Нормирование капитала

Нормирование капитала - это процесс установления ограничений на объем новых инвестиций компании для достижения баланса между риском и рентабельностью. Данный процесс имеет критическое значение для финансовой устойчивости и долгосрочного успеха организации. В данном разборе мы рассмотрим основные понятия и термины, связанные с нормированием капитала, а также дадим определение самого этого понятия.

Капитал – основа экономической мощи любой компании. Он может быть представлен в виде денежных средств, оборудования, зданий, товарно-материальных ценностей и других активов, необходимых для ведения бизнеса. Различают собственный капитал и заемный капитал. Собственный капитал формируется из средств, вложенных в компанию ее владельцами, а также из прибыли, которая не была выведена из организации. Заемный капитал, в свою очередь, предоставляется компании кредиторами или инвесторами в виде займов или облигаций.

Нормативы капитала – это требования регулирующих органов к минимальному объему собственного капитала, который должен иметь компания для ведения своей деятельности. Нормативы капитала могут различаться в зависимости от сферы деятельности компании, ее рисков и других факторов. Например, банки и страховые компании должны соответствовать более строгим нормативам капитала из-за особых рисков, связанных с их видами деятельности.

Нормирование капитала – это процесс установления ограничений на объем новых инвестиций компании с целью обеспечения соблюдения нормативов капитала и поддержания финансовой устойчивости организации. Данный процесс включает в себя анализ рисков, прибыльности и ликвидности инвестиций, а также прогнозирование будущих денежных потоков и изменений в балансе компании.

Примером нормирования капитала может служить следующий случай: компания планирует инвестировать 50 млн руб. в новое оборудование. Однако после проведения процедуры нормирования капитала компания пришла к выводу, что из-за текущей структуры капитала и профиля риска она может себе позволить инвестировать только 30 млн руб. Таким образом, компания соответствующим образом корректирует свои инвестиционные планы, чтобы сохранить финансовую стабильность и соответствовать нормативным требованиям.

Ключевым фактором успешного нормирования капитала является проведение тщательного анализа и планирования, учитывающего все возможные риски и изменения в будущем.

Методы расчёта нормативов капитала: аналитические методы и метод прямого счёта для вычисления нормативов капитала

Нормативы достаточности капитала – это финансовые показатели, которые характеризуют способность организации покрывать свои финансовые риски без ущерба для клиентов и других заинтересованных сторон. Два основных метода расчета нормативов достаточности капитала – это аналитические методы и метод прямого счета. Рассмотрим эти методы более подробно.

Аналитические методы

Аналитические методы включают в себя несколько способов расчета нормативов достаточности капитала, которые основаны на анализе финансовой отчетности организации. Один из самых распространенных аналитических методов – это расчет коэффициента достаточности капитала (Capital Adequacy Ratio, CAR). Формула расчета CAR выглядит следующим образом:

Здесь общий капитал включает в себя собственный капитал организации, а резервы – это резервы на возможные потери, связанные с рискованными активами. Сумма рискованных активов определяется путем классификации всех активов организации по группам риска и применения к ним поправочных коэффициентов. Например, кредитному риску может быть присвоена группа риска 1, а рыночному риску – группа риска 2. Каждой группе риска соответствует определенный поправочный коэффициент, который учитывает степень риска активов в данной группе.

Другим аналитическим методом является расчет коэффициента покрытия (Liquidity Coverage Ratio, LCR). Коэффициент покрытия измеряет способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся у нее жидких средств. Формула расчета коэффициента покрытия:

Здесь ликвидные средства включают в себя наличные денежные средства, депозиты в центральном банке и высоколиквидные ценные бумаги, а краткосрочные обязательства определяются как обязательства, которые должны быть погашены в ближайшие 12 месяцев.

Метод прямого счета

Метод прямого счета предполагает непосредственное измерение объема капитала, необходимого для покрытия рисков организации. Этот метод чаще всего используется в страховой отрасли, где риски связаны с возможными страховыми выплатами. Формула расчета капитала по методу прямого счета выглядит следующим образом:

Здесь сумма рисков определяется как сумма всех рисков, связанных с деятельностью организации. Критерий достаточности капитала – это коэффициент, который определяет необходимый объем капитала для покрытия рисков. Например, критерий достаточности капитала для страховой компании может составлять 10%, то есть для покрытия рисков в размере 1 млн руб. необходимо иметь капитал в размере 100 тыс. руб.

