Модель ожидаемого убытка

Модель ожидаемого убытка - это методология оценки кредитных рисков, введенная стандартом МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты". В отличие от предыдущего подхода, основанного на понесенных убытках, эта модель смотрит в будущее, пытаясь предугадать возможные потери еще до их фактического возникновения.

Представьте, что вы владелец небольшого ресторана в Токио. Вместо того чтобы ждать, пока рыба испортится, вы заранее оцениваете, сколько ее может остаться непроданной, и планируете свои закупки соответственно. Точно так же банки и другие финансовые организации теперь должны прогнозировать потенциальные убытки по кредитам, а не просто реагировать на уже случившиеся дефолты.

Ключевые компоненты модели

Модель ожидаемого убытка состоит из трех основных элементов:

• Вероятность дефолта (PD - Probability of Default)
• Величина убытка в случае дефолта (LGD - Loss Given Default)
• Сумма под риском в случае дефолта (EAD - Exposure at Default)

Эти компоненты объединяются в формулу:

где ECL (Expected Credit Loss) - ожидаемые кредитные убытки.

Практическое применение

Рассмотрим пример. Предположим, вы работаете финансовым аналитиком в банке "Восточный Ветер" и оцениваете кредит в размере 1 000 000 рублей, выданный местной сети суши-баров.

• Вероятность дефолта (PD) оценивается в 5% на основе исторических данных и текущей экономической ситуации.
• В случае дефолта банк ожидает вернуть только 60% суммы кредита, то есть LGD составляет 40%.
• Сумма под риском (EAD) равна полной сумме кредита - 1 000 000 рублей.

Подставляем значения в формулу:

Таким образом, банк должен зарезервировать 20 000 рублей под возможные убытки по этому кредиту.

Три стадии кредитного риска

МСФО 9 вводит концепцию трех стадий кредитного риска:

1. Стадия 1: Активы без значительного увеличения кредитного риска
2. Стадия 2: Активы со значительным увеличением кредитного риска
3. Стадия 3: Кредитно-обесцененные активы

Для активов на Стадии 1 резерв создается в размере ожидаемых кредитных убытков за 12 месяцев. Для Стадий 2 и 3 - за весь срок жизни финансового инструмента.

Сравнение с предыдущим подходом

Чтобы лучше понять преимущества новой модели, сравним ее с предыдущим подходом, основанным на понесенных убытках:

Влияние на финансовую отчетность

Внедрение модели ожидаемых убытков оказало значительное влияние на финансовую отчетность банков и других финансовых институтов. По данным исследования KPMG, проведенного в 2018 году, средний рост резервов под обесценение у европейских банков составил 13% при переходе на МСФО 9.

Для российских банков эффект оказался еще более существенным. Согласно отчету Центрального банка РФ, увеличение резервов на возможные потери по ссудам при переходе на МСФО 9 составило в среднем 15-20% для крупнейших банков страны.

Особенности применения в России

В России применение модели ожидаемых убытков регулируется не только международными стандартами, но и национальными нормативными актами. Ключевым документом является Положение Банка России от 2 октября 2017 г. № 605-П "О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций по размещению денежных средств по кредитным договорам, операций, связанных с осуществлением сделок по приобретению права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме, операций по обязательствам по выданным банковским гарантиям и предоставлению денежных средств".

Этот документ адаптирует принципы МСФО 9 к российской практике, учитывая особенности национального банковского сектора и экономики в целом.

Скрытые возможности и риски

Модель ожидаемых убытков, при всех ее преимуществах, несет в себе и определенные риски. Один из них - возможность манипуляции финансовой отчетностью через субъективные оценки будущих экономических условий.

С другой стороны, эта модель открывает новые возможности для более глубокого анализа кредитного портфеля и улучшения процессов управления рисками. Например, банки могут использовать данные, собранные для расчета ожидаемых убытков, для оптимизации своей кредитной политики и ценообразования.

Экспертные мнения

Алексей Лобанов, директор Департамента банковского регулирования Банка России, отмечает: "Внедрение модели ожидаемых убытков - это шаг вперед в развитии риск-менеджмента в банковском секторе. Однако это также создает новые вызовы для банков и регуляторов, связанные с необходимостью разработки сложных моделей и обеспечения их надежности".

