Процентный рискРиск процентнойставки может привести к потерям финансово-кредитных организаций вызванных превышением процентных ставок по привлекаемым средствам размера ставок по предоставленным кредитам Например если банк выдает долгосрочный
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияПри росте рыночной ставки процента идет понижение курсовой стоимости ценных и в особенности облигаций с фиксированным процентом Рост ... Инвестиционный риск связан с тем что вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом инвестор несет процентный риск при текущем повышении среднерыночного процента
Доходность портфеляЕсли инвестор вкладывает деньги в облигации то он сталкивается с процентным риском так как изменение процентных ставок может повлиять на доходность облигаций Если инвестор вкладывает деньги в иностранную валюту то ... Оценка доходности портфеля позволяет инвестору сравнить его доходность с безрисковыми ставками такими как ставки по банковским депозитам или облигациям с низким уровнем риска Это помогает инвестору понять насколько ... Например если инвестор включает в свой портфель только высоколиквидные активы такие как деньги на счетах или краткосрочные облигации то он получит меньший доход чем если бы включил в портфель менее ликвидные активы такие как акции или долгосрочные облигации Однако более ликвидные активы обеспечивают большую готовность к продаже и обмену на деньги
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииOpportunity Cost Альтернативные издержки % рассчитываются как отношение денежных средств беспроцентная часть на текущих расчетных счетах к величине текущих активов умноженное на долгосрочнуюставку по ГКО и ОФЗ Беспроцентные активы денежные средства приносят нулевой номинальный доход а
Монетарная модель валютного курсаВВП но более высокими процентнымиставками Модель Манделя-Флеминга имеет ограничения особенно когда речь идет о долгосрочном анализе и включении
Финансовая политика государстваФинансовая политика государства включает в себя контроль над денежной массой управление процентнымиставками и валютным курсом Эти меры направлены на обеспечение стабильности национальной валюты и финансовой ... Банк России устанавливает ключевую ставку и проводит операции на открытом рынке для регулирования инфляции Обеспечение сбалансированности бюджета Финансовая политика ... Финансовая политика стремится поддерживать баланс между доходами и расходами государственного бюджета чтобы избежать долгосрочных финансовых кризисов и дефицитов В России применяются механизмы сбалансирования бюджета например бюджетные правила и
Привлечение финансированияОни могут использоваться например для строительства нового предприятия крупных инвестиций или долгосрочных разработок Долгосрочные кредиты также имеют низкие процентныеставки так как банк имеет больше времени на возврат
Анализ моделей оценки стоимости капиталаЗаемный капитал Долгосрочные обязательства 86 934 000 141 663 000 23.10% Краткосрочные обязательства 83 173 000 Рыночная ... Прямой метод При расчете стоимости заемного капитала компании прямым методом использовалась формула отношения процентных платежей к долгу поскольку в отчетности компании не представлена информация о процентныхставках по отдельным кредитам табл 14 Таблица 14 Расчет стоимости заемного капитала прямым методом
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаИ Фишера Реальная ставка процента реальная цена заемного капитала в данном случае будет определяться следующим образом Ц р.з.к ... ЭФР i ЭФР общ Используя данные представленные в табл.1 и 2 рассчитаем эффект финансового рычага по долгосрочным кредитам банка ДКБ ЭФР ROTA - Ц ДКБ ДКБ СК 25.256 - 5.19 35 ... ККБ ККБ СК 25.256 - 7.55 28 000 80 000 6.2% а также по беспроцентным ресурсам БПР используя для расчета эффекта финансового рычага формулу 3 ЭФР ROTA - 0
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиWACC это средняя процентнаяставка по всем источникам финансирования компании При расчете учитывается удельный вес каждого источника финансирования ... Стоимость долгосрочного заемного капитала для компании варьируется от 2.5 до 5% в зависимости от вида заимствования
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииДля того чтобы задействовать все эти каналы необходимо прежде всего снизить ключевую процентнуюставку которая сегодня выступает новым инструментом денежно-кредитной политики Банка России Постепенное ее снижение до ... Как известно сделки репо под ставку 1415% годовых преимущественно на 1-7 дней используются для регулирования краткосрочной ликвидности коммерческих банков и ... Банка России в качестве инвестора на первичном рынке государственных облигаций в-третьих расширение практики использования государственных долгосрочных облигаций для целей рефинансирования банков Долгосрочное инвестиционное рефинансирование основанное на предоставлении централизованных ресурсов на
Факторы формирования структуры капиталаКроме того компании с хорошей кредитной репутацией могут получать заемные средства по более низким процентнымставкам чем компании с худшей кредитной репутацией В целом финансово-кредитные отношения играют важную роль ... Компании которые умеют эффективно управлять своими финансово-кредитными отношениями могут создавать больше стоимости для акционеров и обеспечивать долгосрочный успех своего бизнеса Рост и развитие компаний и структура капитала Рост и развитие компаний
Финансовые инструменты поддержки российских экспортеровСреднесрочный 3-5 лет Долгосрочный более 5 лет Цели кредита Purpose of loan Пополнение оборотного капитала Модернизация производства Создание ... Залог акций активов контрактов на поставку продукции банковских счетов Значимые условия Major terms Выборка кредита осуществляется несколькими траншами весь кредит ... Использование деривативов позволяет хеджировать риски повышения процентнойставки по валютным заимствованиям Для этого экспортер может использовать процентные кэпы флоры или их
Государственный долговой рынокНапример коммерческий банк может инвестировать 500 миллионов рублей в облигации с доходностью 6% годовых получая ежегодно 30 миллионов рублей процентного дохода Страховые компании и пенсионные фонды Страховые компании и пенсионные фонды в виде облигаций ... Страховые компании и пенсионные фонды в виде облигаций для обеспечения долгосрочных обязательств перед своими клиентами Например крупный пенсионный фонд может инвестировать 1 миллиард рублей в ... Например если облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% была куплена по номиналу но затем рыночные ставки выросли до 7% то эта облигации упадет до 900 рублей а доходность ее цены
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомС одной стороны процентнаяставка оказывает непосредственное влияние на новые выпуски облигаций как и на рефинансируемый долг С ... С другой стороны она повышает издержки обслуживания уже существующего долга в моменты пересмотра ставки Это объясняет преимущество долгосрочного фиксированного долга по сравнению с краткосрочным 7 7 IMF and
Пути совершенствования кредитования реального сектора экономикиПри этом получить инвестиционный кредит все еще крайне сложно процентныеставки завышены а долгосрочное кредитование инвестиционных проектов как это принято в мировой практике на ... Банка России под ключевую ставку Банка России минус 1 процентный пункт с условием выдачи не выше ключевой ставки Банка
Государственные облигации с переменным купоном особенности и перспективы развития в РоссииПерспективы рынка рублевых облигаций в 2016 г во многом определены ожиданиями дальнейшего снижения инфляции и ключевой ставки Банка России Ситуация на долговом рынке будет зависеть от множества факторов таких как экономическая ... Vlasova 2015b Главными причинами слабого интереса региональных эмитентов к рынку публичных заимствований были относительно высокий уровень процентных ставок при достаточно длинных сроках заимствования и возможность получения дешевых денег в виде кредитов ... Правительства регионов могли бы привлечь необходимые долгосрочные финансовые ресурсы стимулировать интерес инвесторов к своим регионам вовлечь в процесс развития региона больше