Оценка стоимости бизнеса

Оценка стоимости бизнеса - это деятельность экспертов по систематизированному сбору и анализу данных, необходимых для определения стоимости предприятий, видов бизнеса (любого вида деятельности или долевого участия в нем), на основе действующего законодательства и стандартов.

Цель оценки – определение рыночной стоимости собств. капитала предприятия, которая является показателем его устойчивости и конкурентоспособности. Оценку делают при:

• определении инвестиционной привлекательности предприятия;
• разработке программы оперативного и стратегического реструктурирования,
• подготовке слияний и присоединений компаний,
• определении цены покупки-продажи предприятия или долевого участия в его деятельности.

Возрастает потребность в оценке стоимости бизнеса при кредитовании, страховании, исчислении налоговой базы.

Методы оценки стоимости бизнеса

Выделяют три подхода к оценке: доходный, затратный и сравнительный (рыночный).

1. В рамках доходного подхода используют метод дисконтированного денежного потока и метод капитализации дохода.

2. Затратный подход основан на методе чистых активов и методе расчета ликвидационной стоимости.

3. Сравнительный подход включает метод сделок, метод рынка капитала и метод отраслевых коэффициентов.

В процессе оценки выявляют различные подходы к управлению предприятием и находят, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а следовательно, и более высокую рыночную цену (что и представляет собой основную цель собственников компании и задачу управляющих в рыночной экономике). Оценка включает:

• нормализацию и трансформацию бухгалтерской отчетности;
• финансовый анализ деятельности предприятия;
• расчет его стоимости с помощью различных подходов;
• внесение поправок на контрольный или неконтрольный характер и ликвидность пакета акций;
• выведение итоговой величины стоимости предприятия на основе анализа финансовой информации в прошедшем периоде;
• определение перспектив развития предприятия в прогнозном периоде и темпов его развития – в остаточном периоде.

Применяемые стандарты стоимости выбирают в зависимости от целей оценки; они охватывают:

• рыночную стоимость,
• инвестиционную стоимость,
• внутреннюю (фундаментальную) стоимость,
• ликвидационную стоимость.

Характерный для предприятия уровень риска, связанный с неопределенностью рыночной экономики, учитывают при расчете рыночной стоимости собственного капитала предприятия двумя путями:

• через денежные потоки, генерируемые при функционировании предприятия;
• через ставку дисконтирования денежных потоков.

Оценку стоимости предприятия проводят с учетом ограничивающих условий (в оценке) при соблюдении принципов оценки.

оценка стоимости предприятия

Еще найдено про оценка стоимости бизнеса

1. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO В статье отмечается что оценка стоимости бизнеса - это сложный процесс результат которого зависит от цели покупка или продажа
2. Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнеса Доходный подход - это исчисление текущей стоимости будущих доходов которые возникнут в результате использования собственности и возможной дальнейшей ее продажи 25 25 Оценка стоимости бизнеса под ред М.А Эскиндарова М.А Федотовой М КноРус 2015 С 44 Уточняющим
3. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании Повышение стоимости предприятия один из показателей роста доходов его собственников В связи с этим периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно использовать для анализа эффективности управления предприятием Результаты оценки бизнеса получаемые на
4. Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнеса В свою очередь изменение стоимости компании за период как критерий эффективности управления хозяйственной деятельностью учитывает практически всю информацию связанную со спецификой и условиями функционирования конкретной компании Оценка стоимости бизнеса представляет собой задачу определения результативности и эффективности деятельности компании не только в
5. Оценка стоимости предприятия бизнеса - Грязнова А.Г Федотова М.А - книга М.А Учебник Оценка стоимости предприятия бизнеса представляет собой наиболее полный и глубокий анализ теорий стоимостной оценки зарубежных
6. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости В современных экономических условиях проблемы повышения достоверности и точности оценки стоимости бизнеса являются особенно актуальными что подтверждается рядом публикаций Из работ по этой тематике
7. Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические подходы и практические рекомендации Реструктуризация бизнеса и оценка его стоимости Наука и экономика 2010 №2 С 95-99 3 Крылов С.И
8. Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов По данным скорректированного баланса рассчитывается стоимость рыночного собственного материального капитала являющаяся оценкой бизнеса 7 При оценке стоимости бизнеса при помощи сравнительного подхода в качестве предприятий-аналогов при помощи
9. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода Процесс приватизации развитие системы страхования появление фондового рынка выдача кредитов коммерческими банками под залог имущества - все это вызвало необходимость в такой услуге как оценка стоимости бизнеса что привело в свою очередь к появлению профессии эксперта-оценщика При оценке стоимости
10. Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Чеботарев Н.Ф Оценка стоимости предприятия бизнеса учебник М Издательско-торговая корпорация Дашков и К 2009 Оценка бизнеса стандарты
11. Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимости В настоящее время одними из инструментов оценки стоимости бизнеса являются методы основанные на показателях экономической прибыли В последнее время все чаще
12. Метод откорректированных чистых активов используемый при оценке предприятия затратным подходом Таким образом затратным подходом к оценке стоимости бизнеса основанном на анализе баланса предприятия возможно получить достаточно объективный результат Он по
13. Определение стоимости гудвилла в формате МСФО Компания выбирает метод оценки для каждой сделки по объединению бизнеса При оценке по справедливой стоимости используют доступные рыночные показатели с дополнительными корректировками скидка за
14. Правильная оценка стоимости инвестиционного объекта в кризисное время В данной статье предлагается фундаментальное изменение одного из классических подходов к оценке стоимости бизнеса по методике Гордона позволяющее адаптировать тестирующую финансовую модель к факторам не имеющим
15. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций Экономическая добавленная стоимость выполняет роль критерия оценки результата деятельности малой организации Таким образом выстаивается система моделей эффективности ... Субъекты малого бизнеса могут решать возрастающие финансовые проблемы только в условиях альтернативных финансовых услуг учитывающих в той
16. Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетности Метод чистых активов реализуется в затратном подходе для целей оценки рыночной стоимости предприятия как действующего имущественного комплекса бизнеса Оценка здесь исходит исходя из принципа действующего предприятия
17. Оценка бизнеса в процедурах банкротства Автор рассматривает важность оценки стоимости бизнеса для антикризисного управления а также мероприятия проводимые арбитражным управляющим после принятия решения
18. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле EBITDA по определенным торговым объектам за счет синергии каннибализации применяется мультипликатор характеризующий создание стоимости данного бизнеса Оценка величины влияния может относиться к стоимости как компании так и подразделения
19. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса Рассмотрим подходы к анализу эффективности бизнеса на примере ОАО Магнитогорский металлургический комбинат включая традиционный анализ рентабельности и подход ориентированный на ... ОАО Магнитогорский металлургический комбинат включая традиционный анализ рентабельности и подход ориентированный на оценку создания добавленной стоимости ОАО ММК является крупнейшим предприятием черной металлургии России его доля в
20. Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкой Как правило доходный подход на основе метода дисконтированных денежных потоков используется с тем чтобы оценить фундаментальную стоимость бизнеса при условии наличия достаточного количества вводных данных удовлетворительной надежности для построения прогноза ключевых компонент ... На практике для предварительной оценки стоимости предприятий часто используют значения мультипликаторов Наиболее популярным в контексте сделок слияний-поглощений является мультипликатор