Модель оценки вероятности банкротства М.А. Федотовой

По модели оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой, которая основана на коэффициенте текущей ликвидности (X1) и коэффициенте доли заемных средств в валюте баланса (Х2), выведено следующее уравнение:

Здесь:

• Z - индекс, который является результатом оценки вероятности банкротства предприятия. Если значение индекса Z отрицательное, это означает, что предприятие скорее всего останется платежеспособным, то есть вероятность его банкротства невелика.
• X1 - коэффициент текущей ликвидности, который отражает способность предприятия погасить свои текущие обязательства за счет доступных текущих активов.
• X2 - коэффициент доли заемных средств в валюте баланса, который показывает долю заемных средств в общей структуре финансовых ресурсов предприятия.

Интерпретация результатов: что говорят цифры

Расшифровка значений Z:

• Z < 0: Низкая вероятность банкротства
• Z > 0: Повышенный риск банкротства

Однако не стоит воспринимать эти границы как жесткие рамки. Финансовый анализ - это искусство интерпретации, а не механическое сравнение чисел.

Практическое применение: кейс-стади

Рассмотрим гипотетическую компанию "ТехноПрогресс".

Подставляем значения в формулу:

Результат отрицательный, что говорит о низкой вероятности банкротства "ТехноПрогресса". Но копнем глубже.

За пределами формулы: скрытые возможности и риски

Модель Федотовой, при всей своей эффективности, не учитывает ряд важных факторов:

• Отраслевую специфику
• Макроэкономическую ситуацию
• Качество менеджмента
• Инновационный потенциал

Поэтому мудрый финансист всегда дополняет анализ по модели Федотовой другими инструментами. Здесь на помощь приходят современные программные решения, такие как ФинЭкАнализ, которые позволяют провести комплексную оценку финансового состояния предприятия.

Глобальный контекст

Интересно, что в странах Юго-Восточной Азии, известных своим экономическим чудом, подход к оценке финансовой устойчивости несколько отличается. Там большое внимание уделяется не только финансовым показателям, но и таким факторам, как:

• Гуанси (关系) - система деловых связей и отношений
• Долгосрочная стратегия развития
• Инвестиции в человеческий капитал

Возможно, интеграция этих аспектов в классические модели оценки банкротства могла бы дать более полную картину финансового здоровья предприятия.

Статистика и тренды

По данным Федресурса, в 2023 году количество банкротств юридических лиц в России выросло на 3,7% по сравнению с предыдущим годом. Это подчеркивает важность своевременного и точного анализа финансового состояния предприятий.

Экспертное мнение: взгляд профессионалов

Ведущие финансовые аналитики сходятся во мнении, что модель Федотовой - это отличный "экспресс-тест" финансового здоровья компании. Однако они также подчеркивают необходимость комплексного подхода к оценке рисков банкротства.

Инновации в финансовом анализе: что дальше?

Современные тенденции в финансовом анализе включают использование искусственного интеллекта и машинного обучения для прогнозирования банкротства. Эти технологии позволяют учитывать огромное количество факторов и выявлять неочевидные зависимости.

Практические рекомендации: как использовать модель Федотовой

1. Регулярно проводите анализ по модели Федотовой, например, ежеквартально.
2. Сравнивайте результаты с отраслевыми показателями.
3. Используйте модель в комплексе с другими методами финансового анализа.
4. Обращайте внимание на динамику показателя Z во времени.
5. Не забывайте о качественных факторах, влияющих на финансовую устойчивость.

Заключительные мысли

Модель М.А. Федотовой - это яркий пример того, как простой инструмент может дать глубокое понимание сложных финансовых процессов. Она напоминает нам о важности базовых финансовых показателей и о том, что иногда самые эффективные решения лежат на поверхности.

В мире, где финансовые рынки становятся все более сложными и взаимосвязанными, способность быстро оценить финансовое здоровье предприятия становится критически важной. И здесь модель Федотовой, особенно в сочетании с современными программными решениями, становится незаменимым инструментом в арсенале финансового менеджера.

