Норма прибыли на капитал

Норма прибыли на капитал - это не просто сухая экономическая формула. Этот показатель позволяет оценить, насколько эффективно работают вложенные средства и стоит ли вообще затевать то или иное предприятие. Представьте, что вы владелец небольшой пекарни. Вы вложили в дело 1 миллион рублей и за год заработали 200 тысяч чистой прибыли. Норма прибыли на капитал в этом случае составит 20%. Неплохо, не правда ли? Но копнем глубже.

Сущность и значение нормы прибыли на капитал

По сути, норма прибыли на капитал показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый вложенный рубль. Это своего рода КПД бизнеса. В финансовом менеджменте этот показатель часто обозначают аббревиатурой ROC (Return on Capital) или ROCE (Return on Capital Employed).

Формула расчета нормы прибыли на капитал выглядит следующим образом:

Казалось бы, все просто. Но дьявол, как всегда, кроется в деталях. Что считать инвестированным капиталом? Только собственные средства или заемные тоже? А как быть с нематериальными активами?

Тонкости расчета и интерпретации

В российской практике финансового анализа часто используется показатель рентабельности активов (ROA), который очень близок к норме прибыли на капитал. Однако между ними есть существенная разница. ROA учитывает все активы предприятия, в то время как норма прибыли на капитал фокусируется именно на инвестированном капитале.

Приведу пример из собственной практики. Однажды ко мне обратился владелец сети автомоек с просьбой оценить эффективность его бизнеса. На первый взгляд, показатели были неплохими: рентабельность активов составляла около 15%. Однако когда мы рассчитали норму прибыли на инвестированный капитал, выяснилось, что она едва дотягивает до 8%.

Причина оказалась в том, что значительную часть активов составляло дорогостоящее оборудование, взятое в лизинг. Оно отражалось на балансе, но фактически не было инвестицией владельца. После корректировки расчетов стало ясно, что бизнес не так эффективен, как казалось изначально.

Сравнительный анализ и бенчмаркинг

Норма прибыли на капитал - показатель относительный. Сам по себе он мало о чем говорит. Важно сравнивать его с:

• Среднеотраслевыми значениями
• Показателями конкурентов
• Альтернативными вариантами инвестиций
• Собственными историческими данными

Например, в розничной торговле продуктами питания норма прибыли на капитал редко превышает 10-12%. А вот в сфере IT-услуг она может достигать 30-40% и более.

Интересный кейс произошел с одним из моих клиентов - владельцем небольшой типографии. Его норма прибыли на капитал составляла стабильные 18% на протяжении нескольких лет. Казалось бы, неплохой результат. Но когда мы провели сравнительный анализ, выяснилось, что у ведущих игроков рынка этот показатель достигает 25-30%.

Это открытие стало толчком к серьезным изменениям в бизнесе. Владелец пересмотрел ассортимент услуг, оптимизировал производственные процессы и внедрил новую систему мотивации персонала. Через год норма прибыли на капитал выросла до 23%.

Факторы, влияющие на норму прибыли

На норму прибыли на капитал влияет множество факторов. Вот некоторые из них:

• Отраслевая специфика
• Масштаб бизнеса
• Уровень конкуренции
• Технологическое оснащение
• Качество менеджмента
• Макроэкономическая ситуация

Особенно интересно наблюдать за изменением нормы прибыли в разных фазах экономического цикла. В период подъема она, как правило, растет, а во время рецессии - снижается.

Вспоминается ситуация 2014-2015 годов, когда из-за резкого падения курса рубля многие российские предприятия столкнулись с серьезными проблемами. Норма прибыли на капитал в некоторых отраслях упала в 2-3 раза. Однако те компании, которые смогли быстро адаптироваться к новым условиям, уже через год-полтора вернулись к прежним показателям и даже превзошли их.

Норма прибыли и стоимость капитала

Важно понимать связь между нормой прибыли на капитал и стоимостью капитала. Стоимость капитала - это минимальная доходность, которую ожидают инвесторы от вложений в данный бизнес. Она зависит от рисков, связанных с инвестициями.

