Формирование производственной программы машиностроительного предприятия на основе операционного анализа

А.С. Горшкова
канд. экон. наук, ст. преподаватель,
кафедра экономики и управления,
ФГАОУ ВО «Нижегородский государственный университет
им. Н.И. Лобачевского», Арзамасский филиал
Приволжский научный вестник
№12-2 (40) 2014

Формирование и управление прибылью является основой предпринимательской деятельности. Одним из достаточно простых и в то же время результативных инструментов финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования и управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия является операционный анализ. Данный инструмент позволяет выявить зависимость финансовых результатов деятельности от изменения издержек, цен, объемов производства и сбыта продукции [1]. В основу операционного анализа, называемого также анализом «издержки - объем - прибыль», положена линейная зависимость между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции (рис. 1).

Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит показателю маржинального дохода. Маржинальный доход представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов [1, 2, 6]. Эта категория основана на том, что полное поглощение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие результаты деятельности предприятия. Маржинальный доход (МД) рассчитывается как разница между выручкой и переменными затратами. Выручка от реализации в первую очередь направляется на покрытие переменных затрат, и лишь потом - на покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Для предприятия, выпускающего множество видов продукции, удобнее пользоваться коэффициентом маржинального дохода (КМД), который рассчитывается как отношение маржинального дохода к выручке от реализации.

Основным элементами операционного анализа являются: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности [3].

Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли [4]. Решая задачу максимизации прибыли, можно манипулировать изменением как постоянных, так и переменных затрат, и, в зависимости от этого, рассчитывать на сколько процентов изменится прибыль. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается для определенного объема продаж как отношение маржинального дохода к прибыли. Причем сила воздействия увеличивается с повышением удельного веса условно-постоянных расходов, что приводит к снижению деловой активности предприятия и росту потерь прибыли. Однако если выручка от реализации наращивается большими темпами, то при сильном операционном рычаге предприятие, хотя и платит максимальную сумму налога на прибыль, но и имеет возможность выплачивать большие дивиденды и финансировать свое развитие [5].

Порог рентабельности (ПР) - это выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли, валовая маржа равна постоянным затратам, прибыль равна нулю. Сила воздействия операционного рычага ослабевает по мере роста выручки и ее удаления от порога рентабельности. И, наоборот, по мере снижения выручки и приближения ее к порогу рентабельности сила воздействия операционного рычага возрастает.

Величина, обратная силе воздействия операционного рычага, представляет собой запас финансовой прочности. Он находится также как разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности показывает, какой процент снижения выручки способно выдержать предприятие.

Анализируя основные показатели операционного анализа, можно экономически грамотно использовать ставки маржинальной прибыли и оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции.

Операционный анализ показывает чувствительность, т.е. возможную реакцию результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия на изменение внутренних и внешних факторов производства и реализации продукции [5]. В основе анализа чувствительности лежит расчет объема реализации, который обеспечивает постоянный результат при изменении одного из следующих показателей: цены, переменных и постоянных затрат.

Анализ безубыточности базируется на зависимости между выручкой от реализации, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода, когда производство продукции ограничено определенными производственными мощностями, увеличение или уменьшение которых за короткий отрезок времени невозможно. В процессе анализа безубыточности определяются: критическая точка при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат; необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли; критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода; критическая цена реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

Анализ критического объема не только позволяет лучше осознать взаимосвязи, существующие между объемом производства и затратами, но также показывает влияние изменения стоимости материалов, объема производства и других факторов на конечный финансовый результат. Кроме того, он дает возможность, исходя из данных об объеме и структуре затрат установить экономически оправданные продажные цены и рациональную структуру реализации.

Таким образом, применение операционного анализа позволяет снизить производственные риски предприятия и принимать обоснованные управленческие решения.

