Привлечение финансирования

Привлечение финансирования - это получение компанией денежных средств из различных внешних и внутренних источников с целью обеспечения своей хозяйственной деятельности, реализации инвестиционных проектов, выполнения обязательств и достижения других стратегических и оперативных целей.

На какие виды делятся источники финансирования?

По признаку принадлежности выделяют два основных вида источников финансирования:

  1. Собственные (внутренние) источники - средства, генерируемые самой компанией в процессе хозяйственной деятельности;
  2. Заемные (внешние) источники - средства, привлекаемые компанией со стороны в виде займов, кредитов, облигационных займов.

Какие источники финансирования относятся к собственным?

К собственным источникам финансирования относятся:

  1. Уставный капитал: Это сумма денег, которую акционеры или учредители компании вносят при ее создании. Он представляет собой начальный капитал, который компания может использовать для финансирования своей деятельности. Уставный капитал обычно остается постоянным на протяжении жизни компании.
  2. Прибыль и амортизационные отчисления: Часть чистой прибыли, полученной компанией после вычета всех расходов, может быть перераспределена для финансирования текущих нужд или будущего роста. Также амортизационные отчисления могут служить источником для инвестирования в обновление и модернизацию оборудования.
  3. Реинвестированная прибыль: Это означает, что компания вместо того чтобы выплачивать всю прибыль акционерам в виде дивидендов, решает оставить ее внутри компании и направить на дополнительные инвестиции.
  4. Поступления от эмиссии акций: Если компания решает выпустить дополнительные акции на рынке, она может привлечь новые деньги от инвесторов, путем продажи этих акций. Это предоставляет компании дополнительные средства для финансирования своей деятельности.
  5. Целевое финансирование: Это означает, что компания может получать финансирование от сторонних источников (например, правительственных или международных организаций) для конкретных проектов или целей, таких как исследования и разработки, экологические и социальные инициативы и т.д.

Что относится к заемным источникам финансирования?

К заемным источникам относятся:

  • банковский кредит,
  • облигационные займы,
  • финансовый лизинг,
  • факторинг,
  • вексельные заимствования,
  • долгосрочные и краткосрочные займы других организаций.

На какие виды делятся банковские кредиты для бизнеса?

Банковские кредиты В зависимости от сроков возврата, банковские кредиты подразделяются на три категории:

  1. Краткосрочные кредиты: Это займы, которые предоставляются на сравнительно короткий период, до одного года. Они часто используются компаниями для покрытия временных потребностей в оборотных средствах, таких как закупка материалов или выполнение заказов. Краткосрочные кредиты обычно имеют более высокие процентные ставки, так как они связаны с более высоким риском для банка.
  2. Среднесрочные кредиты: Этот вид кредитов предоставляется на период от одного года до трех лет. Они могут использоваться для более долгосрочных проектов, таких как расширение бизнеса, внедрение новых технологий или модернизация оборудования. Процентные ставки на среднесрочные кредиты обычно ниже, чем на краткосрочные, так как риск для банка считается менее значительным.
  3. Долгосрочные кредиты: Это кредиты с более продолжительным сроком погашения, превышающим три года. Они могут использоваться, например, для строительства нового предприятия, крупных инвестиций или долгосрочных разработок. Долгосрочные кредиты также имеют низкие процентные ставки, так как банк имеет больше времени на возврат займа и считает риск более управляемым.

Какие преимущества имеет лизинг как источник финансирования?

