Управление ликвидностью

Управление ликвидностью - это искусство балансирования между финансовой стабильностью и эффективностью использования ресурсов компании. Финансовый менеджер должен умело маневрировать между различными аспектами ликвидности, обеспечивая бесперебойную работу предприятия.

Суть управления ликвидностью заключается в способности компании своевременно выполнять свои краткосрочные обязательства и эффективно использовать оборотные активы. Рассмотрим основные компоненты управления ликвидностью:

• Анализ текущего состояния ликвидности
• Прогнозирование будущих потребностей в ликвидности
• Оптимизация структуры активов и пассивов
• Управление оборотным капиталом
• Контроль за денежными потоками
• Разработка стратегии управления ликвидностью

Для иллюстрации важности управления ликвидностью приведем пример российской компании "Магнит". В 2022 году, несмотря на сложную экономическую ситуацию, компания сумела увеличить свою выручку на 17,4% по сравнению с предыдущим годом. Это стало возможным благодаря грамотному управлению ликвидностью, которое позволило компании оперативно реагировать на изменения рынка и поддерживать необходимый уровень оборотных средств.

Рассмотрим расчет коэффициента текущей ликвидности на примере условной компании "Росток":

Полученное значение 1,67 находится в пределах нормативного диапазона (1,5-2,5), что свидетельствует о хорошей платежеспособности компании.

Обратимся к мировым практикам управления ликвидностью. Например, в Чили используется инновационный подход к прогнозированию денежных потоков, который включает в себя анализ исторических данных и учет сезонных колебаний. Это позволяет правительству более точно планировать свои расходы и оптимизировать использование финансовых ресурсов.

В России управление ликвидностью регулируется рядом нормативных документов, включая Положение Банка России от 30.05.2014 N 421-П "О порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности ("Базель III")". Этот документ устанавливает стандарты для банковского сектора, но его принципы могут быть применены и к управлению ликвидностью в других отраслях.

Современные тренды в управлении ликвидностью включают:

• Использование искусственного интеллекта для прогнозирования денежных потоков
• Внедрение блокчейн-технологий для оптимизации расчетов
• Применение концепции "just-in-time liquidity" для минимизации избыточных запасов денежных средств
• Развитие инструментов динамического хеджирования ликвидности
• Интеграция ESG-факторов в стратегию управления ликвидностью

В заключение отметим, что управление ликвидностью - это не просто финансовая функция, а стратегический инструмент, позволяющий компании не только выживать в турбулентные времена, но и процветать, открывая новые горизонты развития.

