6649f70d4aa9f8_31240547___ski
p_
6649f70d4aac79_80879516___ski
p_
Функциональный анализ финансовой рентабельности
6649f70d4ab614_30552547___ski
p_
6649f70d4abad6_60022095___ski
p_
Е.А. Филатов, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
кандидат экономических наук, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
доцент кафедры экономической теории и финансов, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
В.Б. Нечаев 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
кандидат экономических наук, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
доцент кафедры управления промышленными предприятиями, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
Иркутский государственный технический университет, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83. 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
Вестник ИрГТУ 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
№12 (83) 2013
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad212_53647497___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Изложены методы факторного анализа, разработанные Филатовым Е.А., которые дают возможность наиболее доступно и менее трудоемко составить заключение об изменениях в финансовой рентабельности предприятия, а также оценить степень влияния факторов на изменения исследуемого показателя в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Приведен цифровой материал, который подтверждается традиционными методами факторного анализа. Табл. 10. Библиогр. 4 назв.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении часть нераспределенной прибыли.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_ 6649f70d4ae225_02110331___ski
p_ Программа Финансовый анализ - 6649f70d4a8571_47261399___ski
p_ для расчета 6649f70d4ae425_56836829___ski
p_ рентабельности собственного капитала 6649f70d4ae6a3_95510882___ski
p_ и большого количества финансово-экономических коэффициентов. 6649f70d4aea38_01585087___ski
p_ 6649f70d4aee45_01163772___ski
p_ 6649f70d4af027_41199679___ski
p_ Скачать программу 6649f70d4a8860_67027503___ski
p_ 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4af799_48867848___ski
p_ 6649f70d4af962_64869220___ski
p_ Попроборать 6649f70d4a8860_67027503___ski
p_ Онлайн 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4a8e41_77627013___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Для определения влияния основных факторов на динамику рентабельности собственного капитала (или далее по тексту финансовой рентабельности) обычно пользуются канонической формулой расчета данного показателя:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
P/SK, (1)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b12a7_94681696___ski
p_
где Р - чистая прибыль (прибыль после уплаты налога на прибыль, прибыль, подлежащая распределению); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
SK - средняя стоимость собственного капитала.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Для более детального анализа факторы, влияющие на финансовую рентабельность, по аналогии с формулой Дюпона целесообразно раздробить. Исходя из этой предпосылки, Е.А. Филатов построил мультипликативную модель, которая имеет следующий вид:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = ZK/SK * SA/ZK * AK/SA *
PK/AK * V/
PK * SS/V *
PV/SS *
PP/
PV *
PDN/
PP *
P/
PDN, (2)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b12a7_94681696___ski
p_
где R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - финансовая рентабельность; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
ZK- средняя стоимость заемного капитала; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
SK - средняя стоимость собственного капитала; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
SA - стоимость активов; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
AK- средняя величина капитала, реально авансированного в активы (средства, аккумулированные для покупки или иного поступления средств производства); рабочей силы); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
PK - средняя величина реального капитала, авансированного в активы, используемые в предпринимательских целях (предпринимательский капитал); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
V - выручка нетто, выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, иначе говоря, вся выручка, которую получает предприятие за вычетом налогов (НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
SS - себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
PV - валовая прибыль; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
PP- прибыль от продаж; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
PND - прибыль до налогообложения; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
P - чистая прибыль.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Далее, перейдя к относительным величинам, Е.А. Филатов преобразовал модель (2) в десятифакторную модель финансовой рентабельности, уравнение которой можно записать в виде:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (3)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
или в краткой форме:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = П 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , (4)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b12a7_94681696___ski
p_
где F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = ZK / SK - плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска); 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = SA / ZK - коэффициент соотношения совокупного капитала к заемному; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = AK / SA - доля капитала, реально авансированного в активы, в общей величине капитала; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
PK / AK- доля предпринимательского капитала в капитале, реально авансированном в активы; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = V /
PK- коэффициент отдачи реального капитала, авансированного в активы, используемые в предпринимательских целях; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = SS / V - затраты на 1 рубль проданной продукции; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
PV / SS - рентабельность производства продукции по валовой прибыли; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
PP /
PV - коэффициент соотношения между прибылью от продаж и валовой прибылью; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
PND /
PP - коэффициент соотношения между прибылью до налогообложения и прибылью от продаж; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ =
P /
PND- коэффициент соотношения между чистой прибылью и прибылью до налогообложения.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Оценим степень влияния каждого из десяти факторов на изменение финансовой рентабельности на основе методов альтернативного факторного анализа, разработанных Е.А. Филатовым [1-4].