Лизинг, как альтернативный источник финансирования:

  1. Экономия собственных средств: Одним из ключевых преимуществ лизинга является возможность приобретения необходимых активов без значительных капиталовложений. Это особенно актуально для молодых компаний или предприятий, которые могут быть ограничены в доступных средствах.
  2. Ускоренная амортизация: Лизинг позволяет активам быстрее окупаться за счет небольших месячных платежей, что особенно полезно для технологичных или быстро устаревающих активов. Это помогает компаниям оперативно обновлять свой инвентарь.
  3. Возможность обновления основных средств: Лизинг обеспечивает гибкость в обновлении оборудования, машин или других активов по истечению срока лизинга. Это позволяет компаниям всегда использовать современные и эффективные средства производства.
  4. Гибкие условия: Лизинговые договоры могут быть структурированы с учетом конкретных потребностей компании. Это включает в себя опции выкупа по завершении срока лизинга, а также разнообразные варианты оплаты и графики платежей.
  5. Налоговые льготы: В разных странах могут действовать налоговые льготы для лизинговых платежей. Например, эти платежи могут быть учтены в расходах, что снизит налогооблагаемую прибыль компании.
  6. Снижение рисков: В случае быстрой технологической устареваемости активов или неопределенности в рыночных условиях, лизинг может помочь снизить риски, связанные с долгосрочными капиталовложениями.

В чем суть факторинга как способа финансирования?

Суть факторинга заключается в следующем: компания продает свои товары или услуги своим клиентам, создавая дебиторскую задолженность. Вместо того чтобы ждать, пока клиент оплатит счет, компания обращается к фактору. Фактор предоставляет компании определенный процент (обычно от 70% до 90%) от суммы задолженности немедленно после отгрузки продукции или оказания услуги. Когда клиент оплачивает счет, фактор удерживает свою комиссию и передает оставшуюся сумму компании.

Преимущества факторинга включают оперативное получение денег, улучшение ликвидности компании, уменьшение риска неплатежей со стороны клиентов, а также сокращение административной работы по учету и взысканию задолженностей.

Однако стоит учитывать, что факторинг сопряжен с определенными издержками, такими как комиссии фактора. Кроме того, передача управления клиентскими отношениями фактору может повлиять на восприятие компании её клиентами.

Что понимается под долговыми ценными бумагами как способом финансирования?

Долговые ценные бумаги охватывают разнообразные типы финансовых инструментов. К ним в первую очередь относятся облигации, которые являются наиболее распространенными долговыми инструментами. Облигации представляют собой долговые обязательства эмитента перед владельцами, их владельцы получают процентные выплаты (купоны) в течение срока облигации и в конечном итоге возвращение номинальной стоимости облигации по истечении срока.

Кроме облигаций, долговыми ценными бумагами могут быть векселя, которые представляют собой короткосрочные долговые обязательства с определенным сроком погашения. Также к этой категории относятся депозитные и сберегательные сертификаты, которые обычно представляют собой долгосрочные инвестиционные инструменты.

Какие преимущества имеет эмиссия облигаций как способ финансирования?

Преимущества облигационных займов:

Эмиссия облигаций имеет ряд преимуществ, которые делают этот инструмент привлекательным для компаний и организаций, нуждающихся в привлечении финансирования:

  1. Длительные сроки заимствования: Облигации предоставляют возможность компаниям привлекать долгосрочное финансирование. Это особенно важно при реализации крупных проектов, разработке новых технологий или расширении бизнеса, когда требуется стабильное и долгосрочное финансирование.
  2. Сохранение контроля над предприятием: В отличие от акций, эмиссия облигаций не влечет за собой передачу доли владения компанией инвесторам. Эмитент (компания, выпускающая облигации) сохраняет свой контроль над управлением и стратегией предприятия.
  3. Возможность привлечения широкого круга инвесторов: Облигации могут быть приобретены как индивидуальными инвесторами, так и институциональными. Это обеспечивает более широкий доступ к капиталу и позволяет компаниям привлекать финансирование от разнообразных источников.
  4. Гибкие условия выпуска и обращения: Эмитенты могут адаптировать условия эмиссии облигаций под свои финансовые потребности и текущие рыночные условия. Это включает в себя определение срока погашения, размера купонных выплат и других параметров.
  5. Диверсификация и улучшение кредитного рейтинга: Эмиссия облигаций позволяет компаниям разнообразить источники финансирования. Это может снизить риски и улучшить кредитный рейтинг компании, что в долгосрочной перспективе может повысить её финансовую устойчивость.
  6. Фиксированные выплаты по процентам: Облигации предоставляют инвесторам стабильные выплаты по процентам в виде купонов. Это может быть привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный и предсказуемый доход.