Еще найдено про модель оценки вероятности банкротства м.а. федотовой

Замена: модель оценки вероятности банкротства м.а. федотовой → модель оценки вероятности банкротства м а федотовой

1. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий отраслевые особенности Наши результаты выявили невысокую общую прогностическую силу коэффициента текущей ликвидности 49.3% коэффициента быстрой ликвидности 42.9% коэффициента ликвидности при мобилизации средств 27.3% коэффициента соотношения заемных и собственных средств 35.4% коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 64.7% коэффициента маневренности собственных оборотных средств 29.7% с помощью действующих нормативных значений Уточненные с помощью бинарных деревьев ... В целом подходы прогнозирования банкротства подразделяются на три категории количественные качественные и нормативные Количественными моделями как инструментом диагностики финансовой ... М.А Федотова Федотова 1995 А.Д Шеремет Шеремет 1966 а также многие другие Особенность количественных методик состоит в ... Распоряжение № 31-р от 12.08.1994 и методика оценки абсолютной и относительной финансовой устойчивости коммерческой организации желающей участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное ... Российской Федерации с наибольшей вероятностью не будет одобрена если значение Ксзс не превысит 0.8 в то время как Единые
2. Современные методы оценки кредитоспособности предприятия Практическая значимость работы состоит в сопоставлении отдельных моделей оценки кредитоспособности заемщиков в ходе реализации выбранного варианта формирования кредитного портфеля и частных случаев предоставления займов что в конечном счете формирует общую эффективность функционирования кредитного механизма и неизменно связано с применением оптимальных методов управления кредитом обусловленных границами условий предоставления кредита ... Они должны дать характеристику финансово-хозяйственному состоянию предприятий с точки зрения наиболее эффективного размещения и использования заемных средств и всех средств вообще дать оценку способности и готовности должника осуществлять платежи и возможности погашения долга в указанные сторонами сроки Оценка способности своевременно возвращать кредит проводится на основе ... Современные практические методы оценки кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основываются на применении многообразных финансовых и нефинансовых критериев К ... К их числу относятся классификационные модели модели на основе комплексного анализа Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков прогнозные модели позволяют ... Самое точное описание дают две модели балльной рейтинговой оценки и прогнозирования банкротств С помощью рейтинговых моделей можно разделить заемщиков на плохих и хороших а благодаря модели ... Z Z 1.8 - вероятность обанкротиться очень высока 1.8 Z 2.7 - высокая вероятность банкротства 2.7 Z 3.0 - ... М.А Федотовой и пятифакторной моделью Р.С Сайфулина Г.Г Кадыкова 2 По модели оценки вероятности банкротств М.А
3. Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях На основе полученных данных обозначены ключевые этапы разработки и реализации рассматриваемой стратегии с их детальным описанием предложена обобщающая схема стратегии управления рисками потери финансовой устойчивости предприятия Высокая вероятность возникновения непредвиденных ситуаций условия нестабильности экономической и политической ситуации в стране зависимость от изменений происходящих на мировых финансовых рынках приводят к возникновению риска снижения финансовой устойчивости В таких условиях руководителям предприятий приходится ... По нашему мнению риск снижения финансовой устойчивости следует понимать как вероятность ухудшения финансового состояния субъекта хозяйствования вследствие реализации альтернативного решения в условиях неопределенности Стратегия управления ... Стратегия управления риском потери финансовой устойчивости - научно-методический комплекс мероприятий нацеленных на выявление и оценку риска использование специфических приемов и методов для создания условий для устойчивого функционирования хозяйствующего субъекта ... Рассмотрим наиболее известные группы рисков утраты финансовой устойчивости используемые в отечественной и зарубежной практике Формирование ... Т С 2013 Фасетные классификаторы моделируют классифицированную сущность явлений с двухуровневой древовидной структурой первый уровень описан множеством фасет Fh а ... Причины несвоевременная оплата покупателем полученных товаров неплатежеспособность покупателя связанная с банкротством части его бизнеса рост объемов дебиторской задолженности и т.д Факторы кризисная ситуация во взаиморасчетах ... С 67-69 7 Федотова М А Тихомиров Д В Гусев К А Финансовая устойчивость и стоимость активов российских
4. Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подход НМА частичная неурегулированность отдельных институтов интеллектуальной собственности недостоверность стоимостного значения НМА отраженного в финансовой отчетности невозможность признания объекта нематериальным активом вследствие отсутствия документального подтверждения ... Однако на данный момент качественные составляющие интеллектуального капитала клиентский капитал человеческий капитал индивидуальному стоимостному измерению не подлежат Измерить их можно только в составе стоимости бизнеса Конкретное денежное ... Альтернативные подходы к идентификации и оценке объектов нематериальных активов применяемые учетной системой и внедряемые в оценочную практику имеют точечный характер ... Как следствие при использовании тех или иных моделей идентификации и измерения стоимости РИД и раскрытия информации о них в отчетности организаций наблюдается ... Если бы проблема неспособности оценки финансового состояния компании на основе публичной отчетности касалась ограниченного круга лиц то вероятно решить ее можно было бы путем корректировок традиционных бухгалтерских принципов и требований Однако этот ... Независимая оценка интеллектуальной собственности активно используется в оценке бизнеса для подготовки сделок по слиянию поглощению или выделению в процедурах банкротства при создании совместных предприятий при внесении ее российскими или иностранными компаниями в качестве вклада ... ИСТОЧНИКОВ 1 Федотова М.А Дресвянников В.А Лосева О.В Цыгалов Ю.М Интеллектуальный капитал организации управление и оценка монография
5. Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованию Можно утверждать что без предварительного прогноза эластичности спроса на свою продукцию предприятию трудно рассчитывать на коммерческий успех Пока такой оценки нет остается неясным ... Прямой коэффициент эластичности относится к одному определенному товару например к машинам определенной модели Перекрестный коэффициент эластичности отражает изменение спроса под влиянием цены на группу взаимозаменяемых товаров находящихся ... В этом случае высока вероятность совершения сделки практически сразу после получения покупателем информации о наличии предложения Если объект специализированный ... Федерального закона от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ О несостоятельности банкротстве указывается следующее не позднее чем за тридцать дней до даты проведения торгов их организатор ... Kom36 Rekom-2011-12-22.pdf 11 Федотова М.А Рослов В.Ю Щербакова О.Н Мышанов А.И Оценка для целей залога теория практика рекомендации
6. Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организации По мнению М А Федотовой наличие в структуре кейс-метода споров дискуссий аргументаций довольно активно тренирует участников обсуждения Работа студентов ... Работа студентов над кейсом заключается в реорганизации представленной в нем информации посредством использования аналитических инструментов постановки предположений и формирования тех или иных ... В зарубежной практике для оценки вероятности банкротства организаций широко используется модель Z-счета Э Альтмана Известны три модели двухфакторная модель
7. Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятия Поставлена задача произвести оценку параметров и структур оптимальной модели вероятности банкротства предприятия и установить критерии финансового положения предприятия относительно принципа инвариантности в процедурах банкротства Исследование выступает базой для ... Тем не менее чем выше точность прогнозов тем выше качество разработанной модели При этом модель которая является следствием единичного прогноза вероятности банкротства предприятия не способна охватить ... МНК находят оценки коэффициентов регрессии назначают уровень значимости и говорят что с такой-то вероятностью доверительный интервал накрывает ... Е.С Стояновой М.А Федотовой Р.С.Сайфулина П.А Фомина О.П Зайцевой В.В Ковалева Г.В Савицкой позволяют предвидеть наступление банкротства с
8. Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 2 Методы диагностики которые применяются в арбитражном процессе т е непосредственно после возбуждения дела о банкротстве являются ... Учитывая что данный вопрос широко освещен в литературе поданной проблематике напомним что подробное изложение сущности методов антикризисной диагностики вероятности банкротства организации не является задачей данной публикации В связи с этим остановимся лишь на ... В экономической литературе посвященной вопросам оценки вероятности банкротства существует еще один метод основанный на детерминированном анализе В частности Д А
9. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации В процессе решения данной задачи должна быть определена общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов структура капитала и его стоимость Высокая роль капитала в экономическом развитии организации определяет его ... Обязательным является построение таблиц в которых показаны изменения произошедшие в структуре баланса структурно динамический анализ На 31 декабря 2014 г активы ООО ... Данный анализ используется для определения минимального числа коэффициентов с помощью которых можно отличить стабильную компанию от потенциального банкрота и расчета степени влияния каждого коэффициента на построение модели и прогнозирование банкротства Происходит суммирование выбранных для оценки вероятности банкротства коэффициентов с учетом их ... М.А Федотова О.П Зайцева Р.С Сайфулпин и Г.Г Кадыков Колышкин Рассмотрим методику определения вероятности банкротства на
10. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Для определения оптимального количества оборотных средств в организациях инфокоммуникаций следует применять аналитический и коэффициентный методы нормирования метод определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метод ... Для определения оптимального количества оборотных средств в организациях инфокоммуникаций следует применять аналитический и коэффициентный методы нормирования метод определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метод определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метод определения достаточного количества собственных оборотных средств на основе эконометрической модели обеспеченности оборотных ... Одной из важнейших характеристик экономической деятельности организаций инфокоммуникаций являются результаты оценки их финансового положения Решение комплексной задачи оценки текущего и перспективного финансового положения включает в ... Для прогнозирования финансовой устойчивости и определения риска банкротства организаций инфоммуникаций целесообразно применять методы эконометрического моделирования Известные и широко используемые модели Э Альтмана ... Г.Г Кадыкова МА Федотовой О.П Зайцевой и др Каждый автор предлагает свой набор ключевых показателей составляющих модель но Модель оценки вероятности наступления банкротства в общем виде представляет собой сумму произведений значений этих показателей на их