Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкойВ данном случае говорить об эффективности данного рынка не представляется возможным отсутствует ликвидность на рынке очевидно присутствует информационная асимметрия Таким образом наблюдаемое значение указанного мультипликатора не отражает ... Убедиться в том что мультипликаторы компании значительно завышены также возможно рассчитав потенциальную долговую нагрузку компании максимальный объем кредитных средств который компания смогла бы обслуживать за счёт свободного денежногопотока при рыночных условиях в части дюрации и стоимости кредита Форма расчёта потенциальной долговой ... VI где К - коэффициент аннуитета i - эффективная ставка по кредиту и -среднерыночная дюрация обязательств S - сумма
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииС к где К п к - коэффициент соотношения валютной позиции к собственному капиталу организации В п - валютная позиция в руб ... Под хеджированием понимается операция купли-продажи специальных инструментов финансового характера которые частично или полностью закрывают потери связанные с изменением стоимости хеджируемого объекта сделки актива обязательства или определяемого им денежногопотока В практике валютно-финансовых отношений известны разные проверенные инструменты хеджирования краткосрочных операционных валютных рисков ... Несмотря на то что прибыль от такой операции можно получить лишь после завершения срока сделки ежедневные убытки нужно погашать денежными средствами что делает финансовую устойчивость предприятия уязвимой из-за возможного кризиса его ликвидности В России впервые фьючерсная торговля появилась в октябре 1992 г на Московской товарной бирже
Методика формирования пояснительной записки к годовому отчету организацииПри оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса текущей ликвидности обеспеченности собственными средствами и способности восстановления утраты платежеспособности При характеристике платежеспособности следует обратить внимание ... ПБУ 14 2007 способы оценки активов приобретенных не за денежные средства принятые организацией сроки их полезного использования способы определения амортизации нематериальных активов а также ... ПБУ 14 2007 способы оценки активов приобретенных не за денежные средства принятые организацией сроки их полезного использования способы определения амортизации нематериальных активов а также установленный коэффициент при начислении амортизации способом уменьшаемого остатка изменения сроков полезного использования изменения способов определения амортизации ... Кроме того необходимо раскрыть с учетом существенности следующую информацию имеющиеся существенные суммы денежных средств или их эквивалентов которые по состоянию на отчетную дату недоступны для использования организацией например открытые в пользу других организаций аккредитивы по незавершенным на отчетную дату сделкам с указанием причин данных ограничений сумму денежныхпотоков связанных с поддержанием деятельности организации на уровне существующих объемов производства отдельно от денежныхпотоков связанных с расширением масштабов этой деятельности денежныепотоки от текущих инвестиционных и финансовых операций
Новый подход к оценке качества прибыли предприятияВ самом простом случае качество прибыли определяется как отношение денежногопотока полученного от операционной деятельности к чистой прибыли Если полученное значение превышает 1 то это ... Так как чистая прибыль рассчитывается на основе использования метода начислений и не отражает поступление денежных средств то расчет данного коэффициента позволяет оценить сколько рублей поступает от основной деятельности на ... Невостребованных ликвидных активов Невидимые проценты Соответствие план факт потребностей ТМЦ при выполнении проектов Факторы активной прибыли
Краткосрочные обязательстваКоэффициент быстрой ликвидностиДенежные средства Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Краткосрочные обязательства 5 000 000 3 000 000 ... Эти коэффициенты показывают что компания Альфа имеет достаточный объем высоколиквидных активов для погашения своих краткосрочных долгов ... Это требует тщательного планирования и контроля за текущими операциями и финансовыми потоками 1 Одна из ключевых задач - следить за сроками погашения краткосрочных обязательств таких как
Счета и векселя к оплатеКраткосрочные обязательства 8 000 000 руб Коэффициент текущей ликвидности 10 000 000 8 000 000 1.25 Этот показатель ниже рекомендуемого значения ... Эффективное управление счетами и векселями к оплате требует баланса между поддержанием хороших отношений с поставщиками и оптимизацией денежныхпотоков компании Оптимизация сроков оплаты Многие компании стремятся максимально увеличить период оплаты счетов сохраняя