Итак, рассмотрим возможности формирования производственной программы предприятия с помощью маржинального подхода на примере ОАО «Арзамасский машиностроительный завод». Для анализа производственной программы возьмем четыре вида изделий, которые занимают лидирующие позиции по объемам производства: БТР-80; БТР-60М; БТР-90; Тигр. На ОАО «АМЗ» анализ и планирование ассортимента приводятся исходя из рентабельности продукции. Косвенные затраты при этом распределяются пропорционально зарплате основных производственных рабочих. Однако примененное распределение косвенных затрат не всегда ведет к верным результатам, так как:

• чем выше доля косвенных затрат, тем больших изменений в оценках рентабельности отдельных видов продукции можно ожидать в результате перераспределения косвенных затрат;
• не существует идеальной базы распределения косвенных затрат.

Поэтому в дальнейшем будем вести учет затрат по системе директ-костинг. В рамках данного метода процедура разнесения косвенных затрат по продуктам не используется, а учитываются только прямые затраты на производство или закупку продукта (так называемая «неполная себестоимость»), затем рассчитывается разница между выручкой и прямыми затратами (вклад на покрытие) и суммой таких вкладов по продуктам покрываются все косвенные затраты [3].

Преимущества использования данного метода состоят в упрощении процедуры учета затрат, прозрачности формирования себестоимости продукта и наглядности анализа эффективности продукта.

Недостаткам применения этого метода является отсутствие информации о полной себестоимости продукта (то есть невозможность расчета рентабельности совокупных затрат и т.п.).

Для дальнейших расчетов представим структуру себестоимости товарной продукции и отдельных видов в соответствии с делением на переменную и постоянную часть (табл. 1).

Таблица 1. Анализ себестоимости отдельных видов продукции ОАО «АМЗ»

Вид продукции	Объем выпуска продукции, тыс. руб.		Переменные затраты, тыс. руб.		Постоянные затраты, тыс. руб.
	Факт 2013 г.	План 2013 г.	Факт 2013 г.	План 2013 г.	Факт/План 2013 г.
БТР-80	60544	62009	38155	39158	18550
БТР-60М	121272	118296	79430	77443	40804
БТР-90	31720	28080	20191	17865	9730
Тигр	74944	79628	47596	50544	20652
Итого	288480	288013	185372	185009	89736

Рассмотрим систему взаимосвязей переменных и постоянных затрат и выручки от реализации ОАО «АМЗ», проанализируем эффективность затрат и вычислим порог рентабельности по всему предприятию в целом и по отдельным видам продукции. Сведем все рассчитанные показатели в единую таблицу, анализирующую безубыточность всех выбранных нами видов продукции ОАО «АМЗ» (табл. 2).

Таблица 2. Анализ рентабельности, маржинального дохода и безубыточности в 2013 году

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы:

• точка безубыточности по предприятию составила 251 067 тыс. руб., что ниже фактической выручки от реализации, которая составила 288 480 тыс. руб., фактический объем выпуска машин выше порогового (1 179 шт. против 1 018 шт.), т.е. предприятие успешно перешагнуло порог рентабельности;
• запас финансовой прочности в 2013 году составил 13,6%, что означает, что объемы производства в целом по предприятию можно снизиться на 13,6% прежде, чем будет достигнута точка безубыточности;
• продукт, приносящий наименьшую прибыль (БТР-60М) в размере 1 038 тыс. руб., имеет самый высокий показатель маржинального дохода 41 842 тыс. руб.;
• продукт, имеющий наименьший показатель маржинального дохода (БТР-90) в размере 11 529 тыс. руб. приносит немалую прибыль - 1 799 тыс. руб.;
• у низкоприбыльного продукта (БТР-60М) запас финансовой прочности почти отсутствует (2,5%).

Рассмотрим далее, как, используя показатель вклада на покрытие, можно реструктуризировать ассортимент продукции и, таким образом, увеличить прибыль.

Традиционный метод при перестройке ассортимента состоит в повышении доли производства и, соответственно, продаж (если позволяет рынок) наиболее рентабельных продуктов.