Еще найдено про управление ликвидностью

1. Об управлении ликвидностью и формировании управленческой отчетности по методу начислений Однако управление ликвидностью можно выстраивать и на подходах непосредственно не связанных с движением денежных средств Ключевой
2. Теоретические основы управления ликвидностью банка В данной статье мы рассмотрим теоретические основы управления ликвидностью коммерческого банка Ликвидность кредитной организации является одной из важнейших обобщенных качественных характеристик деятельности
3. Политика управления риском ликвидности в банках второго уровня РК Основной целью политики в области управления ликвидностью является формирование и улучшение комплексной системы управления ликвидностью банка поддерживающие и оказывающие влияние
4. Пул ликвидности как способ управления риском ликвидности в платежных системах Филиала 1 В случае применения пула ликвидности процесс управления ликвидностью в ПС значительно упрощается что приводит к снижению уровня риска Организация и применение
5. Матрица в управлении оборотным капиталом В связи с тем что эффективное управление оборотным капиталом должно обеспечивать достижение ожидаемых значений показателей рентабельности текущих активов и приемлемой ликвидности промышленного предприятия представляется что оценка результатов управления оборотным капиталом должна включать в себя в
6. Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организацией В работе проводится анализ ликвидности предприятия как элемент управления организацией В процессе проведения анализа применяются методики оценки ликвидности и
7. Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компаний Это касается планирования в области маркетинга производства управления человеческими ресурсами и конечно же в области управления финансами предприятия на сегодняшний день значительную долю в финансовом планировании организации занимает управление ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью предприятия Результаты научных исследований подтверждают что неверно выбранные модели
8. Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасности Соответственно финансовое равновесие - это состояние которое позволяет в процессе развития компании обеспечивать достижение намеченной стратегии - роста стоимости бизнеса и благосостояния собственников это - финансовое условие реализации корпоративной стратегии развития и обеспечения экономической безопасности 1 Управление финансовым равновесием - это мониторинг текущей ликвидности и платежеспособности с одной стороны и требуемой
9. Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидности Удобство интерпретации полученных результатов а именно возможность комплексной и одновременной оценки краткосрочной и долгосрочной ликвидности предприятия Возможность анализа рисков ухудшения финансового состояния как вследствие наличия большого объема обязательств так ... Возможность анализа рисков ухудшения финансового состояния как вследствие наличия большого объема обязательств так и неэффективного управления денежными ресурсами Модифицируемость при необходимости данная модель может быть достаточно легко изменена В частности
10. Некоторые аспекты управления денежными потоками в малом бизнесе Намного выгоднее сосредоточить свои усилия на предупреждении пожароопасных ситуаций т.е планомерном управлении движением денежных средств чем бороться с регулярно возникающими пожарами дефицита ликвидности Ниже приведены десять правил управления движением денежных средств Следование им позволит достичь финансовой эффективности
11. Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании Таким образом показатель свободного денежного потока отражает не только живые деньги но и деньги потенциально выводимые собственниками капитала т.к все обязательства по развитию компании уже учтены по вложениям как в основной капитал так и в оборотный Миноритарный акционер в рамках проекции ликвидности часто ориентируется на денежные выплаты в виде дивидендов Отметим что во многих компаниях выплаты ... TRS 9 17 а для мажоритарного инвестора собственника и в ситуации принятия управленческих решений на уровне компании на экономической прибыли ключевым показателем становится барьерная ставка доходности WACC
12. Показатель чистого стабильного фондирования NSFR как инструмент управления банковской ликвидности в рамках внедрения стандартов Базель-III ПКЛ является инструментом управления ликвидности с временным горизонтом 1 год в то время как ПКЛ регулирует ликвидность на
13. Методы оценки рисков Собственный капитал -Внеоборотные активы Активы 0.4 0.3 0.06 Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Долгосрочные Краткосрочные обязательства 3.2 2 1 Таблица 8 - Показатели модели Альтмана ... Бадалова А.Г Управление рисками деятельности предприятия Учебное пособие А.Г Бадалова А.В Пантелеев - М Вузовская книга 2015
14. Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ Мы предлагаем оценку политики управления оборотными средствами предприятий отрасли с помощью комплексного подхода на основе системы обоснованных показателей определения типа политики управления оборотными средствами которая включает показатели характеризующие политику управления оборотными средствами политику управления ликвидностью оборотных средств и политику управления источниками финансирования рис 1 Характерные свойства каждого из
15. Использование модели денежных потоков при анализе риска ликвидности лизинговых компаний Однако по мнению автора именно эти выпадающие из общего создаваемого алгоритма расчета денежных потоков суммы свидетельствуют о наличии проблем с управлением ликвидностью это может быть как избыток так и дефицит денежных средств На взгляд автора
16. Приоритеты по формированию инвестиционного портфеля Стоит отметить что увеличение различных активов т.е видов ценных бумаг находящихся в портфеле ведет к уменьшению портфельного риска но чрезмерное увеличение состава инвестиционного портфеля нецелесообразно так как может возникнуть эффект излишней диверсификации что приведет к таким отрицательным результатам как невозможность качественного портфельного управления покупка недостаточно надежных доходных ликвидных ценных бумаг рост издержек связанных с поиском ценных бумаг
17. Модель управления активами и пассивами в банках Управление активами и пассивами ALM играет важную роль в деятельности банковского института Управление ликвидностью и балансом имеют решающее значение для существования и осуществления деятельности операций коммерческого банка
18. Финансовая устойчивость компании проблемы и решения С 59-69 Пятое направление - увеличение ликвидности баланса Управление ликвидностью представляет собой комплекс мер по увеличению стоимости наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов уменьшение
19. Наиболее ликвидные активы Обесценивание денежных средств требует грамотного управления ликвидностью для защиты капитала от инфляционного роста цен Рассмотрим несколько эффективных стратегий Диверсификация в
20. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Теоретические основы управления ликвидностью банка Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятия Технологические инновации учет расходов на