Паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд - это объединенные в инвестиционный портфель средства инвесторов, имущественный комплекс без создания юридического лица, переданный в доверительное управление управляющей компании. В качестве его инвесторов могут выступать физические и юридические лица.

Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд пайщиками, остается собственностью пайщиков. Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом. В соответствии с этим договором доверительного управления управляющая компания обязуется действовать исключительно в интересах инвесторов. Паи инвестиционного фонда не обращаются на вторичном фондовом рынке, однако свободно продаются и покупаются самим фондом.

Паевой инвестиционный фонд может быть открытым или интервальным. Паевой инвестиционный фонд признается открытым, если управляющая компания обязуется выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами, но не превышающий 15 рабочих дней с даты предъявления требования, и интервальным, если управляющая компания обязуется выкупать эти паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами, но не реже одного раза в год.

Во что могут инвестировать паевые инвестиционные фонды

Основными объектами вложений паевых инвестиционных фондов являются ценные бумаги:

  • государственные ценные бумаги РФ и субъектов федерации;
  • акции и облигации открытых акционерных обществ;
  • банковские депозиты;
  • объекты недвижимости.

Управление паевым инвестиционным фондом

Управление паевым инвестиционным фондом направлено на сохранение инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам инвестора. Управление фондом - применение методов и технологий, которые:

  • сохраняют инвестированные средства,
  • максимизируют доход,
  • обеспечивают инвестиционную направленность портфеля.

Первый и наиболее трудоемкий элемент управления, - мониторинг, представляющий собой непрерывный анализ:

  • фондового рынка,
  • тенденций его развития,
  • секторов фондового рынка,
  • инвестиционных качеств ценных бумаг.

Конечная цель мониторинга - выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг - основа как активного, так и пассивного способа управления.

Менеджер, занимающийся активным управлением, отслеживает и приобретает наиболее эффективные ценные бумаги и избавляется от низкодоходных. При этом важно не допустить снижение стоимости портфеля и потерю им инвестиционных свойств. Следовательно, сопоставляется стоимость, доходность, риск и иные инвестиционные характеристики «нового» портфеля. Управляющий фондом меняет структуру портфеля, обеспечивая выбор наилучшего варианта соотношения риск-доходность. В результате строится портфель, обладающий минимальным риском при данном уровне доходности.

Пассивное управление предполагает создание диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Подход используется при управлении портфелями индексных фондов. Индексный фонд - это портфель, отражающий движение выбранного биржевого индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг, например, индекса РТС.

Главная задача управляющего - воспроизведение в портфеле структуры рынка с периодической его корректировкой через заданный промежуток времени. Ребалансировка инвестиционного портфеля фонда производится при изменении веса одной из ценных бумаг в индексе РТС более чем на 10%. Наибольшие доли в индексном фонде будут принадлежать «голубым фишкам», имеющим наибольшие обороты на бирже.

Стратегии управления паевыми инвестиционными фондами:

1. Агрессивная стратегия нацелена на максимальный прирост капитала. В портфель входят акции молодых, быстрорастущих компаний, а также высокодоходные ценные бумаги небольших эмитентов, венчурных компаний и т.д. Инвестиции в данный тип портфеля рискованы, но потенциально могут приносить самый высокий доход. Стратегия присуща в большей степени для фондов акций.

2. Консервативная стратегия - наименее рискована. Портфель состоит из акций крупных компаний, с невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля стабилен в течение длительного периода времени, и нацелен на сохранение капитала. Защищает инвестора от инфляции. Данную стратегию реализуют большинство фондов облигаций.

3. Умеренная стратегия подразумевает создание портфеля умеренного роста, который представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В портфель включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность - ценными бумагами агрессивного роста. Как правило, в состав портфеля включаются обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации.