Как выбрать источник финансирования?

При выборе источника финансирования следует учитывать несколько факторов:

  • Цель использования средств: каждый источник финансирования имеет свою специфику и может быть более подходящим для определенных целей. Например, кредит нельзя использовать для погашения налогов или других кредитов, а лизинг может быть полезен для приобретения активов.
  • Сумма и особенности использования: необходимо определить необходимую сумму и решить, нужны ли средства целиком и сразу или будут осваиваться постепенно.
  • Анализ ситуации и текущего положения бизнеса: необходимо проанализировать ситуацию и оценить, какие источники финансирования будут наиболее подходящими для бизнеса.

Предположим, производственное предприятие планирует расширение производства и приобретение нового оборудования стоимостью 1 миллион руб. Рассмотрим два варианта финансирования: кредит и выпуск облигаций.

  • Кредит: Подразумевается краткосрочный кредит на 1 год с процентной ставкой 10% годовых.
  • Выпуск облигаций: Планируется выпустить облигации на 1 миллион руб. с купонной ставкой 8% и сроком погашения 5 лет.

Расчеты:

  • Кредит: Проценты по кредиту составят 100000 * 0.1 = 100000 руб.
  • Облигации: Годовые купонные выплаты составят 1000000 * 0.08 = 80000 руб.

Вывод: В данном случае, с учетом более низкой купонной ставки у облигаций, выпуск облигаций может быть более выгодным решением для предприятия при привлечении средств на долгосрочное инвестирование.

Какие коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость при заемном финансировании?

Финансовая устойчивость при заемном финансировании оценивается с помощью различных коэффициентов, которые позволяют оценить, насколько предприятие способно обеспечивать выплаты по займам и процентам. Взглянем на основные из них и их значения.

1. Коэффициент покрытия внеоборотных активов источниками финансирования: Этот коэффициент показывает, насколько долгосрочные вложения (внеоборотные активы) покрыты долгосрочными источниками финансирования. Он вычисляется по формуле:

Коэффициент покрытия = Долгосрочные источники финансирования / Внеоборотные активы.

2. Коэффициент финансовой зависимости: Этот коэффициент показывает, какая доля активов компании финансируется с использованием заемных средств. Он вычисляется по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости = Сумма заемных средств / Сумма всех источников финансирования.

3. Коэффициент покрытия процентов к уплате: Этот коэффициент показывает, насколько предприятие способно покрыть процентные платежи по займам. Он вычисляется по формуле:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Платежи по процентам.

Предположим, у компании есть следующие данные:

  • Долгосрочные источники финансирования: 1 500 000 руб.
  • Внеоборотные активы: 2 000 000 руб.
  • Сумма заемных средств: 800 000 руб.
  • Сумма всех источников финансирования: 3 000 000 руб.
  • Прибыль до уплаты процентов и налогов: 600 000 руб.
  • Платежи по процентам: 100 000 руб.

Расчеты:

  • Коэффициент покрытия = 1 500 000 / 2 000 000 = 0.75.
  • Коэффициент финансовой зависимости = 800 000 / 3 000 000 = 0.27.
  • Коэффициент покрытия процентов = 600 000 / 100 000 = 6.

Вывод: Высокие значения коэффициента покрытия внеоборотных активов, низкая финансовая зависимость и высокий коэффициент покрытия процентов говорят о хорошей финансовой устойчивости компании при заемном финансировании.

Какие риски несет заемное финансирование?

