Волатильность

Волатильность - это индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его изменчивости в определенный период. Волатильность рынка рассчитывается по формулам математической статистики как стандартное (среднеквадратическое) отклонение в течение определенного периода времени.

Как правило, волатильность рынка выражается либо как абсолютная величина (например, актив стоит 1 тыс. руб. плюс-минус 50 руб.), либо как относительный показатель (100% плюс-минус 5%). Причем за основу берется начальная стоимость. Принято разделять историческую волатильность и ожидаемую, то есть прогнозируемую величину.

Высокая волатильность используется спекулянтами для извлечения дополнительной прибыли. Однако такие операции отличаются повышенной степенью риска. В связи с этим консервативные инвесторы стремятся избегать вложений в активы, отличающиеся повышенной волатильностью.

Значение волатильности дает возможность оценить риск вложений в тот или иной актив. Чем она выше, тем выше риск. На волатильность может влиять целый ряд факторов.

1. Ликвидность актива. Чем ниже ликвидность, то есть чем меньше желающих в определенный момент купить и продать актив, тем выше волатильность. Именно поэтому вложения в малоликвидные ценные бумаги считаются более рискованными.

2. Ожидания участников рынков. Волатильность возрастает перед обнародованием важных экономических решений. Так, на валютном рынке она многократно возрастает перед официальными заявлениями руководства центральных банков, опубликованием статистики. Например, происходит снижение курса национальной валюты. Участники рынка ждут заявления председателя правления центробанка – будет ли проводиться девальвация. В ожидании официальной реакции властей на происходящее рынок отличается повышенной волатильностью.

3. Общая определенность экономической ситуации в той или иной стране, отрасли и т.д. Чем более предсказуем климат бизнеса, тем волатильность ниже. Так, неуверенность мирового сообщества в способности ряда стран зоны евро обслуживать свои долги в 2011 году повысила волатильность единой европейской валюты. В то же время принятие конгрессом США в том же году решения о новом размере максимального государственного долга снизило волатильность как американских долларов, так и на рынке ценных бумаг.

Индекс волатильности

Индекс волатильности создан Чикагской биржей опционов в 1993 и торгуется под тикером VIX. Он измеряет ожидание рынка относительно краткосрочной волатильности на основе изменения цен на опционы на фондовый индекс S&P 500.

Индекс волатильности VIX – это оценка предположений инвесторов по поводу волатильности или размаха движения фондового рынка. Проще говоря, значение индекса отражает уровень страха инвесторов по поводу динамики рыночных цен и помогает оценить панику либо излишний оптимизм толпы в отношении фондового рынка.

Образно индекс волатильности VIX можно представить в виде страховки – чем сильнее страх трейдеров, тем дороже они готовы платить за страховку (а значит VIX будет дорожать). Если участники рынка практически не испытывают страха по поводу будущего движения цен, то индикатор будет дешеветь.

Валютная волатильность

Валютная волатильность – это индикатор, который демонстрирует уровень изменчивости за определенный промежуток времени. Чем в большем диапазоне меняется стоимость валюты, тем выше будет данный показатель. Если одна валюта стабильна и практически не меняется в цене за день (касательно других активов), а курс другой постоянно прыгает, то волатильность в первом случае будет небольшой, во втором – существенной.

Данный фактор очень важен и обязательно учитывается в процессе торговли на валютном рынке, так как сильно влияет на уровень прибыли, рискованность вложений и т.д.

