Текущие финансовые потребности

Текущие финансовые потребности - это показатель, отражающий потребность предприятия в краткосрочном финансировании для обеспечения непрерывности операционной деятельности. По сути, ТФП представляют собой разницу между текущими активами (за исключением денежных средств) и кредиторской задолженностью.

Анализ текущих финансовых потребностей производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Текущие финансовые потребности.

Сущность и формула текущих финансовых потребностей

Текущие финансовые потребности (ТФП) возникают в процессе текущей хозяйственной деятельности предприятия. Для бесперебойной работы необходимо закупать сырье, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям. Все это требует финансирования.

Формула расчета ТФП выглядит следующим образом:

Рассмотрим пример расчета ТФП:

В данном случае ТФП составляют 4 млн руб. Это означает, что предприятию не хватает 4 млн руб. собственных средств для финансирования текущей деятельности, и эту сумму необходимо привлечь в виде краткосрочных кредитов или займов.

Факторы, влияющие на текущие финансовые потребности

На величину ТФП оказывают влияние различные факторы:

• Длительность производственного цикла
• Темпы роста производства
• Сезонность деятельности
• Инфляционные процессы
• Кредитная политика предприятия

Рассмотрим влияние некоторых факторов подробнее.

1. Длительность производственного цикла. Чем дольше производственный цикл, тем больше средств иммобилизовано в запасах и незавершенном производстве. Это увеличивает ТФП.
2. Темпы роста производства. При расширении деятельности растет потребность в оборотных средствах. Например, при увеличении объема производства на 20% ТФП могут вырасти на сопоставимую величину.
3. Сезонность. В сезонных отраслях ТФП могут значительно колебаться в течение года. Так, сельскохозяйственное предприятие будет иметь максимальные ТФП весной (закупка семян, удобрений) и минимальные - осенью после реализации урожая.

Управление текущими финансовыми потребностями

Грамотное управление ТФП - важнейшая задача финансового менеджмента. Основные направления оптимизации ТФП:

1. Ускорение оборачиваемости запасов. Внедрение систем just-in-time, оптимизация складских остатков позволяют снизить объем иммобилизованных в запасах средств.
2. Управление дебиторской задолженностью. Ужесточение кредитной политики, внедрение факторинга, предоставление скидок за ранние платежи способствуют сокращению периода оборота дебиторской задолженности.
3. Увеличение кредиторской задолженности. Получение отсрочек платежа от поставщиков позволяет частично финансировать текущую деятельность за их счет.
4. Синхронизация денежных потоков. Согласование сроков поступления средств от покупателей и оплаты поставщикам минимизирует кассовые разрывы.

Рассмотрим пример оптимизации ТФП:

Исходные данные:

После оптимизации:

Таким образом, оптимизация позволила сократить ТФП более чем в 2 раза.

Мировые практики управления текущими финансовыми потребностями

В мировой практике управление ТФП рассматривается в рамках концепции управления оборотным капиталом (working capital management). Ведущие компании применяют следующие подходы:

1. Внедрение систем cash pooling для оптимизации внутригрупповых денежных потоков.
2. Использование инструментов supply chain finance для финансирования цепочек поставок.
3. Применение технологий искусственного интеллекта для прогнозирования денежных потоков и оптимизации запасов.
4. Внедрение блокчейн-технологий для ускорения расчетов с контрагентами.

Например, компания Siemens внедрила систему динамического дисконтирования, позволяющую поставщикам получать ранние платежи в обмен на скидки. Это позволило сократить ТФП на 230 млн евро.

Риски, связанные с текущими финансовыми потребностями

Неэффективное управление ТФП может привести к ряду рисков:

1. Риск потери ликвидности. Чрезмерные ТФП могут привести к нехватке средств для текущих платежей.
2. Риск снижения рентабельности. Высокие ТФП требуют привлечения дополнительного финансирования, что увеличивает процентные расходы.
3. Риск упущенных возможностей. Избыточные ТФП отвлекают средства от инвестиционных проектов.
4. Риск банкротства. В крайних случаях неспособность финансировать ТФП может привести к неплатежеспособности предприятия.

Статистика и тенденции

Согласно исследованию PwC "Working Capital Report 2021", средний показатель оборачиваемости оборотного капитала (Cash Conversion Cycle) в мире составляет 33 дня. При этом наблюдаются значительные различия по отраслям:

Отрицательное значение CCC в телекоммуникационной отрасли означает, что компании в среднем имеют отрицательные ТФП, т.е. финансируют свою деятельность за счет поставщиков и клиентов.

В России, по данным Росстата, средний период оборота оборотных активов в 2020 году составил 150 дней, что значительно выше мировых показателей. Это свидетельствует о наличии значительного потенциала оптимизации ТФП в российских компаниях.

Таким образом, эффективное управление текущими финансовыми потребностями - ключевой фактор обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Оно требует комплексного подхода, учитывающего отраслевую специфику, рыночную конъюнктуру и передовые мировые практики.