Заемное финансирование, хотя и может быть важным источником средств для бизнеса, также несет с собой существенные риски:

  1. Снижение финансовой устойчивости: Постоянные обязательства по платежам по займам могут снизить финансовую стабильность компании. Платежи по процентам и погашение долгов могут оказать давление на денежные потоки, что затруднит финансирование текущих операций, инвестиций и развития.
  2. Потеря платежеспособности: Если компания не способна своевременно выполнять обязательства по платежам по займам, это может привести к ухудшению её кредитной репутации и потере доступа к дополнительному финансированию. Невозможность погасить долг может также повлечь судебные разбирательства и дополнительные расходы.
  3. Наступление банкротства: Постоянные долгосрочные обязательства могут стать основой для банкротства, особенно если бизнес сталкивается с финансовыми трудностями, снижением спроса на продукцию или другими экономическими факторами. В случае неспособности выполнить обязательства по долгам, компания может быть вынуждена обратиться к судебной защите от кредиторов.
  4. Потеря контроля над бизнесом при слишком большой доле заемного капитала: Чрезмерное заемное финансирование может привести к увеличению доли долга в структуре капитала компании. Это может означать, что большая часть прибыли будет направляться на выплату процентов и погашение долгов, что ограничит возможности для роста, инвестиций и развития.

Как оптимизировать структуру заемного капитала?

Оптимизация структуры может быть достигнута путем ряда методов:

  1. Сочетание кратко- и долгосрочных источников: Разнообразие источников финансирования помогает снизить риски, связанные с обязательствами по займам. Например, вместо полного зависимости от долгосрочных займов, можно использовать краткосрочные кредиты для временных нужд. Это поможет более гибко управлять финансами и избегать чрезмерной нагрузки на долгосрочные платежи.
  2. Диверсификация кредиторов: Распределение заемного капитала между различными кредиторами и институтами снижает зависимость от одного источника и уменьшает риски давления со стороны конкретного кредитора. Например, можно обращаться к нескольким банкам или финансовым организациям для получения займов.
  3. Поддержание необходимого уровня собственного капитала: Слишком высокий уровень заемного капитала может привести к негативным последствиям, таким как зависимость от платежей по займам и риски невозможности их погашения. Поддержание достаточного уровня собственного капитала обеспечивает стабильную финансовую базу и способствует устойчивости бизнеса.
  4. Адекватная процентная политика: Следует тщательно анализировать ставки по разным источникам финансирования и выбирать наиболее выгодные условия. Высокие проценты могут существенно увеличить обязательства компании, поэтому стоит стремиться к минимизации процентных затрат.

Предположим, компания имеет следующие данные:

  • Краткосрочные кредиты: 500 000 руб.
  • Долгосрочные займы: 1 000 000 руб.
  • Собственный капитал: 1 500 000 руб.

Расчеты:

  • Доля краткосрочных кредитов в заемном капитале: (500 000 / 1 500 000) * 100% = 33.33%.
  • Доля долгосрочных займов в заемном капитале: (1 000 000 / 1 500 000) * 100% = 66.67%.

Вывод: В данном случае, структура заемного капитала разнообразна и сбалансирована между краткосрочными и долгосрочными источниками, что помогает уменьшить риски и обеспечивает гибкость управления финансами компании.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про привлечение финансирования

