Каталог: доходность в финансовых операциях ее виды
Предпринимательские риски при реализации финансовой стратегии предприятия и управление имиПо факторам возникновения Политический Изменение политической обстановки влияющей на предпринимательскую деятельность закрытие границ запрет на вывоз товаров ... Управление рисками определяемое финансовой стратегией включает Выравнивание аппетита к риску в рамках выбранной стратегии Принято считать что аппетит ... Многие компании используют качественный подход к риск-аппетиту апеллируя к таким категориям как высокий уровень средний или низкий в то время как другие используют количественный подход отражая сбалансированность между целями для роста доходностью и степенью риска Компании с более высоким аппетитом к риску должны быть готовы к В связи с этим важно не только управлять индивидуальными рисками но и понимать взаимосвязанность их воздействий Например банк сталкиваясь с разнообразными рисками в ... Например банк сталкиваясь с разнообразными рисками в торговой деятельности в масштабах всего предприятия разработал информационную систему анализирующую данные транзакций и данные других внутренних систем которые вместе с соответствующей внешне сформированной информацией обеспечивают суммарный вид рисков по всем торговым операциям Информационная система позволяет дать углубленную детализацию возможностей отдела клиента или партнера трейдера на уровне
Метод планирования инвестиционного портфеляМаевского Д.П об адаптации ресурсно-рыночного подхода к стратегическому планированию на промышленных предприятиях 8 в области развития маркетинга и логистики Голикова Е.А о взаимодействии маркетинга и логистики 6 Зинченко ... С.29 Выполнение этих требований сопряжено со значительными усилиями и финансовыми затратами Поэтому на практике приходится ограничивать управленческую деятельность чтобы она не превратилась в самоцель ... К ним относятся тип портфеля сочетание риска и доходности портфеля состав портфеля схема управления портфелем Существует два типа портфелей портфель ориентированный на преимущественное ... Существует два типа портфелей портфель ориентированный на преимущественное получение дохода за счет высокого уровня прибыли от инвестиционных проектов а также процентов и дивидендов по ценным бумагам портфель направленный на увеличение объемов производства по видам продукции а также ... Эта задача вытекает из общего принципадоходности который действует на инвестиционном рынке чем более высокий потенциальный риск несет инструмент тем более высокий потенциальный доход он должен иметь и В первом случае инвестор должен решить следующие задачи по организации управления определить цели и тип портфеля разработать стратегию и текущую программу управления портфелем реализовать операции относящиеся к управлению портфелем провести анализ и выявить проблемы принять и реализовать корректирующие решения
Анализ условий кредитования и досрочного погашения кредитаНепогашенный остаток долга служит базой для начисления процентов за следующий период и т.д Если же частичный платеж меньше начисленных процентов то никакие ... На этом основании бизнесмены утверждают что аннуитетный метод им не выгоден и что банки в последнее время намеренно переходят именно на этот метод расчета платежей так как в нем сначала ... На этом основании бизнесмены утверждают что аннуитетный метод им не выгоден и что банки в последнее время намеренно переходят именно на этот метод расчета платежей так как в нем сначала уплачиваются в основном проценты а основную часть долга погашают ближе к концу срока кредита Однако если посчитать эффективные ставки - внутренние нормы доходности годовые IRR характеризующие истинную цену кредита то в том и другом случае они одинаковые ... Значит все зависит от того насколько выгодно заемщик может вложить свободные средства Финансистам хорошо известен эффект рычага сущность которого состоит в том что беря кредит под одну ставку бизнесмен вкладывает полученные средства под более высокую ставку в конце операции рассчитывается с кредитором а дополнительные доходы рассматривает как приращение отдачи на собственный капитал Поэтому ... A R 1 - 1 i -n i Это уравнение в данном случае принимает вид 300 A 17.5 1 - 1 i -24 i Анализ данных табл 3 и ... И в этом случае аннуитетный метод обладает преимуществом если заемщик использует эффект финансового рычага левериджа При изучении вопроса о досрочном погашении долгов установлено что в методах 1
Дью дилидженсПроверка материальных активов является критически важным аспектом процедуры дью дилидженс Эти активы составляют значительную часть стоимости компании и ... При необходимости могут привлекаться независимые эксперты для более детальной оценки.Результаты физической инспекции позволяют выявить скрытые дефекты и определить необходимость ремонта или замены ... Сравнительный подход анализ рыночных цен на аналогичные активы Доходный подход оценка будущих доходов генерируемых активом Выбор подхода зависит от типа актива его назначения ... Для недвижимости часто применяется сравнительный подход для специализированного оборудования - затратный.Полученные оценки стоимости материальных активов являются важным фактором при принятии инвестиционных решений определении цены сделки и оценке финансового положения компании Приведем несколько реальных примеров иллюстрирующих важность проверки материальных активов в процессе дью ... Наличие конфликтов между акционерами частая смена руководства или нарушения процедур принятия решений могут свидетельствовать о рисках для инвестора Особое внимание уделяется анализу сделок затрагивающих капитал компании - эмиссии ... Необходимо убедиться что эти операции были проведены в соответствии с законодательством и не ущемляли права акционеров Регламенты и политики