Нормирование капиталаДанный процесс включает в себя анализ рисков прибыльности и ликвидности инвестиций а также прогнозирование будущих денежныхпотоков и изменений в балансе компании Примером нормирования капитала может служить следующий случай компания планирует ... Один из самых распространенных аналитических методов это расчет коэффициента достаточности капитала Capital Adequacy Ratio CAR Формула расчета CAR выглядит следующим образом CAR Общий Коэффициент покрытия Ликвидные средства Краткосрочные обязательства Здесь ликвидные средства включают в себя наличные денежные средства депозиты в
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийРазмер компании выраженный через натуральный логарифм выручки вероятно может служить косвенным источником благонадежности заемщика поскольку на стадии зарождения компания не имеет стабильного денежногопотока и чистой прибыли поэтому для аппроксимированной оценки берется выручка Для показателя доходности совокупного ... Гипотеза 2 подтвердилась частично на этапе зрелости прибыль действительно оказывает значимое влияние однако согласно найденному стандартизированному коэффициенту 3.0108 чем больше прибыль компании тем больше заемных средств она будет использовать что противоречит ... Кроме того на данном этапе жизненного цикла показатель ликвидности компании также оказался значим Высокий уровень текущей ликвидности свидетельствует о низкой чувствительности фирмы к
Современные подходы к оценке платежеспособности хозяйствующих субъектовУказанный коэффициент должен быть меньше 1 в противном случае возникает существенный риск неплатежеспособности так как дебиторская задолженность это иммобилизованные денежные средства из оборота подрывающие ликвидность организации Незначительный рост коэффициента может быть связан с тем ... Исходя из проведенного анализа платежеспособности следует что анализируемая организация не испытывает недостатка чистого денежногопотока для покрытия краткосрочных обязательств выручка растет опережающими темпами по сравнению с дебиторской задолженностью наблюдается
Финансовое положениеНапример коэффициент оборачиваемости активов Выручка Средняя величина активов Чем выше тем эффективнее Анализ рентабельности Определение уровня ... Выявление узких мест и разработка мер по их устранению повышение ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости Прогнозирование финансовых результатов Построение финансовых прогнозов прогноз будущих потоковденежных
Механизм финансового менеджментаЭто позволяет ускорить получение денежных средств и улучшить финансовое состояние Например ПАО Магнит активно использует факторинг для управления дебиторской ... К ним относятся расчет финансовых коэффициентов факторный анализ построение финансовых моделей Например в 2022 году коэффициент текущей ликвидности компании ЛУКОЙЛ ... Каждое подразделение отвечает за свой участок финансовой работы что позволяет оперативно принимать решения и контролировать финансовые потоки Достоверность финансовой отчетности Одна из ключевых задач корпоративного управления - обеспечение достоверности финансовой отчетности
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиВ связи с большим риском и меньшей ликвидностью ставка должна быть выше WACC например стоимость собственного капитала Основные средства Ставка по лизинговым ... Полученная величина ставки дисконтирования применяется для дисконтированных денежныхпотоков которые строятся исходя из рассчитанных рыночных стоимостей активов плановых периодов реализации этих активов ... Метод не связан с введением экспертных коэффициентов Основным его недостатком является трудоемкость Литература и информационные источники 1 Бухарин Н.А Озеров Е.С
Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организацииКоэффициент обеспеченности собственными средствами собственные оборотные средства к собственному капиталу 1 0.02 0.02 0.05 0.05 2 0.55 0.54 0.57 0.57 3 0.61 0.61 0.61 0.61 Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы к краткосрочным обязательствам 1 1.05 1.11 1.05 1.11 2 2.33 ... В связи с представленными выше заключениями нами было предложено опробовать для сравнительной оценки вариантов выбора амортизационной политики известную методику дисконтированных денежныхпотоков Для каждого года был составлен плановый баланс В нем выделены изменения денежных средств
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаЗначение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости Более ... Более глубокая оценка финансовой устойчивости проводится при помощи коэффициентов которые являются относительными величинами Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в ... Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами срок превращения которых в денежную ... В зависимости от степени ликвидности то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы А1 - наиболее ликвидные активы - денежные
