Каталог: основные виды систематического риска связанного с финансовыми активами
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиДля управления капиталом менеджеру надо проводить систематический анализ структуры капитала осуществлять регулярный расчет показателей характеризующих его стоимость и риск Собственный капитал ... Достоинства и недостатки использования собственного капитала Достоинства Недостатки 1 2 1 Простота привлечения - решения связанныес увеличением ... Наращение собственного капитала связанос такими длительными процессами как капитализация прибыли эмиссия акций Если в период оживления роста ... В то же время дивиденды на большинстве предприятия издержки по собственному капиталу в Российской Федерации минимальны 2 Неиспользуемая возможность ... К внешним источникам образования собственного капитала предприятия относятся рис 1 а средства формирующиеся как за счет личных взносов так и за счет возможностей финансового рынка средства основателей которые вкладываются в уставный капитал средства которые приходят за счет выпуска ... Баскаков 2005 177 Основную долю в составе внешних источников формирования заемного капитала занимает дополнительная эмиссия акций б средства ... Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства страховые отчисления средств в связи с возникшими рисками доходы по ценным бумагам от долевого участия в других организациях Быковский 2008 55 К ... К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности К внутренним источникам формирования
Политика антикризисного финансового управленияПолитика антикризисного финансового управления - представляет собой систематический подход к преодолению сложностей связанныхсфинансовыми кризисами в организациях Цель заключается в быстром ... Для этого необходимо выбрать стратегии и методы которые будут соразмерны масштабу кризисной ситуации и учесть перспективу развития основных факторов влияющих на риск банкротства Существуют несколько основных подходов к определению антикризисного финансового управления ... Основой его работы является выработанный комплекс принципов помогающих предприятиям своевременно реагировать на признаки кризиса и предотвращать риски их развития Первый принцип постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия Это означает что ... Например в случае банкротства суд может назначить доверительного управляющего для управления активами компании и погашения ее долгов Система внутреннего антикризисного контроля это механизмы которые позволяют предприятию ... В связи с этим необходимо разработать стратегию перехода на новые виды продукции или услуг которые обеспечили бы коммерческий успех предприятия Перепрофилирование может принимать различные формы
Учет финансовых вложенийВ контексте инвестиций и предпринимательства это означает систематическое отслеживание и регистрацию всех финансовых средств направленных на приобретение ценных бумаг долей в компаниях ... FIFO Таким образом стоимость выбывающих ценных бумаг будет равна сумме стоимости первоначальных ценных бумаг выбывших из остатка на конец месяца и стоимости поступивших за месяц ... Примером внереализационного дохода от финансовых вложений может служить положительная переоценка активов такая как повышение стоимости ценных бумаг Внереализационный расход может возникнуть в результате обесценения ценных ... Внереализационный расход может возникнуть в результате обесценения ценных бумаг которое не связанос операционной деятельностью компании.Эти примеры отражают различия между операционными и внереализационными доходами и расходами ... Эти операции позволяют корректно отразить выбытие ценных бумаг в учете и финансовой отчетности компании Какие основные аналитические отчеты формируются по финансовым вложениям Основные аналитические отчеты которые ... Эти отчеты отражают доходность различных видовфинансовых вложений таких как дивиденды проценты по облигациям и другие доходы позволяя оценить эффективность ... Данные отчеты предоставляют информацию о компаниях-эмитентах ценных бумаг и самих ценных бумагах что помогает оценить риски и потенциальную доходность инвестиций Эти отчеты играют важную роль в управлении финансовыми вложениями и
