Собственные средства предприятия

Собственные средства предприятия - это средства, образованные:

• уставным фондом, паями и долями в хозяйственных обществах и товариществах;
• выручкой от продажи первичного и дополнительных выпусков акций;
• накопленной и нераспределенной прибылью;
• реализованным приростом рыночной стоимости ценных бумаг;
• наделенными государственными средствами.

Анализ собственных средств предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ использования капитала.

В расчетах можно относить к ним и некоторые статьи из второго раздела пассива баланса - доходы будущих периодов, фонды потребления. Условно собственными средствами предприятия можно считать иногда и минимальную кредиторскую задолженность.

В бухгалтерском балансе собственные средства отражаются в 3-м разделе пассива "Капитал и резервы".

Собственные средства имеют важное значение для предприятия по нескольким причинам:

1. Финансовая устойчивость: Собственные средства являются основным источником финансирования, который не требует возврата. Они увеличивают финансовую устойчивость предприятия и способствуют снижению финансовых рисков.
2. Платежеспособность: Наличие достаточного уровня собственных средств повышает платежеспособность предприятия, так как обеспечивает возможность погашения долгов и обязательств.
3. Инвестиционные возможности: Собственные средства позволяют предприятию реализовывать инвестиционные проекты, так как служат источником собственных средств для развития бизнеса и новых инвестиций.
4. Защита от внешних влияний: Собственные средства обеспечивают защиту предприятия от внешних влияний, так как не требуют выплаты процентов или дивидендов в отличие от заемных средств, что уменьшает финансовую зависимость и риски банкротства.

Потребность предприятия в собственном капитале зависит от нескольких факторов:

1. Масштабов и отраслевой специфики бизнеса: Крупные предприятия и компании в определенных отраслях, таких как производство и инфраструктура, часто нуждаются в больших объемах собственного капитала для финансирования своей деятельности.
2. Уровня риска: Чем выше уровень риска бизнеса, тем больше потребность в собственном капитале, так как он обеспечивает защиту от финансовых потерь и помогает справиться с непредвиденными обстоятельствами.
3. Доступа к заемным ресурсам: Ограниченный доступ к заемным средствам может увеличить потребность в собственном капитале, так как компании приходится полагаться на свои собственные ресурсы для финансирования роста и развития.
4. Стадии жизненного цикла предприятия: Новые предприятия, находящиеся на стадии становления, часто нуждаются в больших объемах собственного капитала для финансирования своего роста и развития. В то время как у зрелых компаний, возможно, потребность в собственном капитале будет менее значительной, так как они могут полагаться на накопленные средства и прибыль для финансирования своей деятельности.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств зависит от различных факторов, включая отрасль, конкретные потребности компании и её финансовое положение. Однако, общепринятой практикой считается, что собственный капитал должен составлять не менее 50% от общего капитала компании. Это обеспечивает финансовую устойчивость и снижает финансовые риски, так как компания менее зависит от заемных средств и имеет больше собственных ресурсов для погашения обязательств.

Для оценки эффективности использования собственного капитала предприятия используются следующие показатели:

Отражает, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал собственников предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Пример: Если чистая прибыль компании составляет 1 млн руб., а собственный капитал - 5 млн руб., то ROE = 0,2 или 20%. Вывод: ROE в 20% говорит о том, что каждый рубль вложенного собственного капитала приносит 20% прибыли.

Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия и интенсивность использования собственных средств. Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой величине собственного капитала.

Пример: Если выручка составляет 10 млн руб., а среднегодовой собственный капитал - 2 млн руб., то Коэффициент оборачиваемости = 5. Вывод: Значение 5 указывает на то, что каждый рубль собственного капитала использовался пять раз в течение года.

Отражает долю собственных средств в общем объеме активов предприятия. Чем выше этот показатель, тем финансово устойчивее предприятие.

Пример: Если собственные средства предприятия - 8 млн руб., а общие активы - 10 млн руб., то Коэффициент автономии = 0,8 или 80%. Вывод: Высокий коэффициент автономии говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Отражает долю собственных средств в общей сумме активов и показывает, насколько предприятие зависит от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем меньше зависимость от заемных средств.