Международный эксперт в области финансовой отчетности Сью Ллойд считает: "Модель ожидаемых убытков делает финансовую отчетность более прозрачной и информативной для инвесторов. Однако ее эффективность во многом зависит от качества исходных данных и прогнозов, используемых при расчетах".

Будущее модели ожидаемых убытков

Модель ожидаемых убытков продолжает эволюционировать. Ожидается, что в будущем она будет все больше опираться на передовые технологии, такие как машинное обучение и искусственный интеллект, для повышения точности прогнозов.

Кроме того, растет интерес к интеграции факторов устойчивого развития (ESG - Environmental, Social, Governance) в модели оценки кредитного риска. Это может привести к дальнейшему усложнению расчетов, но потенциально улучшит долгосрочную точность прогнозов.

В заключение стоит отметить, что модель ожидаемых убытков, несмотря на свою сложность, стала важным шагом вперед в развитии финансовой отчетности и управления рисками. Она требует от финансовых специалистов не только технических навыков, но и глубокого понимания экономических процессов, способности анализировать большие объемы данных и принимать взвешенные решения в условиях неопределенности.

Еще найдено про модель ожидаемого убытка

1. Ожидаемые кредитные убытки Увеличение затрат на внедрение и поддержание модели Модель ожидаемых кредитных убытков представляет собой значительный шаг вперед в области финансовой отчетности Она позволяет
2. Актуарные расчеты Страховщик хочет определить размер страховой премии необходимой для покрытия возможных убытков Для этого страховщик может использовать актуарные расчеты основанные на математических моделях которые учитывают факторы ... Предположим что средняя ожидаемая продолжительность жизни составляет 80 лет а средняя пенсия - 30 000 руб в месяц
3. Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективность Разумеется если из-за специфики бизнеса регулярно приходится сталкиваться с некондицией соответствующие расходы и убытки нужно включать в расчет наценки или отказываться от столь проблемного ассортимента Товары убивающие оборотные ... CF t Cash Flow - ожидаемый приток отток денежных средств за период t к - цена капитала проекта Остановимся подробнее ... NVP по данным модели В модельных расчетах мы вводим следующие условия закупается товара столько сколько необходимо для поддержания
4. Новые правила оценки нематериальных активов в российском учете и их соотношение с требованиями МСФО Если справедливую стоимость нематериального актива учитываемого по переоцененной стоимости более невозможно оценивать используя данные активного рынка балансовой стоимостью этого актива будет его переоцененная стоимость на дату последней переоценки с использованием данных активного рынка за вычетом последующей накопленной амортизации и последующих накопленных убытков от обесценения Тот факт что активный рынок для актива учитываемого по переоцененной стоимости более ... IAS 36 Если на одну из последующих дат оценки справедливая стоимость актива может быть оценена с использованием данных активного рынка то модель учета по переоцененной стоимости применяется с такой даты 3 Амортизация нематериальных активов Амортизация начинает ... Неамортизируемая величина нематериального актива считается равной нулю если а не ожидается поступлений от выбытия нематериального актива в конце срока амортизации б ожидаемая к поступлению сумма
5. Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнеса Соответственно итоговая стоимость полученная при помощи определенной модели будет отмечена влиянием привнесенных в процессе оценки предубеждений В действительности же оценка зачасту следует ... Прибыли и убытки При этом отметим что задолженность по денежным средствам отраженная по счету 76 Расчеты с ... Одной из определяющих характеристик производного инструмента является то что первоначальные чистые инвестиции по нему меньше чем потребовалось бы для договора другого типа который как можно ожидать аналогичным образом реагирует на изменения рыночной конъюнктуры Опционный контракт удовлетворяет данному определению так как
6. Инвестиционная стратегия В этом разделе формируется перечень конкретных инвестиционных проектов с указанием сроков реализации требуемых ресурсов и ожидаемой доходности Портфель должен быть сбалансированным по уровню риска и доходности Например компания может включить ... НИОКР по созданию новых моделей электромобилей Модернизацию производственных мощностей для выпуска электромобилей Развитие зарядной инфраструктуры Маркетинговые кампании по продвижению ... Квеку Адолли нанес убытки банку UBS на $2.3 млрд из-за несанкционированных сделок Правовой риск Риск потерь из-за изменений