Аналитические методы и метод прямого счета – два основных метода расчета нормативов достаточности капитала. Аналитические методы основываются на анализе финансовой отчетности организации, в то время как метод прямого счета предполагает непосредственное измерение объема капитала, необходимого для покрытия рисков организации. Выбор конкретного метода зависит от вида деятельности организации, её рисков и требований регулирующих органов.

Цель нормирования капитала: определение рационального размера оборотных средств

Одной из основных целей нормирования капитала является определение оптимального объёма оборотных средств и их рациональное использование в процессах производства и обращения.

Оборотные средства (CR) это текущие активы компании, которые используются для обеспечения ежедневной деятельности, включая закупку сырья и товаров для перепродажи, а также выплату заработной платы персоналу. Целью нормирования капитала в отношении этих средств является определение оптимального уровня оборотного капитала, который обеспечивает эффективную работу предприятия и одновременно минимизирует расходы по хранению излишних денежных средств. Рациональное использование оборотных средств включает в себя следующие моменты:

• Сокращение сроков оборота запасов и дебиторской задолженности, что позволит уменьшить объём необходимых оборотных средств;
• Увеличение сроков оплаты по кредиторам, что позволит увеличить объём оборотных средств без дополнительных затрат;
• Оптимизация структуры оборотных средств путем балансирования между запасами, дебиторской и кредиторской задолженностями в зависимости от особенностей отрасли и конкретного предприятия.

Для определения рационального размера оборотных средств можно использовать несколько методов, в том числе:

1. Метод пропорционального коэффициента: CR = k * CA, где CA - оборачиваемый актив, k - коэффициент, определяющийся на основе анализа отраслевых показателей и специфики предприятия;
2. Метод критерия оптимального периода оборота: CR = (D + S) / 360, где D - срок оборота дебиторской задолженности, S - срок оборота запасов;
3. Метод анализа финансовой структуры: CR = CA - (P + F), где P - постоянный актив, F - финансовые инвестиции.

Пример из практики: компания «Технопарк» занимается розничной торговлей компьютерной техникой. По результатам анализа отчётности за последний год было установлено, что оборотные средства составляют 30% от общей суммы активов. Анализ конкурентов показал, что в отрасли нормативный коэффициент оборотных средств составляет 25%. В связи с этим руководство компании приняло решение о сокращении объёма оборотных средств на 5%, что позволило уменьшить издержки на хранение лишних денежных средств и увеличить прибыль.

Цель нормирования капитала заключается в определении рационального размера оборотных средств и их использовании в процессах производства и обращения. Это позволяет улучшить финансовую эффективность предприятия, сократить издержки и увеличить прибыль. Для определения оптимального уровня оборотного капитала можно использовать несколько методов, в том числе метод пропорционального коэффициента, метод критерия оптимального периода оборота и метод анализа финансовой структуры.

Норматив собственного оборотного капитала

Норматив собственного оборотного капитала (СОК) играет ключевую роль в обеспечении финансовой устойчивости аграрных предприятий, предоставляя основу для рационального распределения капитала. Этот показатель определяется как отношение суммы собственного капитала к оборотному капиталу и выступает в качестве меры способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрим на примере: пусть аграрное предприятие имеет оборотный капитал в размере 5 млн руб. и собственный капитал в размере 2 млн руб. В этом случае норматив СОК будет равен отношению собственного капитала к оборотному капиталу, то есть 2/5 = 0,4 или 40%. Это значит, что аграрное предприятие имеет достаточно средств для покрытия 40% своих краткосрочных обязательств за счет собственных ресурсов.

Базовые пропорции распределения капитала также играют важную роль в обеспечении финансовой устойчивости аграрных предприятий. Согласно законодательству РФ, рекомендуемый минимальный уровень норматива СОК для аграрных предприятий составляет 0,5. Это означает, что для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно иметь собственный капитал, равный не менее чем половине оборотного капитала.

