для придания товару или услуге свойств соответствующих представлению потребителя о них сложившегося под влиянием потока информации 16 с 9 во-вторых в бухгалтерском учете практически всегда невозможно соблюсти принцип покрытия доходами организации расходов в-третьих амортизационные отчисления есть один из элементов группировки расходов по обычным
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиВ случае непредвиденных обстоятельств падение спроса на продукцию рост затрат на сырье и материалы снижение цены на товары сезонные колебания спроса и т п ... Расчет соотношения показателей текущей задолженности с оборотными активами на конец 2011 г в сравнении с данными на конец ... Оборотные активы 951233 1422675 2022993 600318 1071760 142.2 212.7 3 Коэффициентпокрытия ликвидности 1.6 1.26 1.20 -0.06 -0.40 х Х 4 Задолженность поставщикам и подрядчикам
Система скидок как инструмент гибкой ценовой политики в условиях дефицита оборотных средствР С 1 Р. 2 Вторая граница будет означать отказ предприятия от маржинальной прибыли т.е будут покрыты только переменные затраты на производства основное сырье и материалы топливо полуфабрикаты электроэнергия зарплата основных ... З 1 пер - переменные затраты на единицу В качестве критерия оптимальности при выборе той или иной стратегии скидок был ... В качестве критерия оптимальности при выборе той или иной стратегии скидок был взят коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами который показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования ... В качестве критерия оптимальности при выборе той или иной стратегии скидок был взят коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами который показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности Лучше всего понятие иллюстрируется формулой 1 2 К ОС СК ДО - ДА
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииЗаемные средства привлекаются организацией как для финансирования текущих потребностей так и для решения долгосрочных задач Некоторые заемные средства привлекаемые для финансирования оборотных ... Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются кредитование сезонных запасов сырья материалов и затрат связанных с сезонным процессом производства временное восполнение недостатка собственных оборотных средств осуществление расчетов и ... Показатели структуры капитала Коэффициент финансовой зависимости Заемный капитал Активы Отражает долю заемного капитала в активах Коэффициент финансового рычага ... Отражает покрытие заемных средств собственными источниками Доля долгосрочных обязательств в заемных средствах Долгосрочные обязательства Заемный капитал
Определение уровня риска неплатежеспособности предприятия на основе анализа виртуальной клиентской базыL2 - коэффициентпокрытия запасов Р1 - текущийкоэффициент ликвидности А2 - оборачиваемость активов А4 - оборачиваемость кредиторской ... Созданный программный модуль на основе виртуальной клиентской базы с использованием дискриминантного анализа позволил достоверно классифицировать реально существующее предприятие по группе риска неплатежеспособности тем самым значительно сокращая затраты времени пользователя и предупреждая ошибки кредитования Литература 1 Г.В.Давыдова А.Ю Бешков Методика количественной оценки
Анализ финансовых результатов деятельности предприятий как источник информации при принятии управленческих решений на примере ОАО НижнекамскнефтехимЗаемный капитал тыс руб 23751.6 20781.8 22332 28639.7 28200.6 22650.9 20106.8 15668.6 Коэффициент финансового левериджа 1.05 0.83 0.79 0.99 0.98 0.63 0.42 0.26 Чистая прибыль тыс руб ... Рост заемного капитала приводит к увеличению постоянных затрат за счет процентов по кредиту способствуя наращиванию эффекта финансового рычага Совокупное действие операционного Уол ... Уфл 1 Уровень операционно-финансового левериджа характеризует степень общего риска обусловленного недостатком финансовых ресурсов для покрытиятекущих расходов производственной деятельности и расходов на обслуживание внешнего долга и показывает на сколько
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияПо данным табл 4 коэффициенттекущей ликвидности составил лишь 1.965 то есть на 1 руб краткосрочных обязательств приходится 1 965 ... По данным табл 4 коэффициенттекущей ликвидности составил лишь 1.965 то есть на 1 руб краткосрочных обязательств приходится 1 965 руб оборотных активов что на 21.4 % ниже чем по расчетам по методике 24-25 Коэффициент абсолютной ликвидности также выходит за рамки допустимого значения данного показателя денежные средства покрывают краткосрочные ... Степень покрытия обязательств % А1 Стр 1250 Стр 1240 679 461 П1 Стр 1520 1 436 ... Малышев Е.А Методологические принципы формирования функции затрат на производство в ТВС методе управления затратами Вестник ЗабГУ 2013 № 9 100 189
Реструктуризация задолженностиНеобходимо оценить текущую и будущую способность компании погашать долги и определить факторы которые привели к накоплению задолженности ... Пример Вычисление коэффициентапокрытия процентов КПП - это показатель который позволяет оценить насколько прибыль организации достаточна для ... КПП - это показатель который позволяет оценить насколько прибыль организации достаточна для покрытия процентных платежей по долгам Формула для расчета КПП КПП Прибыль до уплаты процентов и ... Кроме того реструктуризация может привести к увеличению затрат на услуги банка и юридические услуги Для того чтобы избежать негативных последствий должникам необходимо
Анализ влияния принципов подготовки и качественных характеристик финансовой бухгалтерской отчетности на показатели финансового состояния организацииОсновными ограничениями являются своевременность timeliness отсутствие задержек в представлении отчетности баланс между выгодами и затратами рациональность balance between benefit and cost польза извлекаемая из формируемой в учете информации должна быть сопоставима с затратами на подготовку этой информации баланс между качественными характеристиками balance between qualitative characteristics для выполнения ... Увеличение общей суммы кредиторской задолженности в отчетности сформированной по международным стандартам приводит к снижению значения коэффициентов ликвидности характеризующих способность организации своевременно погашать краткосрочные обязательства Гак коэффициенттекущей ликвидности равный отношениюоборотных ... Более высокие в сравнении с бухгалтерским балансом суммы непокрытого убытка и собственного капитала в отчете о финансовом положении организации обусловливают различия в рентабельности