7. Инфляционные ожидания Применяются статистические методы и модели для анализа и прогнозирования инфляционных тенденций на основе исторических данных Эконометрика предоставляет инструменты для ... Рынок финансовых инструментов может отражать ожидания инвесторов относительно будущей инфляции Исследование в средствах массовой информации Анализируются публикации в средствах массовой ... Инвесторы могут предпочесть более короткие облигации или облигации с защитой от инфляции чтобы минимизировать потенциальные убытки из-за изменений в уровне цен Адаптация портфеля В ответ на рост инфляционных ожиданий инвесторы
8. Особенности экономического анализа лизинговых компании Суммы ожидаемых Поступлений не отражаются в балансе 3 Лизинг в активе баланса лизинговой компании Активы переданные ... Говоря о проблеме сопоставимости анализа арендных операций в рамках моделей МСФО и РСБУ необходимо упомянуть о предстоящих изменениях порядка учета данных операций С 1 ... Основным коэффициентом оценки лизинговой компании рассчитываемым на основе отчета о прибылях и убытках является коэффициент покрытия процентных расходов равный отношению прибыли до налогообложения к процентным расходам Комфортным
9. Инвестиционный портфель Доля А Доля О Ожидаемая доходность портфеля Риск портфеля 0% 100% 5.00% 5.00% 20% 80% 6.40% 4.69% 40% 60% ... Риск модели Использование сложных математических моделей для оптимизации портфеля может привести к ошибкам если модель не ... Продажа активов для ребалансировки может быть использована для оптимизации налогов например путем реализации убытков для уменьшения налогооблагаемой базы Риски и ограничения Транзакционные издержки Частая ребалансировка может привести к
10. Анализ источников формирования капитала Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств тем выше буфер который защищает кредиторов от убытков а следовательно меньше риск потери Однако нужно учитывать что собственный капитал ограничен в размерах ... Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель предложенную А.Д Шереметом и RC Сайфулиным 64 с 118 где Т СК темп прироста ... Сравнивая предельную стоимость капитала с ожидаемым уровнем рентабельности проектов для которых требуется привлечение дополнительного капитала можно оценить меру эффективности и
11. Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов ставки дисконтирования Данная формула также не может справиться с ситуациями когда только часть процентов принимается к вычету при расчете налога на прибыль либо когда применяются сложные схемы расчета налога на прибыль с переносами отдельных расходов убытков на будущие периоды На практике это очень распространенные ситуации и эффект от правил налогообложения ... CoLE и WACC становится совершенно не практичным МОДЕЛЬ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО КОМПОНЕНТАМ Наиболее предпочтительным и логически прозрачным является метод дисконтирования по ... Ставки дисконтирования сложносоставных денежных потоков могут быть рассчитаны на основе ожидаемых значений соответствующих денежных потоков и их стоимостей С этой целью при расчете на основе
12. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности При составлении актуарного отчета осовокупной прибыли все статьи доходов и расходов обычного отчета о прибылях и убытках перегруппировываются по разделам операционной и финансовой деятельности для обеспечения возможности определения чистого финансового результата ... Реализация этого этапа позволяет разобраться в сложившейся рыночной ситуации оценить перспективы развития рынка выявить драйверы экономической стоимости определить типовую модель взаимодействия и динамики драйверов стоимости в рассматриваемой отрасли и изучить влияние прогнозов развития экономики ... СП t - 1 Таким образом как показывает формула 9 акционеры реинвестируют совокупную прибыль обратно в предприятие и ожидают увеличения прибыли в размере соответствующем требуемой доходности собственного капитала Выплачиваемые предприятием дивиденды формируют дополнительный
13. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в ... Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации профессиональную квалификацию менеджмента организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли убытка к совокупным активам организации Рентабельность активов чистая прибыль убыток совокупные активы р а таб.2 ... ОАО Арсенал ПРИМЕР Модели оценки вероятности банкротства Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика - давняя мечта кредиторов Именно поэтому
14. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса Для определения стоимости собственного капитала по модели САРМ использовались данные сайта www.damodaran.com и официального сайта Центрального банка РФ Результаты расчетов представлены ... При анализе Отчета о прибылях и убытках за 2009 г можно заметить что величина выручки от продаж сократилась в 2 раза ... Кроме того анализ показателей рентабельности инвестированного капитала компании позволяет сделать предположение об их ожидаемом росте Так анализ Отчета о прибылях и убытках компании за 2009 г показал что
15. Портфель акций Регуляторные риски изменения в законодательстве могут значительно повлиять на бизнес-модель компании Оценка надежности и риска акций это комплексный процесс требующий анализа множества факторов Инвесторам ... Инвесторам следует помнить что даже самые надежные акции не гарантируют отсутствия убытков а высокорисковые вложения могут принести значительную прибыль Ключ к успешному инвестированию лежит в грамотной ... В ожидая их роста до среднего уровня P E Эффективное управление портфелем акций требует комплексного подхода
16. Расходы на амортизацию Это материальные активы которые используются в процессе производства или предоставления услуг и ожидается что они будут использоваться в течение длительного периода времени Например здания оборудование транспортные средства ... Риск обесценения активов в случае резкого падения рыночных цен на недвижимость или оборудование может потребоваться признание убытка от обесценения В международной практике учет доходных вложений регулируется МСФО IAS 40 Инвестиционная недвижимость ... Согласно этому стандарту компании могут выбирать между моделью учета по первоначальной стоимости с начислением амортизации и моделью учета по справедливой стоимости без
17. Совершенствование управления рисками банковской системы Восстановление своих балансов путем признания убытков и наращивания капитала является ключом к будущему успеху Стратегические меры реагирования на сложности также ... С авторами следует согласиться что мониторинг того как нормативно-правовая база выполняется на практике выявил более высокий чем ожидалось диапазон изменений весов риска по всем банкам Обращается внимание на факторы которые приводят к ... Одни факторы - присущи статистическому моделированию рисков другие - отражают практические аспекты оценки риска и специфику реализации пруденциального надзора Следует
18. Современные тенденции управления кредитными рисками малой и средней фирмы Основой концепции управления кредитными рисками малого и среднего предприятия является классификации факторов риска их бизнес - модели Особенности поля факторов риска субъектов малого и среднего бизнеса определяются характером совокупности их внутренней ... Возможные убытки проседание собственного капитала в связи низким уровнем достаточности собственного капитала и излишней долговой нагрузкой ... Анализ типологии факторов риска малых и средних предприятий свидетельствует о том что банки кредитуя данный сегмент заемщиков в большинстве случаев фактически участвуют в инновациях формируя тем самым тенденции повышения эффективности и динамику развития Следовательно логика процесса кредитования данного сегмента клиентов имеет смешанную природу сочетание позитивной целевой установки и отрицательного исхода при отклонении от нее с ожиданиями негативного или четко неопределенного характера и соответственно положительными или отрицательными последствиями при отклонении от
19. Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях В каждой ячейке представленной модели формируется свой специфический комплекс рисков Rijk присущий конкретной бизнес- операции на определенном этапе Обобщая ... Стратегию управления рисками снижения финансовой устойчивости можно считать эффективной только в том случае если затраты на ее оптимизацию будут меньше суммы ожидаемых убытков Резюмируя можно сделать следующие выводы В современных условиях хозяйствования характеризующихся высоким уровнем неопределенности
20. Специфический риск Эффективное управление специфическими рисками позволяет компаниям минимизировать убытки повысить устойчивость бизнеса и максимизировать прибыль в долгосрочной перспективе Лучшие мировые практики риск-менеджмента описаны ... Тредвея COSO по интегрированной модели управления рисками организаций В РФ подобные методики также применяются например при оценке инвестиционных проектов ... Вес в портфеле Ожидаемая доходность Стандартное отклонение Газпром 20% 12% 25% Лукойл 20% 10% 20% Сбербанк 20% 15%