Еще найдено про паевой инвестиционный фонд

  1. Инвестиционный фонд Паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд ПИФ - это форма коллективного инвестирования при которой средства многих вкладчиков
  2. Инвестиционный пай Инвестиционный пай - является именной ценной бумагой удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество составляющее паевой инвестиционный фонд право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным
  3. Специализированный депозитарий Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов утвержденное Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных
  4. Особенности формирования инвестиционных ресурсов российских предприятий России превосходя по совокупному размеру активов субъектов страхового дела в 50,5 раз негосударственные пенсионные фонды - в 35,5 раз паевые инвестиционные фонды - в 32,3 раза В 2015 г удельный вес кредитных организаций имеющих
  5. Анализ арбитражного управляющего ФЗ 3 организация является кредитной организацией бюро кредитных историй организацией являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг страховой организацией клиринговой организацией обществом взаимного страхования организатором торговли негосударственным пенсионным или иным фондом акционерным инвестиционным фондом управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда за исключением государственных внебюджетных фондов в ред
  6. Специфические особенности дивидендной политики российских компаний А Специфические особенности российских паевых инвестиционных фондов Финансовая аналитика проблемы и решения 2014. № 41. С 11-20. 9. Пласкова
  7. Паевой фонд Собственниками всего имущества паевого инвестиционного фонда являются пайщики Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков ... Об инвестиционных фондах и постановлений регулятора Далее инвестиционный пай управляющая компания Страница была полезной
  8. Определение состава источников формирования оборотных средств строительной организации Закрытый паевый инвестиционный фонд недвижимости Собственные оборотные средства Оборотные средства производственного назначения Запасы производственного назначения Незавершенное
  9. Пассивные инвестиции Один из самых распространенных видов пассивных инвестиций на западе и набирающий популярность у нас - инвестиций в Паевые инвестиционные фонды ПИФы С одной стороны вы инвестируете и ничего не делаете т е
  10. Институциональный инвестор Важнейшими институциональными инвесторами являются инвестиционные банки иностранные инвестиционные фонды хедж-фонды паевые инвестиционные фонды венчурные инновационные фонде негосударственные пенсионные фонды Страница была полезной
  11. Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротства К ним относятся открытые акционерные общества за исключением кредитных организаций страховые организации и негосударственные пенсионные фонды акционерные инвестиционные фонды управляющие компании паевых инвестиционных фондов иные экономические субъекты ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах фондовых
  12. Доверительное управление финансовыми ресурсами как инструмент развития финансовой системы России Как уже отмечалось выше если регулирование отрасли коллективных инвестиций в части деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов по большей части завершено то многие аспекты регулирования
  13. Управляющая инвестиционная компания В случае если фонд не является юридическим лицом как например паевые инвестиционные фонды в России управляющая компания заключает договоры доверительного управления непосредственно с инвесторами Договор
  14. Объект налогообложения НК РФ подлежит налогообложению за исключением имущества составляющего паевой инвестиционный фонд у учредителя доверительного управления Объект налогообложения - отдельные виды деятельности Система налогообложения
  15. Земельный налог Если участок земли входит в имущество паевого инвестиционного фонда то плательщиком налога будет признана управляющая компания этого ПИФа Налог уплачивается за
  16. Квалифицированный инвестор Автоматически согласно закону статус квалифицированного инвестора предоставляется профессиональным участникам рынка ценных бумаг брокерам дилерам и управляющим кредитным организациям акционерным инвестиционным фондам управляющим компаниям инвестиционных паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов страховым организациям негосударственным пенсионным фондам некоммерческим организациям в форме
  17. Акционерный инвестиционный фонд ПИФов Однако в России этот вид коллективных инвестиций прописанный наравне с паевыми фондами в Федеральном законе № 156-ФЗот 29 ноября 2001 года Об инвестиционных фондах не
  18. Обмен акций Фонд или компания приобретают пакет акций клиента и инвестируют полученные за него средства в паевые фонды и т д Тем самым клиент освобождается от волнений и расходов связанных с ... Если же акции поступают непосредственно в инвестиционный портфель фонда или компании не исключено что клиенту будет предложена более высокая цена чем
  19. Инвестиционные ресурсы К числу основных источников формирования инвестиционных ресурсов относятся часть чистой прибыли предприятия направляемая на производственное развитие амортизационные отчисления страховая сумма возмещения убытков вызванных потерей имущества реинвестируемая часть портфеля долгосрочных финансовых вложений по инструментам срок погашения которых истекает в текущем периоде реинвестируемый капитал от продажи части основных фондов и нематериальных активов иммобилизуемая часть излишних оборотных активов привлекаемый дополнительный акционерный и паевой капитал
  20. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов можно за счет реализации следующих мероприятий финансового оздоровления оптимизация ценовой политики сокращение постоянных и переменных издержек минимизация налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия ускоренная амортизация активной части основных средств реализация выбывающего или неиспользуемого имущества дополнительная эмиссия акций или привлечение дополнительного паевого капитала Сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов можно следующими путями уменьшение инвестиционной активности обновление ... Сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов можно следующими путями уменьшение инвестиционной активности обновление внеоборотных активов осуществление дивидендной политики соответствующей кризисному финансовому состоянию предприятия уменьшение участия наемных работников в прибыли отказа от непроизводственных программ финансируемых за счет прибыли уменьшение отчислений в резервный и другие страховые фонды осуществляемых за счет прибыли Цель реализации мероприятий тактического механизма финансового оздоровления вывод предприятия на
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