Прибыль акционеров

Прибыль акционеров - это часть чистой прибыли акционерного общества после налогообложения, которая распределяется между акционерами данного общества. Она может выплачиваться в виде дивидендов по принадлежащим акционерам акциям или оставаться в распоряжении общества в форме нераспределенной прибыли.

Прибыль акционеров складывается из двух основных источников:

• дивиденды, представляющие собой доход от текущей деятельности корпорации;
• прирост капитала, отражающийся в изменении цен на акции компании.

Анализ прибыли производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ финансовой отчетности, сформированный в соответствии с МСФО.

Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров общества. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров. Пример принятия решения о выплате дивидендов в акционерном обществе:

1. По итогам отчетного года чистая прибыль АО "Ромашка" составила 150 млн руб.
2. Совет директоров АО "Ромашка" на заседании рассмотрел вопрос о распределении прибыли и принял решение рекомендовать общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов 100 млн руб.
3. Общее собрание акционеров утвердило годовой отчет и бухгалтерскую отчетность АО "Ромашка" и приняло решение направить на дивиденды 90 млн руб. (сумма меньше рекомендованной).
4. Таким образом, решение о выплате дивидендов в размере 90 млн руб. было принято общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров АО "Ромашка".

Размер дивидендов на одну акцию определяется путем деления всей суммы объявленных дивидендов на количество размещенных обыкновенных акций общества. Дивиденд может быть установлен в абсолютном денежном выражении на акцию или в процентах к номинальной стоимости акции. Допустим, акционерное общество объявило о выплате дивидендов в размере 300 000 руб. Параметры акционерного общества:

• количество размещенных обыкновенных акций - 10 000 штук;
• номинальная стоимость одной акции - 100 руб.

Расчет размера дивиденда на 1 акцию:

• Дивиденды к распределению - 300 000 руб.
• Количество обыкновенных акций - 10 000 штук.

Также дивиденд можно установить как процент от номинала одной акции: 30 руб. / 100 руб. (номинал) = 30%. Таким образом, размер дивиденда составит 30 руб. на одну акцию или 30% от номинальной стоимости одной акции.

Факторы, влияющие на величину дивидендных выплат:

1. Финансовое состояние компании: Финансовое здоровье компании непосредственно влияет на ее способность выплачивать дивиденды. Если компания имеет стабильную прибыльность, низкий уровень долгов и достаточные резервы, она обычно может позволить себе более значительные дивиденды. Пример: Компания "Зеленые Технологии" успешно завершила финансовый год с высокой чистой прибылью и низкими финансовыми обязательствами. Это позволяет ей выплатить значительные дивиденды своим акционерам.
2. Потребность в реинвестировании прибыли: Если компания находится в стадии активного роста и требует больших инвестиций в расширение производства или разработку новых продуктов, она может предпочесть реинвестировать часть прибыли в свой бизнес, вместо выплаты дивидендов. Пример: Стартап "Инновационные Решения" получил значительные инвестиции для разработки нового продукта. Для достижения масштаба и ускорения развития, компания решает оставить прибыль для дополнительных инвестиций в проект.
3. Принятая дивидендная политика: Компании могут иметь установленную дивидендную политику, которая определяет процент прибыли, направляемый на дивиденды. Это может быть связано с стратегией удержания инвесторов или воздержания от чрезмерных выплат. Пример: "Финансовый Банк" имеет консервативную дивидендную политику, согласно которой они всегда выплачивают 40% прибыли в качестве дивидендов, а оставшуюся часть используют для обеспечения стабильности капитала.
4. Ожидания акционеров: Предпочтения акционеров также влияют на решения о дивидендных выплатах. Если акционеры ожидают регулярных и высоких дивидендов, компания может стремиться удовлетворить эти ожидания. Пример: Компания имеет широкую базу инвесторов, которые ждут стабильных дивидендов. В связи с этим, компания старается выплачивать умеренные, но регулярные дивиденды.
5. Перспективы развития: Если компания ожидает перспективный рост и возможность генерации более высокой прибыли в будущем, она может удерживать большую часть прибыли для финансирования этих перспективных проектов. Пример: АО "Инженерия" видит растущий спрос на альтернативные источники энергии и готовит инновационные проекты. Для реализации этих перспективных идей компания решает ограничить дивидендные выплаты и направить средства на исследования и разработку.

Таким образом, величина дивидендных выплат зависит от комплексного взаимодействия множества факторов, включая финансовое состояние компании, ее стратегические приоритеты и ожидания акционеров.

Прирост капитала компании имеет непосредственное воздействие на доход акционеров. Когда компания эффективно управляет своей деятельностью и растут её чистые активы, это может привести к повышению курсовой стоимости акций. Увеличение курсовой стоимости акций, в свою очередь, влияет на капитал акционеров и может повысить их доходы при продаже акций.

Допустим, у нас есть компания "Прогресс-Технологии", у которой 1 миллион акций в обращении. На начало года цена одной акции составляет $50, и общий капитал акционеров равен $50 млнм (1 млн акций * $50).

В течение года "Прогресс-Технологии" эффективно управляет своей деятельностью, что приводит к приросту чистых активов компании на $10 млн. К концу года цена акции повышается до $65 благодаря позитивной динамике компании на рынке.

Теперь общий капитал акционеров равен $65 млнм (1 млн акций * $65). Прирост капитала составил $15 млн ($65 млн - $50 млн). Если акционер решает продать свои акции по новой цене $65, то он получит:

Таким образом, прирост капитала и повышение цен на акции привели к увеличению дохода акционеров при продаже акций на $15 млн.

Да, дивиденды, получаемые акционерами - физическими лицами, подлежат обложению налогом на доходы по ставке 13%.

Согласно законодательству, в течение отчетного года общество может принимать решение о выплате дивидендов не более 4 раз. Даты выплат определяются уставом АО.