Современное понимание управления рисками оборотных активов промышленных предприятий занятых производством тяжелых технических тканейБухгалтерского учета экономического анализа и финансов Доктор экономических наук доцент Интернет-журнал НАУКОВЕДЕНИЕ №3 май - июнь 2015 1 150023 г В первую очередь степень ситуации при которой возможен риск непосредственно воздействует на уровень доходности и эта зависимость является прямой доходность-риск Во-вторых риск который возникает или может проявиться ... SWOT-анализа наибольшее значение определено в поле Слабые стороны и возможности Усилия предприятия должны быть направлены на ... При инвестиционной деятельности - риск рассматривается как непредвиденные факторы воздействующие на отклонение запланированных результатов Наиболее распространенными характеристиками предпринимательского риска как финансовой составляющей ... МАХ уменьшение рисков в управлении оборотными активами в этом случае составит 33459 тыс рублей что соответствует заявленным критериям выбора оптимального решения и способствует снизить риск невостребованной продукции увеличить прибыль а высокий спрос сократит сроки кредитования покупателей то есть уменьшит операционный производственный и финансовые циклы Учитывая результаты проведенного анализа в качестве мер по совершенствованию управления
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовРассмотрим основные показатели эффективности инвестиционных проектов основанных на дисконтировании денежных потоков Чистый дисконтированный доход NPV - это сумма ... Точные методы расчёта эффективности инвестиционных проектов важны инициатору проекта и здесь важно учесть и требуемую норму доходности и влияние инфляции и что крайне важно неопределённость будущих денежных потоков и риск Эти ... Или иначе ставка дисконтирования - это норма доходности проводимой операции компенсирующая инвестору временный отказ от альтернативного использования предоставляемых средств а также принятием рисков связанных ... Норма доходности при расчетах формируется с учетом следующих факторов средней реальной депозитной или кредитной ставки альтернативных норм доходности по другим возможным видам инвестиций нормы доходности по текущей хозяйственной деятельности темпа инфляции премии за риск и др ... Однако очевидным недостатком данного метода выступает тот факт что он является субъективным и поэтому наименее точным и обоснованным Наиболее часто при проведении инвестиционных расчетов ставка дисконтирования рассчитывается как средневзвешенная ... Если в процессе реализации инвестиционного проекта существенно изменяется структура финансовых источников компании то показатель средневзвешенной стоимости капитала уже не может быть использован в качестве
Ключевые аспекты управления прибылью организацииСредневзвешенная стоимость капитала - общая сумма средств которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов выраженная в процентах к этому объему WACC ∑ n K i d i ... WACC 3 где NOPLAT - посленалоговая прибыль от основной деятельности Критерий экономической прибыли используется в любом из трех основных подходов ... Критерий экономической прибыли используется в любом из трех основных подходов к определению рыночной стоимости организации доходном затратном сравнительном рис 1 2-4 Организация стоит больше или меньше чем ее инвестированный капитал ... Для этого сначала определим чистую операционную прибыль далее рассчитаем приведенную стоимость Чистая операционная прибыль 20 000 000 0.1 2 000 ... Отчет о финансовых результатах приведен расчет следующих видов прибыли валовая прибыль прибыль от продаж прибыль до налогообложения бухгалтерская прибыль балансовая прибыль чистая
Анализ источников финансирования деятельности компанииНа основе представленных данных выделим преимущества и недостатки источников финансирования Также представим наиболее оптимальную методику проведения анализа источников финансирования деятельности компании Итак источники финансирования ... Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций а также от дивидендной политики Таким образом прибыль можно использовать для производственного развития усовершенствование ... Проектное финансирование представляет собой форму кредитования проектов на заранее оговоренный срок в качестве гарантий обеспечения возвратности финансовых ресурсов выступают будущие доходы от реализации проекта Заранее согласовываются обязательства и интересы участников инвестиционного ... То есть проектное финансирование представляет собой целевое кредитование когда основным обеспечением предоставляемых кредитов является доходность от реализации проекта или сам проект Выделяют несколько видов проектного финансирования Первый вид -