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Значения исходных показателей для факторного анализа и результат расчета по мультипликативной модели Филатова (2) представлены в табл. 1 и 2.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 1. Исходные данные для факторного анализа
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b8ae4_94069031___ski
p_
Показатели
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
План 0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Факт I
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Отклонение Δ
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Выручка нетто
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
940000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1350300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+410300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Себестоимость продаж
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
720000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
940300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+220300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коммерческие расходы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
10000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
19000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+9000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Управленческие расходы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
15000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
18000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+3000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Доходы от участия в других организациях
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
60000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
194000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+134000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Проценты к получению
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
28000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
94000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+66000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Проценты к уплате
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
90000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
100000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+10000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Прочие доходы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
60000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
35000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-25000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Прочие расходы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
107000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
313000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+206000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Текущий налог на прибыль, в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
33500
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
73600
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+40100
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 11 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Изменение отложенных налоговых обязательств
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
18000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
45800
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+27800
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 12 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Изменение отложенных налоговых активов
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
7500
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6900
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-600
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 13 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя стоимость заемного капитала
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
401000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
472000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+71000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 14 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя стоимость собственного капитала
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
600000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
550000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-50000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 15 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Авансированный капитал
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
480800
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
510000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+29200
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 16 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя задолженность в уставный капитал
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
25
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-25
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 17 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
110000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
129000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
+19000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 2. Расчет финансовой рентабельности по факторам, включенным в модель (2)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b8ae4_94069031___ski
p_
Факторы модели
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Расчетные формулы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
План 0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Факт I
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Отклонение Δ
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
V
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Выручка нетто, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
940000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1350300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
410300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
SS
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Себестоимость продаж, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
720000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
940300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
220300
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
PV
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Валовая прибыль, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
220000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
410000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
190000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
PP
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Прибыль от продаж, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=
PV - X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
195000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
373000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
178000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
PDN
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= РР + Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ + Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ + Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
146000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
283000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
137000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Р
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Чистая прибыль, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=
PDN - Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 11 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ + Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 12 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
102000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
170500
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
68500
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
ZK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя стоимость заемного капитала, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 13 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
401000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
472000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
71000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
SK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 14 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
600000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
550000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-50000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
SA
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Стоимость активов (капитала) или валюта баланса, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 13 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ + Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 14 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1001000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1022000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
21000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
AK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Авансированный капитал, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= Х 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 15 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
480800
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
510000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
29200
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
PK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Предпринимательский капитал, тыс. руб.
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 15 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 16 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - X 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 17 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
370775
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
381000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
10225
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Финансовая рентабельность
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= Р/SK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,17
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,31
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,14
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4c6189_51402675___ski
p_
Примечание. 0 - уровень показателя за прошлый (базисный) период (год); I - уровень показателя за отчетный (текущий) период (год); Δ - изменение показателя за период, разность между фактом и планом (I - 0).