Еще найдено про текущие финансовые потребности

1. Финансовое оздоровление предприятия Исходные данные для расчета финансового плана формируются на основе следующих разделов плана финансового оздоровления пятый и шестой разделы определяют потребность рынка в том или ином виде продукции и его объеме по цене сложившейся на рынке седьмой раздел характеризует возможности предприятия по выпуску продукции в соответствии с производственной мощностью предприятия и ее увеличением или уменьшением с учетом потребностей рынка На основе указанных разделов в финансовом плане осуществляется прогнозирование финансовых результатов Затем формируется ... Затем формируется модель дисконтированных денежных потоков при этом обший результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков каждого года реализации данного проекта и текущей дисконтированной стоимости остаточной стоимости за пределами планируемого периода Сопоставление размера вложенных средств и прогнозируемых
2. Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале Каждая организация определяет потребность в текущих активах в момент составления финансового плана Из этого следует что величина норматива
3. Экономический потенциал предприятия России Путем проведения исследований рынка и товара компания адаптирует свою продукцию под потребности клиентов что способствует росту спроса Используя разнообразные маркетинговые мероприятия ПромСтройИндустрия привлекает новых клиентов укрепляет ... Одним из ключевых показателей финансовой устойчивости является коэффициент текущей ликвидности Для его расчета необходимо разделить сумму оборотных активов на
4. Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансирование Избыток 4 Постоянная потребность в пополнении оборотных средств при которой сумма привлечённых кредитных средств поддерживается на постоянном уровне и замещается новым кредитом по окончании сроков текущего кредита 1 Положительный длительность 6 мес 2 NCA 0 1 Имеется при низком уровне ... NCA По мере увеличения рентабельности или массы прибыли потребность в кредитах снижается Недостаток Рассмотрим варианты потребности в оборотном капитале 1 Увеличение потребности в ... Увеличение потребности в связи с ростом бизнеса подтверждаемым положительной динамикой финансовых показателей и заключёнными контрактами на перспективу Планируемое увеличение объёма продаж находит отражение в увеличении
5. Малый бизнес и прогнозирование финансовых результатов Рассмотрим укрупненно этапы составления прогнозной финансовой отчетности на примере малого предприятия N N SPA-центр На первом этапе предприятие определяет перечень ... N N SPA-центр На первом этапе предприятие определяет перечень услуг работ которые оно планирует оказывать покупателям центры затрат необходимые активы для осуществления деятельности источники их формирования период прогнозирования валюту в которой составляются бюджеты годовой бюджет капитальных вложений и бюджет текущих расходов с разбивкой по кварталам и статьям затрат Следующим этапом является анализ окупаемости затрат ... Общая потребность в услугах которые необходимо подготовить 308 847 1643 3101 5899 3.1 Занятия йогой индивидуальные
6. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Представленные методы определения потребности в оборотном капитале инфокоммуникационных компаний позволяют достоверно оценить рациональный уровень оборотных средств необходимый для качественного осуществления экономической деятельности по удовлетворению потребностей пользователей в передаче информации создании информационных ресурсов доступе к инфокоммуникационным технологиям и сетям Результаты ... Результаты текущего и перспективного финансового анализа и прогнозирования важны для определения финансовой стратегии деятельности организации инфокоммуникаций
7. Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской области В результате сократился собственный оборотный капитал появилась потребность в краткосрочных кредитах и займах снизилась текущая ликвидность организации коэффициент текущей ликвидности сократился до
8. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий Содержание концепции нормирования собственных оборотных средств для сельскохозяйственных предприятий сводится к следующему оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые по принципу их необходимости для обеспечения непрерывности производственно-коммерческого цикла самая высокая и практически безрисковая эффективность оборотного капитала обеспечивается при формировании собственных оборотных средств в размере обоснованного минимума потребности в оборотных производственных активах и товарных запасах вся сезонная и дополнительная временная потребность в оборотных активах формируется за счет нормальной непросроченной кредиторской задолженности и краткосрочного кредита и ... Поэтому для формирования рациональной структуры источников финансирования текущей деятельности оценки и обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий мы полагаем целесообразным применение теории разграничения
9. Заемное финансирование Важно тщательно изучать рынок и выбирать кредиторов которые лучше всего соответствуют потребностям компании и предлагают наиболее выгодные условия Какие меры могут помочь предотвратить проблемы с заемным ... Следить за текущими финансовыми показателями предприятия такими как оборотный капитал прибыльность платежеспособность и своевременно выполнять платежи по
10. Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективность Фактическое резервирование товара происходит после создания инвойса и привязки его к уже имеющейся спецификации Инвойсы создаются под потребность заказчика согласно спецификациям и должны полностью закрывать его потребности в товаре при этом избегая излишков и дефицита на складах продавца Привязка инвойсов к ... Это сигнал для финансового контролера поскольку излишек ТВС-поставок не увеличивает остаток свободного товара для ПМ3-спецификаций до поступления всего ... Информация о текущем состоянии резервирования транслируется в отчетах через буфер обмена который обновляется при записи новых или
11. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей В этой связи основными направлениями анализа финансового состояния фирмы в т.ч строительной организации применительно к целям управления и потребностям пользователей возможности расширения и повышения информативности аналитической оценки являются анализ ликвидности имущества анализ оборачиваемости ... Анализ финансового состояния целесообразно начинать с определения ликвидности имущества и способности организации своевременно и в полном ... Анализ финансового состояния целесообразно начинать с определения ликвидности имущества и способности организации своевременно и в полном объеме выполнять текущие обязательства Результаты анализа ликвидности важны для внутренних и внешних пользователей информации Специфика деятельности экономического
12. Сравнительная характеристика ликвидности предприятия с использованием традиционных коэффициентов и коэффициентов денежных потоков Данный коэффициент может использоваться на стадии планирования и разработки финансовой политики и во многом показывает долговую нагрузку на операционный денежный поток Коэффициент денежного покрытия ... Коэффициент денежного покрытия критических потребностей определяется как отношение денежного потока от операционной деятельности плюс проценты к уплате по отношению ... Коэффициент денежного покрытия критических потребностей определяется как отношение денежного потока от операционной деятельности плюс проценты к уплате по отношению к текущим обязательствам компании с учетом расходов по выплате процентов Коэффициент денежного покрытия процентов Cash Interest
13. Нормирование капитала В соответствии с этими параметрами финансовый отдел ТехноПарка рассчитывает объем необходимых собственных оборотных средств на каждый месяц и отслеживает их ... СООС падает ниже 20% от годового оборота компания может столкнуться с трудностями в осуществлении текущих операций и потенциально рискует не выполнить oбязательства перед поставщиками и клиентами Концепция нормирования собственных ... В первую очередь необходимо учесть сезонную и дополнительную потребность в оборотных активах Сезонная потребность возникает в связи с колебаниями объемов продаж в разные
14. Совершенствование управления денежными потоками на предприятии на примере ОАО Биохим Коэффициент показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно покрыть мобилизовав все оборотные средства Увеличение является положительной ... Коэффициент характеризуется наличием у предприятия собственных оборотных средств для ее финансовой устойчивости Увеличение показателя положительно влияет на деятельность предприятия так как свидетельствует о достаточном количестве ... Прирост потребности в оборотном капитале 0.40 0.48 0.42 0.45 Позитивно Доля заемных средств в общей сумме
15. Машины и оборудование A в хорошем техническом состоянии что может повлиять на финансовое состояние предприятия 2 Степень износа Для оценки степени износа машин и оборудования предположим у ... Это означает что к текущему моменту машина износилась на 12.5% от ее начальной стоимости и остается еще 87.5% 100% ... Как определяется потребность компании в обновлении машин и оборудования Потребность компании в обновлении машин и оборудования определяется
16. Порядок подготовки заключений Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству по программам финансового оздоровления организаций имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально - экономическую значимость Раздел должен содержать - прогноз финансовых результатов на время реализации плана - потребность в инвестициях и формировании источников финансирования Отправная точка прогноза - текущее финансовое состояние организации
17. Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельности Показатели оценки финансового состояния и их нормативы согласно российскому законодательству Показатель Нормативное значение Коэффициент текущей ликвидности 1 ... WW i - индекс измеряющий потребность во внешнем финансировании i-й компании β - на-правление вектора изменения параметров LTF 2014 -
18. Анализ PEST Анализ социальных тенденций и предпочтений потребителей поможет создать продукт соответствующий их потребностям Технологические Развитие новых технологий таких как беспилотные транспортные средства и автоматизация процессов может повлиять ... Оценка рентабельности проекта в текущих условиях и ближайшем будущем Пример Компания ЭкоТуризм планирует открыть эко-отель в регионе PEST-анализ поможет ... ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности доступной через ИНН Скачать ФинЭкАнализ ФинЭкАнализ Онлайл Узнать
19. Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики Такое состояние финансовой функции объясняется - отсутствием возможности планирования в долгосрочной перспективе макроэкономической ситуации - отсутствием ясных ... Такое состояние финансовой функции объясняется - отсутствием возможности планирования в долгосрочной перспективе макроэкономической ситуации - отсутствием ясных целей и понимания миссии у руководства самого предприятия - отсутствием возможности перспективного планирования потребности в текущих ресурсах - рыночной неопытностью менеджмента предприятия - отсутствием системы представления достоверной информации
20. Дивидендная политика Оптимальная дивидендная политика зависит от многих факторов стадии жизненного цикла компании перспектив роста потребности в инвестициях и других Как правило молодые быстрорастущие компании реинвестируют большую часть прибыли а ... Таким образом полное распределение прибыли на дивиденды является нежелательной практикой снижающей инвестиционную привлекательность и финансовую устойчивость компании Разумное сочетание дивидендных выплат и реинвестирования прибыли позволяет обеспечить баланс интересов акционеров ... Альфа с текущей ценой 500 руб за акцию при дивидендной доходности 10% получит 5 000 руб ежегодного