Например, пусть аграрное предприятие планирует приобрести новое оборудование на сумму 1 миллион руб. В этом случае, чтобы сохранить рекомендуемый уровень норматива СОК в размере 0,5, предприятие должно увеличить свой собственный капитал на 0,5 млн руб. Таким образом, общее количество собственных средств предприятия увеличится до 2,5 млн руб., а норматив СОK останется на уровне 0,5.

В реальной практике поддержание оптимальных пропорций распределения капитала позволяет аграрным предприятиям сбалансировано инвестировать в развитие производства, покрывать текущие обязательства и создавать резервы на непредвиденные расходы. Кроме того, соблюдение законодательных требований к нормативам СОК способствует укреплению доверия к предприятию со стороны кредиторов, партнеров и других заинтересованных лиц.

Содержание концепции нормирования собственных оборотных средств

Нормирование собственных оборотных средств (СООС) – это процесс определения оптимального объема оборотных средств, которые должна иметь организация для эффективного функционирования. Концепция нормирования СООС включает в себя подход к классификации оборотных активов и формированию собственных оборотных средств.

Классификация оборотных активов – это разделение текущих активов на группы в зависимости от их ликвидности, то есть способности быстро реализоваться в денежные средства. Классическая схема классификации предполагает выделение трех групп:

1. Ликвидные активы: наличные деньги, банковские депозиты с краткосрочным сроком погашения, ценные бумаги с высокой ликвидностью (например, облигации государственного долга). Эти активы можно реализовать практически мгновенно без ущерба для стоимости.
2. Среднеликвидные активы: заказы на поставки товаров или услуг, которые уже оплачены, но еще не получены; короткие продажи (товары, проданные по предоплате, но еще не доставленные покупателям); долги покупателей с краткосрочным сроком погашения. Реализация этих активов может занять от нескольких дней до месяца.
3. Неликвидные активы: заказы на поставки товаров или услуг, для которых платежи еще не осуществлялись; долги покупателей с долгосрочным сроком погашения; необоротные активы (например, оборудование, здания и сооружения). Реализация этих активов может занять от нескольких месяцев до лет.

Формирование собственных оборотных средств – это процесс накопления резервных фондов, которые могут быть использованы для покрытия временных несоответствий между приходом и расходом оборотных средств. Существуют различные подходы к формированию СООС, но все они основываются на следующих принципах:

1. Максимизация оборотных средств: компании стремятся максимизировать объем оборотных средств, чтобы обеспечить своевременную реализацию товаров и услуг, удовлетворить потребности клиентов и удержать конкурентное преимущество.
2. Минимизация издержек хранения оборотных средств: компании стремятся минимизировать издержки хранения оборотных средств, связанные с интересами за кредиты, инфляцией и возможными рисками неплатежеспособности клиентов.
3. Учет циклов обращения оборотных активов: компании учитывают циклы обращения оборотных активов, такие как период производства, период реализации и период погашения клиентских долгов, для оптимизации объема оборотных средств.
4. Разработка стратегий управления рисками: компании разрабатывают стратегии управления рисками, такие как диверсификация поставок, страхование рисков неплатежеспособности клиентов и управление инвестиционными рисками.

Например, компания "ТехноПарк" занимается розничной торговлей электроникой и использует следующий подход к формированию СООС:

• Максимальный объем оборотных средств: 50% от годового оборота;
• Минимальный объем оборотных средств: 20% от годового оборота;
• Цикл обращения оборотных активов: 60 дней;
• Издержки хранения оборотных средств: 5% годовых;
• Размер резервного фонда: 10% от годового оборота.

В соответствии с этими параметрами, финансовый отдел "ТехноПарка" рассчитывает объем необходимых собственных оборотных средств на каждый месяц и отслеживает их изменения. Если объем СООС превышает 50% от годового оборота, руководство компании может принять решение об investitione в более ликвидные активы или об оптимизации цикла обращения оборотных активов. Если объем СООС падает ниже 20% от годового оборота, компания может столкнуться с трудностями в осуществлении текущих операций и потенциально рискует не выполнить oбязательства перед поставщиками и клиентами.