Если норма прибыли на капитал ниже стоимости капитала, это означает, что бизнес разрушает стоимость. И наоборот, если норма прибыли превышает стоимость капитала, создается добавленная стоимость.

Приведу пример из практики. Недавно я консультировал владельца сети фитнес-клубов. Его норма прибыли на капитал составляла 12%, что на первый взгляд казалось неплохим результатом. Однако анализ показал, что стоимость капитала для данного бизнеса с учетом всех рисков составляет около 15%. Это означало, что фактически бизнес работал в убыток, несмотря на положительную бухгалтерскую прибыль.

Норма прибыли в различных отраслях

Интересно сравнить нормы прибыли на капитал в различных отраслях экономики. Вот некоторые данные по российскому рынку за 2023 год:

Эти цифры, конечно, усредненные. В каждой отрасли есть свои лидеры и аутсайдеры. Например, в IT-секторе некоторые компании показывают норму прибыли на капитал более 50%, в то время как другие балансируют на грани рентабельности.

Норма прибыли и жизненный цикл компании

Интересно наблюдать, как меняется норма прибыли на разных этапах жизненного цикла компании. На стадии стартапа она часто отрицательная - компания инвестирует в развитие и еще не получает прибыли. Затем, на этапе бурного роста, норма прибыли может достигать очень высоких значений. По мере насыщения рынка и усиления конкуренции она обычно снижается и стабилизируется.

Вспоминается история одного из моих клиентов - производителя инновационных строительных материалов. На старте проекта норма прибыли была отрицательной в течение двух лет. Затем, когда продукт "выстрелил", она взлетела до 40%. Однако через три года, когда на рынке появились конкуренты, норма прибыли стабилизировалась на уровне 15-18%.

Норма прибыли и инновации

Отдельно стоит отметить связь между нормой прибыли на капитал и инновационной активностью компании. Как правило, компании, активно внедряющие инновации, в долгосрочной перспективе показывают более высокую норму прибыли.

Однако здесь есть интересный парадокс. В краткосрочном периоде инвестиции в инновации часто снижают норму прибыли. Это может создавать конфликт между долгосрочными интересами компании и краткосрочными ожиданиями инвесторов.

Например, одна крупная фармацевтическая компания, с которой мне довелось работать, на протяжении нескольких лет показывала норму прибыли на уровне 12-13%. Это было ниже среднеотраслевых показателей. Причина заключалась в масштабных инвестициях в R&D. Однако через 5 лет, когда на рынок вышли новые препараты, разработанные компанией, норма прибыли взлетела до 25%.

Норма прибыли в контексте устойчивого развития

В последние годы все больше внимания уделяется концепции устойчивого развития. Это влияет и на подходы к оценке эффективности бизнеса. Все чаще наряду с традиционной нормой прибыли на капитал рассчитывается так называемая "устойчивая норма прибыли" (Sustainable Return on Capital).

Она учитывает не только финансовые показатели, но и влияние компании на окружающую среду, социальную сферу, долгосрочные риски. Это более комплексный подход, который позволяет оценить реальную эффективность бизнеса в долгосрочной перспективе.

Интересный пример - одна из российских компаний по производству бытовой химии. Ее традиционная норма прибыли на капитал составляла около 20%. Однако когда мы рассчитали "устойчивую норму прибыли" с учетом экологических рисков и потенциальных затрат на ликвидацию загрязнений, показатель снизился до 12%.

Это стало серьезным сигналом для руководства компании. Был разработан план по переходу на более экологичные технологии производства. Да, это потребовало значительных инвестиций и временно снизило норму прибыли. Но в долгосрочной перспективе такой подход обеспечит более устойчивое развитие бизнеса.