Вложенный капиталДенежный капитал - это финансовые ресурсы вкладываемые в проект или предприятие для финансирования операций приобретения активов покрытия расходов и обеспечения ликвидности Он может поступать от учредителей инвесторов кредитных ... Основные фонды или основные средства представляют собой материальные активы используемые в производственном процессе или для административных целей в течение длительного периода времени К ... Чем выше доля собственного капитала тем более финансово независимой является компания и тем меньше риск неплатежеспособности Однако излишняя концентрация на собственном ... Вложение капитала в любой инвестиционный проект неизбежно сопряжено с рисками которые могут привести к существенным финансовым потерям Рассмотрим основные риски связанные с вложенным капиталом Риск недополучения доходов Это риск того ... Это риск того что доходность инвестиций окажется ниже ожидаемой Причинами могут быть неверные прогнозы рынка ошибки в расчетах форс-мажорные ... Риск потери ликвидности Это риск того что вложенные средства будет сложно оперативно вывести из проекта Например инвестор
Низкий порог рентабельности и выездные проверкиРоссийской Федерации в связи с осуществлением мер по совершенствованию налогового администрирования практически полностью изменил не только порядок проведения налоговых проверок ... Часто она используется для оценки операционной эффективности организации В отличие от показателей рентабельности продаж рентабельность активов рассчитывается как отношение прибыли ... Отчет о финансовых результатах делится на среднее значение показателя из формы № 1 Бухгалтерский баланс Рентабельность активов ... Налогоплательщик может самостоятельно оценить риск получить гостей ввиде выездной налоговой проверки Для этого ФНС России разработала соответствующие общедоступные критерии Они позволят налогоплательщику
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковВ этот период все острее осознается важность обеспечения своего устойчивого финансового положения Достижение предприятиями необходимого уровня платежеспособности выражается в способности вовремя и в ... Показывает способность компании финансировать будущий рост за счет своей операционной деятельности используется для оценки способности выплачивать долги и дивиденды Денежная рентабельность активов К д.р.а ... Характеризует способность активов компании генерировать денежные средства используется для проверки подкрепленности бухгалтерской доходности реальными денежными поступлениями Использование данных о денежных потоках в расчете денежных коэффициентов фокусирует вопрос ... Использование данных о денежных потоках в расчете денежных коэффициентов фокусирует вопрос на самой ликвидной части оборотных активов - денежных средствах и их эквивалентах а также дает возможность понять ... Использование данных о денежных потоках в расчете денежных коэффициентов фокусирует вопрос на самой ликвидной части оборотных активов - денежных средствах и их эквивалентах а также дает возможность понять как может сложиться финансовая ситуация в компании в будущем Именно поэтому рядом ученых было предложено использовать денежные потоки ... Именно поэтому рядом ученых было предложено использовать денежные потоки для оценки ликвидности более того их целесообразно использовать для уточнения традиционных коэффициентов применяющихся вфинансовом анализе 9 10
О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций РоссииРоссии суверенных заимствований на внешнем рынке представляется важной задачей особенно в условиях кризисного сокращения доходов бюджета и обостряющейся при этом потребности в эффективном финансировании дефицита Из общих соображений понятно что стоимость внешних заимствований должна быть связана с ... Ухудшается состояние счета текущих операций платежного баланса страны которое является одним из факторов кредитоспособности учитываемым рейтинговыми агентствами Девальвация рубля ... Следовательно с большой вероятностью возникают финансовые проблемы в корпоративном секторе Кроме того резкое изменение цен на нефть часто связано с ... Стоимость внешних заимствований выражается рыночной доходностью еврооблигаций в которой принято выделять две составляющие первая связана с текущей стоимостью заимствований на ... Динамика спрэдов по российским суверенным долларовым еврооблигациям за последние 12 лет была переменчивой резкие всплески ухудшения в периоды кризисов до уровня 400 б.п и выше чередовались с достижением уровня тихой гавани в 2005 2007-х и в 2013 годах при значениях спрэдов менее 200 б.п Сопоставление с динамикой усредненного спрэда по заимствованиям стран с формирующимся рынком показывает ... Средний же уровень спрэда по-видимому отражает более глубокое и устойчивое представление инвесторов о суверенной кредитоспособности на основе долгосрочных факторов