Концепция нормирования собственных оборотных средств помогает компаниям эффективно управлять своими текущими активами, минимизировать издержки хранения оборотных средств и улучшить свою конкурентоспособность на рынке.

Ограничения при формировании собственных оборотных средств

Существуют определенные ограничения, которые следует учитывать при формировании этих средств.

В первую очередь, необходимо учесть сезонную и дополнительную потребность в оборотных активах. Сезонная потребность возникает в связи с колебаниями объемов продаж в разные сезоны года. Например, производители летней одежды могут столкнуться с большой сезонной потребностью в оборотных активах в период весенне-летних месяцев, когда продажи их продукции будут особенно активными. Дополнительная потребность может возникнуть в связи с началом новой продуктовой линейки или расширением производства. В таких случаях предприятие должно иметь достаточно оборотных средств, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса и выполнение обязательств перед клиентами.

Другим ограничением при формировании собственных оборотных средств является использование непросроченной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность – это сумма денег, которую должны платить поставщики и другие кредиторы предприятия. Если эта задолженность непросрочена, т.е. поставщики и кредиторы еще не требовали её погашения, предприятие может использовать ее в качестве дополнительного источника оборотных средств. Например, предприятие может отсрочить платежи поставщикам на несколько дней или недель, таким образом увеличивая объем своих оборотных средств. Однако, следует учитывать, что чрезмерное использование кредиторской задолженности может привести к ухудшению отношений с поставщиками и другими кредиторами, а также к риску просрочки платежей и штрафным санкциям.

Предположим, что производитель летней одежды «Осенняя линия» планирует увеличить объемы производства на 20% в текущем году. Для этого требуется увеличение оборотных средств на 1 миллион руб. В данный момент компании принадлежит непросроченная кредиторская задолженность в размере 500 тысяч руб. Таким образом, «Осенняя линия» может использовать эту сумму для увеличения своего рабочего капитала. Кроме того, компания должна учесть сезонную потребность в оборотных активах, которая может возникнуть в период активных продаж. Для этого «Осенняя линия» может заключить соглашения с поставщиками о отсрочке платежей на несколько недель, таким образом увеличивая объем своих оборотных средств.

В целом, формирование собственных оборотных средств требует тщательного планирования и учета различных факторов, таких как сезонная и дополнительная потребность в оборотных активах, использование непросроченной кредиторской задолженности и другие. Предприятия должны стремиться максимально оптимизировать свой рабочий капитал, одновременно избегая рисков чрезмерного использования кредиторской задолженности и нарушения обязательств перед клиентами и поставщиками.

Роль нормирования капитала в регулировании рисков

Нормирование капитала (иначе говоря, регулирование капитала) является одним из ключевых инструментов в управлении рисками в банковской сфере. Оно направлено на обеспечение финансовой устойчивости кредитных организаций и предотвращение чрезмерного риска при принятии решений о кредитовании. В данном контексте мы рассмотрим влияние нормативов капитала на соотношение собственного капитала и объёма новых инвестиций.

Нормативы капитала - это требования к минимальному количеству собственного капитала, которое должно содержаться в банках относительно их активов и рискв. Существуют два основных типа нормативов капитала:

• Требования к общему (базовому) капиталу: он включает в себя как основной, так и дополнительный капитал банка. Основной капитал состоит из уставного фонда и резервов, образованных за счёт нераспределенной прибыли. Дополнительный капитал включает в себя резервы, связанные с доходами от выпуска ценных бумаг и другие средства, которые могут быть использованы для покрытия убытков.
• Требования к коэффициенту достаточности капитала (CAP ratio): он выражается соотношением размера капитала к сумме рисков, несемых банком. Этот коэффициент позволяет оценивать способность банка погасить свои обязательства в случае возникновения рисков.