Медленно реализуемые активыПоказатели ликвидности связанныес медленно реализуемыми активами могут быть использованы для оценки эффективности использования запасов дебиторской задолженности ... Если доля готовой продукции слишком высока это может свидетельствовать о низкой эффективности процесса реализации продукции и нежелательном накоплении запасов Формула для расчета доли ... Он направлен на изучение состава и доли различных видов дебиторской задолженности в общей структуре активов предприятия Этот анализ позволяет определить какие категории дебиторской ... Если эта доля слишком высока это может свидетельствовать о проблемах с платежеспособностью клиентов и необходимости предпринять меры по сокращению рисков Формула для расчета доли просроченной дебиторской задолженности может быть следующей Доля просроченной дебиторской задолженности ... Это может привести к повышению ликвидности и финансовой стабильности предприятия Как оценить стоимость медленно реализуемых активов Стандартные методы оценки стоимости медленно реализуемых ... Идентифицируйте клиентов которые систематически просрочивают платежи или имеют большие задолженности Установите строже условия кредитования для таких клиентов например
Риски предприятияВидыфинансовыхрисков которые выделяются в практике финансового анализа Кредитный риск - вероятность невыполнения обязательств контрагентов по отношению к кредитору по выплате Риск ликвидности - платежеспособность предприятия невозможность расплатиться в полном объеме перед заемщиками за счет денежных средств ... Рыночный риск - вероятность негативного изменения рыночной стоимости активов предприятия в результате воздействия макро мезо и микро факторов процентные ставки ЦБ РФ валютные ... Рассмотрим основные этапы формирования программы управления рисками идентификацию рисков расчет максимально возможного ущерба выработку защитных мер ... При этом рассматривается как переход воздействия риска на другие объекты так и инициирование связанныхс этим риском последствий цепочка пожар - перерыв в работе - срыв поставок и ... При этом единственным критерием целесообразности использования страхования является цена страховки инвестиционный риск кредитный риск процентный риск налоговый рискфинансовыериски портфельный риск рыночный риск операционный рисксистематическийриск несистематический риск хозяйственный риск Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным
Финансовые инструменты управления основным капиталом предприятия и особенности их применения в республике БеларусьСовременное состояние основных средств национальной экономики можно проиллюстрировать с помощью данных представленных в табл 1 Таблица 1 Показатели состояния основных средств в ... Однако современное состояние основных средств в экономике не является оптимальным При сложившихся тенденциях обновления полная замена основных средств ... Решению данной проблемы может способствовать приток в экономику финансовых ресурсов для ускоренного обновления основных средств и внедрения новых технологий Данные о динамике инвестиций ... Отечественные организации имеют возможность самостоятельно определять способ начисления амортизации и сроки полезного использования основных средств и нематериальных активов в соответствии с постановлением Министерства экономики Министерства финансов Министерства строительства и архитектуры от 27.02.2009 ... Амортизация включает в себя распределение амортизируемой стоимости объектов основных средств и нематериальных активов между отчетными периодами составляющими в совокупности расчетный ожидаемый срок службы рациональным способом выбранным организацией самостоятельно систематическое включение организацией за исключением бюджетной относящейся к данному отчетному периоду части стоимости используемых объектов ... Негативные моменты начисления и использования амортизации обусловлены объективными факторами связанными в первую очередь с организацией финансов субъектов хозяйственной деятельности Амортизация является источником возмещения ранее ... Кроме того устанавливается дифференцированный подход к проведению переоценки основных средств и доходных вложений в материальные активы в зависимости от их видов Так для зданий сооружений передаточных устройств являющихся отдельными видамиосновных средств или доходных вложений ... Увеличение этих расходов и соответственно их доли в себестоимости приводит к повышению риска потери прибыли и устойчивости при снижении объема продаж Изменение размера прибыли за счет увеличения
