Маржинальный анализ

Маржинальный анализ - это подход к анализу соотношения объема продаж, себестоимости и прибыли, основанный на делении затрат на переменные, зависящие от объема производства и продаж, и постоянные. Маржинальный анализ позволяет определить безубыточный объем продаж, точку безубыточности, а также запас финансовой прочности предприятия.

Маржинальный доход называют также суммой покрытия, то есть той частью выручки, которая покрывает постоянные затраты и формирует прибыль. Чем больше маржинальный доход, тем быстрее будут перекрыты постоянные затраты и тем быстрее организация, предприятие начнёт получать прибыль.

Маржинальный анализ прибыли производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета.

Маржинальный анализ широко применяется в промышленности, торговле, сфере услуг для:

• принятия управленческих решений по ценообразованию,
• оптимизации ассортимента,
• расчета необходимых объемов производства и продаж.

В маржинальном анализе используются такие показатели как:

• маржинальный доход,
• коэффициент маржинального дохода,
• порог рентабельности,
• запас финансовой прочности,
• операционный рычаг.

Эти показатели позволяют оценить финансовые результаты и риски предприятия.

Маржинальный доход - это ключевой финансовый показатель, используемый в бизнесе для анализа эффективности производства и продажи дополнительных единиц продукции. Эта концепция помогает предприятиям принимать обоснованные решения о расширении или сокращении производства, оптимизации цен и понимании, как новые продажи влияют на прибыль.

Маржинальный доход рассчитывается как разница между выручкой от продажи дополнительных продуктов и переменными затратами на их производство и продажу. Переменные затраты - это те, которые непосредственно связаны с производством конкретной единицы товара и изменяются в зависимости от объема производства. Это, например, сырье, компоненты, электроэнергия и т.д.

Допустим, компания "ABC Furniture" производит стулья. Средняя цена продажи одного стула составляет 1000 руб. Переменные затраты на производство одного стула, такие как древесина, краска, и рабочая сила, составляют 600 руб. Рассмотрим, каков будет маржинальный доход от производства и продажи дополнительной единицы стула.

Таким образом, маржинальный доход от производства и продажи одного дополнительного стула составляет 400 руб.

Положительное значение маржинального дохода указывает на то, что компания получит дополнительную выручку, превышающую дополнительные переменные затраты, если произведет и продаст еще одну единицу продукции. В данном случае, каждый дополнительный произведенный и проданный стул принесет компании 400 руб. к прибыли.

Коэффициент маржинального дохода - это важный показатель, который позволяет более глубоко понять, какая доля выручки от продаж используется для покрытия постоянных издержек и генерации прибыли. Этот коэффициент выражает в процентах, сколько остается от выручки после учета переменных затрат.

Коэффициент маржинального дохода является важным показателем, который позволяет оценить долю маржинального дохода в общей выручке от продаж. Это дает представление о том, насколько каждая единица выручки может быть использована для покрытия постоянных затрат и образования прибыли. Рассмотрим, как можно рассчитать этот коэффициент на примере компании "ABC Furniture". Данные для расчета:

• Средняя цена продажи одного стула: 1000 руб.
• Переменные затраты на производство одного стула: 600 руб.
• Маржинальный доход от одной единицы продукции: 400 руб.
• Общая выручка от продаж за определенный период: 500 000 руб.

Коэффициент маржинального дохода рассчитывается по следующей формуле:

Полученное значение коэффициента маржинального дохода - 40% - показывает, что 40% выручки от продаж компании "ABC Furniture" используется для покрытия переменных затрат и образования маржинального дохода, который в свою очередь вносит вклад в покрытие постоянных затрат и формирование прибыли.

Этот коэффициент - важным инструмент для анализа эффективности бизнеса. Высокий коэффициент маржинального дохода может указывать на то, что компания хорошо управляет своими переменными затратами и имеет больше средств для покрытия постоянных расходов и получения прибыли.

Порог рентабельности - это важный показатель, который помогает компании определить минимальный объем продаж, необходимый для покрытия всех затрат и начала получения прибыли. Этот показатель позволяет бизнесу понять, насколько успешно его продажи должны расти, чтобы стать прибыльным. Данные для расчета на примере компании "ABC Furniture".

• Постоянные затраты компании "ABC Furniture" за определенный период: 300 000 руб.
• Коэффициент маржинального дохода компании: 40%

Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту маржинального дохода:

Рассчитанный порог рентабельности для компании "ABC Furniture" составляет 750 000 руб. Это означает, что компания должна продать товаров на сумму не менее 750 000 руб., чтобы покрыть все свои постоянные затраты и начать получать прибыль.

