Дюрация

Дюрация - это финансовый показатель, который используется для измерения чувствительности цены облигации к изменениям процентных ставок. Он представляет собой средневзвешенную срочность поступлений от облигаций, учитывая оставшееся до погашения время каждого поступления. Чем больше дюрация, тем более чувствительна цена облигации к изменениям процентных ставок.

• Для начала, дюрация измеряется в годах и обычно приводится к изменению в процентах.
• Каждое поступление от облигации, включая купонные платежи и возврат основной суммы, взвешивается по его текущей стоимости.
• Вес каждого поступления определяется как доля его текущей стоимости от общей цены облигации.
• Затем эти веса умножаются на оставшееся время до получения каждого поступления, и результаты суммируются.

Таким образом, дюрация позволяет инвесторам оценить, как изменение процентных ставок повлияет на цену облигации. Чем выше дюрация, тем сильнее будет изменение цены облигации при изменении процентных ставок, и наоборот. Это важный инструмент для управления рисками в портфеле облигаций.

Еще найдено про дюрация

1. Оценка риска реинвестирования облигации Дополняющая дюрация Дополняющая дюрация И.А Дарушин кандидат экономических наук доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургский государственный
2. Дюрация Ц Ч Ш Э Ю Я E X Дюрация Дюрация - это финансовый показатель который используется для измерения чувствительности цены облигации к изменениям
3. Применение показателей дюрации срока окупаемости и дисконтной ставки инвестиционного проекта для расчета его эффективности Применение показателей дюрации срока окупаемости и дисконтной ставки инвестиционного проекта для расчета его эффективности Доценко Оксана Станиславовна
4. Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времени Аналитические выводы приводятся с учетом текущей стоимости долга и его дюрации Средства поступающие от дебиторов являются основным источником финансовых поступлений предприятий различных сфер деятельности Несвоевременная
5. Методы оценки инвестиционных рисков на рынке ценных бумаг Возможность использования дюрации зачастую применяется не только в качестве оценки процентного риска и качества портфелей ценных бумаг
6. Риск актива Рассмотрим основные из них Дюрация Duration Дюрация - это мера средней продолжительности времени необходимой для возврата инвестору капитала вложенного
7. Процентный риск Влияние процентного риска на рынок облигаций зависит от срока облигации и ее дюрации Дюрация - это мера чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок Чем выше дюрация
8. Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитента В данной модели коэффициент бета для i-й облигации равен отношению дюрации i-й облигации D j к дюрации рыночного портфеля облигаций D m В соответствии с
9. О некоторых результатах в теории финансовых инвестиций с фиксированным доходом В работах 2 и 3 рассмотрены задачи о влиянии частоты купонных платежей на цену облигации и ее показатель дюрации Ранее такие задачи в существующей литературе не рассматривались Частично это можно объяснить тем что
10. Риск реинвестирования Однако некоторые исследователи предлагают использовать дюрацию как инструмент для оценки этого риска Дюрация помогает определить чувствительность стоимости облигации к изменениям
11. Финансовая иммунизация реструктуризации дебиторской задолженности организации-должника Р 0 т.е дюрации средневзвешенные моментов платежа должны быть равны а касательные в этой точке совпадать PV п
12. О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России Первая компонента измеряется как правило доходностью американских казначейских облигаций соответственной дюрации вторая называется спрэдом и рассчитывается как разность Таким образом спрэды суверенных облигаций измеряют премию
13. Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкой При прочих равных в предположении рыночных характеристик обязательств в части дюрации ставки условий предоставления существует высокий банкротный риск Введение судом процедур банкротства означает что активов
14. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Применение показателей дюрации срока окупаемости и дисконтной ставки инвестиционного проекта для расчета его эффективности Применение метода отраслевых
15. Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынка Ликвидность рынка возросла доходность портфеля ОФЗ снизилась а его дюрация приблизилась к намеченным Минфином России пяти годам Но хотя аукцион был и остается доминирующим
16. Процент по облигации Если облигация выпущена в иностранной валюте изменения валютного курса могут повлиять на доходность облигации при конвертации валюты Дюрация Дюрация облигации которая измеряет ее чувствительность к изменениям процентных ставок может влиять на ее
17. Особенности формирования инвестиционных ресурсов российских предприятий Хотя в настоящее время банковский сектор по сути играет роль поставщика капитальных ресурсов для российских компаний он не способен полноценно заменить рынок капитала Наличие характерных особенностей регулирования рисков в кредитных организациях обусловливает то что дюрация банковских активов в развитых и развивающихся странах в два раза уступает дюрации рынков облигаций
18. Инновационные финансовые инструменты привлечения капитала Основные цели преследуемые компаниями выпускающими кредитные следующие привлечь значительные объемы заемных средств в иностранной валюте по более выгодным условиям по сравнению с источниками на локальном рынке высвободить из-под обременения внеоборотные активы компании вследствие погашения обеспеченных кредитов за счет поступлений от выпуска кредитных нот оптимизировать существующую структуру заемных средств и диверсифицировать источники финансирования бизнеса увеличить средневзвешенную дюрацию кредитного портфеля заемщика создать успешную кредитную историю среди иностранных инвесторов в преддверии будущих проектов
19. Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка Литтермана Таким образом оптимизация структуры золотовалютных резервов должна базироваться не только на математических методах и точных аналитических расчетах но и учитывать современные мировые тенденции по расширению диверсификации портфеля международных резервов по увеличению его риска с целью повышения доходности по увеличению в нем доли золота росту дюрации а следовательно по снижению его ликвидности Можно сделать вывод что одной из предпосылок вступления
20. Ценные бумаги высокотехнологичных компаний как инструмент долгосрочных инвестиций Бесспорным требованием любого инвестора является устойчивое финансовое положение компании однако при покупке облигаций инвестор может идти на сознательный риск покупая ценные бумаги компаний с низким кредитным рейтингом но более высокой доходностью и сопоставимой дюрацией Однако облигация является срочным инструментом в следствие чего после погашения инвестор больше не заинтересован