Доходность собственного капитала

Определение

Доходность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета - бухгалтерский баланс.

Доходность собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рентабельности как Рентабельность собственного капитала.

Доходность собственного капитала - что показывает

Доходность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.

Доходность собственного капитала - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

Kдск = стр.190 *100%
0.5 * (стр.490нач + стр.490кон)

где стр.190 - значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач, стр. 490кон - значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности

Kдск = стр.2400 * 100%
0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон)

где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.

Доходность собственного капитала - значение

Доходность собственного капитала (Kдск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.

С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.

У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kдск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Доходность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.

Доходность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.

Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kдск) определяется по следующей формуле:

Крнк = Сд * (1 - Снп)

где:

  • Крнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.;
  • Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период;
  • Снп – ставка налога на прибыль.

Если показатель Kдск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.

Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kдск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
20222021202020192018201720162015201420132012
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)0.0300.0270.0760.016-0.117-0.1500.021-0.101-0.0650.018-0.086
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)0.1340.1540.2060.1890.1050.0850.1390.0890.0200.0950.091
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)0.1810.1980.0740.0780.0820.0550.1080.0600.0010.0880.256
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)0.1530.1540.1100.1020.0350.0800.1030.0600.0050.0660.181
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)0.6850.2330.1100.1550.1300.0980.1290.1110.0790.0920.233
Все организации0.5260.2110.1100.1400.1120.0840.1230.0940.0570.0880.214
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Средние численные значения показателя по видам деятельности: доходность собственного капитала по отраслям

Доходность собственного капитала - схема

Доходность собственного капитала

Синонимы

  • рентабельность собственного капитала
  • рентабельность собственных средств

Еще найдено про доходность собственного капитала

  1. Доходность собственного капитала Средняя величина собственного капитала Доходность собственного капитала - главный показатель для стратегических инвесторов в российском понимании - вкладывающих
  2. Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капитал Требуемая доходность на собственный капитал является сегодня важнейшим параметром для принятия решений об инвестировании как в
  3. Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капитал Предмет Проблема некорректной оценки ставки требуемой доходности на собственный капитал зачастую связана не только с техническими ошибками но и с субъективной
  4. Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Ставка доходности собственного капитала используемая в расчете может отличаться от ставки для аналогичного предприятия не имеющего
  5. Практика обратного выкупа акций российскими компаниями Оценка кумулятивной сверхдоходности проведена для событийных окон длительностью 31 день 21 день и 5 дней Выводы Результаты ... Результаты исследования подтверждают эффективность программ обратного выкупа в целях повышения капитализации компании Вместе с тем этот мотив не должен быть основным в период кризиса поскольку ... Применение В периоды кризиса целесообразнее руководствоваться мотивами выкупа собственных акций в целях формирования опционных программ сотрудников а также для получения дополнительного дохода при
  6. Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала В дальнейшем это приведет к более адекватной оценке требуемой доходности на собственный капитал компании несистематический риск учитывающей все ее риски Выводы Операционная и финансовая
  7. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности Е требуемая доходность собственного капитала СК 0стП продленная стоимость остаточной прибыли в постпрогнозном периоде Величина остаточной прибыли
  8. Оценка стоимости собственного капитала предприятия с учетом финансового риска инвестиционного проекта Если базисный и альтернативный проекты имеют примерно схожий уровень финансового риска то стоимость собственного капитала для базисного проекта может быть принята равной доходности собственного капитала при реализации альтернативного проекта где FRL b - уровень финансового риска основного
  9. Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проекта Если основной и альтернативный проекты имеют примерно схожий уровень финансового риска то стоимость собственного капитала для основного проекта может быть принята равной доходности собственного капитала при реализации альтернативного проекта т.е где FRLb - уровень финансового риска основного
  10. Анализ моделей оценки стоимости капитала Почти 80% компаний по всему миру используют данную модель для оценки ожидаемой доходности по собственному капиталу И хотя CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли
  11. Сколько стоит собственный капитал компании СДр - рыночная доходность собственного капитала % в гоД β - бета-коэффициент характеризующий риск инвестиций в компанию ед
  12. Дисконтирование денежных потоков Расчет ставки дисконтирования на основе экспертной оценки при этом методе ставка дисконтирования определяется на основе мнения экспертов которые учитывают различные факторы влияющие на доходность проекта или инструмента Этот метод может быть полезен когда нет достаточно данных для применения ... От нее напрямую зависит стоимость денег на рынке капитала Какие методы используются для определения ставки дисконтирования Для определения ставки дисконтирования применяются различные методы ... Например если стоимость собственного капитала компании составляет 12% а стоимость заемного капитала 8% а доля собственного капитала в
  13. Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компании Недостатком такой политики будет нестабильность выплат акционерам что увеличивает рискованность владения акциями и повышает требуемую доходность собственного капитала Также возможно снижение эффективности операционной деятельности в краткосрочном периоде поскольку менеджменту не
  14. Анализ современного уровня особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ Третья группа показателей рентабельности - показатели доходности используемого капитала которые включают следующие показатели рентабельности Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли
  15. Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании WACC Компания эффективно использует финансовый рычаг если доходность по собственному капиталу превышает доходность бизнеса ROE ЯОС и требуемую доходность по собственному капиталу
  16. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капитал Стоимость капитала взгляды и проблемы трактовки Сравнительный анализ значений внутренней нормы
  17. Критерии искажения налоговой отчетности Р Хамады возрастание финансового риска приводит к увеличению β - коэффициента а следовательно и доходности требуемой владельцами собственного капитала как платы за дополнительно взятый риск 2 Эмпирическое исследование систематического
  18. Дифференциал В данном примере отрицательный дифференциал -37.5% указывает на то что компания не смогла достичь достаточной доходности от использования заемных средств и рентабельность собственного капитала оказалась ниже чем рентабельность заемного капитала
  19. Консервативная структура капитала Bitcoin которая известна своей нестабильностью и потенциально высокой доходностью В России криптовалюты не являются официальной валютой и их оборот не регулируется законодательством Однако ... В каких случаях следует использовать консервативную структуру капитала а когда - более рискованные варианты В контексте финансов и инвестиций консервативная структура капитала ... В контексте финансов и инвестиций консервативная структура капитала характеризуется тем что компания предпочитает финансировать свою деятельность с использованием большей доли собственных средств чем заёмных Этот подход снижает уровень финансового риска но может также снизить финансовую
  20. Оценка структуры капитала крупного нефтехимического предприятия За весь анализируемый период у предприятия отсутствовали доходные вложения в материальные ценности что говорит об отсутствии долгосрочных вложений в материальные ценности у ... Динамика изменения собственного капитала ПАО ЛУКОЙЛ показана в таблице 3 Таблица 3 - Динамика изменения сообственного капитала
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