Фактические показатели производства и рентабельности исследуемых машин за 2013 год представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ фактического производства машин на основе рентабельности за 2013 год

Наименование товара	Объем продаж, шт.	Цена, тыс. руб./шт.	Себестоимость, тыс. руб./шт.	Абсолютная прибыль тыс. руб./шт.	Рентабельность затрат,%	Общая прибыль, тыс. руб.
БТР-80	248	244,13	228,70	15,43	6,32	3826,60
БТР-60М	489	248	238,70	9,30	3,70	4547,70
БТР-90	122	260	245,30	14,70	5,64	1793,40
Тигр	320	234,20	213,30	20,90	8,94	6688
Итого	1179				5,40	16855,70

Исходя из показателей рентабельности, перестроить ассортимент можно следующим образом:

• увеличить производство машин Тигр (самая высокая рентабельность - 8,94%), машин БТР-80 (достаточно высокая рентабельность - 6,32%);
• сократить производство машин БТР-60М (низкая рентабельность - 3,70%) и машин БТР-90 (относительно низкая рентабельность - 5,64%).

При этом существуют следующие ограничения: максимально возможный выпуск по данным видам машин - 1 179 шт.; производство машин БТР-60М нельзя сокращать более чем на 12 машин, так как на них уже подписан контракт. В результате получим план производства на 2014 год, представленный в таблице 4.

Таблица 4. План производства на основе рентабельности на 2014 год

Наименование товара	Объем продаж, шт.	Цена, тыс. руб./шт.	Себестоимость, тыс. руб./шт.	Абсолютная прибыль, тыс. руб./шт.	Рентабельность затрат,%	Общая прибыль, тыс. руб.
БТР-80	254	244,13	228,7	15,43	6,32	3919
БТР-60М	477	248	238,7	9,3	3,7	4436
БТР-90	108	260	245,3	14,7	5,64	1588
Тигр	340	234,2	213,3	20,9	8,95	7106
Итого	1179	244,13	-	-	5,4	17049
Изменение	-	-	-	-	-	1,2%

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что прибыль после оптимизации плана производства должна будет вырасти на 1,2%. Для проверки проведем анализ с помощью показателя «маржинальный доход». Приведем отчет по факту к удобному для анализа табличному виду, представленному в таблице 5.

Таблица 5. Анализ плана производства на 2014 год на основе рентабельности

Продукция	Объем продаж, шт.		Выручка, тыс. руб.		Удельный маржинальный доход, тыс. руб.	Совокупный маржинальный доход,		Прибыль, тыс. руб.
	Факт 2013 г.	План 2014 г.	Факт 2013 г.	План 2014 г.		Факт 2013 г.	План 2014 г.	Факт 2013 г.	План 2014 г.
БТР-80	248	254	60544	62009	90,28	22389	22851	3839	4301
БТР-60М	489	477	121272	118296	85,57	41842	40853	1038	49
БТР-90	122	108	31720	28080	94,5	11529	10215	1799	485
Тигр	320	340	74944	79628	85,46	27348	29084	6696	8432
Итого	1179	1179	288480	288013	-	103108	103004	13372	13268
Изменение	-	-	-	-	-	-	-0,1%	-	-0,8%

Результаты расчетов показывают, что совокупный маржинальный доход при реструктуризации производственной программы, проведенной с использованием показателя рентабельности затрат, сократится на 0,1%, а прибыль - на 0,8%, что является ощутимой величиной для анализируемого предприятия.

Разработаем, опираясь на показатель маржинального дохода, альтернативный план (табл. 6):

• увеличить производство машин БТР-80, Тигр и БТР-90 (высокое значение показателя коэффициента маржинального дохода: 0,370, 0,365 и 0,363 соответственно);
• сократить производство машин БТР-60М (относительно низкое значение коэффициента маржинального дохода - 0,345).

Таблица 6. План производства на 2014 год на основе маржинального дохода

Расчет с использованием вклада на покрытие позволил увеличить прибыль с 13 372 тыс. рублей до 14 162 тыс. рублей или на 5,9% (табл. 7).

Таблица 7. Анализ плана производства на 2014 год на основе маржинального дохода

Однако если учесть, что основной лимитирующий фактор - это максимальная пропускная способность производства (1 179 машин), то максимизировать надо не совокупный маржинальный доход по каждому виду машин, а маржинальный доход на каждую машину. Соответственно, можно разработать еще более эффективный план, основой которого является удельный маржинальный доход (табл. 8): увеличим количество машин БТР-80 и БТР-90; снизим количество машин БТР-60М и Тигр.