Заключение

Норма прибыли на капитал - это не просто сухая цифра в финансовом отчете. Это индикатор здоровья бизнеса, его конкурентоспособности и перспектив развития. Умение правильно рассчитывать и интерпретировать этот показатель - важнейший навык для любого финансового менеджера и владельца бизнеса.

Но важно помнить, что норма прибыли - это не самоцель. Погоня за высокой нормой прибыли любой ценой может привести к краткосрочным решениям, которые в долгосрочной перспективе навредят бизнесу. Поэтому всегда нужно рассматривать этот показатель в комплексе с другими финансовыми и нефинансовыми метриками.

Еще найдено про норма прибыли на капитал

1. Методика анализа формы № 3 Отчет об изменениях капитала бухгалтерской финансовой отчетности СКср средняя сумма собственного капитала за период Нр норма распределения чистой прибыли на дивиденды ДРП доля реинвестируемой прибыли Рек
2. Оптимизация нормы реинвестирования прибыли малого предприятия Исходя из названной выше основной цели в процессе формирования политики распределения прибыли предприятия решаются следующие задачи обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал реализация приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части
3. Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Существуют две проблемы при использовании средневзвешенной стоимости капитала в качестве требуемой нормы прибыли для анализа эффективности капитальных вложений Во-первых WACC отражает текущую
4. Деиндустриализация как феномен неравенства норм прибыли На вопрос при каких условиях капиталистам было бы безразлично или одинаково выгодно вкладывать капитал во все три отрасли ответ был бы таким если удастся возместить издержки производства и получить прибыль как у других т.е по средней норме прибыли на капитал Капитал состоящий из индивидуальных капиталов функционирует как общественный Представим крайний случай
5. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации ОАО Механика придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов доля чистого оборотного капитала в собственном капитале коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 г составил 0.94 и коэффициент обеспеченности собственными средствами минимальный уровень - 0.78 свидетельствуют о высокой возможности проведения независимой финансовой политики В то же время они отражают внутренний финансовый потенциал предприятия который необходимо использовать ... ОАО Механика были выделены удлинение операционного и финансового циклов и соответственно возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования операционной деятельности снижение прибыльности работы предприятия Для решения данных проблем предложены мероприятия по совершенствованию системы управления запасами ОАО ... Контроль за соблюдением норм расхода всех видов ресурсов Целесообразным в данном случае представляется материальное и моральное стимулирование работников ... Федотова М.Ю Управление оборотным капиталом на предприятии Текст М.Ю Федотова Инновационные технологии научных исследований социально- экономических процессов сб ст
6. Промышленный капитал Что такое норма прибыли на капитал Норма прибыли на капитал представляет собой отношение полученной за определенный период
7. Анализ арбитражного управляющего Должником представлена для анализа налоговая и бухгалтерская отчетность за период с 01.01.2017 по 01.01.2021 г Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ... Таблица 2 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и ... Наименование показателя за 2016 за 2017 за 2018 за 2019 за 2020 Отклонение 2020 от 2016 н выручка нетто 6 854 775 6 263 775 8 207 745 2 698 145 2 708 752 -4 146 023 изменения -591 000 1 943 970 -5 509 600 10 607 x п среднемесячная нетто выручка 571 231 521 981 683 979 224 845 225 729 -345 502 изменения -49 250 161 998 -459 134 884 x р чистая прибыль убыток 160 371 -100 915 881 478 318 042 261 568 101 197 изменения ... Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Нормальное значение должно быть не менее 0.2 Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее ликвидные оборотные активы текущие
8. Финансовый анализ для арбитражного управляющего Наименование и адрес Наименование арбитражного суда в производстве которого находится дело о банкротстве Арбитражный суд ......... края области ... Таблица 2 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и ... Наименование показателя за 2016 за 2017 за 2018 за 2019 за 2020 Отклонение 2020 от 2016 н выручка нетто 6 854 775 6 263 775 8 207 745 2 698 145 2 708 752 -4 146 023 изменения -591 000 1 943 970 -5 509 600 10 607 x п среднемесячная нетто выручка 571 231 521 981 683 979 224 845 225 729 -345 502 изменения -49 250 161 998 -459 134 884 x р чистая прибыль убыток 160 371 -100 915 881 478 318 042 261 568 101 197 изменения ... Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Нормальное значение должно быть не менее 0.2 Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее ликвидные оборотные активы текущие
9. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала ROE демонстрирует что норма прибыли на акционерный капитал компании увеличивается Проблема в том что данный показатель может расти
10. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности VCK по данным актуарной финансовой отчетности при применении модели остаточной прибыли производится по формуле где СК о величина собственного ... F требуемая доходность операционной деятельности в качестве которой обычно принимается средневзвешенная стоимость капитала WACC CV 0ст0П продленная стоимость остаточной операционной прибыли в постпрогнозном периоде Величина остаточной операционной ... В соответствии с базовыми концепциями финансового менеджмента и инвестиционного анализа если в условиях эффективного рынка балансовая стоимость некоторых активов обязательств равняется их внутренней или справедливой стоимости то отдача от использования этих активов обязательств будет соответствовать требуемым нормам доходности чистой стоимости заимствования и в результате прогнозные величины будущей остаточной прибыли остаточного чистого
11. Центр инвестиций ROA ROA Чистая прибыль Средний актив Этот показатель позволяет оценить эффективность использования активов для генерации дохода Норма доходности
12. Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические подходы и практические рекомендации Имея темпы прироста выручки и норму распределения чистой прибыли можно приступить к составлению прогноза бухгалтерского баланса ПАО Татнефть необходимого для ... Так как нет возможности проанализировать основные средства данной компании прогноз амортизационных отчислений строится на основе усредненного коэффициента износа основных ... Имея все необходимые показатели рассчитаем величину денежного потока с помощью модели для всего инвестированного капитала Данные представлены в табл 5 Как видно из таблицы ПАО Татнефть имеет достаточно внушительный
13. Финансовое оздоровление предприятия Организационная структура предприятия дочерние предприятия 1.12 Ф.И.О телефоны факсы администрации предприятия 1.13 Характеристика менеджеров отвечающих ... Финансовые результаты реализации плана чистая текущая стоимость внутренняя норма рентабельности дисконтный динамический срок окупаемости проекта 2.5 Агент правительства через которого осуществляется финансирование наименование ... Рынки на которые ориентирован бизнес 5.2.1.Отличительные характеристики основных рынков и их сегментов 5.2.2.Размеры основных рынков 5.2.3.Проникновение на рынок 5.2.4.Ориентиры для цен и балансовой прибыли 5.2.5 Средства коммуникации 5.2.6.Цикл покупок потенциальных потребителей 5.2.7 Важнейшие тенденции и ожидаемые изменения на ... В качестве мероприятий способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия рекомендуется использовать следующие совершенствование системы управления инвентаризация оптимизация дебиторской задолженности снижение издержек производства продажа дочерних предприятий и долей в капитале других предприятий продажа незавершенного строительства оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных
14. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ Как видно из приведенной диаграммы пассив баланса по состоянию на 01.01.2021 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных обязательств При этом собственный ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и ... Наименование показателя за 2016 за 2017 за 2018 за 2019 за 2020 Отклонение 2020 от 2016 н выручка нетто 6 854 775 6 263 775 8 207 745 2 698 145 2 708 752 -4 146 023 изменения -591 000 1 943 970 -5 509 600 10 607 x п среднемесячная нетто выручка 571 231 521 981 683 979 224 845 225 729 -345 502 изменения -49 250 161 998 -459 134 884 x р чистая прибыль убыток 160 371 -100 915 881 478 318 042 261 568 101 197 изменения ... Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Нормальное значение должно быть не менее 0.2 Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее ликвидные оборотные активы текущие
15. Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участием РЖД ОАО Первый канал государственная корпорация по космической деятельности Роскосмос и некоторые другие компании Титов 2013 В свою ... СПАРК Уровень долговой нагрузки финансовый левередж компании был довольно низким - заемный капитал не превышал величины собственных средств и в то же время имел тенденцию к снижению ... СД и наметилась тенденция приближения размера дивидендов выплачиваемых в соответствии с решениями СД к нормативному значению КДВ для компаний
