Методы оценки бизнеса

Согласно ФСО № 1 (п. 7), методом оценки стоимости бизнеса является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять конкретные методы оценки в рамках применения каждого из подходов. Вся совокупность методов (расчетных процедур) оценки бизнеса классифицируется по признаку использования трех основных подходов к оценке:

1. Рыночный подход, методы которого позволяют оценить бизнес (компанию, предприятие) путем сравнения с ценами недавно продававшихся аналогичных бизнесов.

2. Доходный подход, определяющий стоимость бизнеса по его способности добывать прибыль (доходы) и связанным с этим рисками.

3. Затратный подход (основанный на активах) определяющий стоимость бизнеса как полную сумму затрат, которые потребовались бы для создания нового бизнеса равной экономической полезности.

Есть также методы, практически не принадлежащие какому-либо одному подходу к оценке, а опирающиеся на их комбинацию.

В рамках рыночного подхода используются следующие методы оценки:

В рамках доходного подхода используются следующие методы оценки:

В рамках затратного подхода используются следующие методы оценки:

Существуют так же следующие методы комбинированной оценки бизнеса:

Как выбрать наиболее подходящий метод оценки бизнеса?

При выборе метода оценки бизнеса необходимо учитывать следующие факторы:

1. Цель оценки: Если целью оценки является определение рыночной стоимости бизнеса на основе сделок с аналогичными компаниями, то рыночный подход может быть предпочтительным. Если же целью является оценка способности бизнеса генерировать доходы, то доходный подход может быть более подходящим.
2. Доступность данных: Некоторые методы оценки требуют наличия определенной информации, например, данные о продажах аналогичных компаний или прогнозы будущих денежных потоков. При выборе метода необходимо учесть доступность необходимых данных.
3. Уникальные характеристики бизнеса: Некоторые бизнесы могут иметь уникальные характеристики или особенности, которые не могут быть адекватно учтены с помощью стандартных методов оценки. В таких случаях может потребоваться комбинация методов или применение специализированных подходов.

Пример оценки строительной компании для продажи с использованием доходного подхода

Цель оценки: Определение рыночной стоимости компании для целей продажи.

Доступность данных: Доступны финансовые данные компании за последние пять лет, включая ежегодные доходы и расходы.

Характеристики компании:

• Годовой доход: $1,000,000
• Годовые расходы: $800,000
• Ожидаемый рост годовых доходов: 5%

Для оценки компании на основе доходного подхода можно использовать метод дисконтированных денежных потоков (DCF).

1. Прогноз денежных потоков: Прогнозируются будущие денежные потоки компании на основе исторических данных и ожидаемого роста. Предположим, что ожидается постоянный рост доходов компании на 5% в течение следующих 10 лет.

2. Определение ставки дисконтирования: Определение соответствующей ставки дисконтирования, учитывая риски инвестиций в строительную отрасль и ожидаемую доходность аналогичных инвестиций. Предположим, что ставка дисконтирования составляет 10%.

3. Дисконтирование денежных потоков: Денежные потоки компании дисконтируются на каждый год, чтобы определить приведенную стоимость будущих доходов.

4. Сумма дисконтированных денежных потоков: Суммируются приведенные стоимости денежных потоков компании на протяжении прогнозного периода.

Итоговая оценка стоимости компании на основе доходного подхода для целевой аудитории арбитражного управляющего составляет приблизительно $8,394,791.

Это только пример оценки, и реальная оценка может требовать более детального анализа и учета других факторов, таких как долговая нагрузка компании, конкурентная ситуация на рынке и другие. Прежде чем принимать решение о продаже компании, рекомендуется проконсультироваться с профессиональным оценщиком или финансовым консультантом, чтобы получить более точную и надежную оценку стоимости бизнеса.