Управление финансами корпорацийДля понимания их сущности стоит оглянуться на содержание финансовых отношений которые сопровождаются реальным движением денежных средств товарообменными операциями формированием и использованием доходов принимающих форму финансовых ресурсов Конкретное содержание и назначение корпоративных финансов ... V фонд оплаты труда и взносы во внебюджетные фонды в составе выручки от продажи товаров m чистый доход предприятия в форме ... Отметим что на практике финансы определяют индивидуальный кругооборот фондов предприятия Можно возразить многим авторам что в данном случае это следует трактовать ... Проблема выбора структуры капитала возникает по следующим причинам во-первых стоимость различных элементов капитала различна и привлекая дешевый заемный капитал владелец собственного капитала может значительно повысить его доходность эта повышенная доходность является компенсацией за повышенный риск во-вторых комбинируя элементы капитала можно повысить ... С точки зрения оценки стоимости капитала принципиальное отличие собственного и заемного капитала заключается в неравных значениях стоимостей этих элементов капитала Финансовые решения по структуре капитала это выбор компромисса между риском и доходностью поскольку увеличение доли Финансовые решения по структуре капитала это выбор компромисса между риском и доходностью поскольку увеличение доли заемного капитала повышает риск и более высокое значение доли заемного капитала обеспечивает большее значение доходности на собственный капитал Следовательно корпорация
Методика и методы оптимизации налогообложения как способа снижения налоговой нагрузки предприятияВ настоящее время оптимизация налогообложения является актуальной задачей для российских компаний Финансово-экономическая ситуация в России вызывает определенные трудности увеличение издержек падение спроса продукцию и услуги трудности ... С другой стороны налоги на сегодняшний день являются главной основой доходов государства составляя существенную доходную долю федерального региональных и местных бюджетов 5 с.343 Поэтому вопросы налоговой оптимизации являются ... РФ Оптимизация налогообложения ввиде системы различных программ и механизмов дает возможность установить наилучшее решение для каждой индивидуальной компании 1 с 53 Налоговой оптимизацией могут называться мероприятия связанные ... При осуществлении налоговой оптимизации необходимо уделять внимание документальному оформлению операций необеспеченность требуемыми документами или неаккуратность в оформлении может стать основанием для не аттестации операции
Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические подходы и практические рекомендацииИспользование трех подходов позволяет произвести разносторонний анализ компании что в конечном итоге дает возможность максимально полно отразить особенности ... ПАО Татнефть необходимо принимать во внимание что компания имеет прибыльную историю финансово-хозяйственной деятельности банкротства в ближайшем будущем не ожидается компания является публичной и имеет свободно обращающиеся ... Учитывая данные особенности в рамках доходного подхода наиболее пригодным методом оценки выбранных предприятий является метод дисконтирования денежных потоков Использование данного ... Дивиденды на акцию р 7.08 8.6 8.23 Итого дивиденды по обыкновенным акциям тыс р 15 ... Это соответствует интересам как собственника компании желающего знать реальную стоимость имущества так и потенциального инвестора стремящегося выгодно разместить финансовые ресурсы или заработать на операциях с ценными бумагами Библиографический список 1 Бутко Д.С Мамий Е.А Денежные потоки и прибыль
Инновационная экономика и инвестированный капиталАктуальность темы исследования обусловливается тем что категория инвестированного капитала характерна для стоимостного финансового менеджмента В настоящее время концепция стоимости принята экономическим сообществом в качестве базовой приоритетной Одним из наиболее востребованных в современном менеджменте показателей финансовой результативности является экономическая ... Во-вторых в качестве направлений инвестирования финансовых средств рассматриваются инвестиционные и текущие операции так как операционная деятельность предполагает наличие экономического производственного потенциала т.е решение в полном объеме задачи ресурсообеспечения предпринимательской ... К Уолш Многие финансовые аналитики утверждают и вполне справедливо что инвестированный капитал представляет собой долгосрочный капитал компании Обычно ... Следовательно с этой точки зрения при вычислении ставок доходности они должны учитываться в составе капитала 10 с 43 Е В Лисицина Г.С Токаренко Вложенный ... Оба варианта равноправны хотя последний считается более простым 12 с 64 В.Г Когденко Скорректированные активы формируются как суммарные активы за вычетом ... Ввиду того что в экономической литературе встречаются различные подходы к определению партнеров и инвесторов необходимо