Этот показатель помогает определить, насколько важно увеличивать объем продаж, чтобы достичь точки, начиная с которой компания начнет приносить прибыль. Если объем продаж ниже порога рентабельности, компания будет работать в убыток. Если же объем продаж превысит порог, то компания сможет начать получать прибыль.

Запас финансовой прочности - это важный показатель, который помогает компании понять, насколько устойчивым является её финансовое состояние. Этот показатель позволяет определить, насколько компания обладает "запасом" над безубыточным уровнем продаж, что означает, насколько она может выдержать падение объемов продаж и всё равно оставаться прибыльной. Данные для расчета на примере компании "ABC Furniture".

• Фактический объем продаж компании "ABC Furniture" за определенный период: 1 200 000 руб.
• Порог рентабельности компании: 750 000 руб.

Запас финансовой прочности рассчитывается как отношение фактического объема продаж к порогу рентабельности:

Рассчитанный запас финансовой прочности для компании "ABC Furniture" составляет 1.6. Это означает, что объем продаж компании превышает порог рентабельности в 1.6 раза. Другими словами, компания имеет запас в размере 60% сверх минимального объема продаж, необходимого для покрытия затрат и начала получения прибыли.

Этот показатель позволяет компании оценить её финансовую устойчивость и готовность к внешним изменениям. Чем выше значение запаса финансовой прочности, тем больше компания может выдержать потери в объемах продаж, не уходя в убыток.

Операционный рычаг - это важный финансовый показатель, который помогает компании понять, насколько изменения в объеме продаж могут повлиять на её прибыльность. Этот показатель выражает, насколько процентов изменится прибыль компании при изменении объема продаж на 1%. Данные для расчета на примере компании "ABC Furniture".

• Маржинальный доход компании "ABC Furniture": 400 000 руб.
• Прибыль компании до изменений в объеме продаж: 150 000 руб.

Операционный рычаг рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли:

Рассчитанный операционный рычаг для компании "ABC Furniture" составляет около 266.67%. Это означает, что при изменении объема продаж на 1%, прибыль компании изменится примерно на 2.67%.

Этот показатель позволяет компании оценить, насколько она чувствительна к изменениям в объеме продаж. Высокий операционный рычаг указывает на то, что даже небольшие изменения в продажах могут значительно повлиять на прибыль компании. Это важно для планирования бизнес-стратегии и принятия решений о расширении или сокращении производства.

Маржинальный анализ является мощным инструментом в ценообразовании, который позволяет компаниям определить оптимальную цену продукции, учитывая влияние затрат на прибыльность. Данные для расчета на примере компании "ABC Furniture".

• Себестоимость производства одного стула: 600 руб.
• Постоянные затраты компании "ABC Furniture": 300 000 руб.
• Ожидаемый объем продаж стульев: 1000 штук

Минимально допустимая цена определяется с учетом переменных и постоянных затрат:

Допустим, компания "ABC Furniture" рассматривает возможность повышения цены продажи стула до 400 руб. Рассмотрим, как это повлияет на прибыль:

• Текущая прибыль при ожидаемом объеме продаж: (400 руб. - 600 руб.) * 1000 штук = -200 000 руб. (убыток)
• Прибыль при повышенной цене: (400 руб. - 600 руб.) * 1000 штук = 200 000 руб.

Маржинальный анализ помог компании "ABC Furniture" определить, что текущая цена продажи стула ниже минимально допустимой. Это ведет к убытку. Однако, если цена будет повышена до 400 руб., компания сможет получить прибыль. Таким образом, маржинальный анализ позволяет определить оптимальную цену, учитывая затраты и влияние цены на прибыльность.

См. так же калькулятор точки безубыточности BEP.

Маржинальный анализ играет ключевую роль в оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. Он помогает компаниям принимать обоснованные решения о том, какие продукты следует увеличивать, сокращать или прекращать производить на основе их влияния на маржинальный доход и прибыль. Предположим, у компании "ABC Furniture" есть следующие данные:

Рассчитаем маржинальный доход и рентабельность для каждого продукта:

Проведем ABC-анализ, выделив наиболее и наименее прибыльные позиции:

• Стул A имеет высокий спрос на рынке и занимает лидирующую позицию в сегменте столов.
• Стул B также имеет хороший спрос, но есть конкуренты, что может оказывать давление на цену.
• Стул C имеет средний спрос, но предоставляет хороший маржинальный доход.
• Стул D имеет низкий спрос и низкую рентабельность.

На основе анализа, компания решает прекратить производство стула D из-за его низкой рентабельности и низкого спроса на рынке. Так как стул A имеет высокий спрос и хороший маржинальный доход, компания решает увеличить объемы продаж этого продукта.

Рассчитаем экономический эффект от прекращения производства стула D и увеличения объемов продаж стула A.