Влияние нормативов капитала на соотношение собственного капитала и объёма новых инвестиций проявляется в нескольких аспектах:

1. Увеличение минимальных требований к капиталу: если нормативы капитала становятся более строгими, банку придется увеличивать свой собственный капитал, чтобы соответствовать этим требованиям. Это может ограничить объём новых инвестиций, поскольку часть ресурсов должна быть направлена на укрепление капитала.
2. Повышение стоимости кредитования: ужесточение нормативов капитала может привести к росту стоимости кредитования, поскольку банки будут нести большие издержки на соблюдение этих требований. В результате объём новых инвестиций может уменьшиться, поскольку кредиты станут дороже.
3. Снижение риска: строгие нормативы капитала позволяют снизить риск банкротства банка, поскольку он имеет больший резерв для покрытия возможных убытков. Таким образом, увеличение собственного капитала в соответствии с нормативами капитала может способствовать устойчивости банка и сокращению объёма рискованных инвестиций.

Рассмотрим пример практики. Пусть банк имеет активы на сумму 1 млрд руб. и собственный капитал в размере 100 млн руб. Его коэффициент достаточности капитала составляет 10% (100 млн / 1 млрд). Если нормативы капитала изменяются и требуют коэффициент достаточности капитала в размере 15%, банку придется увеличить собственный капитал до 150 млн руб. (15% \* 1 млрд). В этом случае объём новых инвестиций может быть ограничен, поскольку часть ресурсов будет направлена на укрепление капитала.

