Текущие пассивы

Текущие пассивы - это краткосрочные обязательства компании со сроком погашения до 12 месяцев. Анализ текущих пассивов необходим для оценки краткосрочной ликвидности и платежеспособности компании - ее возможностей своевременно погашать краткосрочную задолженность за счет текущих активов. Чем выше доля текущих пассивов, тем выше риски потери ликвидности и неспособности отвечать по обязательствам в ближайшие 6-12 месяцев.

Анализ текущих пассивов производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Текущие финансовые потребности предприятия

К текущим (краткосрочным) пассивам предприятия относят:

  • краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;
  • кредиторскую задолженность перед поставщиками за поставленные товары, материалы, оказанные услуги;
  • авансы полученные от покупателей за продукцию, которая еще не поставлена;
  • начисленные обязательства по оплате труда, налоговым платежам, дивидендам и другим выплатам в ближайшие 12 месяцев.

На величину текущих пассивов влияют:

  • сезонность бизнеса,
  • длительность оборота оборотных активов,
  • условия расчетов с контрагентами,
  • доступность краткосрочного кредитования.

Текущие пассивы формула

Как оптимизировать структуру текущих пассивов?

Для оптимизации структуры текущих пассивов компании необходимо сделать следующее:

  1. Балансирование краткосрочных и долгосрочных пассивов: Эффективная структура текущих пассивов предполагает оптимальное соотношение между краткосрочными (обязательства, подлежащие погашению в ближайшем будущем) и долгосрочными (обязательства, погашение которых происходит в течение более длительного периода) пассивами. Например, перераспределение части краткосрочных долгов на более длительные сроки может уменьшить риски нехватки средств для погашения.
  2. Согласование с оборотными активами: Сроки оборота активов (сколько времени требуется для превращения активов в деньги) должны соответствовать структуре текущих пассивов. Например, если компания имеет большой запас товаров, которые медленно продвигаются, это может привести к неэффективному использованию краткосрочных обязательств.
  3. Увеличение доли поставщиков в кредиторской задолженности: Это означает увеличение объема долгосрочных долгов перед поставщиками, что может снизить давление на краткосрочные обязательства. Например, компания может договориться с поставщиками о более длительных сроках оплаты товаров или услуг.
  4. Снижение доли краткосрочных кредитов: Сокращение зависимости от краткосрочных кредитов поможет уменьшить риски нехватки средств для их погашения. Это может быть достигнуто путем привлечения долгосрочных инвестиций или заемных средств на более длительные сроки.

Предположим, у нас есть предприятие "Альфа-Текстиль", занимающееся производством текстильных изделий. Для оптимизации структуры текущих пассивов, рассмотрим следующие шаги:

1. Балансировка заемных источников:

Таблица: Балансировка заемных источников для "Альфа-Текстиль"

Тип займа Сумма (руб.) Процентная ставка Срок погашения
Краткосрочные 3 000 000 10% 1 год
Долгосрочные 7 000 000 7% 5 лет

Из таблицы видно, что долгосрочные займы составляют более значительную часть заемных средств компании. Это может привести к риску нехватки ликвидности в случае неожиданных финансовых трудностей. Для балансировки структуры текущих пассивов и снижения данного риска, "Альфа-Текстиль" может рассмотреть возможность частичного погашения долгосрочных займов с использованием доступных краткосрочных средств. Это позволит снизить долю долгосрочных займов в общей структуре заемных источников и улучшить уровень ликвидности компании.

2. Учет длительности оборота оборотных активов:

Таблица: Длительность погашения займов для "Альфа-Текстиль"

Сумма, руб. Длительность погашения, дней
Краткосрочные займы 3 000 000 30
Краткосрочные займы (длинный срок) 1 500 000 90
Краткосрочные обязательства 2 500 000 -
Итого 7 000 000

Таким образом, предприятие "Альфа-Текстиль" может рассмотреть возможность привлечения дополнительных краткосрочных займов на более длительный срок погашения (90 дней), чтобы согласовать этот срок с сезонностью производства и оборотом запасов. Это позволит более эффективно управлять денежными потоками и снизить риски нехватки ликвидности.

