Избыточные резервы

Избыточные резервы - это та часть резервов, которая превышает обязательные нормативы, установленные регулятором. Данное явление играет важную роль в функционировании банковской системы и оказывает существенное влияние на денежно-кредитную политику государства. Рассмотрим подробнее природу избыточных резервов, причины их возникновения и последствия для экономики.

Сущность избыточных резервов

Согласно Положению Банка России от 01.12.2015 N 507-П "Об обязательных резервах кредитных организаций", коммерческие банки обязаны хранить определенную часть привлеченных средств в виде обязательных резервов на счетах в Центральном банке. Это делается для обеспечения ликвидности банковской системы и защиты интересов вкладчиков. Однако на практике банки часто держат резервы сверх установленного минимума - это и есть избыточные резервы.

Формула для расчета избыточных резервов выглядит следующим образом:

• ИР - избыточные резервы
• ОР - общие резервы банка
• ОбР - обязательные резервы

Причины формирования избыточных резервов

Существует несколько ключевых факторов, приводящих к образованию избыточных резервов в банковской системе:

• Низкий спрос на кредиты. В периоды экономической нестабильности предприятия и граждане менее охотно берут займы, что приводит к накоплению свободных средств у банков.
• Высокие процентные ставки. Если ставки по кредитам слишком высоки, это также снижает спрос на заемные средства.
• Неопределенность экономической ситуации. В кризисные периоды банки предпочитают держать больше ликвидных активов для обеспечения финансовой устойчивости.
• Ужесточение регулирования. Введение новых нормативов (например, Basel III) вынуждает банки увеличивать резервы.
• Монетарная политика Центрального банка. Например, программы количественного смягчения приводят к росту резервов в банковской системе.

Влияние избыточных резервов на экономику

Наличие значительных избыточных резервов в банковской системе может иметь как положительные, так и отрицательные последствия для экономики:

Позитивные аспекты:

• Повышение устойчивости банковской системы к шокам
• Снижение рисков "набегов вкладчиков"
• Возможность быстрого наращивания кредитования при улучшении экономической ситуации

Негативные аспекты:

• Снижение эффективности денежно-кредитной политики
• Уменьшение мультипликативного эффекта в экономике
• Недополученная прибыль банков из-за неиспользования средств

Рассмотрим подробнее, как избыточные резервы влияют на денежный мультипликатор. В классической модели банковской системы предполагается, что банки стремятся максимально использовать имеющиеся средства для кредитования. Однако наличие избыточных резервов нарушает этот механизм.

Формула денежного мультипликатора с учетом избыточных резервов:

• m - денежный мультипликатор
• r - норма обязательных резервов
• e - доля избыточных резервов в общем объеме депозитов

Как видно из формулы, чем выше доля избыточных резервов, тем ниже значение мультипликатора и, соответственно, меньше объем создаваемых кредитных денег в экономике.

Управление избыточными резервами

Для эффективного управления избыточными резервами банки могут использовать следующие инструменты:

1. Межбанковское кредитование. Банки с избыточными резервами могут предоставлять краткосрочные займы другим кредитным организациям.
2. Операции РЕПО. Покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи позволяет временно разместить свободные средства.
3. Инвестиции в государственные облигации. Это обеспечивает относительно низкий риск при умеренной доходности.
4. Валютные свопы. Позволяют эффективно управлять валютной ликвидностью.

Интересно отметить опыт Сингапура в управлении банковской ликвидностью. Монетарное управление Сингапура (MAS) использует инновационный подход, основанный на управлении обменным курсом, а не процентными ставками. Это позволяет эффективно контролировать объем резервов в банковской системе, не прибегая к традиционным инструментам вроде изменения ставки рефинансирования.

Избыточные резервы в российской банковской системе

В последние годы российская банковская система также столкнулась с проблемой избыточной ликвидности. По данным Банка России, на 1 октября 2023 года объем избыточных резервов в банковском секторе составил около 3,5 трлн рублей. Это создает определенные вызовы для денежно-кредитной политики регулятора.

Для абсорбирования избыточной ликвидности Банк России использует следующие инструменты:

• Депозитные аукционы
• Выпуск облигаций Банка России (ОБР)
• Операции обратного РЕПО

Однако эффективность этих мер ограничена в условиях санкционного давления и общей экономической неопределенности. Многие банки предпочитают держать избыточные резервы как "подушку безопасности" на случай новых шоков.

