Реальная процентная ставка - Текущая процентная ставка за вычетом темпов инфляции. Реальная процентная ставка может быть рассчитана путем сравнения процентных ставок с текущими или, чаще, с прогнозируемыми процентными ставками. Имеет место в двух видах:
- exante - предполагаемая до наступления периода инфляции, которую ожидают заемщики и кредиторы в момент выдачи ссуд,
- expost - реальная, фактическая.
Как определить реальную процентную ставку
Исчисляется как разность номинальной процентной ставки и уровня инфляции. Так, например, если месячная номинальная процентная ставка по банковским депозитам составляет 4,5%, а месячный индекс потребительских цен - 3%, то Реальная процентная ставка будет равна 1,5%. Реальная процентная ставка по трехмесячным депозитам рассчитывается по формуле:
х = y1 y2 y3,
- где x - номинальная процентная ставка по трехмесячным депозитам,
- у1, у2, у3 - индексы потребительских цен за соответствующие месяцы.
Отрицательная реальная процентная ставка означает, что банковские вклады фактически обесцениваются, что стимулирует немедленную трату денег. Положительная реальная процентная ставка стимулирует сбережения. Отрицательная реальная процентная ставка ведет к утрате заинтересованности банков в кредитных операциях (так, в РФ в 90-е гг. она привела к концентрации банковской деятельности преимущественно в сфере работы с государственными облигациями и валютных операций). Поэтому необходимым условием инвестиционной активности является положительная реальная процентная ставка. Условие достижения такой ставки - положительная реальная ставка рефинансирования центрального банка.
Реальная процентная ставка дает инвесторам, вкладывающим средства в облигации и иные финансовые документы с фиксированной ставкой, возможность увидеть, позволят ли им получаемые проценты не отставать или обогнать снижение стоимости доллара, вызываемое инфляцией.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про реальная процентная ставка
- Реальная процентная ставка в России Предметом статьи является доходность срочных депозитов и государственных ценных бумаг а темой - реальная процентная ставка по этим инструментам в России в XXI в Цели задачи Целью является
- Реальная процентная ставка в России Предметом статьи является доходность срочных депозитов и государственных ценных бумаг а темой - реальная процентная ставка по этим инструментам в России в XXI в Цели задачи Целью является
- Методика прогнозирования уровня ставки рефинансирования европейского центрального банка в краткосрочной перспективе Тейлора r - равновесная реальная процентная ставка π - долгосрочный или целевой уровень инфляции π t - фактический уровень
- Безрисковая ставка доходности В некоторых случаях может быть целесообразно использовать реальную безрисковую ставку скорректированную на ожидаемый уровень инфляции Это позволяет учесть влияние высокой инфляции на
- Процентный доход Номинальная процентная ставка может выглядеть привлекательно но без учета инфляции она не дает полной картины Рассмотрим подробнее как инфляция влияет на процентный доход и какие стратегии можно использовать для защиты сбережений Реальная процентная ставка Реальная процентная ставка учитывает влияние инфляции и рассчитывается по формуле Фишера r i -
- Государственный кредит Напротив низкий кредитный рейтинг может привести к увеличению процентной ставки и снижению инвестиционной привлекательности государства В РФ кредитный рейтинг государственных кредитов оценивается по ... Например если инвестор купил облигации с фиксированным доходом а инфляция выросла то реальный доход от облигаций снизится Ликвидационный риск Ликвидационный риск связан с трудностями при продаже облигаций ... Однако в некоторых странах доходы от суверенных облигаций могут быть освобождены от налогообложения или облагаться по более низкой ставке Например в США доходы от государственных и муниципальных облигаций освобождаются от налога на доход
- Внутренняя норма доходности Если важно понять реальную доходность проекта и его способность сохранять покупательную способность средств в условиях инфляции то лучше использовать реальную ВНД В случае если цель - оценить доходность проекта с учетом текущих цен и ... ВНД инвесторы и аналитики могут корректировать ставку дисконтирования Ставка дисконтирования представляет собой процентную ставку которая применяется к будущим денежным потокам для
- Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Что касается налоговой нагрузки то ее корпорация несколько снижает за счет процентных платежей при этом эффективная ставка снижается Результаты расчета влияния факторов на мультипликатор собственного капитала ... Платежи по приобретаемых реальным активам 5 500 10 844 91.3 94.2 Платежи по приобретаемым финансовым активам 525 662
- Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляции Таким образом мы оценили изменение реальной процентной ставки при изменении инфляционных ожиданий Для дальнейшего расчета премии за риск инфляции в
- Будущая стоимость Годовая номинальная процентная ставка по инвестиции составляет 8% а уровень инфляции за год ожидается равным 3% 1 Реальная процентная ставка Реальная процентная ставка r real вычисляется как разница между номинальной ставкой r nominal и
- Номинальная ставка процента Высокие темпы инфляции снижают реальную процентную ставку по кредиту для заемщика Рассмотрим пример Предположим банк выдал кредит на 1
- Реальная ставка процента Для вычисления реальной ставки мы вычитаем уровень инфляции из номинальной процентной ставки Реальная ставка Номинальная ставка - Инфляция 5% - 3% 2% Это означает что
- Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификация Инфляционный - риск вызываемый ростом инфляции - имеет негативное влияние поскольку уменьшает реальную прибыль Реальная стоимость активов может уменьшаться несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости прогнозируемая доходность ... Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки процентным риском 1.2 Риск изменения процентной ставки - риски возникающие из-за возможности изменения
- Безрисковые финансовые операции Однако если инфляция составляет 3% реальная стоимость ваших инвестиций фактически уменьшается на 1% каждый год сводя на нет преимущества фиксированного ... Кроме того если процентные ставки вырастут вы можете упустить более высокую доходность доступную в других местах что еще
- Ключевая ставка банка России в поисках нейтрального уровня ФРС оценивает долгосрочную равновесную процентную ставку в США в 0.5% в реальном выражении Более свежие научные публикации 3 8
- Инвестиционный доход Дивиденды от акций российских и иностранных компаний Процентный доход от облигаций и других долговых инструментов Доход от продажи ценных бумаг акций облигаций ... Например если ставка по вкладу составляет 6% годовых а инфляция - 8% то реальная доходность будет отрицательной
- Эффективная процентная ставка Эффективная процентная ставка в отличие от номинальной процентной ставки отражает реальную стоимость кредита или вклада включая в себя все дополнительные расходы и
- Облигации федерального займа От процентного риска защищают ОФЗ с плавающим купоном ОФЗ-ПК где ставка купона периодически пересматривается в соответствии ... Риск того что доходность по ОФЗ с фиксированным купоном окажется ниже уровня инфляции и реальная доходность инвестиций будет отрицательной Например если инфляция составит 8% а купонная ставка 6% то
- Процентная ставка При высокой инфляции происходит обесценивание денег и кредиторы вынуждены повышать процентные ставки чтобы сохранить реальную доходность своих вложений Рассмотрим этот процесс подробнее Представим что годовая
- Пути совершенствования кредитования реального сектора экономики Банка России минус 1 процентный пункт с условием выдачи не выше ключевой ставки Банка России плюс 1 процентный пункт Кроме того чрезвычайно важным является изменение процентной политики ... Кроме того чрезвычайно важным является изменение процентной политики в банковской сфере в целом в качестве ориентира целесообразно считать переменные связанные с динамикой рентабельности компаний реального сектора экономики Для расширения возможностей развития малых и средних предприятий следует предусмотреть предоставление кредитов