Метод ликвидационной стоимости

Метод ликвидационной стоимости - основан на определении разности между стоимостью имущества, которую собственник предприятия получит при ликвидации предприятия и раздельной продаже активов на рынке, и издержками на ликвидацию.

При определении ликвидационной стоимости различают три вида ликвидации:

1. Упорядоченная ликвидация – это распродажа активов в течение разумного периода, для получения максимальных сумм от продажи активов. Для наименее ликвидной недвижимости предприятия этот период составляет около двух лет. Он включает время:

• подготовки активов к продаже,
• доведения информации о продаже до потенциальных покупателей,
• на обдумывание решения о покупке и аккумулирование финансовых средств для покупки, саму покупку, перевозку и т.п.

2. Принудительная ликвидация означает, что активы распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе.

3. Ликвидация с прекращением существования активов предприятия рассчитывается в случае, когда активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются, а на этом месте строится новое предприятие, дающее значительный экономический либо социальный эффект. Стоимость предприятия в этом случае - отрицательная величина, так как требуются затраты на ликвидацию активов.

Расчёт ликвидационной стоимости предприятия также включает несколько этапов.

1. Берется последний балансовый отчёт.

2. Разрабатывается календарный график ликвидации активов, так как продажа различных видов активов предприятия (недвижимого имущества, машин и оборудования, товароматериальных запасов) требует различных временных периодов.

3. Определяется валовая выручка от ликвидации активов.

4. Оценочная стоимость активов уменьшается на величину прямых затрат. К прямым затратам, связанным с ликвидацией предприятия, относятся комиссионные оценочным и юридическим фирмам, налоги и сборы, которые платятся при продаже. С учётом календарного графика ликвидации активов скорректированные стоимости оцениваемых активов дисконтируются на дату оценки по ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.

5. Ликвидационная стоимость активов уменьшается на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на:

• сохранение запасов готовой продукции и незавершённого производства,
• сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости,
• управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения ликвидации.

6. Прибавляется (или вычитается) операционная прибыль (убытки) ликвидационного периода.

7. Вычитаются преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчёты с другими кредиторами.

Предположим, что у нас есть компания, и мы хотим оценить ее ликвидационную стоимость. Для этого мы используем следующие данные:

• Последний балансовый отчет компании показывает, что валовая выручка от ликвидации активов составляет 10 000 000 руб.
• Прямые затраты на ликвидацию оцениваются в размере 2 000 000 руб.
• Расходы на владение активами до их продажи оцениваются в размере 500 000 руб.
• Ожидается, что операционная прибыль (или убытки) ликвидационного периода составят 1 000 000 руб.
• Преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчеты с другими кредиторами составляют 1 500 000 руб.

Используя эти данные, мы можем рассчитать ликвидационную стоимость предприятия следующим образом:

• Валовая выручка от ликвидации активов = 10 000 000 руб.
• Прямые затраты = 2 000 000 руб.
• Расходы на владение активами = 500 000 руб.
• Операционная прибыль (убытки) = 1 000 000 руб.
• Преимущественные права и расчеты с кредиторами = 1 500 000 руб.

Теперь мы можем рассчитать ликвидационную стоимость:

Таким образом, ликвидационная стоимость предприятия составляет 7 000 000 руб.

Делая итоговый вывод о ликвидационной стоимости предприятия, оценщик анализирует факторы, относящиеся к собственно имуществу, и факторы, которые обусловливают уровень управления предприятием. Если ситуация банкротства предприятия вызвана низким уровнем управления, то это обстоятельство не должно негативно отразиться на величине ликвидационной стоимости предприятия. Если же причины банкротства – высокая степень износа как активной, так и пассивной части активов предприятия, негативные особенности местоположения, то эти факторы существенно снизят уровень ликвидационной стоимости предприятия.