Внутрикорпоративный контроль в строительных организациях как способ обеспечения достоверности бухгалтерской финансовой отчетностиСледовательно показатели бухгалтерской отчетности будут считаться достоверными если они сформированы по правилам установленным нормативными актами по бухгалтерскому учету О критериях достоверности ... Нетипичные ошибки - это те которые возникают не систематически или при редких стечениях обстоятельств Такие ошибки возникают в учете компании как правило при ... МСФО IAS 11 затраты и выручка связанныес выполнением договора подряда признаются в составе прибыли или убытка в тех отчетных периодах ... ФП С АД № 8 Понимание деятельности аудируемого лица среды в которой она осуществляется и оценка рисков существенного искажения аудируемой финансовой бухгалтерской отчетности 8 как процесс который организовывается и осуществляется представителями собственника руководством и сотрудниками аудируемой компании с целью обеспечения достаточной уверенности в достижении достоверности бухгалтерской финансовой отчетности с точки зрения соответствия деятельности компании требованиям законодательных и нормативных актов Необходимость организации ... Определение основных компонентов системы внутреннего контроля - Анализ и оценка существующей системы внутреннего контроля - Анализ ... Анализ идентифицированных рисков в бизнес-процессах и их оценка - Формирование схемы организации бизнес-процессов в строительной организации - ... Формирование видов контрольных процедур их характеристик - Документирование бизнес-процессов - Формирование стандарта о бизнес-процессах - Мониторинг ... Важное значение в части выявления искажений в бухгалтерской финансовой отчетности строительных организаций имеют инвентаризация ее активов и обязательств а также экспертная диагностика показателей ее финансово-хозяйственного состояния Инвентаризации проводится инвентаризационной комиссией
Валютный рискОперационный риск в основномсвязанс торговыми операциями а также с денежными сделками по финансовому инвестированию ... Как следствие если сроки поступлений и выплат в определенной денежной единице совпадают достигается равновесие активов и обязательств валютная оговорка - внесение в экспортно-импортные контракты валютной оговорки которые бывают двух ... Далее инвестиционный риск кредитный риск процентный риск налоговый рискфинансовыериски портфельный риск рыночный риск операционный рисксистематическийриск несистематический риск хозяйственный риск Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным
Совершенствование системы налогового планирования на примере ОАО Угольный разрез В специальной литературе налоговое планирование определяется как систематическая деятельность налогоплательщика направленная на изучение и использование налоговых методов предусмотренных налоговым законодательством в целях ... Большинство организаций добывающей промышленности имеют сложную производственную структуру в связи с чем они нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации помогающей оптимизировать налоговую нагрузку принимать эффективные управленческие решения Затраты организаций добывающей промышленности являются ... Если проанализировать величину налоговой нагрузки приходящуюся на промышленный сектор экономики то становится очевидной необходимость рациональной и эффективной организации учета и планирования налоговых издержек предприятия Речь в данном ... Речь в данном случае должна вестись о научно обоснованной и практически целесообразной системе организации налогового менеджмента и в частности основной его составляющей - налоговом планировании Налоговое планирование вплотную взаимодействует с такими управленческими функциями как ... Отложенные налоговые обязательства актив тыс р 90505.85 245200.28 627937.33 2.7 2.6 0103 Постоянные налоговые обязательства актив тыс р ... В целом величина налоговых платежей предприятия за 2012 г увеличилась на 4.4 % что связанос ростом начислений по расчетам с бюджетом и социальному страхованию и обеспечению В 2013 ... Р И П Оценка риска различных программ действий Р И И И И Включение налогов в бюджет и планирование
Эффективность использования заемного капиталаНо так как займы привлекаются на условиях возвратности с процентами предприниматели должны оценить сложившиеся обстоятельства с учетом финансового состояния предприятия перед тем как брать заемные средства для осуществления хозяйственной деятельности Кроме того высокая доля заемных средств высокий уровень процентной ставки за кредит ... Поэтому нужно проводить систематический мониторинг и тщательный анализ собственных и заемных средств руководителям предприятия или же ответственным сотрудникам ... Это связанос тем что они возвращаются более чем за 12 месяцев Краткосрочные обязательства применяются в ... Управление предприятия обязано достигать снижения процентных ставок за кредит путем выбора определенных кредиторов и усовершенствования расчетно-платежной дисциплины ликвидации просроченной задолженности Такой фактор как уровень рентабельности активов который добивается путем увеличения эффективности работы ... Расчет эффекта финансового рычага и факторы влияния на этот процесс Показатель основные факторы Прошлый год Отчетный год ... Рентабельность активов % 32.2 28.6 32.2 32.2 28.6 28.6 Средняя расчетная ставка процента за кредит % ... Необходимо тщательно провести работу срисками выявить уровень их угрозы найти способы ослабить или исключить их вообще Литература 1 Абдукаримов
Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризисаЕсли вы маленькая не особо известная компания этот совет не для вас Александр Ильичев Желательно свести дебиторскую задолженность к ... В стабильной ситуации многие поставщики терпели систематическое нарушение договорных сроков оплаты так как нередко сам поставщик был заинтересован в том что ... Однако финансовые и генеральные директора отмечают что в про цессе урезания затрат важно правильно определить приоритеты ... При неясности перспектив длинные а также рисковые проекты следует закрыть до стабилизации ситуации Эти шаги имеют под собой и вполне реальные ... Поэтому компании могут в основном рассчитывать на залоговое кредитование а ведь оборотные средства - это святое По понятным причинам ... При этом для некоторых видов бизнеса именно репутация является главным конкурентным преимуществом в борьбе за клиентов Нужно издержки сокращать ... Непрофильные активы долой Если в благополучные времена руководители компаний могли позволить себе различные варианты распоряжения непрофильными ... Банкиры должны понимать все нюансы чтобы корректно оценить рискисвязанныес выдачей кредита Риски являются ключевым фактором при принятии решения банкирами Еще один залог
Системные проблемы банкротства в РоссииРоссийской Федерации член подкомитета по формированию кадрового потенциала в области управления интеллектуальной собственностью ТПП РФ Заслуженный экономист Российской Федерации Академик Российской инженерной Академии Член-корреспондент Академии ЖКХ им ... РФ по вопросам проведения финансового анализа Постановление 2003 и выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства Постановление 2004 не отвечают ... Постановление 2004 не отвечают современным требованиям за прошедшее время поменялась основная информационная база экономического анализа - правила и отчетные документы бухгалтерского учета Кроме того существуют ... Очевидно что это нововведение не способствует получению информации о реальной стоимости объектов имущества имеющегося у ... На практике правовая неопределенность возникает в ситуации когда в отношении должника осуществляющего свою деятельность или имеющего активы в нескольких государствах возбуждается производство по делу о банкротстве Различия в правовом регулировании в ... В противном случае возрастают коррупционные риски Результаты анализа свидетельствуют о том что в последние годы наблюдается отток добросовестных и квалифицированных ... Ситуационный анализ в области банкротства должен стать систематическим это позволит сделать его инструментом повышения эффективности антикризисного управления Литература 1 Кован С.Е Проблемы ... О некоторых вопросах связанныхс вознаграждением арбитражного управляющего при банкротстве КонсупьтантПлюс URL http www.consultant.ru document cons doc LAW
Инвестиционный капиталК видам иностранных инвестиций принято относиться инвестиции осуществляемые физическими лицами-гражданами других стран организациями или другими государствами По цели инвестирования они могут быть прямыми ... Компании часто комбинируют различные источники финансирования чтобы обеспечить оптимальную структуру капитала и минимизировать финансовыериски Как оценивается эффективность использования инвестиционного капитала Оценка эффективности использования инвестиционного капитала может проводиться с ... Инвестиционный капитал используется для различных целей связанныхс развитием и улучшением деятельности предприятий Основные цели использования инвестиционного капитала включают Внедрение новой ... Инвестиции в покупку акций или активов других компаний позволяют расширить бизнес и получить доступ к новым технологиям рынкам и клиентам ... Обеспечение финансовой устойчивости. Инвестиции в формирование резервных фондов погашение долгов и выплату дивидендов позволяют обеспечить финансовую ... Анализ и оценка рисковсистематическое изучение потенциальных угроз и вероятности их возникновения а также оценка возможных последствий Например инвестор
Риск-менеджментОбъем возможных финансовых потерь определяется характером осуществляемых хозяйственных операций объемом задействованных в них активов капитала и степенью колеблемости доходов при соответствующих им финансовыхрисках По уровню возможных финансовых ... По уровню возможных финансовых потерь связанныхс отдельными финансовымирисками выделяют безрисковые финансовые операции финансовые операции с возможной потерей прибыли ... Установление предельного значения уровня рисков по отдельным финансовым операциям Такой уровень допустимых рисков устанавливается в разрезе отдельных видовфинансовых операций с учетом ... Профилактику отдельных финансовыхрисковОсновной целью профилактики отдельных несистематических рисков является обеспечение снижения вероятности возникновения отдельных из
