Метод чистой приведенной стоимости

Метод чистой приведенной стоимости - это инвестиционное правило, согласно которому инвестиции следует производить, если их чистая приведенная стоимость имеет положительное значение. Проекты с негативной чистой приведенной стоимостью следует отвергать.

Чистая приведенная стоимость рассчитывается как разность между приведенными к настоящему моменту стоимостями ожидаемых поступлений и выплат денежных средств (с использованием ставки дисконтирования, принятой для инвестиций, имеющих аналогичную степень риска).

Чистая приведенная стоимость определяется с учетом факторов времени и риска, а также выступает в качестве обобщающего измерителя ожидаемых в будущем финансовых результатов с позиций сегодняшнего дня или другого выбранного момента приведения.

Правило чистой современной стоимости, Правило чистой текущей стоимости

Еще найдено про метод чистой приведенной стоимости

1. Обзор методов оценки эффективности инвестиционных проектов NPV IC где NPV - чистые приведенные дисконтированные денежные потоки проекта IC - первоначальные инвестиции Очевидно что если PI 1 ... Недостатки метода неоднозначность при дисконтировании отдельно денежных притоков и оттоков Динамический срок окупаемости DPP Discounted Payback ... Period Динамический с учетом дисконтирования срок окупаемости учитывает стоимость денег во времени Этот метод заключается в расчете периода времени который понадобится для возврата
2. Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектов Этот метод является по сути следствием метода чистой приведенной стоимости Индекс рентабельности PI рассчитывается по формуле Очевидно что если Р1 1
3. Ключевые аспекты управления прибылью организации Согласно второму подходу прибыль - это разница между доходами и расходами организации признанными и отнесенными к отчетному периоду Методика ее расчета приведена в ф №2 бухгалтерской отчетности Экономическая прибыль ЕР определяется как результат ... Коупленда 10 с 576 приведена следующая модель ее расчета ЕР инвестированный капитал ROIC - WACC 1 где ROIC- рентабельностью ... WACC- средневзвешенная стоимость капитала Средневзвешенная стоимость капитала - общая сумма средств которую нужно уплатить за использование определенного ... Для этого сначала определим чистую операционную прибыль далее рассчитаем приведенную стоимость Чистая операционная прибыль 20 000 000 0.1 2 000 000 руб Приведенная стоимость 2000 000
4. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле По проектам портфеля все эффекты в гом числе от совместной реализации заложены в оценку чистой приведенной стоимости Поскольку показатель NPV является аддитивным то сумма значении показателя по портфелю представляет ... EBITDA применяется мультипликатор отражающий создание стоимости ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДА Покажем применение метода оценки влияния портфеля проектов на стоимость подразделения Допустим
5. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта NPV - чистая приведенная стоимость Правила принятия решений по индексу рентабельности инвестиционного проекта в случае независимых проектов ... IRR - ставка дисконтирования при которой уравниваются сегодняшние вложения и стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта Предпосылки метода IRR регулярность денежного потока в ходе реализации
6. Особенности анализа консолидированной отчетности на примере анализа показателей финансового рычага N II - стоимость квазисобственного капитала второй метод расчета Как видно из приведенных формул дифференциал финансового рычага для
7. Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств При оценке стоимости предприятия методом чистых активов отложенные налоговые активы следует переоценить адекватно приведенной к настоящему моменту
8. Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APV В качестве практического примера применения метода скорректированной приведенной стоимости APV для обоснования решений связанных со структурой капитала рассмотрим ПАО Ростелеком ... CR 0.43 0.48 0.47 0.62 Чистый оборотный капитал NWC млн руб -75 230 -70 874 -71 208 -46 890 Отношение
9. Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектов Однако все эти методы имеют свои недостатки среди них изолированность рассмотрение каждого полученного результата Указанный недостаток не позволяет точно рассчитать чистый приведенный доход а неточности его расчета не дают реальных данных для экспертных методов которые показывают колебания чистой приведенной стоимости неточность полученных результатов означает ограниченность в расчетах и
10. Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 года EBITDA по итогам 2008 года превысила 6 млрд долл а чистый долг был выше EBITDA примерно в 1.4 раза что существенно ниже среднеотраслевого значения 2.3 ... Русал задействовал максимальное количество инструментов что привело к реструктуризации кредитного портфеля стоимостью 16.8 млрд долл и к уменьшению стоимости его обслуживания Предполагалось что проведенная реструктуризация позволит компании без проблем провести IPO в январе ... Евраз Евраз использовал следующие методы реструктуризации долга ноябрь 2008 года привлечение у Внешэкономбанка долга в размере 1.006 млрд долл ... ТМК в соответствии с планом реструктуризации долга ставка дисконтирования и приведенная стоимость реструктуризации Таблица 4 Выигрыш потери компании ТМК от реструктуризации с учетом дисконтирования млн
11. Дисконтирование денежных потоков Год 5 234 973 руб 300 000 1 0.1 5 Чистая текущая стоимость NPV будет равна сумме дисконтированных денежных потоков вычтенной из начальных инвестиций Если ... Таким образом стоимость предприятия рассчитанная методом дисконтирования денежных потоков составляет 121 352 руб 2 Принятие решений об ... Для оценки кредитоспособности заемщика мы дисконтируем эти денежные потоки используя формулу Приведенная стоимость денежного потока CF 1 r n Где CF - денежный поток r -
12. Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятия Отрицательная величина нормы чистой прибыли означает недостаточную эффективность 5 SVA метод анализа добавленной стоимости собственного капитала где NPV
13. Чистая текущая стоимость Анализ проектов в условиях неопределенности используя методы нечетких множеств и вероятностный анализ сценариев Моделирование инвестиционной деятельности компании включая оценку эффективности инвестиций ... NPV может применяться в любой области где требуется оценка эффективности инвестиций или других долгосрочных проектов чистая приведенная стоимость чистая прибыль чистые оборотные активы чистый оборотный капитал чистый приведенный доход чистая
14. Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка На основании рассмотренной ситуации банк делает вывод о величине собственного капитала вычитая из стоимости активов сумму заемных средств Таким образом на основе анализа приведенного баланса ООО Заемщик см ... Нормативное пороговое значение по методике банка составляет 40 % несмотря на рост в числовом выражении доля собственного капитала в ... Если сумма предполагаемого ежемесячного платежа по кредиту превышает сумму чистой прибыли то клиент физически будет не в состоянии погасить долг В такой ситуации банки
15. Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА В табл 10 приведен расчет оценки стоимости Unilever Таким образом компания Unilever оценена на €92.5 млрд На ноябрь ... Калина и Unilever то можно сделать вывод о том что метод дисконтированного денежного потока дает более высокую оценку стоимости Таблица 8 Средневзвешенная стоимость капитала Unilever ... Выручка € млн 40187 40523 38823 44262 Чистая прибыль € млн 5285 3659 4598 Активы € млн 37302 36142 37016 41167 Собственный
16. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Оценка стоимости объединенной компании вкупе с синергией Стоимость компании на базе избранного метода оценки Приведенная величина синергетического эффекта IV Оценка эффективности деятельности ... V Определение финансовой результативности осуществления сделки Чистый синергетический эффект Соотношение приведенной величины синергетического эффекта и суммы издержек по слиянию и поглощению
17. Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компаний Внесенные коррективы должны отражать уникальный характер каждого предприятия поэтому оно должно приспособить метод расчета EVA к своей конкретной ситуации Приведенная выше схема расчета показателя EVA может быть ... Отсюда следует что чистая экономическая стоимость напрямую связана с показателем эффективности деятельности предприятия сопоставленным со средневзвешенной стоимостью капитала
18. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности Эти модели позволяют выявить источники роста стоимости организации определить драйверы стоимости выделить соответствующие подконтрольные показатели провести анализ влияния рассматриваемых стратегий развития и соответствующих предложений по ... ОАО X для акционеров стоимость собственного капитала организации составляет 794 755 млн руб при этом стоимость всей организации так называемая стоимость операций равна 785 641 млн руб стоимость собственного капитала плюс стоимость чистых финансовых обязательств 5 794 755 990 886 6 785 641 млн руб а справедливая ... Если составлять более сложный прогноз с пересчетом ставок дисконтирования требуемой доходности операционной деятельности и собственного капитала при изменении структуры капитала то расхождение цен между разными методами оценки стоимости организации можно устранить Однако такой подход к прогнозированию не всегда может быть ... Таким образом результаты приведенного расчета существенно не расходятся с мнением ведущих аналитиков и подтверждают распространенное среди специалистов представление
19. Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проект Условием применения метода является наличие информации позволяющей определить ожидаемую величину выручки валового операционного дохода которая образуется благодаря использованию в данном производстве оцениваемого объекта интеллектуальной собственности Приведенную формулу можно адаптировать к оценке нематериальных активов для инвестирования в предприятие V K ROYL ... Таким образом выбран показатель доли нематериальных активов в чистой прибыли Данный метод подразумевает что объект интеллектуальной собственности не принадлежит владельцу а представлен ему ... IT-компании и определить стоимость нематериальных активов Первичный анализ заключается в определении денежных потоков в результате инвестирования в компанию
20. Оптимизация структуры капитала организации с использованием метода минимизации его средневзвешенной цены И Ивашковской отмечено что необходимость минимизации агентских издержек связана с тем что компания не является замкнутым механизмом а представляет собой постоянный поток взаимодействий различных контрагентов - менеджеров собственников кредиторов противостояние интересов которых может сказаться на снижении ее стоимости 1 По мнению автора разновидностью агентских издержек кроме перечисленных являются издержки менеджмента которые возникают ... NМСС - чистая предельная цена капитала организации % WACC пр min - минимальная прогнозная средневзвешенная цена капитала ... Для определения текущей средневзвешенной цены капитала организации в случае привлечения дополнительного финансирования из внешних источников предлагается следующая экономико-математическая модель построенная с использованием симплекс-метода и представленная интерфейсом компьютерной программы Аналитически целевые функции модели могут быть представлены определенной системой ... Согласно приведенному примеру издержки менеджмента определяемые как разность предельной и чистой предельной цен капитала организации составляют