Еще найдено про метод ликвидационной стоимости

1. Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Российские учебные пособия 2 традиционно выделяют метод ликвидационной стоимости как один из методов затратного подхода При этом авторы описывают технику расчета
2. Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетности Из перечисленного видно что может существовать множество причин возникновения разницы между результатами оценки величины собственного капитала не относящихся к неидентифицируемым при оценке нематериальным активам Метод ликвидационной стоимости в отличие от Метода чистых активов исходит из того что оцениваемое предприятие
3. Ликвидационная стоимость активов Независимо от выбранного метода ликвидационная стоимость должна регулярно проверяться и при необходимости пересматриваться Ликвидационная стоимость и рыночная стоимость
4. Новые правила оценки нематериальных активов в российском учете и их соотношение с требованиями МСФО Бухгалтерский методологический центр В настоящее время на сайте организации 17 18 представлен проект стандарта Исследование содержания ... ПБУ 14 2007 понятия фактическая первоначальная стоимость в проекте введен термин себестоимость очевидно тоже с целью сближения с требованиями международных стандартов Отметим что в МСФО IAS ... Указанные термины не применяются Ликвидационная стоимость нематериального актива - расчетная сумма которую организация получила бы на текущий момент от
5. Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованию Л.А Статистическая модель рынка и ее использование в методах оценки рыночной и ликвидационной стоимости Имущественные отношения в Российской Федерации 2006 № 4 55
6. Оценка акций Расчет ликвидационной стоимости акций регламентируется Федеральным законом Об акционерных обществах от 26.12.1995 N 208-ФЗ ст 35 ... Об акционерных обществах от 26.12.1995 N 208-ФЗ ст 35 49 и Методическими рекомендациями по оценке стоимости чистых активов акционерных обществ утв Минфином РФ и ФКЦБ РФ
7. Методы начисления амортизации И так далее пока остаточная стоимость не станет равной ликвидационной стоимости Метод списания стоимости по сумме чисел лет срока использования При этом методе большая
8. Оценка Метод ликвидационной стоимости Метод ликвидационной стоимости основан на рыночных ценах но не с точки зрения покупки активов
9. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления К методам затратного подхода относятся метод стоимости чистых активов и метод ликвидационной стоимости Метод стоимости чистых активов основан на анализе активов компании Чистые активы -
10. Особенности стоимостной оценки кризисного предприятия Оценка стоимости играет немаловажную роль в арбитражном управлении на различных стадиях процедуры банкротства на стадии наблюдения временный управляющий с помощью оценки стоимости определяет рыночную стоимость предприятия на котором ему предстоит работать на стадии внешнего управления внешний управляющий для определения дальнейшего протекания процесса банкротства с помощью метода дисконтированных денежных потоков может просчитать в плане внешнего управления варианты развития предприятия в зависимости от суммы и условий инвестирования либо с помощью метода чистых активов показать реальную стоимость предприятия на стадии конкурсного производства конкурсный управляющий с помощью метода ликвидационной стоимости составляет календарный график реализации активов предприятия и рассчитывает ликвидационную стоимость бизнеса 4
11. Финансовые показатели нематериальные активы и стоимость бизнеса Также важно отметить что низкая ликвидационная стоимость активов компаний с высокой долей нематериальных активов не единственный специфический фактор характеризующий эти ... Одним из методов вычисления справедливой стоимости акции является метод вариации дисконтирования бесконечного потока дивидендов модель Гордона Данная
12. Анализ показателей создания стоимости Кроме того при расчете стоимости капитала можно использовать и фактические значения стоимости заемного капитала т е стоимость заемного капитала принимать на фактически сложившемся уровне а стоимость собственного капитала брать в рыночном значении рассчитанном по методу восходящего бета При использовании этого ... Значение ликвидационной стоимости прибавляется к значению денежного потока последнего года расчетного периода Второй показатель расчетный период
13. Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротства США используется традиционный balance sheet test при котором несостоятельность понимается как условие при котором сумма обязательств юридического лица превышает справедливую стоимость его имущества Подробнее см 11 US Code § 101 32a URL https www.law.cornell edu ... Например дисконтирование будущих денежных потоков первый тест действующими методическими документами не предусмотрено так же как и составление ликвидационного баланса учитывающего текущую рыночную информацию
14. Амортизация и обесценение основных средств в соответствии с РСБУ и МСФО Следует отметить что метод амортизации срок полезного использования ликвидационную стоимость необходимо анализировать как минимум один раз на конец
15. Залоговая стоимость Исключением является ситуация когда оценивание возможно лишь с единственным методом См так же рыночная стоимость ликвидационная стоимость Синонимы залоговая масса Попробуйте программу ФинЭкАнализ для
16. Активная часть основных средств Расчет стоимости активов по методу доходности Предположим что денежные потоки от актива в следующие 5 лет ... ПБУ 6 01 Способ начисления амортизации ликвидационную стоимость ОС и их сроки полезного использования следует пересматривать в конце каждого года Еще
17. Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компаний Существуют разные методы расчета доходности совокупного капитала или рентабельности активов зарубежные авторы используют в качестве числителя прибыль ... Кроме того ученый отмечает что для кредитора риски снижаются когда компания в качестве залога предпочитает материальные активы нематериальным так как первые имеют большую ликвидационную стоимость в случае банкротства Гипотеза 2 На этапе зрелости прибыль оказывает существенное влияние Чем
18. Равномерная амортизация В случае изменения условий эксплуатации или увеличения производственных мощностей может потребоваться пересмотр метода амортизации Рассмотрим пример применения равномерной амортизации на практике Допустим производственное предприятие приобрело станок для ... Допустим производственное предприятие приобрело станок для обработки металла за 1 200 000 руб с ликвидационной стоимостью 200 000 руб и сроком полезного использования 8 лет Годовая амортизация будет рассчитана
19. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подход Гудвилл в консолидированном учете и отчетности Гудвилл природа ... Финансовый потенциал предприятия понятие сущность методы измерения Финансовый анализ дебиторской и кредиторской задолженности значение и методика Финансовые риски в системе ... Промежуточные ликвидационные балансы проблемы и перспективы Прогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли
20. Распределение имущества ликвидируемого предприятия Например имущество может быть продано и вырученные средства распределены между участниками или имущество может быть передано непосредственно участникам в соответствии с их долями В целом утверждение ликвидационного баланса является необходимым этапом процесса ликвидации организации обеспечивающим справедливое и прозрачное распределение имущества между ... Цена может быть установлена на основе различных факторов таких как стоимость производства спрос на товар и конкуренция на рынке Распределение выручки после продажи актива выручка ... Распределение может быть выполнено путем использования различных методов таких как выбор по очереди рандомное распределение или распределение по конкретным критериям таким как