Перспективы и рекомендации

Для снижения объема избыточных резервов и стимулирования кредитования экономики можно предложить следующие меры:

1. Дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России (при условии контроля над инфляцией)
2. Развитие системы государственных гарантий по кредитам для малого и среднего бизнеса
3. Совершенствование механизмов секьюритизации активов для повышения ликвидности банковских портфелей
4. Стимулирование развития новых финансовых инструментов для более эффективного управления ликвидностью

В заключение стоит отметить, что проблема избыточных резервов - это комплексное явление, требующее взвешенного подхода. С одной стороны, они обеспечивают стабильность банковской системы, с другой - могут тормозить экономический рост. Задача регулятора и участников рынка - найти оптимальный баланс между этими противоречивыми факторами.

Еще найдено про избыточные резервы

1. Денежный навес Центральным банкам необходимо тщательно отслеживать и регулировать денежное предложение чтобы избежать негативных последствий избыточной эмиссии денег и поддерживать макроэкономическую стабильность Предупреждение негативных последствий денежного навеса Чтобы предотвратить негативные ... Установление нормативов обязательных резервов для коммерческих банков Банк России в своих Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики устанавливает
2. Наиболее ликвидные активы Ведущие мировые компании стремятся поддерживать высокий уровень абсолютной ликвидности за счет формирования значительных резервов денежных средств и высоколиквидных финансовых инструментов Например по данным на конец 2022 года у ... Эффективное управление денежными потоками таким образом позволяет поддерживать ликвидные активы на уровне достаточном для покрытия текущих обязательств но не избыточном чтобы не замораживать денежные средства Это обеспечивает финансовую устойчивость организации ее платежеспособность и кредитоспособность
3. Чистый оборотный капитал Капитал и резервы 470 Запасы 380 Внеоборотные активы 500 Новый ЧОК 550 - 200 350 млн руб ... Какие риски несет избыток чистого оборотного капитала Избыточный чистый оборотный капитал то есть превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами несет в себе
4. Особенности риск-менеджмента кредитного портфеля коммерческого банка Позитивным моментом данного сочетания является то что у данных банков маленький уровень резервирования и наименьший удельный вес неработающих кредитов 13 При сравнении диверсификационных характеристик портфелей по кредитам ... При сравнении диверсификационных характеристик портфелей по кредитам анализируемых банков с их показателями прибыльности и риска можно выявить следующие специфики избыточный уровень отраслевой диверсификацию как понижает кредитный риск портфеля так и может являться причиной трудностей
5. Дебетовое сальдо Счет 96 Резервы предстоящих расходов Счет 97 Расходы будущих периодов Счет 98 Доходы будущих периодов 3 По ... При этом избыточный остаток средств на расчетном счете свидетельствует о неэффективном их использовании Эти средства заморожены они
6. Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитовании В последнее десятилетие особое внимание во всем мире уделяется ипотечному рынку проблеме высокого левериджа обеспеченных кредитов 4 а также сдерживанию стимулов к принятию избыточных рисков 5 4 BIS Basel Committee on Banking Supervision Standards Revisions to the Standardised ... Календарный год L Резерв на возможные потери по ссуде Объясняющая Непрерывная Проценты L Наличие кризиса 2008 - 2009
7. Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятия Разработка и реализация методики должны отвечать основным принципам эффективного управления инвестиционными ресурсами к которым мы относим принципы хозяйственной самостоятельности согласно которому промышленное предприятие самостоятельно определяет свою инвестиционную деятельность в рамках установленных государством правовых и нормативных границ самофинансирования что предполагает окупаемость собственных инвестиционных ресурсов направляемых на производство и реализацию продукции работ услуг а также инвестирование в развитие производства за счет собственных средств и или самостоятельный поиск внешних источников инвестиционных ресурсов материальной ответственности предполагающей наличие систем ответственности за привлечение и использование инвестиционных ресурсов заинтересованности в результатах деятельности которая определяется материальной заинтересованностью в результатах инвестиционной деятельности и управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия обеспечения резервов инвестиционных ресурсов связанного с необходимостью создания резервов для обеспечения бесперебойного функционирования и осуществления мероприятий инвестиционной деятельности промышленного предприятия прибыльности и риска ... Оценивает избыточную стоимость созданную инвестициями EVA 0 означает увеличение рыночной стоимости предприятия РСП отрицательная EVA свидетельствует
8. Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизинга России норм Базельского комитета с избыточными требованиями к капиталу для секьюритизированных пулов активов оперативного лизинга может снизить интерес лизингодателей к ... Стью-дента с различными степенями свободы достаточность требований резервного капитала сформированного страховой компанией 18 В большинстве исследований посвященных оценке ценового риска предпочтение отдается
9. Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компаний Stewart Co основная проблема заключается в том что из-за консервативных оценок присущих традиционным методам учетного измерения показатели прибыли и капитала систематически занижаются прибыль -в результате произвольных списаний например списания гудвилла фирмы или на исследования и разработки и избыточного резервирования например суммы предусмотренные на сомнительные долги основной капитал - в связи с указанием
10. Открытая экономика Создание резервов позволяет стране иметь запасы на случай неожиданных изменений в экономике что может уменьшить риск ... Кредитование в международной торговле наоборот позволяет странам предоставлять кредиты иностранным компаниям или государствам если они имеют избыточные финансовые ресурсы К примеру если Россия имеет избыточные финансовые ресурсы она может кредитовать иностранные
11. Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетности Метод ликвидационной стоимости не основан на концепции действующей организации он может быть использован при оценке так называемых избыточных активов Данный вид активов характеризуется тем что выгода от их реализации превышает выгоду от ... Поэтому если уж создавать в рамках структуры отчетности о финансовом положении предусмотренный в ряде случаев резервный фонд то наиболее полезным с информационно-аналитической точки зрения было бы создание резервов на прекращение
12. Денежно-кредитная политика Увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков и возрастают их кредитные ресурсы В связи с этим происходит мультипликативное
13. Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидности Указанные активы необходимо сопоставлять с величиной текущих обязательств краткосрочных обязательств без учёта доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов Таким образом коэффициент краткосрочной ликвидности примет вид К кл ДС КФВ КДЗ ... На основании кризисных нормативных и избыточных соотношений ликвидных оборотных средств и текущих обязательств определённых соответственно Л.В Донцовой и Н.А Никифоровой
14. Оценочные резервы Суммы резервов признанные избыточными или излишне начисленными восстанавливаются в порядке предусмотренном законодательством РФ и нормативными актами
15. Отрицательный денежный поток Например если компания накапливает избыточные запасы или не может вовремя собирать дебиторскую задолженность это отвлекает денежные средства из оборота ... Использование собственных резервных средств Согласование с поставщиками более гибких условий оплаты Проанализировать структуру расходов и найти возможности
16. Умеренная политика формирования оборотного капитала Умеренная политика формирования оборотного капитала предусматривает баланс между текущими и долгосрочными финансовыми потребностями предприятия Компания стремится сохранить достаточный уровень оборотных активов для поддержания своей жизнеспособности и развития но не перегружает себя избыточным количеством ресурсов которые могут привести к неэффективному использованию средств Стабильность финансовых результатов Поддержание среднего ... Это означает что предприятие должно иметь достаточные резервы для преодоления кризисов и обеспечения стабильной работы Например предприятие может создать резервный фонд для
17. Материальные ресурсы Неправильное нормирование может привести к избыточным запасам или дефициту материалов Некачественное сырье может негативно сказаться на качестве конечной продукции Колебания ... Постоянный анализ использования материальных ресурсов позволяет выявлять резервы для оптимизации Это может включать в себя поиск альтернативных ресурсов более эффективное использование отходов
18. Управленческий анализ на российских предприятиях становление и перспективы Анализ затрат на функции при этом необходим лишь в случае избыточной дифференциации понимаемой нами как ценности звеньев затраты на достижение которых не покрываются той ценой ... При этом в первую очередь должны быть учтены следующие факторы доля ручного труда добавленной сто-имости поскольку при прочих равных более высокие затраты на обработку сборку сбыт и обслуживание содержат в себе значительные резервы снижения по мере повторного выполнения тех или иных операций в процессе которых работники приобретают
19. Управление капиталом предприятия Риск избыточного капитала избыток капитала снижает его доходность и рентабельность что негативно влияет на стоимость компании ... Страхование риска - передача части риска страховым компаниям Резервирование капитала - создание резервных фондов для покрытия непредвиденных расходов и убытков Хеджирование - использование
20. Финансовая политика государства в условиях кризиса РФ в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры основана на бюджетном правиле согласно которому через фискальный механизм изымается из экономики избыточная денежная масса которая направляется во внебюджетные фонды и выводится за рубеж под крайне низкий ... РФ в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры основана на бюджетном правиле согласно которому через фискальный механизм изымается из экономики избыточная денежная масса которая направляется во внебюджетные фонды и выводится за рубеж под крайне низкий процент в виде средств Резервного фонда и ФНБ Согласно пункту 1 статьи 96.9 Бюджетного кодекса в редакции Федерального закона