Подходы к финансовому оздоровлению предприятий на современном этапе

Журавель Е.А.
Мурманский государственный технический университет,
г. Мурманск
Актуальные вопросы экономических наук
№50-2 2016

Кризис негативно повлиял на состояние всех сфер российской экономики (девальвация рубля; банковская система и сбережения граждан; промышленность и занятость населения; земля и недвижимость). Об этом говорит нестабильная экономическая обстановка в России, она оказывает отрицательный эффект на экономику многих стран ближнего и дальнего зарубежья, которые имеют тесные и непосредственные экономические связи с Российской Федерацией.

В связи с кардинальным затруднением доступа российского крупного, среднего и малого бизнеса к финансированию, резко сокращаются инвестиционные программы большинства компаний; происходит снижение инвестиционной привлекательности в ряде отраслей. Для бизнеса, который ориентирован на экспорт, эта проблема усугубляется осложнением внешнеэкономической конъюнктуры. Из-за того, что спрос на продукцию данных компаний сокращается, уменьшается и промежуточный спрос с их стороны на продукцию других отраслей экономики.

Нарушение баланса между бюджетами характеризуется, изменением условий, законодательных норм и отношений между федеральными, региональными, местными и муниципальными органами власти по вопросам формирования, распределения и контроля финансовых ресурсов, а также перераспределения полномочий и ответственности по их использованию. В отличие от многих других экономию - управленческих процессов, эти процессы сопровождаются соответствующими программными документами, схемами, планами и проектами.

Дефицит федерального бюджета страны стремительно растет, что обусловливается усилением дифференциации регионов по уровню благосостояния, в результате наблюдается слабое влияние федерального центра на субъекты Федерации. Активные меры, направленные одновременно на поддержку валютного курса, уменьшение долговых обязательств компаний, изменение ставки рефинансирования, внесение денежных ресурсов в банковский сектор, поддержку фондового рынка и т.д., неизбежно ведут к резкому сокращению международных резервов страны.

Общая статистика банкротства предприятий и компаний на территории России говорит о повышении числа предприятий, признающих себя банкротами. Анализируя число предприятий и организаций, признанных банкротами по решению суда, видно, что за 2015 год в целом число банкротств выросло по сравнению с предыдущим годом более, чем на 9 %. При этом следует отметить, что данный показатель меньше уровня банкротства, чем в 2010 году (рис. 1) [4, с. 12].

Рис. 1. Динамика числа банкротств среди юридических лиц в реальном секторе экономики России в 2010-2015 гг

Рост числа банкротств компаний свидетельствует об ухудшении экономической ситуации и замедлении темпов экономического роста. Анализ динамики банкротств среди юридических лиц в российском реальном секторе показал резкий рост.

На протяжении всего периода с 2010 по 2015 гг. в отраслевой структуре банкротств среди юридических лиц преобладают предприятия обрабатывающей промышленности, сельское и лесное хозяйство, электроэнергетика и др. (рис. 2).

Рис. 2. Отраслевая структура юридических лиц-банкротов в реальном секторе России

В период кризиса и после него (2009-2010 гг.) наблюдался рост числа банкротств предприятий более, чем в три раза. В 2011 году был резкий спад, а затем число банкротств среди юридических лиц в российском реальном секторе опять выросло.

В настоящее время отечественными предприятиями все более востребованной становится стратегическая работа, обеспечивающая стабильный экономический рост предприятия в долгосрочной перспективе.

Основной задачей такого процесса, как финансовое оздоровление является минимизация текущих затрат, что позволяет сократить потоки обязательств и дефицит денежных средств в организации (предприятии).

Немаловажное значение играет государственная поддержка реального сектора экономики России. Самые динамичные и результативные усилия государства необходимы, чтобы вытащить реальный сектор из застоявшегося состояния депрессии, приостановить разрушение инфраструктуры, предостеречь устаревание технологических мощностей и растрату накапливаемого бесценного «человеческого капитала».

Целесообразно дополнить или усилить те меры, которые уже применяются по ряду направлений для восстановления экономики. Нет надежды на достойную жизнь и нет перспектив развития России, если не стабилизировать экономический рост в реальном секторе. Государственная политика поддержки, которая направлена на смягчение негативного воздействия кризисных явлений, может следовать только одному из трех существующих базовых сценариев: дирижистский сценарий; либеральный сценарий и смешанный (табл. 1).

Таблица 1. Позитивные и негативные стороны сценариев государственной политики

Создание системы стимулов для формирования экономики с характерными признаками, либерально-дирижистсткого сценария позволит пройти кризис с наименьшими потерями и выйти из него с более плодотворной экономикой.

Таблица 2. Динамика макроэкономических показателей за период 2010-2014 гг.

Следует отметить, что для России 2012-2014 гг. экономическое положение было более сложным, чем в других странах, в том числе, в связи с вводом санкций практически всеми страны Европейского союза. Однако экономика России быстро переориентировалась на внутренний рынок и не только сохранила свои позиции, а перешла с 10 на 6 место (среди 12 ведущих экономик) [2, с. 17].

Следует отметить, что за рассматриваемый период (2010-2014 гг.) Россия достигла значительных результатов в своем развитии. Этому способствовало наличие в стране высокого потенциала энергетических и материальных ресурсов, а также благодаря, высокому уровню управления страной в кризисных ситуациях.

Главным вопросом во времена скоростных коммуникаций, развивающихся технологий, изменяющихся законов и расширяющейся глобализации становится достижение эффективности управления в непредсказуемой ситуации.