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиНа сегодняшний день предложено достаточно много методик финансового анализа хозяйствующих субъектов однако все они имеют определённые недостатки в частности ... Кроме того зачастую поскольку результаты анализа определяют например предоставление рассрочки платежа или ставку процента по кредиту предприятия систематически улучшают показатели отчётности и или в полной мере не используют свои внутренние инвестиционные возможности ... Обобщая обзор основных подходов к анализу финансовой состоятельности хозяйствующих субъектов стоит отметить недостатки присущие всем описанным моделям ... При этом проблемное и кризисное финансовое состояние понимаются исключительно как недостаточность активов предприятия для выполнения имеющихся у него обязательств Между тем чрезмерная величина высоколиквидных активов как ... Таким образом несмотря на то что в настоящий момент предприятие легко выполнит свои текущие обязательства в будущем у него могут возникнуть серьёзные финансовые трудности связанные со снижением рентабельности производства и потерей конкурентоспособности на рынке 2 Коэффициент достаточности собственного капитала
Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организацийПод ликвидностью какого-либо актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода в течение которого ... Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент так и ... Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент так и в краткосрочном плане Основным признаком ликвидности служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами Чем ... Применение аналитических процедур при аудите ликвидности баланса имеет ключевое значение в условиях рыночной экономики От своевременности расчетов организации по своим долгам зависят стабильность и непрерывность деятельности фирмы на долгосрочную перспективу Систематическое погашение обязательств перед бюджетом внебюджетными органами и персоналом организации снижает риск налоговых проверок Суть ... Существуют и другие меры повышения ликвидности однако их практическая реализация требует либо длительного времени увеличение уставного капитала либо нежелательна т.к связанас уменьшением имущества организации продажа части основных средств Поэтому наиболее приемлемым средством укрепления ликвидности
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаОднако все модели нацелены на кредитный рейтинг заемщика описывающий уровень рискафинансовых потерь Согласно общепринятой классификации хороший уровень кредитоспособности соответствует хорошему финансовому состоянию компании и низкому риску возможных ... Отсутствие математических методов приводящее к субъективной оценке отдельных показателей и к ошибкам связаннымс человеческим фактором Не учитывают статистику прошлых лет Нет четких регламентов оценки кредитоспособности для ... Однако большое влияние на кредитоспособность компании оказывают также факторы провоцирующие возникновение рисков в бизнес-процессах заемщика Прежде всего необходимо учесть качество менеджмента Это весьма трудный показатель для ... Наличие систематической просрочки по кредитам и займам за последний финансовый год существенный объем просрочки по кредиторской ... Деловая активность и одна для двух агрегированных блоков финансовых и нефинансовых показателей в целом Итого пять ... Таким образом чтобы получить весовой коэффициент для показателя на нижней ступени иерархии например для коэффициента покрытия процентов необходимо умножить весовой коэффициент финансовых показателей на весовой коэффициент показателей платежеспособности внутри финансовых показателей и на коэффициент показателя покрытия процентов внутри финансовых показателей В заголовках самих матриц для групп показателей в вертикальных и горизонтальных столбцах помещаются ... Превосходство одного показателя столь очевидно что не может вызывать сомнений В основном применяются нечетные числа однако при затруднении в
Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженностиДостигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов Кроме того за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли так как ... В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими покупателями клиентами фискальными ... Как правило чем активнее занимается предприятие взысканием дебиторской задолженности тем меньше оказываются ее остатки платежная дисциплина покупателей соблюдение ... Например кризисное состояние отечественной экономики значительно затрудняет своевременность расчетов следствием чего является рост остатков неоплаченной продукции Основной целью изучения этих и других причин является разработка и обоснование приемлемой политики кредитования покупателей Основной целью изучения этих и других причин является разработка и обоснование приемлемой политики кредитования покупателей направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей В теории и на практике различают в основном следующие две разновидности кредитной политики ... Общие затраты связанныес предоставлением скидок составляют 26.6 тыс сомов 5 320.0 х 0.01 х 0.5 Расходы ... Множество причин оказывающих влияние на величину и направления изменения оборачиваемости дебиторской задолженности диктуют необходимость систематического контроля и регулирования на основе прямого детализированного анализа их состояния по следующим основным направлениям
Ломбарды экономическая конструкция и финансовый механизмРоссии становится процесс вытеснения единичных ломбардов сетевыми что приведет к снижению процентных ставок по потребительским займам ... Ломбарды как финансовые учреждения не выполняют функцию трансформации сбережений в инвестиции так как им запрещено принимать вклады ... Ломбарды как финансовые учреждения не выполняют функцию трансформации сбережений в инвестиции так как им запрещено принимать вклады а сами займы носят краткосрочный характер и выдаются под большой процент на нужды обычно не связанныес осуществлением предпринимательской деятельности Тем самым ломбарды в отличие от банков не являются движущей ... Потребительские кредиты в основном используют на покупку вещей что развивает потребление и увеличивает спрос на товары длительного пользования ... О ломбардах таким учреждением считается юридическое лицо -специализированная коммерческая организация основнымивидами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей При этом юридически ломбард ... Опыт функционирования ломбардов показывает что каждая такая организация имеет в основном постоянный состав заемщиков которые систематически пользуются ее услугами Особенно это относится к ломбардам расположенным в спальных районах В меньшей ... Продажа ломбардного бизнеса в настоящее время часто осуществляется по цене равной стоимости чистых активов ломбарда прибавленной к величине полученной прибыли за полтора года Ломбарду запрещено привлекать денежные средства ... При росте цены на золото величина дисконта может быть крайне низкой - 5-7% а при снижении цены величина дисконта увеличится что обусловлено необходимостью страхования ломбардами своих финансовыхрисков Рассмотрим финансовые параметры типичной средней ломбардной точки в России В среднем она выдает в
Тенденции развития рынка ценных бумаг корпоративных российских эмитентовВ то же время предоставление качественных услуг профессиональными участниками фондового рынка и его технологическое развитие позволяют расширить число инвесторов и увеличить ликвидность самого рынка что способствует его количественному росту Для разработки и ... В работе Т И Поляковой 6 анализ исследования параметров фондового рынка до 2014 года показал недостаточную эмиссионную активность и дефицит акций в free-float Следует отдельно отметить исследование одного из важнейших показателей уровня ... В Лахно 8.9 Нами предлагается рассмотреть определенный набор количественных показателей отражающих основные аспекты роста и развития фондового рынка размер фондового рынка ликвидность на фондовом рынке концентрацию ... Представленная на рис 1 динамика эмитентов связанас колоссальным сокращением количества обществ в статусе публичных а также вызвано ужесточением требований Московской С 2015 г сокращается количество эмитентов облигаций рис 1 в то время как выросло количество выпусков то есть меньшее количество обществ заимствует в больших объемах относительно предыдущего периода что говорит о негативных изменениях в финансовом и реальном секторах экономики Более того рост объемов выпуска корпоративных облигаций связанс сокращением ... Концентрация на рынке корпоративных облигаций также носит систематический характер и имеет существенное значение Только в 2013 году коэффициент концентрации снизился до 41.9 ... В период кризиса наиболее ликвидным стал рынок государственных долговых ценных бумаг отличающийся самым низким риском по отношению к рынку корпоративных бумаг в целом Однако учитывая состояние российской экономики в