Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиС учетом проведенного анализа он пришел к аналогичному выводу Shin Soenen 1998 доходность компаний растет с уменьшением длительности ... Grablovski 1984 Peel Wilson 1996 отмечают высокую актуальность управления оборотным капиталом именно для малых компаний ... Кении Mathuva 2010 и ряда других развивающихся экономик в целом согласуются с исследованиями на рынках развитых стран и подтверждают наличие значимой обратной зависимости между финансовым циклом и рентабельностью активов фирмы а также стратегическую значимость эффективного управления оборотным капиталом Так Н Ажар и М ... Петрова 2015 связь между длительностью финансового цикла и рентабельностью компаний а также между ликвидностью выступающей ограничивающим условием при управлении оборотным капиталом и рентабельностью исследовалась на 720 компаниях 10 ... Для разрешения данного противоречия необходимо воспользоваться статистическими методами которые позволят выбрать наиболее адекватную спецификацию в рамках нашего исследования На основании статистических тестов тест Вальда тест Бройша
Пул ликвидности как способ управления риском ликвидности в платежных системахНеобходимо отметить что речь идет о переводах спрогнозировать которые заранее не представляется возможным именно они создают разрывы ликвидности liquidity shortfall под которыми понимается разность между активами и пассивами одинакового срока При ... Указанный механизм формирования пула можно отнести к наиболее распространенной версии рассмотренной ранее Консолидированная информация об остатках на счетах consolidated account information -CAI
Анализ финансового состояния в динамике АО Первый ЖБИЖБИ имеется три пути увеличения коэффициента текущей ликвидности - сокращать кредиторскую задолженность - наращивать оборотные активы - сокращать кредиторскую задолженность одновременно со ... АО ПЕРВЫЙ ЖБИ уменьшилась доля оборотных средств в активах на 20.5% и составила 64.2% При этом уровень данного показателя выше оптимального значения Это ... EBITDA характеризует долговую нагрузку на организацию и её способность погасить имеющиеся обязательства Коэффициент долговой нагрузки ... Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период говорит о том что организация не имеет возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности она полностью зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активовНаибольшего значения 0.058 показатель достигал на 01.01.2020 г Коэффициент маневренности собственных средств У3 показывает способность
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияП1 Наиболее срочные обязательства обязательства которые необходимо погасить в течение трех месяцев и менее Например кредиторская ... По такой же методике рассчитывают ликвидность в специальных автоматизированных системах финансового анализа например в программе ФинЭкАнализ разработчики Южная аналитическая компания ... ООО ЮАК IT Аудит Аудитор разработчики Компания Автоматизация аудита и документооборота Несмотря на то что эти группы ... П4 по строке 1540 отражаются суммы оценочных обязательств предполагаемый срок исполнения которых не превышает 12 месяцев с учетом соотношения степени ликвидностиактивов и сроков погашения обязательств При этом группа П4 представляет собой устойчивые пассивы которые находятся
Инвестиционная программаКроме того существует риск недостатка ликвидности Если компания не сможет обеспечить достаточный денежный поток для обслуживания долга это может привести ... ЭкоТех минимизировать риски и одновременно сохранить возможность для роста В результате они смогли успешно запустить новую линию продукции и увеличить свою долю на ... Weaknesses Opportunities Threats который позволяет выявить как внутренние так и внешние угрозы Внутренние риски недостаток квалифицированного ... Это создает конфликт интересов между необходимостью получения финансирования и возможностью потерять контроль над активами Решение конфликта Чтобы разрешить эту ситуацию Альфа принимает решение использовать финансовые деривативы такие как ... Один из наиболее распространенных конфликтов интересов возникает между акционерами и менеджментом компании Менеджеры могут быть заинтересованы в
Институциональные измененияДля российских компаний особенно тех кто работает на международных рынках или привлекает иностранные инвестиции это означает необходимость адаптации своих систем учета и отчетности к международным стандартам Это влечет за собой не только изменения в технических аспектах работы финансового департамента но и в подходах к оценке активов обязательств и финансовых результатов Институциональные изменения и риск-менеджмент Одним из ключевых аспектов работы финансового ... Одним из наиболее значимых институциональных изменений последних лет является цифровизация экономики Это комплексный процесс затрагивающий все аспекты ... Пример расчета эффективности внедрения цифровых технологий в финансовом департаменте ROI цифровизации Экономия затрат Дополнительная выручка - Затраты на внедрение Затраты на внедрение 100% ... Усиления фокуса на управлении ликвидностью и денежными потоками Внедрения новых инструментов хеджирования рисков Адаптации к новым формам государственной поддержки