Финансовое оздоровление на кризисных предприятиях может осуществляться разными темпами и включать комплекс различных мероприятий в зависимости от степени разрушения их финансовой системы, обусловленной проявившими себя признаками кризисного состояния предприятия (табл. 3).

Таблица 3. Признаки, причины и последствия кризисного состояния предприятий в зависимости от степени разрушения финансовой системы [6, с. 14]

Поскольку кризисное финансовое состояние предприятий и организаций обусловлено общеэкономической и политической ситуацией и неэффективным менеджментом, то разработка мероприятий, должна быть направлена на преодоление кризисных ситуаций, с помощью плана финансового оздоровления.

При этом стратегическое направление финансового оздоровления можно разделить на несколько этапов [3, с. 67]:

• оперативный этап, включает меры, которые дают быстрые результаты и в основном они направлены на те участки, которые наиболее эффективно реагируют;
• стратегический этап, предполагает наиболее глубокие преобразования, которые обеспечивают устойчивое развитие предприятия, наибольший запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры рынка.

Предпринимаемые меры в кризисных ситуациях, направлены на повышение стабилизации финансово-экономического положения в организациях и на предприятиях.

Среди основных направлений работы, направленной на оздоровление предприятий выделяют:

• мобилизацию финансово-инвестиционных ресурсов за счет внутренних и внешних источников;
• оптимизацию структуры капитала;
• повышение платежеспособности и ликвидности;
• рост положительных финансовых результатов при строгом контроле показателей платежеспособности и ликвидности.

Довольно распространенной причиной финансовых неудач на предприятиях (организациях) является неправильный выбор основных подходов к эффективной деятельности. Именно поэтому основным объектом реформирования в условиях кризисной ситуации должны выступать критерии эффективности и оптимальности, определяемые в отношении всего хозяйственно-операционного цикла деятельности предприятия.

Существует несколько определенных подходов финансового оздоровления предприятий, а именно: психологический, финансово-экономический, политический, структурно-технологический [5, с. 17].

Психологический подход позволяет рассматривать финансовое оздоровление с точки зрения стремления к быстрому росту капитала.

Политический подход рассматривает различные способы финансового оздоровления в зависимости от причин, вызывающих неплатежеспособность предприятий и организаций.

Финансово-экономический подход часто используется во внутренней работе организаций и предприятий, и подразумевает под собой набор действий антикризисного управления: восстановление платежеспособности, контроля входящих и исходящих денежных потоков и пр.

Структурно-технологический подход основан на инновационном обновлении предприятий и организаций, но данный подход требует большой объём вложений. При этом следует отметить, что капитальные вложения, при грамотной политике могут привести к значительному экономическому росту.

План финансового оздоровления представляет собой комплексный план процедур и мероприятий по внесудебному оздоровлению кризисного состояния предприятия в течение определенного периода времени [7, с. 4]. Типовой план финансового оздоровления предприятия, возможные варианты и направления финансового оздоровления предприятия стал основным инструментом антикризисного управления и состоит из 4 фаз (рис. 4).

Рис. 4. Фазы планирования финансового оздоровления предприятия [8, с. 28]

В целом план финансового оздоровления представляет собой некую модификацию программ и принципов действия организации, которые направлены на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции, снижение издержек производства, рост качества труда, разработку механизма привлечения инвестиционных ресурсов для внедрения новых технологий [1, с. 10].

Вывод

Практика свидетельствует, что финансово стабильные отечественные предприятия ориентированы на адаптацию к сложным рыночным условиям хозяйствования, выявление и оптимальное использование своих конкурентных преимуществ на рынке, увеличение своей рыночной стоимости. Однако значительная часть отечественных предприятий в настоящее время находится в кризисном состоянии, что связано не столько с дефицитом финансовых средств, сколько с низким уровнем финансового менеджмента и отсутствием обоснованных финансовых стратегий, а именно:

• мобилизация финансово-инвестиционных ресурсов;
• оптимизация структуры капитала;
• повышение платежеспособности и ликвидности.

При этом в процессе реализации разрабатываемых стратегий должны использоваться психологический, финансово-экономический, политический, структурно-технологический подходы.

Список литературы:

1. Бердникова Л.Ф. Финансовый кризис 2014-2015 гг. и его влияние на Россию / Л.Ф. Бердникова // Молодой ученый. - 2015. - № 11. - С. 9-12.

2. Мигунова С.В. Кризис - достижение предсказуемых результатов в непредсказуемые времена / С.В. Мигунова// Молодой ученый. - 2015. - № 10.2. - С. 17-18.

3. Панагушин В. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям / В. Панагушин // Экономика и жизнь. - 2014. - № 8. - С. 62-69.

4. Рейхерт Н.В. Практика применения оценки вероятности банкротства / Н.В. Рейхерт. - LAMBERT Academic Publishing, 2015. - 85 с.

5. Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий / М.А. Салпагаров // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. - № 8. - С. 15-18.

6. Смирнов Е.Е. Время повышать эффективность стратегического управления / Е.Е. Смирнов // Управление в коммерческих организациях. - 2015. - № 3. - С. 14-16.

7. Хлебников Д.В. Подход к реструктуризации предприятий / Д.В. Хлебников // Управление компанией. - 2014. - № 4. - С. 4-8.

8. Хомякова А.А. Оценка успешности реализации стратегии финансового оздоровления предприятия на основе сбалансированной системы показателей / А.А. Хомякова // Наука и образование. - 2015. - № 11. - С. 27-30.