Таблица 8. План производства на 2014 год на основе удельного маржинального дохода

Парадокс: мы увеличили долю низкорентабельного на сегодняшний момент продукта и, тем не менее, увеличили прибыль и саму рентабельность. Таковы возможности анализа с помощью маржинального подхода.

Теперь достигнуто максимальное значение прибыли (14 267 тыс. руб.) при заданных ограничениях (табл. 9).

Таблица 9. Анализ плана производства на 2014 год на основе удельного маржинального дохода

Однако существует и другой, более точный метод определения наибольшей прибыли и наилучших показателей. Этот метод называется углубленным операционным анализом, в основе которого лежит расчет величины промежуточной маржи.

В разработке ценовой и ассортиментной политики расчет промежуточной маржи имеет неоспоримые преимущества перед оперированием валовой маржой: анализ получается более тонким и реалистичным, повышается обоснованность выбора наиболее выгодных изделий, появляется возможность решения проблемы использования цеховых производственных мощностей.

Под углубленным операционным анализом понимается такой операционный анализ, в котором часть совокупных постоянных затрат относят непосредственно на данный товар, например, амортизационные отчисления по оборудованию, зарплата мастеров, начальника цеха, расходы по содержанию цеха [5]. Косвенные постоянные затраты - это постоянные затраты всего предприятия (оклады руководства, затраты на аренду, содержание и амортизацию административных зданий и др.). Косвенные затраты достаточно сложно распределить по отдельным товарам.

Основным принципом углубленного операционного анализа является объединение прямых постоянных затрат на данный товар с прямыми переменными затратами и вычисление промежуточной маржи, которая определяется как результат от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат.

Промежуточная маржа занимает среднее положение между валовой маржой и прибылью. Желательно, чтобы промежуточная маржа покрывала как можно большую часть постоянных затрат предприятия, внося свой вклад в формирование прибыли.

Существует главное правило, лежащее в основе углубленного операционного анализа: если промежуточная маржа покрывает хотя бы часть постоянных затрат предприятия, то данный товар необходимо оставить в ассортиментной линии. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат всего предприятия, являются предпочтительными [5].

В выше проведенном анализе нами уже рассчитана валовая маржа для четырех видов продукции, теперь для принятия правильного управленческого решения рассчитаем промежуточную маржу, и результаты расчетов сведем в таблицу 10.

Таблица 10. Результаты расчетов порога безубыточности и порога рентабельности

Показатель	БТР-80	БТР-60М	БТР-90	Тигр
Порог безубыточности, шт.	129	253	75	200
Порог безубыточности, тыс. руб.	31389	62843	19339	46833
Порог рентабельности, шт.	205	478	103	242
Порог рентабельности, тыс. руб.	50154	118533	26804	56581

По данным таблицы 10 видно, что порог безубыточности, т.е. выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные при равенстве промежуточной маржи нулю, для БТР-80 составляет 129 шт. или 31 389 тыс. руб., т.е. БТР-80 участвует в покрытии постоянных затрат предприятии начиная со 129-й проданной машины, а производить меньше означает нести прямые убытки, для БТР-60М - 253 шт. (62 843 тыс. руб.), для БТР-90 - 75 шт. (19 339 тыс. руб.), для Тигра - 200 шт. (46 833 тыс. руб.).

Порог рентабельности товара, который показывает объем выручки от реализации, которая покрывает не только переменные и прямые постоянные затраты, но и отнесенную на данный товар величину косвенных постоянных затрат при нулевой прибыли максимален для БТР-60М (118 533 тыс. руб.) и Тигра (56 581 тыс. руб.).

Следующим и основным шагом в углубленном операционном анализе является расчет промежуточной маржи, который представлен в таблице 11.