Еще найдено про нормирование капитала

1. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий ЗЗ в теории базируется на обязательном расчете каждым предприятием минимальной постоянной потребности в собственном оборотном капитале путем нормирования собственных оборотных средств На его основе оборотные активы в пределах норматива должны
2. Активы предприятия ПАО Аэрофлот использует систему нормирования летной годности парка воздушных судов Для каждого типа самолётов установлены нормы налета часов и ... В активах различают недвижимое и движимое имущество паи и акции в других организациях долгосрочные финансовые вложения оборотные средства текущие активы или оборотный капитал биологические активы Права делятся на овеществленные и неовеществленные Овеществленные права связаны с владением какой-либо
3. Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале Собственные средства выступают важным элементом предприятия так как дают ему имущественную и оперативную самостоятельность также позволяют свободно распорядиться ими чтобы повысить эффективность коммерческой деятельности определить финансовую устойчивость компании Плановый размер собственного оборотного капитала компании определяется его нормированием 8 С помощью заемных средств банковских и коммерческих кредитов займов
4. Нормирование запасов В результате через 6 месяцев уровень запасов снизился до 60 млн рублей что позволило высвободить 40 млн рублей оборотного капитала Кроме того снизились затраты на хранение и уменьшились случаи списания устаревшей продукции Нормирование запасов
5. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Аналитический метод представляет собой расчет потребности в оборотных средствах на основе определения планируемой величины обратного коэффициента оборачиваемости определяемой как произведение обратного коэффициента оборачиваемости базисного периода и темпа изменения продолжительности одного оборота оборотных средств Аналитический метод нормирования оборотного капитала позволяет учитывать планируемый рост выручки от реализации инфокоммуникационных услуг и ускорение оборачиваемости
6. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний Для эффективного управления оборотным капиталом каждое предприятие должно следовать основным принципам организации оборотных средств нормирование оборотных средств использование оборотных
7. Проблемы определения потребности в оборотных средствах предприятия Таким образом нормирование заключается в определении сумм оборотных средств необходимых для образования постоянных минимальных ив то же время достаточных запасов материальных ценностей неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов сокращению длительности производственного цикла более быстрой реализации готовой ... Главной целью управления активами предприятия в том числе и оборотными средствами является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой платежеспособности предприятия Причем эти задачи в определенной мере противостоят друг другу
8. Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятия Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование виртуального предприятия можно с помощью методов определения потребности в оборотном капитале представленных на рис 1 в долгосрочной перспективе метода определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метода определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метода определения достаточного количества собственных оборотных средств на основе эконометрической модели обеспеченности оборотных средств собственными источниками в краткосрочной перспективе аналитического и коэффициентного методов нормирования Методы определения потребности виртуального предприятия в оборотном капитале приведены на рис 1 Рациональное количество
9. Анализ формирования и оценка добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятий ВК - собственный капитал грн Вти - расходы на технологические инновации грн 1 Составлено по данным источников 13-15 ... На втором этапе проводится расчет интегральных показателей по каждой группе показателей Для обеспечения сопоставимости проводим нормирование показателей в интервале 0 1 На основе подхода к нормированию предложенного Ю.М Ха-разишвили и
10. Совершенствование классификации затрат предприятия по элементам Возможно что со временем иракские предприятия эволюционируют до уровня европейских и расходы на социальное обеспечение работников значительно повысятся 2 Капитал основные средства Амортизация 3 Материальные и энергетические ресурсы Материальные затраты 4 Предпринимательские способности Экономическая ... Для целей нормирования анализа и ценообразования важным является разделение затрат на постоянные и переменные Затраты по предлагаемым
11. Особенности интерпретации результатов анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций Для поддержания финансовой устойчивости также требуется нормирование соотношения между активами производственного назначения и устойчивыми пассивами собственным капиталом и долгосрочными обязательствами Минимально
12. Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий Сложнее дело обстоит со средним уровнем заёмного капитала Ещё одним средством решения данной проблемы выступают нормирование показателей в целях компании то есть
13. Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий Сложнее дело обстоит со средним уровнем заёмного капитала Ещё одним средством решения данной проблемы выступают нормирование показателей в целях компании то есть
14. Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталом В случае превышения размера процентной ставки по депозитам по сравнению с уровнем дивидендных доходов организации экономически выгоднее осуществлять финансовые вложения не в уставные капиталы других хозяйствующих субъектов а размещать временно свободные денежные средства в банковских депозитах Оценивая закономерности ... Л.П Организация нормирование и оплата труда на предприятиях отрасли торговля учебник М Дашков и К 2008 346
15. Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализа Фактическая себестоимость материально-производственных запасов внесенных в счет вклада в уставный складочный капитал организации определяется исходя из их денежной оценки согласованной учредителями участниками организации если иное не ... Основным инструментом позволяющим оптимизировать материальные затраты является нормирование всех статей затрат и жёсткий контроль за исполнением установленных нормативов сокращение издержек не связанных
16. Нормирование оборотных средств Рассчитать потребность в финансировании оборотного капитала Контролировать эффективность использования оборотных средств Таким образом грамотное нормирование оборотных средств является важным фактором
17. Политика управления запасами Для этого используется метод нормирования Мы рассчитываем нормативы запасов в днях оборота для запасов текущего хранения 4 Определение объема ... Это происходит за счет улучшения финансовых показателей и повышения эффективности использования капитала Современные тренды в управлении запасами В последние годы в сфере управления запасами наметился ряд
18. Отчет о финансовом положении при УСН Нормирование процентов в некоторых случаях особенно при сделках с взаимозависимыми лицами может применяться нормирование процентов согласно статье 269 НК РФ Риск переквалификации договора если договор займа будет признан ... На 31 декабря 2023 г Капитал и резервы 1500 1200 Долгосрочные заемные средства 400 500 Другие долгосрочные обязательства 100 50
19. Взаимосвязь величины собственного капитала себестоимости и финансового состояния организации Показатель 2014 г Капитал и резервы 376181 Основные средства и прочие внеоборотные активы 811607 Наличие собственных оборотных средств ... Методы снижения себестоимости повышение эффективности использования средств труда применение новых технологий автоматизация и механизация экономия ресурсов снижение потерь от брака повышение квалификации персонала нормирование затрат снижение налоговой нагрузки понижение цен на сырье При увеличении себестоимости которая повлечет за
20. Операционные расходы Таким образом величина операционных расходов напрямую зависит от специфики бизнеса и может варьироваться от нескольких процентов выручки в капиталоемких отраслях до 70-80% в сфере услуг Грамотный учет и оптимизация этих издержек является залогом ... Бюджетирование и нормирование затрат Аутсорсинг непрофильных функций Автоматизация бизнес-процессов Повышение производительности труда Оптимизация налогообложения Сокращение издержек на