Влияние амортизационных отчислений на источники финансирования капитальных вложений

Мандрощенко О.В.
доцент кафедры «Налоги и налогообложение»,
доктор экономических наук
Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации,
г. Москва
Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития
№10 2014

Низкий уровень технического вооружения труда, изношенность парка оборудования являются одной из основных проблем современной российской экономики. В этой связи перед государством неизбежно возникает проблема поиска и выбора форм и методов воздействия на развитие инвестиционной активности и формирование инвестиционных ресурсов предприятий. С помощью системы налогообложения государство влияет на объем финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на развитие и расширение материально-технической базы и использованы как инвестиции в форме капитальных вложений в основной капитал.

Источниками финансирования капитальных вложений производственного назначения являются собственные средства организаций (амортизация, чистая прибыль, остающаяся в их распоряжении) и привлеченные средства (кредиты банков, долевое участие в строительстве и др.).

Если затраты на строительство и приобретение объектов основных средств в отчетном периоде не превышают суммы начисленной амортизации по действующим основным производственным фондам (ОПФ) за данный отчетный период, то капитальные вложения в данной организации осуществлены в рамках простого воспроизводства ОПФ. В этом случае источником финансирования являются амортизационные отчисления, и таким образом восстанавливается изношенная часть основных средств за счет издержек производства в форме амортизации, получаемой в составе выручки.

Если же затраты на строительство и приобретение объектов основных средств в отчетном периоде превышают сумму начисленной амортизации по действующим ОПФ за данный отчетный период, то капитальные вложения в данной организации осуществлены в рамках расширенного воспроизводства ОПФ. Источниками финансирования в таком случае являются средства, получаемые в составе выручки в форме амортизации (для простого воспроизводства) и чистой прибыли, остающейся в распоряжении организаций, или других источников.

По объектам недвижимости, по которым закончены капитальные вложения, оформлены соответствующие первичные учетные документы по приемке - передаче, начисляется амортизация. Амортизационные отчисления являются одним из важных источников финансирования капитальных вложений, который относится к собственным источникам.

В экономически развитых странах амортизационные отчисления также являются основным источником инвестиционных вложений компаний. Статистика показывает, что за последние 60 лет, доля амортизационных отчислений в общем объеме инвестиций возросла за рубежом с 30 % до 80 %. В нашей стране доля амортизационных отчислений в общей сумме всех источников финансирования капитальных вложений в 3 раза меньше, по сравнению с зарубежными странами. Данное обстоятельство является основанием для анализа системы начисления амортизации для целей налогообложения прибыли с тем, чтобы определить собственный источник финансирования инвестиций - чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий.

В отличие от бухгалтерского законодательства, которое предусматривает четыре способа начисления амортизации, включая линейный, НК РФ предусматривает только два метода начисления амортизации: линейный и нелинейный.

Как известно, при применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении нелинейного метода амортизация рассчитывается в целом по амортизационной группе. При этом сумма месячной амортизации определяется как произведение суммарного баланса соответствующей амортизационной группы на начало месяца и единых норм амортизации.

Большинство организаций используют линейный метод начисления амортизации, прежде всего потому, что порядок расчета математически проще, а также исключаются несоответствия между бухгалтерским и налоговым учетом.

Рассмотрим влияние данных методов начисления амортизации на формирование собственного источника финансирования капитальных вложений - чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Предположим, доходы организации составляют 20 000 000 руб., материальные затраты - 10 500 000 руб., расходы на оплату труда -1 500 000 руб., прочие расходы - 600 000 руб. Основное средство со сроком полезного использования 15 лет и первоначальной стоимостью 1 000 000 руб. приобретено в декабре предыдущего налогового периода и включается в седьмую амортизационную группу.

Отсюда, сумма начисленной амортизации линейным и нелинейным методами в текущем налоговом периоде будет выглядеть следующим образом (табл. 1).

Таблица 1. Начисление суммы амортизации линейным и нелинейным методом, в руб.

Расчет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в случае совпадения отражения затрат в налоговом учете с бухгалтерским учетом (за исключением амортизационных отчислений), можно представить в виде табл. 2.

Из табл. 2 видно, что в результате начисления амортизации нелинейным методом сумма амортизационных отчислений по второму варианту больше на 88,07 тыс. руб., нежели при начислении амортизации линейным способом, т.е. по первому варианту. Отсюда налоговая база по налогу на прибыль при прочих равных условиях во втором варианте снизилась на ту же величину, и, как следствие, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первом варианте выше на 70,45 тыс. руб. по сравнению со вторым вариантом.

Таблица 2. Расчет собственных источников финансирования капитальных вложений, в тыс. руб.

Однако в том случае, если рассматривать данную ситуацию с позиции целевого использования средств, освобождаемых от налогообложения в результате начисления амортизации различными способами, то можно констатировать следующее: в первом варианте высвобожденная сумма от налогообложения прибыли составляет 53,33 тыс. руб., а во втором варианте - 123,78 тыс. руб.

Отсюда, потенциальные собственные инвестиционные ресурсы предприятия по рассматриваемым вариантам будут абсолютно равны - 5920,0 тыс. руб. В этой связи возможность использования в налоговом учете данных способов начисления амортизации не приводит к увеличению собственных источников финансирования капитальных вложений. Косвенным подтверждением этому является показатель доли собственных средств в инвестициях, который составляет порядка 40-42 % за 5 предыдущих лет.

Однако эффект использования нелинейного метода начисления амортизации заключается в уменьшении налогооблагаемой прибыли, что способствует экономии денежных средств организации за счет уменьшения платежей в виде налога на прибыль организаций. С другой стороны, используя нелинейный метод начисления амортизации, предприятие рискует иметь остатки несписанного имущества в амортизационных группах, при этом возникают отложенные налоговые разницы, «искусственно» завышается чистая прибыль, т.е. искажается реальный финансовый результат.

Таким образом, нельзя проводить прямой зависимости между начислением амортизации и привлечением инвестиций, поскольку высвободившиеся финансовые средства могут и не использоваться на развитие материально- технической базы. Целесообразно «реанимировать» амортизационный фонд, который должен формироваться и использоваться как целевой источник финансирования капитальных вложений.

Список литературы:

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2.

2. Мандрощенко О.В. Основные направления оптимизации налогообложения инвестиционной деятельности малых предприятий: монография. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010.

3. Мандрощенко О.В. Влияние налоговой политики на эффективность инвестиционной деятельности малых предприятий: монография. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010.