16. Премия за риск отменяет амортизацию и умножает цены Традиционный источник воспроизводства основных фондов - амортизация - оказался практически замещенным неопределенной с точки зрения экономической сущности категорией амортизации капитала Таким образом происходит полное игнорирование роли и традиционных функций амортизации основных средств видимо по ... Как известно любому студенту экономического факультета отечественного вуза наряду с налоговой концепцией амортизации основных средств использование инструмента амортизации для снижения налогооблагаемой прибыли в ... И здесь речь идет об использовании экономически обоснованных в данных условиях воспроизводства норм амортизации учитывающих не только физический но и моральный износ основных средств и способствующих формированию
17. Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж Долгосрочные обязательства берутся в прогноз неизменными 5 Элементы собственного капитала уставный капитал собственные акции выкупленные у акционеров добавочный капитал резервный капитал доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов берутся в прогноз неизменными 6 Нераспределенная прибыль ... Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом прогнозируемых нормы прибыли и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды НПР НПР ВРн x Нпр х
18. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8 Объекты бухгалтерского учета учитываемые организацией на забалансовых счетах при определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются 5 Принимаемые к ... Финансовый анализ проводится на основании а статистической отчетности бухгалтерской и налоговой отчетности регистров бухгалтерского и налогового учета а также при наличии материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков б учредительных документов протоколов общих собраний участников организации заседаний совета директоров реестра акционеров договоров планов смет калькуляций в положения об учетной политике в том числе учетной политике для целей налогообложения рабочего плана счетов бухгалтерского учета схем документооборота и организационной и производственной структур г отчетности филиалов дочерних и зависимых хозяйственных обществ структурных подразделений д материалов налоговых проверок и судебных процессов е нормативных правовых актов регламентирующих деятельность должника 5 При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться ... Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели а совокупные активы пассивы баланс валюта баланса активов пассивов б скорректированные внеоборотные активы сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые ... ДЛЯ ИХ РАСЧЕТА 1 Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели а совокупные активы пассивы баланс валюта баланса активов пассивов б скорректированные внеоборотные активы сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов в оборотные активы сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров г долгосрочная дебиторская задолженность дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов е наиболее ликвидные оборотные активы денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров ж краткосрочная дебиторская задолженность сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал з потенциальные оборотные активы к возврату списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров к обязательства должника сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника л долгосрочные обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств м текущие обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств н выручка нетто выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей о валовая выручка выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг без вычетов п среднемесячная выручка отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде р чистая прибыль убыток чистая нераспределенная прибыль убыток отчетного периода оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей
19. Инвестиционная стратегия НИОКР слияния и поглощения развитие человеческого капитала цифровую трансформацию 4 Оценка эффективности стратегии Завершающим этапом является оценка финансовой эффективности разработанной инвестиционной ... NPV внутренней нормы доходности IRR срока окупаемости и др Стратегия должна соответствовать критериям эффективности установленным компанией Пример ... Цели могут быть различными увеличение прибыли расширение производства выход на новые рынки диверсификация бизнеса и т.д От поставленных целей зависят
20. Анализ финансового состояния в динамике Как на начало так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль Однако ее уровень снизился на 56 093 тыс руб и составил 256 365 тыс ... Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось как на начало анализируемого периода так и на конец кредиторская превышала дебиторскую задолженность На 01.01.2017 г ... Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два три раза считается также нежелательным поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении В период с 01.01.2017 ... Чем выше его величина тем больше гарантия погашения долгов Нормальное значение должно быть не менее 0.2 Значение коэффициента за период c 01.01.2017 года по