Политика управления финансовыми рискамиОбщая финансовая стратегия определяет ключевые финансовые цели компании например рост прибыли на 15% в год или поддержание коэффициентатекущей ликвидности не ниже 1.5 Политика управления рисками должна быть разработана таким образом чтобы меры ... Поддержание коэффициентапокрытия процентов на уровне не ниже 3 Таким образом интеграция политики управления финансовыми рисками ... Соотношение затрат на управление рисками к предотвращенным убыткам Например затраты на управление рисками составили 1 млн
Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаПри этом конфликт между акционерами и кредиторами является менее выраженным для компаний находящихся в условиях финансовых затруднений и выпускающих по этой причине акционерный капитал для покрытия долговых обязательств и продолжении деятельности Стоит отметить что подобные концепции неприменимы для выявления проблем ... Current Date - текущая дата Date of Foundation - дата основания компании фигурирующая в выгрузке данных из Ruslana ... Таблица 5 Коэффициенты регрессии краткосрочного долга на инвестиции по стадиям ЖЦО Стадия Спад Зрелость Рост Индикаторы STD ... Компании на стадии зрелости наоборот сопровождает изменение капитальных затрат большим объемом оборотных средств из-за крупного масштаба инвестицией На стадии спада инвестиционная активность компаний
Экспресс-анализ банка-контрагента практический подходИсходить будем из следующих предпосылок финансовый директор не имеет того багажа специфических знаний и навыков которым обладает банковский аналитик с многолетним опытом Глубокий анализ огромных массивов данных взаимосвязей различных показателей с использованием в том числе статистических методов даст больше информации но все это требует серьезных затрат времени и специализиро ванных ИТ-решений Чаще всего результат того не стоит экспресс-анализ строится на ... Н2 и текущей ликвидности НЗ которые ограничивают риск потери лик видности соответственно в течение одного операционного дня ... Кстати данный коэффициент используется в методике приведенной в Указании ЦБ РФ от 16.01.04 № 1379-У Об оценке ... Н1 Он определяет требования по минимальной величине капитала банка необходимого для покрытия кредитного операционного И рыночного рисков При значении этого Показатели менее 2 процентов ЦБ РФ
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФТак как платежеспособность зависит от покрытия обязательств организации его активами можно утверждать что вследствие того что обязательства организации снизились в Текущий налог на прибыль 2410 2 354 4 182 141 937 125 111 112 326 109 972 текущий налог на прибыль 2411 отложенный налог на прибыль 2412 14 Отложенные налоговые обязательства 2450 ... В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы рост прибыли до налогообложения - 51.23% снижение суммы уплаченных налогов из прибыли - 48.77% Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО Арсенал ПРИМЕР и показатели используемые для их расчета в соответствии c ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных
Собственный оборотный капиталЕсли у предприятия не хватает собственных средств для покрытия этих расходов то оно может столкнуться с просрочками платежей поставщикам ухудшением репутации и потерей ... Ключевыми показателями являются коэффициенттекущей ликвидности ТL и коэффициент быстрой ликвидности КБЛ которые рассчитываются по формулам ТL Активы ... Среднегодовые затраты на производство и приобретение запасов ОДЗ Среднегодовая сумма дебиторской задолженности Выручка от продаж за
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовX 4 - показатель покрытия задолженности собственным капиталом который пересчитан по рыночной стоимости X 4 рыночная стоимость акций заемные ... Альтмана Х 4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Х 4 собственные средства заемные средства Для данной модели ... Условно-постоянные затраты - это затраты сумма которых не меняется при изменении количества продукции в масштабах имеющихся ... Базовыми показателями являются данные годовых отчетов предприятий региона инвестиции или кредиты выручка от реализации продукции текущие расходы результативный показатель - чистый приведенный доход Полагаем что для оценки эффективности инвестиционно-строительных проектов
Наиболее ликвидные активыРезервы ликвидных средств дают возможность покрывать внеплановые затраты не нарушая финансовой устойчивости предприятия Использовать инвестиционные возможности Наличие свободных денежных средств позволяет оперативно ... Высокая оборачиваемость денежных средств означает что предприятие эффективно использует имеющиеся денежные ресурсы направляя их на финансирование текущей деятельности инвестиционных проектов и выплату дивидендов Например если коэффициент оборачиваемости денежных средств составляет 10 ... Эффективное управление денежными потоками таким образом позволяет поддерживать ликвидные активы на уровне достаточном для покрытиятекущих обязательств но не избыточном чтобы не замораживать денежные средства Это обеспечивает финансовую устойчивость
Финансовая отчетность для управления предприятиемУправляя ресурсами финансовый менеджер прежде всего осуществляет управление ликвидностью источников финансирования дает оценку затратам на капитал денежным оборотам расчетам с покупателями организации взаимоотношений с банками и другими инвесторами достаточности денежных средств для обеспечения текущей деятельности рентабельности Решение о выборе источников не принимается без оценки затрат на привлекаемый капитал ... По кредитам указываются издержки в виде процентов прочих расходов связанные с их получением по выпущенным облигациям кроме суммы их погашения по номиналу - доход владельцам Потери могут быть существенными если при инвестировании привлеченных средств не достигается минимально необходимый экономический эффект для покрытиязатрат на капитал и это может привести к снижению объема производства или к банкротству ... Используя его инструменты горизонтальный анализ вертикальный анализ трендовый анализ коэффициентный анализ факторный анализ можно выявить структурные сдвиги определить темпы роста прироста в активах и