Использование пояснительной информации в целях финансового анализа согласно требованиям МСФООдним из основных разделов пояснительной записки является раздел об учетной политике организации В настоящее время организации обладают значительным набором вариантов учетной ... ПБУ 11 2000 приобретение и продажа товаров работ услуг приобретение и продажа основных средств и других активов аренда имущества и предоставление имущества в аренду передача результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ финансовыеоперации включая предоставление займов и участие в уставных складочных капиталах других организаций предоставление и получение гарантий и залогов другие операции При определении характера отношений между аффилированным лицом и организацией могут быть использованы следующие критерии ... Для каждого класса уставного капитала следует указать количество акций разрешенных к выпуску количество акций выпущенных оплаченных полностью или частично количество выкупленных акций и цели выкупа номинальную стоимость акций изменение количества обращающихся акций за отчетный период права привилегии и ограничения связанные с соответствующим классом в том числе ограничения на распределение дивидендов и возмещение капитала задолженность по выплате дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям Информация представленная в годовом бухгалтерском отчете должна быть дополнена основными ... При этом в состав информации содержащей количественную оценку основных показателей характеризующих имущественное и финансовоe положение предприятия должны войти данные о структуре имущества и капитала скорости оборота капитала и его составных частей доходности деятельности В зависимости от конкретных целей анализа методика расчета финансовых показателей может различаться Так ... Внешняя форма пояснений подобного рода законодательно не закреплена и не имеет строго предусмотренной последовательности отражения показателей Единственным требованием которое определяет форму представления данных характеризующих финансовое
Анализ структуры портфеля ценных бумаг Сбербанка РоссииКак видно из таблицы 3 основной удельный вес в совокупном портфеле ценных бумаг приходится на инвестиционные ценные бумаги имеющиеся в наличии для продажи В структуре данного портфеля содержатся бумаги вложения в которые являются долгосрочными Они являются одним из ... Таким образом представленный анализ позволяет сделать вывод о том что банк в своих операциях на рынке ценных бумаг придерживается консервативной политики которая позволяет минимизировать риски и получить определенный ... Сбербанк России Вид ценных бумаг 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Изменение 2014 2015 гг млрд руб уд вес млрд ... ОФЗ составляет 3%-12% годовых и доходность к погашению - от 2% до 9% годовых в зависимости от выпуска В исследуемом ... ОФЗ имеет не самый высокий удельный вес Наблюдается постепенное снижение Муниципальные и субфедеральные облигации представлены процентными ... Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке Срок погашения Еврооблигаций - с июля
Планирование доходной части федерального бюджета РФФинансовые потоки государства совокупность его обязательств и источников их финансирования отражаются в федеральном бюджете - важнейшем финансовом документе страны Структура статей бюджета свидетельствует о приоритетных направлениях развития России и социально-экономическом уровне ... Важнейшую роль в осуществлении бюджетных расходов играют точность учета бюджетных доходов и их планирование Для выявления наиболее значимых доходов федерального бюджета требующих детального анализа рассмотрим поступления доходов в федеральный бюджет с ... При этом темп прироста доходов федерального бюджета за последние три года превышал номинальный размер инфляции и составил 13.2% в г 36.9% в 2011 г и 13.1% в 2012 г соответственно что свидетельствует о развитии экономики России и увеличении возможностей приема новых социальных обязательств По отношению к ... Доходы от внешнеэкономической деятельности включают в себя в основном таможенные пошлины 82.6% дохода от внешнеэкономической деятельности в 2012 г и доходы операции по соглашениям между Российской Федерацией Республикой Беларусь и Республикой Казахстан в рамках таможенного союза
Инвестиционный анализ технологии и приемы компьютерного моделированияИнвестиционный проект обычно состоит из нескольких фаз - это проектные разработки и исследования изготовление и ... Отчет о движении денежных средств содержит три раздела соответствующих основным направлениям деятельности предприятия кэш-фло от операционной деятельности кэш-фло от инвестиционной деятельности кэш-фло от финансовой деятельности Дш реализации проекта запланировано привлечение ... Благодаря этому разделу можно рассмотреть и проанализировать показатели эффективности инвестиций динамику финансовых коэффициентов исследовать чувствительность проекта и его устойчивость к изменениям случайных факторов оценить эффективность работы ... Благодаря этому разделу можно рассмотреть и проанализировать показатели эффективности инвестиций динамику финансовых коэффициентов исследовать чувствительность проекта и его устойчивость к изменениям случайных факторов оценить эффективность работы каждого подразделения предприятия и определить доходность проекта для его участников см рис 8 Данные приведенные на рис 8 позволяют сделать ... Следовательно для более успешной деятельности предприятию следует рассматривать варианты увеличения объемов производства и сбыта продукции Особый акцент ... Это свидетельствует о точном отражении средней величиной ожидаемых значений Таким образом подводя итоги проведенного исследования можно