• Убытки от стула D: Маржинальный Доход * Продажи = 100 руб. * 500 штук = 50 000 руб.
• Дополнительная Прибыль от стула A: (Новый объем - Старый объем) * Маржинальный Доход = (1200 - 1000) * 400 руб. = 80 000 руб.

Экономический Эффект = Прибыль от стула A - Убытки от стула D = 80 000 руб. - 50 000 руб. = 30 000 руб.

1. Прекращение производства стула D.
2. Увеличение производства и маркетинга стула A.
3. Мониторинг рыночной ситуации и реакция на конкурентные изменения.
4. Расширение ассортимента на основе анализа рыночных трендов и потребительских предпочтений.

Маржинальный анализ позволяет компании "ABC Furniture" оптимизировать свой ассортимент, увеличивая объемы продаж более прибыльных продуктов и прекращая производство менее прибыльных. Это позволяет компании сосредоточить ресурсы на продукции, которые приносят наибольшую прибыль и соответствуют её стратегическим целям.

К основным преимуществам использования маржинального анализа можно отнести следующее:

1. маржинальный анализ позволяет принимать экономически обоснованные управленческие решения с учетом соотношения объемов производства и продаж, затрат предприятия, цен и прибыли. Результаты маржинального анализа служат quantitative base для принятия решений по ценообразованию, определению оптимального объема выпуска, построению гибкой системы скидок, стимулированию сбыта.
2. маржинальный анализ является эффективным инструментом для оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. Он позволяет рассчитать вклад каждого продукта в покрытие постоянных затрат и общую прибыль. На этой основе можно обосновать решения по сокращению производства низкорентабельной и неприбыльной продукции и наращиванию выпуска наиболее востребованных и прибыльных позиций.
3. маржинальный анализ является важным инструментом для ценообразования. Он позволяет рассчитать минимально допустимую цену с учетом переменных и постоянных затрат, а также оценить влияние изменения цены на прибыль. Это дает возможность обоснованно подходить к ценовой политике и ценообразованию.
4. маржинальный анализ дает возможность рассчитать оптимальный объем производства и продаж продукции для максимизации прибыли предприятия. С его помощью можно определить требуемый объем выпуска, исходя из производственных мощностей, потребностей рынка, стратегических целей компании.
5. он позволяет учитывать реальную структуру затрат конкретного предприятия путем их деления на переменную и постоянную часть. Это дает возможность проводить анализ на основе фактических затрат предприятия, а не усредненных показателей.

У маржинального анализа есть ряд ограничений:

1. разделение затрат предприятия на переменные и постоянные в рамках маржинального анализа часто носит условный характер. Не всегда можно четко определить, какие статьи затрат меняются пропорционально объему производства, а какие остаются неизменными. Поэтому результаты анализа во многом зависят от того, насколько верно было проведено деление затрат.
2. маржинальный анализ не учитывает фактор масштаба производства. Он исходит из допущения, что переменные затраты на единицу продукции остаются неизменными при любом объеме производства. Однако в реальности с ростом масштабов возможно снижение издержек за счет эффекта масштаба.
3. данный вид анализа не предполагает учета фактора времени и не позволяет оценить срок окупаемости инвестиций, необходимых для расширения производства. Оценка эффективности инвестиций производится только на основе соотношения затрат и прибыли.
4. маржинальный анализ проводится обычно на основе ретроспективных данных о затратах и прибыли. Поэтому при использовании его результатов для прогнозирования нужно учитывать вероятность изменения исходных данных.

Маржинальный и ориентированный на себестоимость подходы к ценообразованию существенно различаются по своей сути и целям.

Маржинальный подход ориентирован в первую очередь на максимизацию прибыли производителя. Цена устанавливается исходя из анализа спроса, структуры затрат, цен конкурентов. Главной целью является достижение максимально возможной прибыли, а не просто возмещение затрат.

Ориентированный на себестоимость подход, напротив, направлен на возмещение издержек предприятия и получение приемлемого уровня рентабельности. Цена определяется как себестоимость продукции плюс желаемая норма прибыли. При этом меньше учитываются факторы рыночного спроса и конкуренции.

В маржинальном подходе значительное внимание уделяется анализу безубыточности, операционного рычага, запаса финансовой прочности. Ориентированный на себестоимость подход не предполагает такого глубокого финансового анализа.

Маржинальное ценообразование более гибкое, позволяет оперативно реагировать на изменение спроса и конкурентной среды. Ориентированный на себестоимость подход менее чувствителен к рыночной ситуации.

Однако в ряде случаев ориентированный на себестоимость подход также имеет право на существование. Например, при выводе на рынок принципиально нового продукта или для некоммерческих организаций. Таким образом, оба подхода могут применяться, но для решения разных задач ценообразования.

См. так же калькулятор точки безубыточности BEP.

анализ безубыточности