Пример: Если собственные средства - 8 млн руб., а общие активы - 12 млн руб., то Коэффициент обеспеченности = 0,67 или 67%. Вывод: Более высокий коэффициент свидетельствует о меньшей зависимости от заемных средств.

Отношение чистой прибыли к инвестиционному капиталу.

Пример: Если чистая прибыль - 2 млн руб., а инвестиционный капитал - 10 млн руб., то ROI = 0,2 или 20%. Вывод: ROI дает представление о прибыльности компании в целом, учитывая и собственный, и заемный капитал.

Доля чистой прибыли, направленная на реинвестирование в развитие компании.

Пример: Если чистая прибыль составляет 3 млн руб., а доля чистой прибыли, направленная на реинвестирование, равна 1 млн руб., то Коэффициент реинвестирования = 0,33 или 33%. Вывод: Высокий коэффициент реинвестирования свидетельствует о стратегической ориентированности компании на развитие и рост.

Разница между чистой прибылью и затратами на капитал (собственный и заемный).

Пример: Если чистая прибыль (прибыль, учитывающая затраты на капитал) составляет 4 млн руб., а средневзвешенная стоимость капитал - 1 млн руб., то EVA = 3 млн руб. Вывод: Положительное значение EVA говорит о том, что компания создает стоимость, превышающую затраты на использование собственного и заемного капитала.

Отношение рыночной стоимости компании к собственному капиталу.

Пример: Если рыночная стоимость компании равна 15 млн руб., а собственный капитал - 5 млн руб., то Коэффициент мультипликатора капитала = 3. Вывод: Более высокий мультипликатора собственного капитала может свидетельствовать о высокой оценке рынка и инвестиционной привлекательности компании.

Существуют следующие способы увеличения собственного капитала:

1. Допэмиссия акций: Это процесс выпуска новых акций и их продажи существующим акционерам или новым инвесторам, что приводит к увеличению собственного капитала компании.
2. Реинвестирование: Повторное инвестирование прибыли компании в ее собственную деятельность, что способствует увеличению собственного капитала.
3. Слияния и поглощения: Через слияния и поглощения компании могут увеличить свой собственный капитал за счет объединения с другими компаниями или приобретения их активов.
4. Прибыль: Нераспределенная прибыль, оставленная внутри компании, также является источником увеличения собственного капитала.
5. Конвертация долга в акционерный капитал — компания может договориться с инвесторами о конвертации долговых обязательств в акциях, которые увеличивают размер капитала.
6. Государственные субсидии или гранты — некоторые компании могут получать целевые средства от государства на развитие, которые также позволяют увеличить капитал.
7. Продажа непрофильных активов - вырученные средства от продажи второстепенных активов могут направлять на увеличение капитала.
8. Уменьшение дивидендных выплат - реинвестирование большей части прибыли за счет разделения дивидендов.
9. Привлечение инвестиций – прямые инвестиции крупных компаний или фондов в обмен на долю в капитале.

Недостаток собственных средств влияет на предприятие следующим образом:

1. Снижение финансовой устойчивости: недостаток собственных средств может привести к уменьшению финансовой устойчивости предприятия, так как оно становится более зависимым от внешних источников финансирования.
2. Ограничение инвестиционных возможностей: недостаток собственных средств ограничивает возможности предприятия для финансирования новых проектов и инвестиций, что может замедлить его развитие и конкурентоспособность.
3. Повышение риска банкротства: при недостаточном уровне собственных средств предприятие становится более уязвимым перед финансовыми трудностями, увеличивая риск банкротства, так как зависит от заемных средств и внешних источников финансирования.
4. Ослабление позиции при привлечении финансирования: Недостаток собственных средств может усложнить процесс привлечения внешних финансовых ресурсов, так как инвесторы и кредиторы могут рассматривать предприятие как менее надежное из-за недостаточного уровня собственного капитала.