Валютная позиция - это соотношение требований и обязательств уполномоченного банка в иностранной валюте. Валютные позиции позволяют участникам валютного рынка контролировать свои риски и защищать свои средства от потенциальных убытков в результате изменения курсов валют.
При совершении сделок купли-продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на каждый момент определённые требования (позиция покупателя) в получении валюты и/или обязательства (позиция продавца) по поставке валюты. Например, импортер оплатить товары, купленные в зарубежной валюте через несколько месяцев. В этом случае, если курс этой валюты понизится к моменту оплаты, он потеряет деньги. Чтобы избежать потерь, он может открыть позицию на покупку валюты сегодня, чтобы защитить свои средства от возможного понижения курса в будущем.
Для того чтобы торговать на валютных позициях, участникам необходимо выбрать платформу для торговли валютой, обычно это брокерская компания, и открыть у них счет. Затем они могут выбрать валютную пару, на которой хотят торговать, и открыть позицию, покупая или продавая валюту.
Если соотношение требований и обязательств равны по сумме, то валютная позиция считается закрытой. Открытая валютная позиция может быть двух видов:
Закрытая валютная позиция — это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают; открытая валютная позиция (ОВП) возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте. Закрытая валютная позиция означает, что все обязательства и требования по купле-продаже валюты были исполнены. Это может произойти в результате выполнения сделки или ее отмены, а также путем проведения противоположной сделки.
Открытая валютная позиция означает, что участник рынка имеет неисполненные обязательства по купле-продаже валюты на данный момент. Это может быть как позиция покупателя, так и позиция продавца. Открытая позиция может быть выгодной или убыточной для участника, так как изменение курса валюты может привести к увеличению прибыли или убытка.
Таблица. Примеры закрытой и открытой валютной позиции.
| Валютная позиция | Закрытая позиция | Открытая позиция |
| Валюта | Доллар США | Доллар США |
| Активы | 10 000 долларов США | 20 000 долларов США |
| Пассивы | 10 000 долларов США | 5 000 долларов США |
| Результат | Количественное совпадение активов (10 000 долларов США) и пассивов (10 000 долларов США) | Количественное несовпадение активов (20 000 долларов США) и пассивов (5 000 долларов США) в долларах США приводит к возникновению открытой валютной позиции в размере разницы между активами и пассивами (20 000 - 5 000 = 15 000 долларов США). |
Как видно из таблицы, при закрытой валютной позиции активы (требования) и пассивы (обязательства) по отдельной валюте количественно совпадают, в то время как при открытой валютной позиции количественное несовпадение активов и пассивов по отдельной валюте приводит к возникновению открытой валютной позиции.
Длинная позиция означает, что участник рынка покупает валюту с целью ее продажи в будущем, когда ее курс возрастет. Короткая позиция означает, что участник рынка продает валюту с целью выгодной покупки в будущем, когда ее курс упадет.
Ниже приведена таблица, демонстрирующая разницу между длинной и короткой позицией на примере сделок с долларом США:
| Валютная позиция | Длинная позиция (long) | Короткая позиция (short) |
| Направление сделки | Покупка долларов | Продажа долларов |
| Цель | Продажа в будущем | Покупка в будущем |
| Риск | Потеря при падении курса | Потеря при росте курса |
| Пример | Покупка 00 | Продажа 00 |
Как видно из таблицы, при длинной позиции участник рынка покупает доллары, чтобы продать их в будущем по более высокой цене, в то время как при короткой позиции он продает доллары, чтобы купить их в будущем по более низкой цене. Также важно отметить, что каждая позиция имеет свой уникальный риск, который участник рынка должен учитывать при принятии решения о торговле.
Таблица. Пример открытой длинной валютной позиции:
| Валюта | Активы (требования), $ | Пассивы (обязательства), $ |
| USD | 100 000 | 75 000 |
| EUR | 50 000 | 50 000 |
| GBP | 20 000 | 20 000 |
Сумма активов по всем валютам ($100 000 + €50 000 + £20 000 = $170 000) превышает сумму пассивов ($75 000 + €50 000 + £20 000 = $145 000), поэтому это открытая длинная валютная позиция по доллару.
Таблица. Пример открытой короткой валютной позиции:
| Валюта | Активы (требования), $ | Пассивы (обязательства), $ |
| USD | 75 000 | 100 000 |
| EUR | 50 000 | 50 000 |
| GBP | 20 000 | 20 000 |
Сумма активов по всем валютам ($75 000 + €50 000 + £20 000 = $145 000) меньше суммы пассивов ($100 000 + €50 000 + £20 000 = $170 000), поэтому это открытая короткая валютная позиция по доллару.
Валютная позиция является важным инструментом для оценки рисков и определения стратегии на рынке валют. Она также позволяет участникам рынка контролировать свои риски и минимизировать потенциальные убытки.
Состояние валютной позиции является основным измерителем уровня валютного риска банке. Обычно национальный банк устанавливает лимит открытой валютной позиции по отношению к размеру собственного капитала уполномоченного банка.
Операции, влияющие на изменение валютной позиции, могут быть различными и зависят от того, какой тип валютной позиции участник рынка открывает (позиция покупателя или продавца). Некоторые из них включают в себя:
| Операция | Влияние на валютную позицию |
| Начисление процентов и операционных доходов в иностранной валюте | Увеличение валютной позиции |
| Начисление процентов и оплата операционных расходов в иностранной валюте | Уменьшение валютной позиции |
| Расходы на приобретение собственных средств в иностранной валюте | Уменьшение валютной позиции |
| Конверсионные операции с немедленной поставкой средств | Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции |
| Конверсионные операции с поставкой средств на срок | Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции |
| Сделки на покупку/продажу валюты | Изменение валютной позиции в зависимости от направления сделки |
| Исполнение сделок | Изменение валютной позиции в зависимости от условий сделки |
| Отмена сделок | Изменение валютной позиции в зависимости от условий сделки |
| Хеджирование | Защита валютной позиции от потенциальных убытков |
| Репо-операции в иностранной валюте | Изменение валютной позиции в зависимости от курса валюты |
| Кредитование и заем в иностранной валюте | Изменение валютной позиции в зависимости от условий займа |
| Операции по переводу валюты | Изменение валютной позиции в зависимости от курса валюты |
| Изменение курсов валют | Изменение валютной позиции |
| Операции с ценными бумагами, товарами или услугами в иностранной валюте | Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции |
Все эти операции могут как увеличить, так и уменьшить валютную позицию участника рынка в зависимости от направления сделки и текущего курса валют. Поэтому перед торговлей на валютном рынке необходимо тщательно изучить его особенности и разработать стратегию, которая позволит эффективно управлять рисками и получать прибыль.