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4c6775_80116644___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Значения относительных величин F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , n = 1,10, и результат расчета по десятифакторной модели финансовой рентабельности (3), (4) представлены в табл. 3.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 3. Расчет финансовой рентабельности по факторам, включенным в модель (3)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b8ae4_94069031___ski
p_
Факторы модели
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Расчетные формулы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
План 0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Факт I
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Отклонение Δ
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска)
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
= ZK/SK
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,66833
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,85818
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,18985
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коэффициент отношения совокупного капитала к заемному капиталу
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=SA/ZК
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,49626
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,16525
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,33101
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Доля капитала, реально авансированного в активы, в общей величине капитала
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=АК/SA
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,48032
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,49902
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,01870
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Доля предпринимательского капитала в капитале, реально авансированном в активы
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=РК/АК
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,77116
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,74706
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02410
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коэффициент отдачи реального капитала, авансированного в активы, используемые в предпринимательских целях
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=V/РК
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,53523
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
3,54409
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,00886
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Затраты на 1 рубль проданной продукции
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=SS/V
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,76596
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,69636
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,06959
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Рентабельность производства по валовой прибыли
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=
PV/SS
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,30556
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,43603
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,13048
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коэффициент отношения прибыли от продаж и валовой прибыли
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=РР/
PV
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,88636
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,90976
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,02339
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коэффициент отношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=
PDN/РР
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,74872
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,75871
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,01000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Коэффициент отношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=Р/
PDN
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,69863
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,60247
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,09616
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Финансовая рентабельность
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
=П 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,17
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,31
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,14
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
При проведении факторного детерминированного анализа по методам Е.А. Филатова используются вспомогательные кратные коэффициенты А 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ m 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ :
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
6649f70d4cb846_62674278___ski
p_
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Значения вспомогательных кратных коэффициентов для проведения факторного анализа приведены в табл. 4.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 4. Вспомогательные кратные коэффициенты
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
n
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b8ae4_94069031___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2n-1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b8ae4_94069031___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,284063
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,778778
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,867400
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,152871
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
3
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,038936
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,962523
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
4
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,968744
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,032265
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
5
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,397938
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,715339
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 11 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,909142
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 12 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,099939
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
7
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 13 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,427011
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 14 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,700766
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
8
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 15 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,026391
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 16 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,974287
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
9
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 17 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,013350
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 18 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,986826
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
10
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 19 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,862364
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 20 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,159603
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Далее рассмотрим авторские (альтернативные) методы факторного детерминированного анализа.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Метод №1 (табл. 5) определяет изменение величины финансовой рентабельности ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) за счет относительного планового изменения фактора F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (5).
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 5. Результат расчета по методу №1
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Фактор
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Основное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ за счет F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Корректирующий коэффициент K 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Полное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ )
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,04829
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,04829
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02254
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,284063
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02895
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00662
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,113795
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00737
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00531
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,157162
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00615
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,06765
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,120993
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,07583
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01545
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,567079
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02420
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,07259
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,424697
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,10342
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00449
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,033058
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00912
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00227
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,086713
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00474
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02340
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
2,114570
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04948
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
∑
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,13521
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,14
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Величина ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) равна произведению планового показателя R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ и относительного планового прироста факторного показателя ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , которое умножается на корректирующий коэффициент К 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) = R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ , ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ )/F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ = П 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ n-1 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ l=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2l-1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ = 1, n=1,10. (5)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Метод №2 (табл. 6) определяет изменение величины финансовой рентабельности ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) за счет относительного фактического изменения фактора F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (6). Величина ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) равна произведению фактического показателя R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ fI; 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ и относительного фактического прироста факторного показателя ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , которое умножается на корректирующий коэффициент К 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ :
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 6. Результат расчета по методу №2
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Фактор
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Основное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ за счет F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Корректирующий коэффициент K 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Полное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ )
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,06858
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,70416
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,04829
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04739
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,61079
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02895
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,01162
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,63457
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00737
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,61474
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00615
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,08824
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,85937
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,07583
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,03098
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,78129
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02420
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,09276
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,11490
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,10342
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00797
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,14433
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00912
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00408
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1,15960
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00474
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04948
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
1
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04948
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
∑
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,13541
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,14
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) = R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ fI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ , ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ )/F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ nI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ = П 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ l=n+1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ A 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2l 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ = 1, n=1,10. (6)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По данным факторного анализа видно, что в результате увеличения:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4d8d95_79642553___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента финансового риска на 18,95%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 4,83%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - доли капитала, реально авансированного в активы, в общей величине капитала на 1,87%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 0,74%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента отдачи реального капитала, авансированного в активы, используемые в предпринимательских целях на 100,89%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 7,58%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - рентабельности производства по валовой прибыли на 13,05%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 10,34%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента отношения прибыли от продаж и валовой прибыли на 2,34%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 0,91%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента отношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж на 1%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ увеличилась на 0,47%.