Таблица 11. Расчет промежуточной маржи

Показатель	БТР-80	БТР-60М	БТР-90	Тигр
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	60544	121272	31720	74944
2. Переменные затраты, тыс. руб.	38155	79430	20191	47596
3. Валовая маржа (1) - (2), тыс. руб.	22389	41842	11529	27348
4. Доля валовой маржи в выручке (3) / (1)	0,370	0,345	0,363	0,365
5. Прямые постоянные затраты, тыс. руб.	11644	21681	7020	17094
6. Сумма прямых переменных и прямых постоянных затрат (2) + (5), тыс. руб.	49799	101111	27211	64690
7. Промежуточная маржа (3) - (5), тыс. руб.	10745	20161	4509	10254
8. Доля промежуточной маржи в выручке (7) / (1)	0,177	0,166	0,142	0,137

При анализе данных таблицы 11 появляется желание охарактеризовать машины БТР-80 и Тигр как выгодные для предприятия продукты, т.к. доля валовой маржи в выручке у них выше (0,370 и 0,365). Но как видно из расчетов, производство машин Тигр требует крупных прямых постоянных затрат (17 094 тыс. руб.) и вследствие этого рентабельность машин Тигр может оказаться гораздо скромнее, чем можно было предположить по величине доли валовой маржи в выручке.

Напротив, машины БТР-60М имеют низкую долю валовой маржи в выручке (0,345) и требует значительных прямых постоянных затрат (21 681 тыс. руб.). Другими словами, машины именно этого типа принимают на себя наибольшую часть постоянных затрат всего предприятия. Значит, данный вид достоен оставаться в ассортименте.

Машины БТР-90 имеют не самый высокий показатель доли валовой маржи в выручке (0,363) и самый незначительный показатель инвестиций и прочих прямых постоянных затрат (7 020 тыс. руб.).

Из вышеупомянутых фактов и значений доли промежуточной маржи в выручке следует сформировать новый бизнес-портфель (табл. 12), в котором необходимо увеличить количество машин БТР-80, БТР-60М и БТР-90 и снизить долю выпуска машин Тигр.

Таблица 12. План производства на 2014 год на основе углубленного операционного анализа

Расчеты по анализу плана на основе углубленного операционного анализа сведем в таблицу 13.

Таблица 13. Анализ плана производства на 2014 год на основе углубленного операционного анализа

Анализ, проведенный в таблице 13 показал, что представленный план на основе углубленного операционного анализа, в основе которого лежит расчет промежуточной маржи, является самым прибыльным из возможных. При его реализации совокупный маржинальный доход увеличится на 0,31%, а главный показатель - прибыль - вырастет на 7,02% и составит 14 311 тыс. рублей.

Таким образом, предложенное нами увеличение доли низкорентабельного на сегодняшний момент продукта (БТР-60М) и снижение доли высокорентабельного продукта (Тигр), приведет к увеличению прибыли и рентабельности до уровня максимально возможной. Это результат углубленного операционного анализа, который обосновал выбор наиболее выгодных машин при использовании цеховых производственных мощностей.

После расчета промежуточной маржи вновь сформированный бизнес-портфель имеет отличную от предыдущего приоритетность производства продукции, базой распределения которой являлась основная зарплата производственных рабочих (табл. 14).

Таблица 14. Приоритетность продукции до и после применения углубленного операционного анализа

Наименование продукции	Приоритетность продукции до применения углубленного операционного анализа	Приоритетность продукции после применения углубленного операционного анализа
БТР-80	2	1
БТР-60М	4	2
БТР-90	3	3
Тигр	1	4

Таким образом, применение углубленного операционного анализа позволило сформировать наиболее эффективный бизнес-портфель предприятия.

Учитывая вышеизложенное можно сделать вывод, что операционный анализ - это огромное поле для качественно иного подхода к принятию решений по формированию производственной программы выпуска, ценообразованию и управлению затратами, который нужно иметь в арсенале финансовых инструментов управления деятельностью предприятия.

Список литературы:

1. Волкова О.Н. Управленческий анализ: учебник / О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2007. - 304 с.

2. Друри К. Управленческий и производственный учет: учебник / К. Друри. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 1424 с.

3. Керимов В.Э. Управленческий учет / В.Э. Керимов. - М.: Дашков и Ко, 2005. - 460 с.

4. Сергеев, И.В. Оперативное финансовое планирование / И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 228 с.

5. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003. - 656 с.

6. Хорнгрен Ч. Управленческий учет / Ч. Хорнгрен, Дж. Фостер, Ш. Датар. - СПб.: Питер, 005. - 1008 с.