Еще найдено про волатильность

1. Волатильность Ц Ч Ш Э Ю Я E X Волатильность Волатильность - это индикатор рынка ценных бумаг или валюты показывающий уровень его изменчивости в
2. Анализ волатильности внеоборотных активов корпорации ПАО Газпром Анализ волатильности внеоборотных активов корпорации ПАО Газпром Пузикова Ксения Олеговна магистрант Института экономики и предпринимательства ФГАОУ
3. Индекс волатильности Э Ю Я E X . Индекс волатильности Индекс волатильности - представляет собой меру ожидаемой колебательности цен на финансовых рынках в ближайшем
4. Индикаторы кризисной ситуации на фондовом рынке Проанализирована динамика мировых фондовых индексов и параметров характеризующих изменчивость рынков - волатильность и показатель Херста Выявлены некоторые характерные особенности динамики этих параметров в предкризисный период Возможность
5. Определение условно-постоянной части текущих пассивов банка Результаты исследований подтверждают гипотезу волатильности дисперсии совокупных остатков средств до востребования Неравномерный характер их колебаний может быть следствием влияния
6. Онлайн калькулятор для исследования динамики опционных контрактов на Московской бирже в модели Блэка-Шоулса T - время до момента исполнения опциона σ - волатильность доходности базового актива r - безрисковая процентная ставка Ф х - интеграл вероятности Лапласа
7. О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России S P500 индекс волатильности VIX цена на нефть так и внутренние курс доллара к рублю уровень госдолга к
8. Валютная пара JPY 160.85 то 1 фунт стерлингов равен 160.85 японских иен Выбор валютной пары для торговли зависит от многих факторов волатильности ликвидности корреляции с другими парами и часов активности трейдера Важно учитывать экономические новости и
9. Коэффициент Бета Он показывает насколько волатильна цена акции по отношению к общему рыночному тренду Значение беты равное 1 означает что
10. Инвестиционный портфель Б Доходность акций за год составила 15% но с высокой волатильностью стандартное отклонение 25% Доходность облигаций 5% при низкой волатильности стандартное отклонение 3% Если бы
11. Финансовая нестабильность региона методы оценки и инструменты элиминирования В целях её решения в статье предлагается методика оценки рисков финансовой нестабильности позволяющая в разрезе основных институциональных секторов экономики государство бизнес домохозяйства определить наиболее подверженные волатильности индикаторы состояния и развития региональных финансов а также с помощью методологии VaR осуществить прогноз
12. Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценка На предварительном этапе для всех фондов выборки по историческим значениям доходности за месяц были оценены характеристики распределения доходности фондов - среднемесячная доходность волатильность асимметрия и эксцесс Полученные данные были усреднены в разрезе категорий фондов Для целей анализа
13. Агрессивная инвестиционная политика Агрессивная стратегия предполагает уверенность инвестора в более высокой волатильности и риске убытков но в случае успеха позволяет получить доходность значительно превышающую среднерыночную Например
14. Метод Монте-Карло Этот подход особенно ценен тем что учитывает неопределенность и волатильность финансовых рынков предоставляя инвесторам более полную картину потенциальных рисков и доходностей Применительно к оценке
15. Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынках Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынках Абрамян Г.А Магистрант 1 курса Южного Федерального Университета Таврический научный обозреватель
16. Премия за риск Премия за риск может изменяться в зависимости от финансовой ситуации экономического климата и других факторов В периоды повышенной неопределенности и волатильности рынков премия за риск обычно возрастает Анализ премии за риск производится в программе ФинЭкАнализ
17. Привлекательность производных финансовых инструментов в России и анализ издержек торговли Блэка-Шоулза 5 Все модели требуют определения трех входных параметров расчетов волатильности курса безрисковой ставки в национальной валюте безрисковой ставки в иностранной валюте Волатильность рассчитывается на
18. Риск-паритет Это достигается путем перераспределения весов активов в зависимости от их волатильности и корреляции с другими активами Предположим у нас есть портфель состоящий из трех классов
19. Портфель акций MSCI глобально диверсифицированный портфель акций за последние 50 лет показывал меньшую волатильность и более стабильную доходность по сравнению с портфелями сосредоточенными на отдельных странах Диверсификация по
20. Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансов Аннотация В статье представлены подходы к валютно-финансовому регулированию в условиях возросшей нестабильности глобальных финансов Изменение характера и масштаба внешних вызовов усложнение состава финансовых инструментов повышение волатильности на глобальном валютном и финансовом рынках потребовало выработки системного подхода к формам и методам