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4c6775_80116644___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По данным факторного анализа видно, что в результате снижения:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4d8d95_79642553___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента отношения совокупного капитала к заемному капиталу на 33,10%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ уменьшилась на 2,90%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - доли предпринимательского капитала в капитале, реально авансированном в активы на 2,41%, уменьшилась на 0,62%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - затрат на 1 рубль проданной продукции на 6,99% уменьшилась на 2,42%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - коэффициента отношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения на 9,62%, R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ уменьшилась на 4,95%.
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4c6775_80116644___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По данным факторного анализа видно, что в результате увеличения:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4d8d95_79642553___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 4,83%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 0,74%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 7,58%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 10,34%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 0,91%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 0,47%.
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
∑ = +24,87 %
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4c6775_80116644___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По данным факторного анализа видно, что в результате снижения:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4d8d95_79642553___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 2,90%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 0,61%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 2,42%;
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - 4,94%.
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4d8ea1_42592433___ski
p_
∑ = -10,87 %
6649f70d4c6512_83656743___ski
p_
6649f70d4c6775_80116644___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Совокупное изменение ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) +14,00 %
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Новизной в методологии практического анализа по методам Е.А. Филатова является введение корректирующих коэффициентов. Цель авторских исследований состояла в том, чтобы на основании предложенных корректирующих коэффициентов сформировать новые методы факторного детерминированного анализа, которые более достоверно и аргументированно оценивали бы его результаты.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Исходя из представленных выше авторских методов рассчитаем, как на изменение результативного показателя оказывает влияние эффект изменения факторных признаков (ЭИФП) - влияние корректировочных коэффициентов (7), (8):
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ) = ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *(1 - K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ), n=1,10, (7)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ) = ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ fI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ *(1 - K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ), n=1,10, (8)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b12a7_94681696___ski
p_
где ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ), ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ ) - влияние ЭИФП на изменение результативного показателя; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ , ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ fI 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ - основное изменение величины финансовой рентабельности под влиянием соответствующего фактора согласно основной части формулы авторского метода; 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ , K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ - корректирующие коэффициенты.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Расчет влияния ЭИФП по авторским методам представлен в табл. 7, 8
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 7. ЭИФП по методу №1
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Фактор
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Основное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n0 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Дополняющий коэффициент 1 - K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Влияние ЭИФП на изменение R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (1) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ )
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,04829
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02254
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,28406
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00640
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00662
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,11380
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00075
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00531
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,15716
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00084
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,06765
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,12099
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00819
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01545
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,56708
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00876
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,07259
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,42470
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,03083
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00449
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-1,03306
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00463
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00227
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-1,08671
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00247
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,02340
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-1,11457
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,02608
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
∑
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00479
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4b78f0_34407290___ski
p_
Таблица 8. ЭИФП по методу №2
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b7d73_69197249___ski
p_
6649f70d4b8056_97439882___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Фактор
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Основное изменение величины R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ = R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ * ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Дополняющий коэффициент 1 - K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
Влияние ЭИФП на изменение R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ (2) 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ )
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4ba301_85400962___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,06858
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,29584
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,020288
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 2 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04739
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,38921
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01844
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 3 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,01162
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,36543
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,004245
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 4 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,38526
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00385
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 5 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,08824
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,14063
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,01241
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 6 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,03098
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,21871
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00678
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 7 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,09276
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,11490
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,01066
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 8 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00797
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,14433
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00115
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 9 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00408
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,15960
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00065
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ 10 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,04948
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0,00000
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
0
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4b83d4_86953696___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
∑
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b97a9_63612254___ski
p_
-0,00459
6649f70d4b8e73_77857925___ski
p_
6649f70d4b9f18_33496914___ski
p_
6649f70d4c0273_90616300___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Проверочная формула правильности расчета ЭИФП по авторским методам имеет вид:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
∑ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (F 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) - ∑ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ R 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔF 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ + ∑ 6649f70d4b4b52_34028057___ski
p_ 10 6649f70d4b4ec4_95196980___ski
p_ 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n=1 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ΔR 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ f 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ (K 6649f70d4b0547_82491681___ski
p_ n 6649f70d4b0b35_86292312___ski
p_ ) = 0. (9)
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По методу №1 получается следующий результат:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
(0,140000000 - 0,135207354) + (-0,004792646) = 0, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
0,004792646 - 0,004792646 = 0.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
По методу №2 получается следующий результат:
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4b0291_84500174___ski
p_
(0,140000000 - 0,135408814) + (-0,004591186) = 0, 6649f70d4abd80_14959554___ski
p_
0,004591186 - 0,004591186 = 0.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4ad479_09552016___ski
p_
Для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует ориентироваться на показатель финансовой рентабельности, т.к. она является основной составляющей показателя экономического роста, поэтому в первую очередь наиболее интересна для изучения собственниками коммерческих организаций в условиях высококонкурентной среды. Следовательно, чем детальнее исследуется зависимость финансовой рентабельности от тех или иных факторов, тем точнее будут результаты анализа и оценка качества работы коммерческих организаций.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4e3303_95674992___ski
p_
Библиографический список
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4e3777_90872923___ski
p_
1. Филатов Е.А. Детерминированный факторный анализ на основе моделей Филатова // Известия ИГЭА (БГУЭП): электронный журнал. 2011. № 4.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4e3777_90872923___ski
p_
2. Филатов Е.А. Детерминированный факторный анализ на основе трехфакторных моделей Филатова // Актуальные проблемы права, экономики и управления: сборник статей международной научно-практической конференции. Иркутск: РИО САПЭУ, 2011. Вып.УИ, т.1. С.168-170.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4e3777_90872923___ski
p_
3. Филатов Е.А. Решение основных проблем в детерминированном факторном анализе на основе методов Филатова // Euro
pean Social Science Journal (Европейский журнал социальных наук). Рига-М.: Изд-во Международный исследовательский институт, 2011. №3. С.294-303. 4. Филатов Е. Методы детерминированного (функционального) факторного анализа: монография / Е.А. Филатов. Saar-brucken, Germany: LA
PLAMBERT Academic
Publishing GmbH&am
p;Co. KG, 2012. 102 с.
6649f70d4accf3_46541442___ski
p_
6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_
6649f70d4e4408_06820852___ski
p_ 6649f70d4e4750_79971694___ski
p_ Метки 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4e4be6_72709359___ski
p_ 6649f70d4e4ef6_23509609___ski
p_ факторный анализ 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4e5260_53362072___ski
p_ финансовая рентабельность 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4e5487_77640552___ski
p_ эффект изменения факторных признаков 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4e56a3_86579984___ski
p_ сравнительные коэффициенты 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4ae225_02110331___ski
p_ Программа Финансовый анализ - 6649f70d4a9016_08697309___ski
p_ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов. 6649f70d4aea38_01585087___ski
p_ 6649f70d4aee45_01163772___ski
p_ 6649f70d4af027_41199679___ski
p_ Скачать программу 6649f70d4a8860_67027503___ski
p_ 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4af799_48867848___ski
p_ 6649f70d4af962_64869220___ski
p_ Попроборать 6649f70d4a8860_67027503___ski
p_ Онлайн 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4a8e41_77627013___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4e6150_07223588___ski
p_ 6649f70d4e6492_45065867___ski
p_ См. также 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4e6861_15831382___ski
p_ 6649f70d4e6ba5_67025224___ski
p_ 6649f70d4e6d94_96347895___ski
p_ Финансовый анализ Онлайн 6649f70d4af1d2_58445691___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_ 6649f70d4adaa8_06627700___ski
p_