Обязательства предприятияЭто критически важно для планирования денежныхпотоков и обеспечения своевременной оплаты долгов Например если большая часть обязательств приходится на ближайший
Определение условно-постоянной части текущих пассивов банкаВ результате инвестиционно-кредитной мультипликации и прохождения денежных средств через потоки рыночной экономической системы долгосрочные ресурсы возвращаются в банковскую систему в трансформированном виде в значительной ... Поэтому важной задачей банковского менеджмента является определение условно-постоянной части депозитов до востребования которая обеспечивала бы желаемое соотношение ликвидности и доходности Вопросы определения неснижаемой части депозитов до востребования и их использования в качестве ... Научные изыскания и широкая дискуссия в банковском менеджменте относительно определения условно-постоянной части текущих пассивов позволяют судить об актуальности и практической значимости вопроса для банковского сектора а необходимость эффективного управления финансами и денежным обращением в свою очередь требует развития теории банкинга выявления фундаментальных закономерностей определяющих формирование долгосрочных ... Эвристические подходы основанные на расчете коэффициентов Ученые К.Р Тагирбеков Г.С Панова О.И Лаврушин Р.И Шиллер предложили производить расчет неснижаемого остатка
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииПроведенные расчеты отражают отрицательное значение коэффициента чистой рентабельности что связано с тем что себестоимость произведенной продукции и финансовые расходы выше чем входящие денежныепотоки т.е предприятия получают чистый убыток Отрицательное значение показывает и коэффициент рентабельности собственного капитала ... Для оценки ликвидности российских целлюлозно-бумажных предприятий необходимо провести расчеты с помощью финансовых коэффициентов позволяющих сравнить стоимость текущих
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаДругая наиболее популярная модель основанная на дисконтировании денежногопотока DCF оценивает инвестиционный риск только косвенно через рыночную стоимость облигаций 5 с 103 ... Премия за ликвидность Недостатком данной модели является то что предложенные факторы риска невозможно оценить и тем самым ... САРМ заменив р-коэффициент который определяется колебаниями ожидаемой доходности акции по отношению к среднерыночной доходности другим коэффициентом например
Концепция динамических возможностейВ контексте финансового менеджмента динамические возможности означают умение быстро перестраивать финансовые процессы переоценивать активы и пассивы находить новые источники финансирования и оптимизировать денежныепотоки в ответ на рыночные вызовы Почему это важно для финансовых менеджеров Представим ситуацию ... Это критически важно для развития динамических возможностей так как позволяет выявить тренды и своевременно на них реагировать Коэффициентный анализ Расчет и анализ финансовых коэффициентов дает возможность оценить различные аспекты финансового состояния компании ... Например коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить способность компании погашать краткосрочные обязательства что особенно важно в условиях нестабильности Коэффициент
Анализ кредитных рисков как один из современных способов совершенствования кредитной политики в АО АТФБанкВ то же время со структурой и качеством кредитного портфеля связаны основные риски которым подвергается банк в процессе операционной деятельности риск ликвидности кредитный риск риск процентных ставок и т.д Среди них центральное место занимает кредитный риск ... При оценке уровня кредитного риска с использованием показателей резерва на обесценение необходимо рассчитать коэффициент опережения Ко который позволит выяснить причины его роста В том случае если темпы прироста ... АО АТФБанк для минимизации кредитного риска необходимо применять следующие методы управления риском проведение оценки кредитоспособности заемщика разграничение полномочий принятия кредитного решения в зависимости от размера кредита и величины потенциального риска наличие в структуре менеджмента и организация работы с проблемными кредитами защитная конверсия условий долга предусмотренная в договорах улучшение информационного обеспечения рост залогов штрафы пени неустойки увеличение процентов и т.д деятельность внутренних специальных организационных структур отделы кредитоспособности службы безопасности и т.д использование услуг коллекторских компаний диверсификация кредитного портфеля в направлении любой или комплекса качественных характеристик кредита в целях уменьшения концентрации риска создание альтернативных денежныхпотоков иногда этот метод носит название - обеспечение возврата ссуд в виде залогов гарантий