3. Увеличение доли поставщиков в кредиторской задолженности:

Сейчас "Альфа-Текстиль" имеет следующую структуру кредиторской задолженности:

  • Краткосрочные обязательства перед поставщиками: 2 500 000 руб.
  • Краткосрочные банковские кредиты: 500 000 руб.
  • Общая сумма краткосрочных обязательств: 3 000 000 руб.

Для увеличения доли поставщиков в кредиторской задолженности, можно активно развивать партнерские отношения с поставщиками и договариваться о более выгодных условиях оплаты. Это позволит эффективнее использовать отсрочку платежей и снизить зависимость от банковского кредитования.

Какие риски несет рост текущих пассивов?

Высокий уровень текущих пассивов несет следующие риски:

  • потери ликвидности из-за нехватки средств для погашения обязательств,
  • снижения финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности компании,
  • технического дефолта и банкротства при невозможности оплаты кредиторской задолженности и кредитов.

Рассмотрим компанию ABC, занимающуюся производством электроники. Допустим, за последний год компания значительно увеличила свои текущие пассивы, такие как задолженность по поставщикам, краткосрочные кредиты и прочие обязательства. Проведем анализ рисков, связанных с этим ростом.

Текущие пассивы компании ABC на начало года:

  • Задолженность по поставщикам: 2 000 000 руб.
  • Краткосрочные кредиты: 3 500 000 руб.
  • Прочие текущие обязательства: 1 000 000 руб.
  • Итого: 6 500 000 руб.

Текущие пассивы компании ABC на конец года:

  • Задолженность по поставщикам: 3 000 000 руб.
  • Краткосрочные кредиты: 5 000 000 руб.
  • Прочие текущие обязательства: 1 500 000 руб.
  • Итого: 9 500 000 руб.

Анализ рисков:

  1. Риск ликвидности: Увеличение текущих пассивов означает, что компания должна будет возвратить больше денег в краткосрочной перспективе. Если у нее не окажется достаточно ликвидных активов (денежных средств, долговых ценных бумаг), это может привести к трудностям в погашении обязательств.
  2. Риск финансовой устойчивости: Большие текущие пассивы могут указывать на недостаток собственных средств компании. Это может снизить ее финансовую устойчивость и способность противостоять экономическим потрясениям.
  3. Риск инвестиционной привлекательности: Инвесторы часто обращают внимание на уровень текущих пассивов. Высокий уровень может отпугнуть потенциальных инвесторов, так как это может свидетельствовать о финансовых трудностях компании.
  4. Риск технического дефолта и банкротства: Если компания не в состоянии своевременно выплатить свои обязательства, это может привести к дефолту (неспособности погасить долг) и даже банкротству.

Какие показатели нужно контролировать для управления текущими пассивами?

Управление текущими пассивами является важной частью финансовой стратегии предприятия. Эффективное управление позволяет поддерживать стабильность финансового положения компании и избегать потенциальных рисков. Для этого необходимо контролировать ряд ключевых показателей, которые помогут выявить риски и своевременно принять меры.

1. Доля краткосрочных кредитов в пассивах (Short-term Debt Ratio). Этот показатель отражает долю краткосрочных заемных средств в общей структуре пассивов компании. Вычисляется по формуле:

Доля краткосрочных кредитов = Краткосрочные заемные средства / Общие пассивы × 100%

Чем выше этот показатель, тем больше зависимости компании от краткосрочных займов. Это может свидетельствовать о потенциальной финансовой уязвимости.

2. Темпы роста кредиторской задолженности (Accounts Payable Turnover). Этот показатель показывает, как быстро компания оплачивает свои обязательства перед поставщиками. Он рассчитывается по формуле:

Темпы роста кредиторской задолженности = Среднегодовая кредиторская задолженность / Среднегодовые расходы на материалы и услуги

Рост этого показателя может указывать на задержки в оплате поставщиков, что может негативно сказаться на деловых отношениях.

3. Доля просроченной задолженности (Delinquent Debt Ratio). Показатель отражает долю просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности компании. Рассчитывается по формуле:

Доля просроченной задолженности = Сумма просроченной задолженности / Дебиторская задолженность × 100%

Повышение этой доли может указывать на проблемы с платежеспособностью клиентов.

4.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Debtors to Creditors Ratio). Этот показатель отражает соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью компании. Рассчитывается по формуле:

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

Высокое соотношение может указывать на затруднения в получении денег от клиентов.

5. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio). Этот показатель отражает способность компании покрывать свои текущие обязательства за счет текущих активов. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Высокий коэффициент может говорить о хорошей финансовой стабильности, но слишком высокий также может указывать на неэффективное использование ресурсов.

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Equity Ratio). Этот показатель отражает долю собственных средств в общей структуре пассивов компании. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственные средства / Общие пассивы × 100%

Высокий коэффициент указывает на меньшую зависимость от внешних займов и более устойчивое финансовое положение.

7. Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio). Этот показатель отражает способность компании покрывать процентные платежи по займам за счет прибыли. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Процентные платежи

Высокое значение этого показателя свидетельствует о том, что компания может легко погашать проценты по займам.

Предположим, у компании XYZ следующие финансовые показатели:

  • Краткосрочные заемные средства: $500 000
  • Общие пассивы: $1 500 000
  • Среднегодовая кредиторская задолженность: $300 000
  • Среднегодовые расходы на материалы и услуги: $800 000
  • Процентные платежи: $50 000
  • Дебиторская задолженность: $400 000
  • Кредиторская задолженность: $250 000
  • Текущие активы: $1 200 000
  • Текущие обязательства: $800 000
  • Собственные средства: $800 000
  • Прибыль до уплаты процентов и налогов: $300 000

Теперь рассчитаем основные показатели:

  1. Доля краткосрочных кредитов в пассивах = 500 000 / 1 500 000 × 100% = 33.33%
  2. Темпы роста кредиторской задолженности = 300 000 / 800 000 = 0.375
  3. Доля просроченной задолженности: = 0 / 400 000 × 100% = 0%
  4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности = 400 000 / 250 000 = 1.6
  5. Коэффициент текущей ликвидности = 1 200 000 / 800 000 = 1.5
  6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами = 800 000 / 1 500 000 × 100% = 53.33%
  7. Коэффициент покрытия процентов = 300 000 / 50 000 = 6

Выводы. Анализ компании XYZ показывает, что она имеет умеренную долю краткосрочных кредитов, что свидетельствует о относительной финансовой стабильности. Темпы роста кредиторской задолженности и доля просроченной задолженности находятся на приемлемом уровне, что указывает на хорошие отношения с поставщиками и клиентами. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности поднимается, что может потребовать внимания для улучшения сроков оплаты клиентами.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами также находятся в разумных пределах, позволяя компании поддерживать платежеспособность и устойчивость. Коэффициент покрытия процентов показывает, что компания может легко погашать проценты по займам.

Этот анализ показывает, что компания XYZ в целом управляет своими текущими пассивами эффективно, но некоторые аспекты, такие как сроки оплаты клиентами, могут потребовать дополнительного внимания для оптимизации её финансового положения.

Какие действия предпринять при росте текущих пассивов?

При увеличении текущих пассивов – это долговых обязательств, которые должны быть погашены в ближайшие 12 месяцев – компании нужно предпринимать определенные шаги для управления своей финансовой ситуацией:

  1. Увеличить сроки оплаты кредиторам: Это означает попросить ваших поставщиков и кредиторов предоставить вам больше времени для оплаты ваших долгов. Например, если обычно вы оплачиваете счет в течение 30 дней, можно договориться о сроке оплаты в 60 дней. Это даст дополнительное время для подготовки денежных средств.
  2. Пролонгировать кредиты: Если у вас есть заемные средства, вы можете попросить кредиторов продлить сроки погашения кредитов. Например, если у вас есть кредит, который должен быть погашен через 3 месяца, можено попросить кредитора увеличить этот срок, чтобы у было больше времени на погашение.
  3. Ускорить взыскание долгов с дебиторов: Если у вас есть неоплаченные счета от клиентов, важно активно работать над их взысканием. Напоминайте вашим клиентам о необходимости оплаты, отправляйте письма и звоните им. Чем быстрее мы получим деньги от дебиторов, тем легче будет управлять вашими текущими обязательствами.
  4. Заместить краткосрочные кредиты долгосрочным финансированием: Если у нас есть краткосрочные кредиты, можно рассмотреть возможность их рефинансирования на более долгосрочные сроки. Это поможет равномернее распределить платежи и уменьшить давление на текущие денежные потоки.
  5. Привлечь дополнительный собственный капитал: Можно рассмотреть варианты привлечения дополнительных инвестиций или средств от владельцев компании. Это может быть внесение дополнительных денежных вливаний или привлечение новых инвесторов.