  1. Роль топ-менеджера в привлечении международного финансирования Детально рассмотрен план привлечения финансирования включая подготовительный этап встреча всех участников сделки презентации рейтинговым агентствам процедура Due Diligence
  2. Финансовые инструменты поддержки российских экспортеров В статье делается вывод что экспортерам необходимо использовать набор различных банковских продуктов для привлечения финансирования с целью решения тактических и стратегических задач развития В зависимости от необходимых объемов
  3. Использование управленческой отчетности при привлечении финансирования Авторы перечисляют достоинства и недостатки различных видов отчетности в том числе управленческой как источника информации для акционеров и кредиторов рассматривают ограничения препятствующие ее широкому использованию в целях привлечения финансирования Источники финансирования и их информационные потребности Прежде всего поговорим о терминах Да терминология
  4. Источники финансирования строительства коммерческой недвижимости Для девелоперских компаний объем привлеченного финансирования чаще всего зависит от стоимости активов которые находятся у нее в собственности Следует
  5. Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союз Отсюда для данных рынков этот инструмент привлечения финансирования имеющий гибридную природу является очень значимым Автором была проведена оценка инвестиционных возможностей и
  6. Методика выбора источника средств при реализации инвестиционного проекта методом проектного финансирования В этих условиях любые действия организации так или иначе связаны с реализацией какого-либо инвестиционного проекта и поэтому существенным вопросом для таких организаций является привлечение финансирования под эти инвестиционные проекты Вместе с тем любой инвестиционный проект в течение своего
  7. Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытием В статье рассматривается структура новых эмиссий ипотечных ценных бумаг и эффективность привлечения финансирования с помощью ипотечных ценных бумаг Исследование основывается на изучении научной литературы и статистических
  8. К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организаций За период 2009 - 2013 гг доля основных средств финансируемых за счет собственных источников организаций возросла с 36.3% наименьшее за последние 10 лет значение до 47.5% при одновременном снижении доли привлеченных средств Финансирование за счет привлеченных средств определялось в 2013 г на 19.4% от общего
  9. Заемное финансирование Краудфандинг представляет собой способ привлечения финансирования через интернет-платформы где люди могут вносить свои вклады в проекты или бизнесы которые
  10. Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятия Э Хелферта приводит влияние трех взаимосвязанных направлений принятия финансовых решений 3 определение финансовых ресурсов и направления их использования грамотный и своевременный выбор источника финансирования привлечение всех видов ресурсов с учетом соблюдения оптимального соотношения затраты - прибыль и фактора
  11. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций Отрицательной стороной привлечения собственного капитала является ограниченность объема привлечения капитала При использовании собственного капитала в большей части структуры капитала позволяет малой организации обеспечивать финансовую устойчивость однако при этом ограничиваются возможности увеличения активов что обеспечивается при альтернативном привлечении заемного финансирования При необходимости увеличения темпов развития организация не может в полном объеме обеспечить
  12. Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Поскольку средневзвешенная стоимость капитала показывает цену уплачиваемую за привлечение различных источников финансирования следовательно чем ниже будет эта цена тем лучше для финансового положения
  13. Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Поскольку средневзвешенная стоимость капитала показывает цену уплачиваемую за привлечение различных источников финансирования следовательно чем ниже будет эта цена тем лучше для финансового положения
  14. Управление собственным капиталом Краудфандинг Краудфандинг - это метод привлечения финансирования от широкой публики через онлайн-платформы Люди могут вносить небольшие суммы денег в проект
  15. Анализ источников формирования капитала Капитализация реинвестирование прибыли способствует повышению финансовой устойчивости снижению себестоимости капитала так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты Темпы ростасобственного капитала отношение суммы реинвестированной
  16. Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решения Рассматривая структуру источников финансирования сельскохозяйственных предприятий мы видим что в структуре источников преобладают собственные средства удельный вес которых ... Краткосрочные кредиты и займы 5419 4.24 6806 4.92 7269 4.65 4 Привлеченные источники кредиторская задолженность 2788 2.18 2293 1.66 2843 1.82 Итого 127957 100.00 138237 100.00
  17. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Инвестиционная деятельность корпорации активна платежи в счет приобретения реальных и финансовых активов в отчетном году увеличиваются почти вдвое при этом направление инвестиционной стратегии корпорации - реальные инвестиции а источник финансирования - положительное операционное сальдо Финансовая деятельность корпорации достаточно активная операции привлечения и погашения источников
  18. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств Инвестиционная деятельность корпорации активна платежи в счет приобретения реальных и финансовых активов в отчетном году увеличиваются почти вдвое при этом направление инвестиционной стратегии корпорации -реальные инвестиции а источник финансирования -положительное операционное сальдо Финансовая деятельность корпорации достаточно активная операции привлечения и погашения источников заемного
  19. Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практика Санкт-Петербурга приходится более 85% совокупного объема привлеченного финансирования и более половины всех российских эмитентов 8 8 Бондизация развитие облигационного рынка Банк
  20. Факторинг как форма рефинансирования дебиторской задолженности сельхозтоваропроизводителей Даны оценка финансирования предприятий АПК и характеристика их состояния относительно привлечения денежных средств в соответствующую отрасль Определены
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