Ставка дисконтирования

С одной стороны, ставка дисконтирования — это та норма доходности (в%), которая нужна инвестору на вложенный капитал. Т.е. проект привлекателен для инвестора, если норма доходности превышает ставку дисконтирования для любого другого способа вложения капитала с аналогичным риском.

С другой стороны, ставка дисконтирования отражает стоимость денег с учетом временного фактора и рисков. Деньги, полученные сейчас, предпочтительнее, чем деньги, которые будут получены в будущем.

Ставка дисконтирования включает в себя:

• минимальный гарантированный уровень доходности;
• темп инфляции;
• коэффициент, учитывающий степень риска конкретного инвестирования.

См. так же калькулятор таблицы дисконтирования.

Основа для расчета ставки дисконтирования - кредитная ставка для конкретного заемщика или уровень доходности имеющихся на рынке облигаций. Эти показатели нуждаются в корректировке на риски инвестиций в аналогичный бизнес.

На практике часто используют определение ставки дисконтирования экспертным путем с учетом требований инвестора и инвестиционного банка, который привлекает средства для проекта. Согласно теории оценочной деятельности, ставку дисконта рассчитывают с учетом как минимум трех факторов:

• наличие различных источников привлекаемого капитала, которые требуют разных уровней компенсации,
• рост стоимости денег во времени,
• риск, связанный с вложением денег в конкретный объект или проект.

Итак, ставка дисконтирования нужна:

• для точного расчета доходности проекта;
• для сравнения полученных показателей проекта с минимальной нормой доходности при инвестициях в аналогичный бизнес.

норма дисконта

Еще найдено про ставка дисконтирования

1. Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построения Аннотация Одним из наиболее важных моментов при проведении оценки стоимости имущества или предприятия является ставка дисконтирования коэффициент пересчета используемый для приведения будущего денежного потока в текущую стоимость на дату
2. Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов Аннотация В статье исследованы основные подходы используемые при определении ставки дисконтирования выявлены особенности их применения при оценке эффективности инвестиционных проектов В рыночной экономике при
3. Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Захарова Н.Н Ставка дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Девятый Международный научный конгресс Роль бизнеса в
4. Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесценения Расчет ставки дисконтирования состоит из нескольких этапов на каждом из которых определяется конкретный показатель формирующий WACC
5. Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов ставки дисконтирования ВВЕДЕНИЕ Наиболее распространенные ошибки допускаемые в оценке фирм и инвестиционных проектов связаны с неправильным употреблением ставок дисконтирования Ставки дисконтирования содержат скрытые допущения нарушение которых делает финансовую модель некорректной Особенно часто в практике
6. Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтирования В этой связи особое значение приобретают вопросы обоснованного определения ставки дисконтирования - одного из важнейших показателей определяющих уровень эффективности вложении капитала Кроме того в
7. Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долга Дедуктивный подход предполагает расчет ставки дисконтирования из рыночных данных сделках купли-продажи аналогичных долгов Выводы Результаты исследования могут быть применены
8. Сопоставление балансовой и рыночной стоимости нематериального актива на примере товарного знака Тюменский аккумуляторный завод Рассчитаем ставку дисконтирования для наиболее вероятного сценария методом кумулятивного построения табл 2 Таблица 2 Расчет ставки
9. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости В зависимости от выбранного типа денежного потока применяют различные методы определения ставки дисконтирования Для денежного потока для собственного капитала применимы методы кумулятивного построения CumM оценки ставки
10. Дисконтирование денежных потоков Дисконтирование денежных потоков - это процесс приведения будущих поступлений и выплат к их текущей стоимости на определенный момент времени с использованием ставки дисконтирования Это необходимо чтобы сопоставить денежные потоки относящиеся к разным периодам времени Дисконтирование денежных
11. Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности рассчитывается путем подбора ставки дисконтирования при которой NPV проекта равен 0 Чтобы рассчитать внутреннюю норму доходности потребуется выполнить
12. Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банков R i - ставка дисконтирования для каждого вида имущества K 1 - коэффициент учитывающий величину денежных средств направляемых
13. Оценка акций ПАО Лукойл со свободным денежным потоком 500 млрд руб в 2023 году и ожидаемым ростом 3% в год стоимость акции при ставке дисконтирования 10% составит Стоимость акции 500 0.1 - 0.03 7143 руб 2 Метод мультипликаторов
14. Чистая текущая стоимость Денежный поток 1 ставка дисконтирования n где NPV - чистая текущая стоимость проекта Денежный поток - разница между
15. Чистый дисконтированный доход IC где CFt - чистый денежный поток за период t r - ставка дисконтирования t - номер периода IC - первоначальные инвестиции Ставка дисконтирования учитывает альтернативную стоимость
16. Доходный подход Прогнозы могут включать доходы расходы и денежные потоки на определенный период времени Ставка дисконтирования Это ключевой параметр для метода дисконтирования денежных потоков DCF который используется для определения
17. Оценка эффективности инвестиций NPV необходимо оценить денежные потоки по проекту в каждом году его реализации привести их к настоящей стоимости с помощью выбранной ставки дисконтирования и сложить Если NPV положителен то инвестиции эффективны Рассмотрим проект с первоначальными инвестициями
18. Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектов FV - будущая стоимость положительных потоков r - ставка дисконтирования Обычно в качестве ставки дисконтирования используют WACC Решающее правило на основе критерия MIRR
19. Компаундирование Иными словами компаундирование показывает какую сумму составят первоначальные инвестиции через заданный промежуток времени при заданной процентной ставке Дисконтирование - обратный процесс позволяющий определить текущую стоимость будущих денежных потоков Он учитывает что
20. Качественная трансформация метода внутренней нормы доходности инновационно-инвестиционного проекта Попробуем разобраться по аналогии с вышеприведенным примером что показывает внутренняя норма доходности при классическом варианте с чистым дисконтированным доходом NPV Sum m t 1 CF t 1 r t t - I ... CF t - чистый поток приток денежных средств в год t r t - годовая ставка дисконта в год t m - период прогнозирования Понятно что внутренняя норма доходности -