Финансирование бизнеса

Финансирование бизнеса - это процесс обеспечения предприятия дополнительными средствами для развития и расширения его деятельности. Оно включает в себя такие действия, как планирование, привлечение капитала, управление денежным потоком и принятие финансовых решений, влияющих на прибыльность.

Виды финансирования бизнеса можно разделить на внутренние и внешние источники.

1. Внутренние источники финансирования:
• Уставный капитал: средства, внесенные учредителями при создании предприятия.
• Прибыль юридического лица: доход, полученный предприятием от своей деятельности.
• Амортизационные отчисления: средства, накапливаемые на замену и ремонт оборудования.
• Доходы от продажи активов.
2. Внешние источники финансирования:
• Банковский кредит: заемные средства, предоставленные банком под проценты.
• Займы: средства, полученные от физических или юридических лиц под определенные условия возврата.
• Инвестиции: вложения капитала в предприятие с целью получения прибыли.
• Эмиссия ценных бумаг: выпуск и продажа акций или облигаций для привлечения инвестиций.
• Государственная поддержка (государственные вливания): субсидии и дотации от государства.

Внутренние источники финансирования создаются за счет собственных ресурсов предприятия, тогда как внешние источники включают в себя привлечение средств извне, таких как кредиты, инвестиции и государственная поддержка

Самым дешевым источником финансирования считается внутреннее финансирование, включающее чистую прибыль и амортизацию. Это обусловлено отсутствием необходимости выплачивать проценты или дивиденды сторонним инвесторам:

1. Чистая прибыль: Это доход, оставшийся у предприятия после вычета всех расходов, включая налоги и проценты по заемным средствам.
2. Амортизация: Постепенное погашение стоимости основных средств и оборудования. Амортизационные отчисления позволяют накапливать средства на замену и обновление активов.

Внешнее финансирование используется в следующих случаях:

1. Недостаток собственных средств: Когда у предприятия недостаточно внутренних ресурсов для финансирования своей деятельности или реализации инвестиционных проектов.
2. Реализация крупных инвестиционных проектов: Для осуществления крупных инвестиционных и развития проектов, требующих значительных финансовых ресурсов, часто не хватает внутренних средств, поэтому компании обращаются к внешним источникам финансирования, таким как банковские кредиты, инвестиции, государственная поддержка и другие.
3. Лизинговые соглашения: Для приобретения активов без полной стоимости и права собственности на них.
4. Государственные льготы и субсидии: Предоставляемые государством для поддержки определенных отраслей или видов деятельности.
5. Возмещения по страховке: Используются в случае возникновения страхового случая, когда предприятию требуется финансовая компенсация.
6. Факторинговые услуги: Для конвертации дебиторской задолженности в денежные средства.

Государство участвует в финансировании бизнеса путем:

1. Субсидирования: Предоставление субсидий предприятиям для компенсации части затрат, таких как проценты по кредитам, затраты на исследования и разработки, обучение персонала и другие.
2. Грантов: Выделение бесповоротных средств на развитие определенных отраслей или инновационных проектов.
3. Льготного кредитования приоритетных направлений: Предоставление кредитов под более низкий процент для развития определенных отраслей или целей, таких как экологически чистые технологии, инновации, малые и средние предприятия и другие.
4. Государственно-частного партнерства (ГЧП): В рамках ГЧП государство вступает в партнерство с частным сектором для реализации различных проектов, таких как развитие инфраструктуры, транспорта, энергетики, жилищно-коммунального хозяйства и туризма.

Выбор источника финансирования бизнеса зависит от нескольких факторов, включая:

1. Потребность в средствах: Размер и цель финансирования, будь то покупка оборудования, расширение бизнеса или покрытие операционных расходов, определяют выбор подходящего источника финансирования. Пример: Компания Uber в 2014 году привлекла ,2 млрд инвестиций для расширения бизнеса на новые рынки.
2. Стоимость ресурсов: Оценка затрат на получение кредита, эмиссию ценных бумаг или привлечение инвестиций помогает определить экономическую целесообразность выбора конкретного источника финансирования. Пример: Многие стартапы привлекают венчурное финансирование, несмотря на долю в капитале, из-за сложности получения банковского кредита.
3. Стадия развития бизнеса: Для стартапов, молодых компаний и установившихся предприятий могут быть оптимальны различные источники финансирования, учитывая их потребности, риски и доступность для инвесторов или кредиторов. Пример: На ранних стадиях компании часто используют бутстраппинг, семейные средства или гранты. Корпорации размещают облигации или берут банковские кредиты.
4. Благонадежность компании и наличие страховки: Уровень доверия к компании со стороны инвесторов или кредиторов, а также наличие страхования могут влиять на доступность и условия финансирования. Пример: Компании с низким кредитным рейтингом могут получить финансирование только под залог активов или страхование кредита.
5. Финансовое положение и благонадежность дебитора: При выборе факторинга или других форм финансирования, важным фактором является финансовое состояние клиентов компании. Пример: Факторинг часто используют компании, работающие с ненадежными дебиторами, чтобы ускорить получение средств.
6. Доступность и стоимость альтернативных источников финансирования: Оценка стоимости и доступности различных источников финансирования, таких как банковские кредиты, эмиссия ценных бумаг, лизинг, факторинг, государственные программы поддержки и другие. Пример: Малый бизнес в РФ может получить льготный кредит от МСП Банка или субсидии от госпрограммы «Экономическое развитие».

При внешнем финансировании бизнес сталкивается с несколькими рисками, включая:

1. Финансовые риски: Связаны с обязательствами по возврату заемных средств или выплате дивидендов. Например, увеличение процентных ставок может привести к увеличению финансовой нагрузки на предприятие.
2. Потеря контроля над бизнесом при эмиссии акций: Выпуск акций для привлечения инвестиций может привести к размыванию контроля у основателей или текущих владельцев бизнеса, особенно если новые акционеры получают значительный пакет акций.
3. Риск изменения законодательства и государственной поддержки: Изменения в законодательстве или прекращение государственной поддержки, такой как субсидии или льготы, могут негативно отразиться на финансовом положении бизнеса.
4. Риск недоступности финансирования: Неопределенность на финансовых рынках, экономические кризисы или изменения в кредитной политике банков могут привести к ограничению доступа к финансированию и увеличению стоимости заемных средств.

Процесс финансирования бизнеса включает в себя несколько этапов:

1. Поиск источников финансирования: Включает в себя идентификацию различных внутренних и внешних источников финансирования, таких как уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления, банковские кредиты, займы, инвестиции, эмиссия ценных бумаг, государственная поддержка и другие.
2. Оценка условий: Включает анализ стоимости ресурсов, доступности и рисков различных источников финансирования, а также оценку финансовых показателей и потенциала компании для возврата заемных средств или выплаты дивидендов.
3. Принятие решения о выборе источников финансирования: На этом этапе компания анализирует доступные источники финансирования и принимает решение о том, какие из них наиболее подходят для конкретных потребностей и целей бизнеса.
4. Получение согласования и заключение сделок: Включает в себя проведение переговоров с потенциальными инвесторами, кредиторами или партнёрами, а также заключение с ними соответствующих соглашений и договоров.
5. Привлечение и использование средств: На этом этапе компания привлекает необходимые средства из выбранных источников финансирования и использует их для реализации своих целей, будь то приобретение оборудования, расширение бизнеса, инвестиции в инновации или другие нужды.
6. Отслеживание и управление использованием средств: После получения финансирования компания отслеживает и контролирует использование средств, чтобы обеспечить их эффективное расходование и достижение поставленных целей.

Контроль целевого использования финансирования в бизнесе осуществляется следующими методами:

1. Бюджетирование: Создание бюджета, в котором четко определены цели и расходы, связанные с полученными средствами. Бюджет позволяет отслеживать, на что именно будут потрачены средства и контролировать их целевое использование.
2. Финансовое планирование: Разработка долгосрочных и краткосрочных финансовых планов, включающих в себя конкретные мероприятия и проекты, на которые будут направлены средства. Планирование помогает убедиться, что финансирование будет использовано эффективно и в соответствии с поставленными целями.
3. Аудит: Проведение финансового аудита для проверки целевого использования средств и соответствия финансовых операций установленным стандартам и правилам. Аудит позволяет выявить возможные нарушения и нецелевое использование финансирования.