Еще найдено про методы оценки бизнеса

1. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода Для получения точной и достоверной информации касающейся стоимости интересующего объекта необходимо иметь четкое представление о преимуществах и недостатках выделяемых методов оценки бизнеса предприятий В статье рассмотрен доходный подход к оценке бизнеса и определена стоимость
2. Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Н.Н Ставка дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Девятый Международный научный конгресс Роль бизнеса в трансформации общества -
3. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости В работах по оценочной деятельности как правило рассматриваются основные этапы оценки бизнеса методом дисконтирования денежных потоков см рисунок В представленном алгоритме не рассматриваются риски сопутствующие
4. Методы оценки эффективности бизнеса Методы оценки эффективности бизнеса Пивоварова Е.А магистрант кафедра экономики финансов и права филиал в г ... Аннотация в статье рассматриваются сущность эффективности бизнеса основные подходы и показатели оценки эффективности предприятия Привлекательность предпринимательской деятельности зависит от степени удовлетворения
5. Методические замечания к оценке бизнеса методом Гордона Ковалев В.В Методы оценки инвестиционных проектов М 2004 5 Филиппов Л.А Оценка бизнеса М 2006 720 с
6. Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов В статье рассмотрены сравнительный и затратный подходы к оценке бизнеса и определена стоимость предприятия методами отраслевых коэффициентов и рыночного собственного материального капитала Оценка
7. Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетности Предлагаются пути улучшения существующих методов оценки собственного капитала Создание приобретение и функционирование бизнеса тесно связано с оценкой затрат на
8. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике Сейчас банки рассматривают кредитоспособность потенциальных заемщиков анализируя все возможные факторы влияющие на развитие бизнеса Поэтому переход на единую методику оценки кредитоспособности банками очень важен для целевого финансирования данного
9. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании Подходы и методы оценки бизнеса Оценку бизнеса осуществляют с позиций трех подходов доходного затратного и сравнительного Перечисленным
10. Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода Российского общества оценщиков заместитель генерального директора по оценке ООО Консалтинговый Центр ВЕТА старший научный сотрудник кандидат технических наук г Москва Имущественные отношения ... Во многих учебниках и методиках имеющихся в распоряжении оценщиков указано что после определения стоимости бизнеса установленной с использованием метода
11. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле Вклад в стоимость подразделения может быть представлен как сумма чистой приведенной стоимости по всем проектам портфеля и стоимости выражения эффектов синергии и каннибализации Метод оценки влияния портфеля проектов на стоимость компании или бизнес-подразделения представляется удобным инструментом реализующим стратегический
12. Метод откорректированных чистых активов используемый при оценке предприятия затратным подходом В.М Подходы методы и модели оценки стоимости бизнеса - М Лаборатория Книги 2010 - 56 с 3
13. Сравнительный рыночный подход в оценке бизнеса Кроме этого описаны основные методы сравнительного подхода а также отражены преимущества и недостатки данного метода Сегодня оценка бизнеса как отдельная наука начинает только развиваться в Российской Федерации Но тем
14. Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка Ионова Е.С Анализ методик оценки кредитоспособности мало-го бизнеса в российской и зарубежной практике Экономический анализ теория и практика
15. Метод обоснования цены безнеса на основе целевого подхода В работе 3 показано что результаты оценки по разным методам существенно различаются Кроме того выполненный авторский анализ методов оценки стоимости бизнеса показал что основным недостатком этих методов является нечеткость определений используемых понятий
16. Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банков Сервисные компании оценка DD СУД БАНКР ЦЕС ИСПОЛ ОТСТУП ЦЕС МИР ВХОЖД в УК ВНЕСУД ОТСТУП МИР ... В рамках реализованного проекта методология по бизнес-процессу систематизирована создан паспорт инструментов который содержит информацию о проблемных активах характеристику мероприятий
17. Консервативная структура капитала В целом консервативная структура капитала может способствовать долгосрочной прибыльности бизнеса поскольку она помогает уменьшать риск увеличивать эффективность использования ресурсов максимизировать прирост чистой рентабельности собственного ... Можно ли совмещать консервативный подход в финансировании с агрессивными методами инвестирования Совмещение консервативного подхода в финансировании и агрессивных методов инвестирования возможно Этот подход называется ... Инвестиции в ценные бумаги с высокой рейтинговой оценкой такие как облигации правительства или корпораций с высоким рейтингом Эти инвестиции имеют более низкую
18. Фундаментальный анализ эмитента ценных бумаг А Инвестиционная оценка инструменты и методы оценки любых активов М Альпина Бизнес Букс 2004 1339 с 4 Акимов С.С Перспективные
19. Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитовании Таким образом наше исследование основано на развитии методов по оценке вероятности дефолта заемщика представленных в работе 3 Мы предлагаем адаптировать этот подход ... Принимает значение 1 если заемщик относится к микро- или предприятиям малого бизнеса и 0 - для крупного и среднего бизнеса D Сумма кредита Объясняющая Непрерывная Тыс руб L Тип кредита Объясняющая Фиктивная Принимает значение
20. Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА На ноябрь 2011 г компанию оценивали в €76-80 млрд 3 однако при этом применялись мультипликаторы и отдельно оценивала разные направления бизнеса Если брать во внимание полученную нами более высокую оценку концерна Калина и Unilever то ... Калина и Unilever то можно сделать вывод о том что метод дисконтированного денежного потока дает более высокую оценку стоимости Таблица 8 Средневзвешенная стоимость капитала Unilever