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияНа наш взгляд наиболее точный из них - это оценка восходящего коэффициента бета Данный подход предполагает расчет нескольких ... Данный подход предполагает что рынок в целом правильно назначает цены на активы Премия в данном случае считается по модели постоянного роста М Гордона и имеет вид ... DPS 1 - ожидаемый дивиденд в следующем году k е - требуемая доходность на собственный капитал g - темпы роста дивидендов на бесконечном временном горизонте Решая уравнение 3 относительно k ... S P 500 Fitch и др оценивают риск дефолта т.е неисполнения долговых обязательств а не риск инвестирования в ... Достаточно часто встречаются развивающиеся рынки с низким стандартным отклонением доходности индекса однако это явление вызвано не низкой рискованностью а отсутствием ликвидности на таких рынках Третий подход - это синтез двух предыдущих он учитывает как спред
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхСреди множества ключевых проблем бухгалтерского учета оценка активов является одним из наиболее широко обсуждаемых в научной и профессиональной среде вопросов и требует выработки нетривиальных решений По ... Объектом переоценки как представлено в табл 1 являются соответственно группы однородных объектов основных средств и группы однородных нематериальных активов При этом ПБУ 14 2007 3 и МСФО IAS 38 4 допускают что один ... Но нематериальные активы как уже отмечалось порой обладают уникальными особенностями например низкой ликвидностью поэтому достаточно сложно в любое время найти добровольно вступающих в сделки продавцов и покупателей
Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банковТак в частности основным критерием является временной период вмешательства банка с точки зрения состояния проблемного кредита В зарубежной банковской практике применяется условная схема пяти зон иллюстрирующая стадии ухудшения качества выданного ... Бизнес Заемщика позволяет вернуть кредит но из-за разрывов ликвидности обусловленных как изменениями внешних условий так и ошибками при предоставлении заемщику исходного кредита заемщик ... Его бизнес не позволяет вернуть кредит без реализации профильных активов либо без снижения кредиторской задолженности третьих лиц Заемщик нуждается в наиболее эффективной продаже бизнеса стороннему инвестору под контролем банка для максимального гашения кредита Существует альтернативный ... Кобзева А.В Система управления проблемными активами и статистический анализ активных операций банка по кредитованию юридических лиц на примере Мордовского отделения Волго-Вятского Банка ОАО Сбербанк ... Материалы I Открытого российского статистического конгресса Новосибирск Новосибирский государственный университет экономики и управления НИНХ 2015 С
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовБухгал терская отчетность бухгалтерский баланс и приложение к нему отчет о финансовых результатах Результаты проведения анализа эффективности нематериальных активов ... Средний абсолютный прирост среднегодовой остаточной стоимости нематериальных активов 16 HMA i - HMA б 1 - 1 где HMA i среднегодовая остаточная ... Изучение методик анализа нематериальных активов 1 4 7 13 16 показало что при анализе структуры нематериальных активов чаще всего рассчитывают удельный вес отдельных видов нематериальных активов по срокам полезного использования каналам поступления и выбытия ликвидности и правовой защищенности По мнению автора систему показателей структуры целесообразно дополнить показателями удельного веса ... В качестве частных коэффициентов можно взять коэффициенты роста исходных базовых показателей которые наиболее объективно отражают сущность процесса использования нематериальных активов К примеру коэффициент роста отдачи нематериальных активов
Актив бухгалтерского балансаПрочие оборотные активы 1260 Итого по разделу II 1200 БАЛАНС 1600 Какие статьи включает в себя активАктивы предприятия классифицируются по степени ликвидности на четыре группы 1 А1 - Наиболееликвидныеактивы Сюда относятся денежные средства предприятия ... Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитываемый как отношение наиболееликвидныхактивов к краткосрочным обязательствам показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно
Классификация и анализ стратегий формирования оборотных активов предприятияЧем круче наклон прямой т.е чем больше оборотные активы потребовавшиеся для получения определенного объема продукции тем стратегия более надежна с точки зрения платежеспособности и ликвидности предприятия но менее эффективна с позиции оборачиваемости рентабельности и аналогичных показателей ресурсоотдачи Наоборот чем ... У одних авторов стратегия характеризующаяся созданием высоких размеров резервов оборотных активов называется консервативной а стратегия при которой минимизируются все виды страховых резервов агрессивной I У ... Получается что совместный рост двух указанных показателей происходит в секторах 1 3 Наиболее рискованной из трех ранее названных считается стратегия при которой растут показатели эффективности оборачиваемости рентабельности
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталDeloitte Touche итоговая величина премии за специфические риски компании имеет значение в пределах интервала от 0 до 10% ... Delaware Open MRI Radiology Associates P.A April 26 2006 Для преодоления ограничений качественных методов оценки премии отдельными ... R f - доходность безрискового актива RP m - премия за рыночный риск RP s - премия за размер компании ... Согласно исследованиям 12 17-20 ключевыми драйверами дополнительной доходности за риски размера на рынках капитала являются уровень ликвидности наличие спреда акций при купле-продаже и небольшое число следок по купле-продаже акций сезонность Однако ... Группа дециль 1 представлена наибольшими компаниями и группа дециль 10 - наименьшими Таблица 3 Премия за размер публичных компаний
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаОдним из наиболее распространенных механизмов увеличения продаж является реализация с отсрочкой платежа в долг Это приводит к ... Однако это не единственный способ пополнения ликвидности Пополнение наличности возможно и без погашения долга На практике это происходит с помощью переуступки ... АО ДП Бизнес Пресс рынок цессии в I полугодии 2015 г составил 178 млрд руб Для сравнения объем сделок по итогам 6 ... Очевидно что каждый последующий этап менее желателен для предприятия-кредитора требует более активной работы и связан с большим уровнем риска Риск невозврата долга Риск невозврата долга учитывается
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаДругая наиболее популярная модель основанная на дисконтировании денежного потока DCF оценивает инвестиционный риск только косвенно через ... Премия за ликвидность Недостатком данной модели является то что предложенные факторы риска невозможно оценить и тем самым ... Отсюда модель оценки долговых активов будет иметь вид R i R f R m - R f хα i
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4А1 наиболееликвидныеактивы к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения А2 ... А4 трудно реализуемые активы статьи раздела Iактива баланса т.е внеоборотные активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты П1
Оценка инвестиционной привлекательности фирмы с использованием индикативной методикиПриведем алгоритм оценки инвестиционной привлекательности фирмы с использованием индикативной методики I шаг Оценка рентабельности активов с использованием семифакторной модели При оценке рентабельности активов возьмем за ... ОА КО коэффициент текущей ликвидности характеризующей платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности d КО
Реальная процентная ставка в РоссииТогда через год 1 000 руб номинально превратится в 1 064 руб т.е 1 000 ... URL http www.banki.ru products deposits Отрицательная РПС невыгодна вкладчикам и выгодна банкам как заемщикам Она становятся формой ... Нет смысла отдавать деньги банку который предлагает отрицательную РПС если на финансовом рынке обращаются активы с положительной РПС Или можно просто держать деньги в наличной форме дожидаясь положительной реальной ... Лидер должен быть наиболее информирован о динамике спроса на продукцию отрасли и возможностях конкурентов Лидер первым меняет цену ... Ведь чем выше максимальные ставки тем больше шансов привлечь ликвидность во время кризиса В более широком плане авторы письма предлагают исключить из расчетов Сбербанк
Реальная процентная ставка в РоссииТогда через год 1 000 руб номинально превратится в 1 064 руб т.е 1 000 1 000 х 0.064 а реально ... В России банковский сектор активнее использует рыночные механизмы чем в Китае Многие особенно средние и мелкие банки предлагают положительную ... URL http www.banki.ru products deposits Это больше напоминает например Данию где банки не перекладывают отрицательную РПС на ... Лидер должен быть наиболее информирован о динамике спроса на продукцию отрасли и возможностях конкурентов Лидер первым меняет цену ... Ведь чем выше максимальные ставки тем больше шансов привлечь ликвидность во время кризиса В более широком плане авторы письма предлагают исключить из расчетов Сбербанк