Далее:

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про текущие пассивы

  1. Определение условно-постоянной части текущих пассивов банка В статье рассматриваются вопросы определения условно-постоянной части текущих пассивов банка Целью статьи является разработка научно-методического подхода для определения условно-постоянной части текущих пассивов
  2. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании Влияние выбора политики управления оборотными активами и текущими пассивами на финансовые результаты деятельности ОАО ХХХ за 2012-2014 гг представлено в таблице 3
  3. Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансирования Под политикой управления текущими активами и текущими пассивами по нашему мнению следует понимать совокупность принципов и методов разработки и реализации управленческих
  4. Оценка риска изменения текущей ликвидности в процессах реструктуризации промышленных предприятий с применением аутсорсинга ТМЦ ТП у текущие пассивы краткосрочные обязательства приходящиеся на принятые функции В качестве примечания отметим что краткосрочные финансовые
  5. Политика управления текущими затратами Текущие активы включают в себя наличные деньги счета в банке инвестиции и другие активы которые могут быть легко реализованы для получения текущей прибыли или для покрытия текущих расходов Текущие пассивам относятся к обязательствам которые должны быть уплачены в ближайшем будущем такие как краткосрочная
  6. Матрица в управлении оборотным капиталом При всей их полезности для анализа зачастую управление оборотным капиталом на сервисных предприятиях нефтяной и газовой промышленности ориентированное на улучшение значений этих показателей осуществляется разрозненно для оборотных активов и текущих пассивов Если и делается попытка связать в процессах управления оборотным капиталом средства и их
  7. Финансовый анализ предприятия - часть 2 Рассчитывается как отношение суммы текущих активов оборотных средств к текущим пассивам краткосрочным обязательствам предприятия Считается что этот коэффициент должен находиться в пределах 1.0 2.0
  8. Финансовый анализ предприятия Раздел IV Текущие обязательства пассива баланса объединяет статьи текущих обязательств которые будут погашены в течение операционного цикла
  9. Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода Признаком агрессивной политики в области управления текущими пассивами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов с более низкой
  10. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8 Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость должника 6 Коэффициент автономии ... Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный
  11. Группы активов и пассивов На основе групп активов и пассивов рассчитывают коэффициенты текущей быстрой и абсолютной ликвидности которые комплексно характеризуют платежеспособность Также анализируют динамику
  12. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса К1 и относительный показатель ликвидности представляющий финансовый коэффициент в чистом виде как соотношение отдельных статей актива и пассива бухгалтерского баланса - Коэффициент текущей ликвидности К2 В специальной отечественной литературе абсолютный показатель ликвидности
  13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 П3 А4 П4 1 Если выполняются первые три неравенства в данной системе то это влечет выполнение четвертого неравенства поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости наличия у предприятия ... Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели - текущую ликвидность которая отражает платежеспособность или неплатежеспособность организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени
  14. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами можно утверждать что вследствие того что активы организации возросли в большей степени чем ее обязательства отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности 2.7 Анализ возможности безубыточной деятельности
  15. Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетности Краткосрочные пассивы П1 1884 1.98 1647 1.53 -045 Текущая кредиторская задолженность 1884 1.98 1647 1.53 -045
  16. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока Денежные средства ΔП бб - прирост сумм статей пассива бухгалтерского баланса страховщика Чтобы установить в результате осуществления какого вида деятельности текущей страховой инвестиционной
  17. Финансовый анализ предприятия по балансу Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами можно утверждать что вследствие того что обязательства организации снизились в большей степени чем стоимость активов отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности Анализ платежеспособности ОАО Арсенал ПРИМЕР
  18. Анализ арбитражного управляющего Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами можно утверждать что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности 2.7 Анализ возможности безубыточной деятельности
  19. Финансовый анализ для арбитражного управляющего Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами можно утверждать что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности 2.7 Анализ возможности безубыточной деятельности
  20. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами текущее положение организации неустойчиво Поэтому вполне может возникнуть ситуация когда предприятие не будет иметь
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